中国人民大学周虹风险管理2(A)

1、风险管理第二讲 巴塞尔协议与银行风险管理中国人民大学财政金融学院 周虹22022-4-30 一、巴塞尔资本协议发展回顾 二、巴塞尔协议II 的基本目标和实现机制 三、巴塞尔协议III的主要特点 中国人民大学财政金融学院 周虹32022-4-30v 危机后金融监管改革的新方向：强调监管消费者保护监管组织框架加强宏观审慎监管全面监管与国际合作v 2008年G30提出，金融监管应包含四个方面的内容：金融机构的安全和健康降低系统性风险市场公平和效率消费者与投资者保护中国人民大学财政金融学院 周虹42022-4-30一、巴塞尔资本协议发展回顾 巴塞尔资本协议1988： 背景: 国际性银行在拉丁美洲的债务

2、危机中遭受惨重损失，这一沉重教训使银行家们十分关注信用风险。 两个基本目标： 一是促进国际银行体系的稳健与安全； 二是维护平等竞争的国际环境。中国人民大学财政金融学院 周虹52022-4-30 主要内容： 合格资本界定（包括核心资本和补偿资本） 银行风险资产权重体系的确立 国际统一的资本充足率标准 机制安排: 将银行应该具备的资本（监管资本）与银行在业务扩张中承担的风险联系起来，在对银行资产进行风险加权的基础上，要求各国银行的资本达到风险加权资产8的统一国际标准。 主要关注信用风险 本质上成为了关于风险和风险管理的国际协议 “将市场风险纳入资本协议的补充规定”（1996），目标在于要求银行持有

3、明确的资本以抵御银行头寸面临的价格风险。中国人民大学财政金融学院 周虹62022-4-30 有关资本充足率的两个标准：1. 银行核心资本对按风险加权后资产价值的比率保持在4%以上2. 总资本对风险资产的比率高于8%。 Cooke 库克比率 风险资产按相对信贷风险将资产划分为5大类，各类的风险权重分别规定为0%、10%、20%、50%、100%。中国人民大学财政金融学院 周虹72022-4-30 风险加权资产（risk-weighted assets）是指对银行的资产加以分类，根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产。风险加权资产总额 = 资产负债表内资产风险

4、权数 + 资产负债表外资产转换系数风险加权数中国人民大学财政金融学院 周虹82022-4-30十多年来，全球化、金融创新和技术进步的发展重新塑造了整个金融体系，风险，作为金融的核心成分，也已经发生了重大变化。相对简单的1988年资本协议难以适应这些变化，这使得监管资本计量失去了对银行风险的敏感性，不能准确反映各银行客观承担的风险水平，因而已经无法保障其目标的实现。1998年10月巴塞尔委员会前主席麦克唐纳在第十界银行监管者国际大会（悉尼）上提出以新资本协议全面更新现行的1988版资本协议。2004年6月26日，国际清算银行网站发布消息，代表巴塞尔银行监管委员会的十国集团的中央银行行长和银行监管

5、当局负责人举行会议，一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架 中国人民大学财政金融学院 周虹92022-4-30巴塞尔I 和巴塞尔II的主要演变历程时间 协议1975年9月对银行国外机构的监管报告1988年7月关于统一国际银行资本计量和资本标准的协议1996年1月资本协议市场风险补充规定2004年6月资本计量和资本标准的国际协议：修订框架中国人民大学财政金融学院 周虹102022-4-30二、巴塞尔协议II的基本目标和实现机制 巴塞尔协议II基本目标两个方面： 一是仍然作为一个资本协议，新协议与1988年协议有着同样的目标，即通过对银行提出统一的资本金要求促进国际银行体系的稳定性和银

6、行国际竞争的公平性； 二是作为对1988年协议的替代，新协议的设计目标是要提高资本金要求对银行风险的敏感程度和这种具有风险敏感性的资本要求的有效性。中国人民大学财政金融学院 周虹112022-4-30三大支柱资本充足率外部监管市场约束中国人民大学财政金融学院 周虹122022-4-30为了实现上述目标，新协议的设计和制定的一个重要原则就是以风险量化和风险管理为中心，以提高监管资本金计量对风险的敏感度为最重要的改良目标，并利用内部激励、监管检查和市场约束三种力量促进银行加强风险管理，提高资本监管的有效性。具体而言，新协议是通过以下两个方面促使银行加强风险管理的： 一个方面是对高级风险计量方法提供

7、监管资本激励，促使银行采用对风险更加敏感的高级风险计量方法。 另一方面，与这种监管资本激励机制相伴随的制度安排是规定银行为了从监管当局获得采用较高级风险量化方法的资格而必须达到的更高技术标准和制度标准，从而迫使银行在追求具有资本激励的高级计量方法的过程中全面提高风险管理水平。中国人民大学财政金融学院 周虹132022-4-30新协议(巴塞尔协议II)的主要特点1. 新协议覆盖了金融机构所面临风险的主要风险，反映了国际金融领域全面风险管理发展的需要。2. 新协议对银行的风险管理和资本金监管要求体现了定量方法和定性方法的结合。3. 新协议为银行量化监管资本提供了灵活性和多样选择 4. 新协议旨在提

8、高监管资本要求对银行风险的敏感度和提供加强风险管理的良好激励。 5. 新协议反映了国际金融市场上的创新和风险量化和管理技术方面的最新发展。 6. 新协议的复杂性和广泛的国际争议。 整体资本金8 （信用风险加权资产 市场风险加权资产操作风险加权资产）中国人民大学财政金融学院 周虹162022-4-30 市场风险资本金无改变； 信用风险资本金计算： 标准法 基础内部评级法 高级内部评级法 操作风险资本金： 基本指标法 标准法 高级计量法中国人民大学财政金融学院 周虹172022-4-30核心资本又叫一级资本(Tier 1 capital)和产权资本，是指权益资本和公开储备，它是银行资本的构成部分，

9、至少要占资本总额的50%，不得低于兑现金融资产总额的4%。巴塞尔协议中规定，签署国银行资本充足率要求达到8%，即银行的最低资本限额为银行风险加权总资产的8%；核心资本充足率达到4%，即核心资本不能低于风险加权总资产的4%。资本充足率=（资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍的操作风险资本）100% 核心资本充足率=（核心资本核心资本扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍的操作风险资本）100%中国人民大学财政金融学院 周虹182022-4-30三、巴塞尔协议III的主要特点Basel ：1988年资本协议资本的定义信用风险权重：0，(10)，

10、20，50，100%表外业务纳入资本监管最低资本充足率资本/风险加权资产=8%中国人民大学财政金融学院 周虹192022-4-30商业银行资本构成 核心资本 权益资本（股本）：普通股、永久非累积优先股 公开储备：股票发行溢价、未分配利润和公积金 附属资本 未公开储备 重估储备 普通准备金 混合资本工具 长期附属债务中国人民大学财政金融学院 周虹202022-4-30对1988年资本协议的评价积极方面突出了对银行资产风险的关注突出动态监管的理念将表外业务纳入资本监管有助于国际间进行比较资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性有利于公平竞争，并增强市场约束的有效性不足之处风险敏感性低OECD

11、俱乐部法明显不合理资本套利风险覆盖面窄没有一套可行的实施机制中国人民大学财政金融学院 周虹212022-4-30Basel ：新资本协议新资本协议第支柱最低资本要求第支柱监管部门监督检查第支柱市场纪律资本定义风险加权资产操作风险基本指标法标准法高级计量法市场风险信用风险内部评级初级法（F-IRB）内部评高初级法（A-IRB）标准法PDLGD、EAD、M中国人民大学财政金融学院 周虹222022-4-30Basel Basel 的关键变化 新增两个新支柱，即监管检查和市场纪律 监管资本计量更多依靠银行内部风险评估 更多地认定风险缓释技术 明确操作风险资本要求 对于银行和监管者有多项选择中国人民大

12、学财政金融学院 周虹232022-4-30金融危机暴露巴塞尔II 的不足： 尚未关注系统性风险 资本定义复杂化 交易账户风险控制不足 加剧顺周期性中国人民大学财政金融学院 周虹242022-4-30Basel Basel 体现金融监管新理念 微观监管与宏观审慎结合 资本监管与流动性监管兼顾 注重数量同时关注质量 确立了银行监管新标杆中国人民大学财政金融学院 周虹252022-4-30协议规定，全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，过渡期限为2013年升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%。同时，协议将普通股最低要求从2%提升至4.5%，过渡期限

13、为2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。 另外，协议维持目前资本充足率8%不变；但是对资本充足率加资本缓冲要求在2019年以前从现在的8%逐步升至10.5%。最低普通股比例加资本留存缓冲比例在2019年以前由目前的3.5%逐步升至7%。 此次协议对一级资本提出了新的限制性定义，只包括普通股和永久优先股。会议还决定各家银行最迟在2017年底完全接受最新的针对一级资本的定义。中国人民大学财政金融学院 周虹262022-4-30 微观审慎监管 提升资本质量 提高资本充足率监管标准 引入杠杆率作为风险

14、资本的补充 流动性风险监管 宏观审慎监管 逆周期资本缓释 留存资本缓释 系统重要性银行及其相关监管巴塞尔III 的主要内容：中国人民大学财政金融学院 周虹272022-4-30建立流动性监管国际标准：危机表明欧美银行融资模式存在重大风险隐患 过度依赖短期批发性融资 流动性萎缩 资产价格下降 损失增加 资本充足率下降 资产流动性与负债流动性同时受到金融市场流动性的影响 忽视银行集团层面的流动性风险 忽视表外实体的流动性风险 流动性压力测试未能反映市场波动较大的影响中国人民大学财政金融学院 周虹282022-4-30流动性风险监管标准：短期流动性比例流动性覆盖率（Liquidity Coverag

15、e Ratio，LCR) 衡量短期压力情景下（30日内）的银行流动性状况，提高短期应对流动性中断的弹性分子：高流动性资产储备，重在强调其低风险、易定价、与高风险资产的低相关性、在合格的市场交易和向央行抵押融资的可接受性等特征，一般包括现金、政府债券、中央银行票据、存放央行超额准备金等，甚至包括高评级公司债券、抵押债券等分母：即未来30日的压力情景下的资金净流出量，为资金流出和资金流入的差额压力情景的确定：体现在分母的资金流入和资金流出个项目所适用的不同权重系数上 零售存款流失率：稳定与非稳定 无抵押的批发融资的流失率：小企业、主权（中央银行和公共部门）、非金融公司、其他客户 抵押融资的流失率：

16、中央政府（中央银行和公共部门）、其他%10030日的资金净流出量未来高流动性资产储备流动性覆盖率中国人民大学财政金融学院 周虹292022-4-30流动性风险监管标准：中长期结构化比例净稳定融资比率（Net Stable Funding Ratio，NSFR） 关注银行中长期流动性风险，鼓励银行减少资产负债的期限错配，多用稳定的资金来源支持资产业务分子：银行可用的稳定资金来源。监管当局按资金来源的性质和稳定性设定五档系数（100%、85%、70%、50%、0%），设定系数考虑的因素包括：存款是否加入存款保险体系、银行是否与存款客户有稳定的业务联系、存款属批发还是零售性质等分母：业务所需的稳定资

17、本来源，银行从事资产（含表外）业务应当用多少稳定的融资来源予以支持%100源业务所需的稳定资金来源银行可用的稳定资金来净稳定融资比率中国人民大学财政金融学院 周虹302022-4-30流动性监测工具合同期限错配 一定时间段内合同约定资金流入和流出之间的缺口，包括隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、1年、3年和5年等融资集中度 识别比较重要的批发融资来源，包括通过单个交易对手、单个交易工具、单个币种吸收的资金来源可用的无变现障碍的资产 在二级市场进行抵押融资或被中央银行接受收借款抵押品的、无变现障碍的资产的数量、类型和存放地方等分币种的流动性覆盖率 反映外汇风险及可能存在的声誉风

18、险与市场有关的监测工具 高频且几乎没有时滞的市场数据可作为监测银行潜在流动性困难的早期预警指标，包括股票价格、房地产价格、债券市场风险溢价、汇率波动等中国人民大学财政金融学院 周虹312022-4-30对国际银行业的影响短期影响：发达国家大于发展中国家，大银行大于小银行，可能对实体经济恢复产生一定的负面影响国际化大银行新旧资本充足率比较中小银行新旧资本充足率比较普通股充足率一级资本充足率总资本充足率杠杆率现标准测算结果11.2%10.5%14%-新标准测算结果5.7%6.2%9.5%2.7%变化幅度-5.5%-4.3%-4.5%-普通股充足率一级资本充足率总资本充足率杠杆率现标准测算结果10.

19、8%9.9%12.7%-新标准测算结果8.0%8.6%10.6%4.3%变化幅度-2.8%-1.3%-2.1%-中国人民大学财政金融学院 周虹322022-4-30长期影响 推动商业银行回归传统的业务模式 推动商业银行重新步入有机增长轨道 降低国际化大银行的盈利预期 改善银行业竞争环境中国人民大学财政金融学院 周虹332022-4-30对国内银行业的影响 短期影响不大，中型银行面临较大的资本压力普通股充足率一级资本充足率总资本充足率杠杆率大银行现标准测算结果9.6%9.1%11.7%-新标准测算结果9.6%9.8%11.2%4.8%变化幅度0%0.7%-0.5%-中型银行现标准测算结果8.2%

20、8.0%10.4%-新标准测算结果8.1%8.1%9.7%4.0%变化幅度-0.1%0.1%-0.7%-中国人民大学财政金融学院 周虹342022-4-30长期影响不容忽视 信贷资产高速扩张的业务发展模式面临严峻的考验 资本补充机制不健全可能进一步强化资本约束效应 业务创新特别是表外业务、跨市场业务、衍生品交易扩张带来的新型风险中国人民大学财政金融学院 周虹352022-4-302010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士巴塞尔举行，会议就旨在加强银行业监管的巴塞尔协议III达成一致。根据巴塞尔协议III，商业银行必须上调资本金比率，以加强抵御金融风险的能力。协议规定，截至201

21、5年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%，由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%。另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%，该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。巴塞尔协议新规的目的很明确：一是提高商业银行抵御金融风险的能力；二是确保银行持有足够储备金，能不依靠政府救助独自应对今后可能发生的金融危机。中国人民大学财政金融学院 周虹362022-4-30 3.5%，普通股/风险加权资产； 4.5%，一级资本/风险加权资产； 8.0%，总资本/风险加权资产。最低资本要求中国人民

22、大学财政金融学院 周虹372022-4-30 2009年3月中国加入巴塞尔委员会 2007年2月28日，中国银监会发布了中国银行业实施新资本协议指导意见，标志着我国正式启动了实施巴塞尔新资本协议的工程。四、我国银行业面临的挑战中国人民大学财政金融学院 周虹382022-4-30 从90年代开始，中国开始了国有银行商业化和市场化的艰难进程。 1995年，将四大国有银行承担的主要政策性贷款业务分离出来，使得资本金仅用来承担商业风险具有了可能性，从而向商业银行迈出了重要的一步。 1998年，财政部发行了人民币2700亿元的特种国债，并将所得资金全部注入四大商业银行，成为中国历史上第一次银行注资。 1

23、998年，中国人民银行取消了长期在银行业实施的信贷配额制度，从资本金的角度看，计划控制手段的退出为资本金在银行管理和资产扩张规模控制，尤其是风险控制方面发挥其应有的作用提供了重要的空间。 1999年，将人民币1.4万亿元的不良资产从四大国有银行剥离，从降低风险和减少损失方面改善了银行的资本充足率水平。中国在国有银行商业化和市场化进程中做出的努力中国人民大学财政金融学院 周虹392022-4-30 1986年通过了第一部企业破产法，1994年通过了第一部公司法1995年，商业银行法1996年，中国人民银行根据1988年巴塞尔资本协议的精神和1995年中国银行法的规定，出台了商业银行资产负债比例管

24、理监控、监测指标和考核办法2004年2月，中国银监会出台了第一个关于资本金的正式监管规定，中国资本监管从此进入新的历史阶段与资本金相关的法律和监管制度的不断发展和完善中国人民大学财政金融学院 周虹402022-4-302005年，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”（以下简称“工商银行”）；2006年，工商银行成功在上海、香港两地同步发行上市。中国银行于2006年6月1日在香港联合交易所上市, 2006年7月5日在上海证券交易所上市.中国建设银行于2005年10月27日在香港股市正式挂牌上市，2007年月日中国建设银行登陆股市场。2010年7月15日农业银行挼没

25、在香港和上海证券交易所上市中国人民大学财政金融学院 周虹412022-4-30办法分10章、162条和16个附件，分别对监管资本要求、资本充足率计算、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、资本充足率监督检查和信息披露等进行了规范。参考第三版巴塞尔协议的规定，将资本监管要求分为四个层次： 第一层次为最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%； 第二层次为储备资本要求和逆周期资本要求，储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0-2.5%； 第三层次为系统重要性银行附加资本要求，为1%； 第四

26、层次为第二支柱资本要求。办法实施后，正常时期系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。多层次的监管资本要求既与资本监管国际标准保持一致，又增强了资本监管的审慎性和灵活性，确保资本充分覆盖国内银行面临的系统性风险和个体风险。商业银行资本管理办法中国人民大学财政金融学院 周虹422022-4-30办法按照国际可比性的要求，明确了资本充足率计算规则。一是根据第三版巴塞尔协议关于监管资本定义的新规定，审慎确定监管资本的构成，维护资本工具的质量，提升各类资本工具的损失吸收能力。二是扩大风险覆盖范围，审慎计量风险加权资产。第一，重新确定了各类资产的信用风险权重体系，既

27、体现审慎监管的内在要求，又兼顾国内银行的风险特征；同时允许符合条件的银行采用内部评级法计量信用风险资本要求。第二，在市场风险方面，要求所有银行必须计算市场风险资本要求，并允许银行使用内部模型法计量市场风险资本要求；第三，首次明确提出了操作风险资本要求，并适当提高操作风险资本要求，确保监管资本要求的审慎性。办法要求商业银行必须建立稳健的内部资本充足率评估程序，将资本管理纳入银行全面风险治理框架，资本规划应与银行发展战略相协调。办法依据资本充足率水平不同，将商业银行划分为四大类，并规定了随着资本充足率水平下降监管力度不断增强的一整套监管措施；办法实施后，商业银行若不能达到最低资本要求，将被视为严重

28、违规和重大风险事件，银监会将采取严厉的监管措施。新的分类标准符合国内银行资本充足率水平远高于最低资本要求的实际，标志着我国资本监管的重点将转向达到最低资本要求但未满足全部监管资本要求的商业银行。办法还进一步提高了商业银行资本充足率的信息披露标准，有助于强化市场约束的有效性。办法自2012年1月1日开始实施。为确保国内银行平稳实施新的资本监管标准，办法规定，系统重要性银行原则上应于2013年底前达标，非系统重要性银行应于2016年底前达标。中国人民大学财政金融学院 周虹432022-4-30 杠杆率是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本与商业银行调整后的表内外资产余额的比率。其中，一级资本和

29、一级资本扣减项为商业银行按照银监会有关规定计算资本充足率所采用的一级资本和一级资本扣减项。调整后的表内外资产余额为扣除了一级资本扣减项之后的调整后的表内资产余额加上调整后的表外项目余额之和中国人民大学财政金融学院 周虹442022-4-30中国银监会推出了资本充足率、杠杆率、拨备率和流动性等四大监管工具，构成未来一段时期中国银行业监管的新框架。过渡期为大行两年达标，中小行5年达标。第一，在资本充足率方面，商业银行一级资本充足率，从现行的4%上调至6%，资本充足率保持8%不变。此外，银行在正常年份还需要持有相应的比例为2.5%的留存资本缓冲。对于系统重要性银行，除了上述底线要求，监管部门还另行设置了1%的附加资本要求。第二，在拨备覆盖率的基础上，引入动态拨备率指标控制经营风险，初步的监管指标设定为2.5%。动态拨备率就是商业银行贷款损失准备金占贷款余额的比例，原则上应不低于2.5%