关于安然公司财务造假的审计案例分析

1、1安然会计舞弊手段2安然公司安然拥有约21000名雇员，曾是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一。这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻随之曝光。安然公司2000年财富世界500强排名第16 。连续六年被财富杂志评选为“美国最具创新精神公司”安然公司成立于1930年，总部设在美国休斯敦。是美国天然气采购商及出售商，也是领先的能源批发商。3会会计计舞弊舞弊01利用“特别目的实体”02复杂的企业结构03关联方交易04财务报表舞弊4Part One501利用特别目的实体l 安然公司不恰当地利用“特别目的实体”（SPE)，符合特定条件可以不

2、纳入合并报表的惯例。l 将本应纳入合并报表的三个特别目的实体排除在合并报表编制范围之外，导致1997-2000年期间高估了4.99亿美元的利润、低估了数亿美元的负债。1601特别目的实体l 90年代后半期，安然提出全新的经营理念并付诸于实施：买入资产并加以建设，如管道、发电厂，然后以这些资产为核心，开发批发或零售业务。为解决大量的资本投入的问题。l 安然采用一种方案：能够找到外部的投资者并与之签订协议，使安然能够维持它认为能够有限控制的风险程度，以及保证相关的投资报酬。l 这些联合投资通常是通过构造一个独立的实体，由安然和外部投资者共同注入资产和其他的承诺，并向外部的债权人融资。产生背景701

3、特别目的实体l SPE的相关规定非常薄弱，使用SPE进行表外筹资的会计处理相关规定的模糊不清，使安然公司有机会滥用这种经营组织形式l 从1990年到2001年，安然公司在经营活动中大量使用了SPE，包括：综合性租赁、将金融资产销售给SPE、将安然的股票或购买安然股票的远期合同销售给经营对冲业务的SPE、以及其他资产转让业务。801特别目的实体901空挂应收票据l 安然公司于2000年设立了四家分别冠名为Raptor、Raptor、Raptor和Raptor的“特别目的实体” 为了安然公司的投资市场进行套期保值。安然1001空挂应收票据11Part Two1202复杂的企业结构0102l 美国的

4、普通公司需要缴纳个人和公司双重所得税，但独资企业、合伙企业和有限责任公司，只需股东缴纳个人所得税，由于独资企业与合伙企业法律要求非常严格，股份流动能力差、流通成本高，所以安然最终选择了有限责任公司形式。l 在安然复杂的结构中，存在着高级管理人员在其下属的子公司中兼职，这使得公司的关联交易与个人利益交织在一起。加入了个人利益，作假的动机会更加强烈。1302复杂的企业结构现已披露的设立于1999年的LJM1开曼公司和LJM2共同投资公司（统称为LJM）在法律上注册为私人投资有限合伙企业。LJM的合伙人分为一般合伙人和有限责任合伙人。安然公司通过一系列的金融创新，包括设立由其控制的有限合伙企业进行筹

5、资或避险。1402复杂的企业结构0102l 1999年6月至2001年9月，安然公司与LJM公司发生了24笔交易，这些交易的价格大都严重偏离公允价值。l 安然公司现已披露的资料表明，这24笔交易使安然公司税前利河增加了5.78亿美元，其中，1999年和2000年增加的税前利润为7.43亿美元2001年16月减少的税前利润为1.65亿美元。15Part Three1603关联方交易l 安然公司拥有错综复杂的庞大合伙企业网络组织。设立了约3000家合伙企业和子公司，其中约900家设在海外的避税天堂。这么多家企业形成错综复杂的关联链条，共同组成一个典型的“金字塔”式的关联企业集团，利用“金字塔”式多

6、层控股链，来实现以最少的资金控制最多的公司的目标。1703关联方交易l 大量使用股票提供担保来进行融资；l 以出卖资产的收入作为业务收入，虚构利润，而出卖资产在关联企业中进行，价格明显高于市场正常价格；l 不断制造概念，使投资者相信公司已经进入高增长、高利润的领域；l 很多交易是在关联企业中进行“对倒”，通过“对倒”创造交易量，创造利润。1803关联方交易l 通过关联企业大量融资，边融资边建立新的关联企业，关联企业越来越多，从事关联交易的空间越来越大，融资的杠杆效应越来越大，融资数量也越来越多。l 那些层级较低的公司实际上成了处于最高端的安然上市公司的财务处理工具，所有的利润都集中的表现在上市

7、公司的财务报表上，而所有的债务则通过不同层次和渠道化整为零，分散隐藏到被其控制的各层级层的低层公司上，环环相扣。1902复杂的企业结构01022002复杂的企业结构010221Part FourAdd your text here2204财务报表舞弊l 4.1l 以复杂的财务结构掩饰存在的问题。l 为支持安然爆炸般的增长速度，与安然复杂的公司网络和关联交易一样，安然的管理层创造出一套非常复杂的财务结构，不仅一般的投资者无法看懂，就连华尔街的分析师和会计学教授都难以解读。l 安然利用复杂的财务结构。肆无忌惮地虚构利润，隐匿债务。安然2304财务报表舞弊l 4.2l 在会计处理上，安然率先采用了一

8、些技术，使公司能够记录尚未创造收入的长期合同盈亏资料。l 例如安然公司采用了一种叫“盯市”的会计制度.安然2404财务报表舞弊l 4.2l 这种会计制度允许安然和其他能源公司从账面上提高其当期收益，而这些合同在10年或者更长的时间内不一定能够实现。l 公司可以不披露如何对订单进行估价的细节，也可以不披露收益的多少来自这种非现金收益。有会计专家认为，由于能源类产品的订单变化很大，因此以没有规定的方法来对其进行估价，这给安然公司造假提供了很大的空间。安然2504财务报表舞弊l 4.3l 安然公司自定会计条目。为了降低其财务报表的负债额，安然通过所谓的“特殊目的实体”（SPE）等方式，增加了不记入资产负债表的交易业务。安然2604财务报表舞弊l 4.4l 安然公司钻了美国通用会计准则（GAAP）的空子，在财务报表中不如实反映负债。l 根据GAAP的规定，对于股权不超过50%的子公司，无须合并其会计报