第七章 国际信贷合作

1、国际经济合作第七章国际信贷合作第七章国际信贷合作第一节第一节 国际公共信贷国际公共信贷第二节第二节 国际私人信贷国际私人信贷第三节第三节 外债管理外债管理学习目标学习目标n 重点问题：重点问题： 国际信贷的概念国际信贷的概念 政府贷款的概念与特点政府贷款的概念与特点 国际金融机构贷款的主要类型国际金融机构贷款的主要类型 出口信贷的概念、特点及主要类型出口信贷的概念、特点及主要类型 国际项目融资和国际项目融资和BOT融资方式融资方式 外债管理的基本要素，外债总量管理和结构管理外债管理的基本要素，外债总量管理和结构管理的主要内容的主要内容国际信贷国际信贷 国际信用国际信用 广义的国际信贷：国家间广

2、义的国际信贷：国家间一切资金融通关系一切资金融通关系，包括包括融资型融资型的国际信用和的国际信用和融物型融物型的国际信用的国际信用 狭义的国际信贷：仅指狭义的国际信贷：仅指融资型融资型的国际信用，是的国际信用，是国际间的一种国际间的一种资金借贷关系资金借贷关系，即由一国或者数即由一国或者数国的政府、银行或国际金融机构向第三国的政国的政府、银行或国际金融机构向第三国的政府、银行及其他自然人或法人提供资金融通府、银行及其他自然人或法人提供资金融通 国际信贷的本质是国际信贷的本质是国际资本运动国际资本运动，通过国际信，通过国际信贷实现的国际资本运动属于间接投资贷实现的国际资本运动属于间接投资 国际信

3、贷的具体形式：国际信贷的具体形式： 政府贷款政府贷款 国际金融机构贷款国际金融机构贷款 出口信贷出口信贷 国际银行信贷国际银行信贷 国际项目贷款国际项目贷款 国际租赁信贷国际租赁信贷 国际债券融资国际债券融资第一节第一节 国际国际公共信贷公共信贷1.1 政府贷款政府贷款1.2 国际金融机构贷款国际金融机构贷款（IMF、WB、ADB）1.3 出口信贷出口信贷1.1 政府贷款n 政府贷款的概念与特征政府贷款的概念与特征政府贷款政府贷款(government loan)，是具有，是具有双边援助性双边援助性质的优惠贷款质的优惠贷款，即一国政府以其财政资金向另，即一国政府以其财政资金向另一国政府提供的优

4、惠性贷款一国政府提供的优惠性贷款。政府贷款的性质：官方发展援助性质的优惠贷政府贷款的性质：官方发展援助性质的优惠贷款款经济与合作发展组织经济与合作发展组织（OECD）：主要用于城市基础设施、环境保护等非盈利项主要用于城市基础设施、环境保护等非盈利项目，若用于工业等盈利性项目，则贷款总额不目，若用于工业等盈利性项目，则贷款总额不得超过得超过200万特别提款权万特别提款权35%80%的赠与成分的赠与成分1.1 政府贷款政府贷款的特征：政府贷款的特征： 具有赠与成分（贷款比市场资金优惠的程度，具有赠与成分（贷款比市场资金优惠的程度，是贷款中所含的赠送成分）是贷款中所含的赠送成分）； 政府贷款使用国家

5、财政预算收入资金，政府贷款使用国家财政预算收入资金，具有具有强强烈的烈的政治政治色彩，为贷款国的政治外交服务；色彩，为贷款国的政治外交服务； 附带限制性的采购条款，规定借款国向贷款国附带限制性的采购条款，规定借款国向贷款国或或“合格货源国合格货源国”采购商品；采购商品； 利率低利率低，附加费用少；还款期长，有一定的宽附加费用少；还款期长，有一定的宽限期；贷款程序复杂，所费时间较长限期；贷款程序复杂，所费时间较长n 政府贷款的程序政府贷款的程序贷款项目的前期准备贷款项目的前期准备申请项目贷款申请项目贷款贷款国的项目评估贷款国的项目评估承诺与换文承诺与换文物资采购物资采购贷款的支付贷款的支付贷款的

6、偿还贷款的偿还贷款项目的选定贷款项目的选定谈判和签订贷款协议谈判和签订贷款协议经济合作与发展组织（Organization for Economic Cooperation and Development）常被称作常被称作“智囊团智囊团”， “非学术型大学非学术型大学”，为各，为各国政府提供一个探讨、发展和完善经济及社会政国政府提供一个探讨、发展和完善经济及社会政策的场所策的场所OECD在发达国家发放政府贷款的作用：负责确在发达国家发放政府贷款的作用：负责确定某一受援国是否为发展中国家，提高发展中国定某一受援国是否为发展中国家，提高发展中国家的援助总额审查援助项目的规模和种类，协调家的援助总额

7、审查援助项目的规模和种类，协调发展援助政策发展援助政策1.2 国际金融机构贷款（一）国际货币基金组织贷款（一）国际货币基金组织贷款（IMF）全球性的国际金融组织全球性的国际金融组织向成员国提供短期贷款，用于借款国进行贸易向成员国提供短期贷款，用于借款国进行贸易和非贸易等经常项目的支付和非贸易等经常项目的支付IMF宗旨宗旨对国际货币问题进行商讨与协作，以促进国际对国际货币问题进行商讨与协作，以促进国际货币合作；稳定汇价，避免竞争性外汇贬值；货币合作；稳定汇价，避免竞争性外汇贬值；以基金的资金解决会员国暂时性的国际收支不以基金的资金解决会员国暂时性的国际收支不平衡平衡 http:/ 国际货币基金组

8、织贷款形式国际货币基金组织贷款形式IMF贷贷款形款形式式普通普通贷款贷款中期中期贷款贷款设两设两项特项特别贷别贷款款借款借款总安总安排下排下的贷的贷款款特别特别提款提款权权 临时临时贷款贷款补偿补偿与应与应急贷急贷款款缓冲缓冲库存库存贷款贷款补充补充贷款贷款结构结构调整调整贷款贷款扩大扩大资金资金贷款贷款1.2 国际金融机构贷款 国际货币基金组织资金来源国际货币基金组织资金来源成员国交纳的份额成员国交纳的份额成员国的捐款成员国的捐款基金组织的借款基金组织的借款基金组织的经营收入基金组织的经营收入国际货币基金组织的资金国际货币基金组织的资金1.2 国际金融机构贷款国际货币基金组织贷款的业务特点国

9、际货币基金组织贷款的业务特点 独特的贷款方式（借款独特的贷款方式（借款“购买购买”、还款还款“购回购回”） 特殊的对贷款用途和贷款对象特殊的对贷款用途和贷款对象 较低的贷款利率和费用较低的贷款利率和费用1.2 国际金融机构贷款1.2 国际金融机构贷款（二）世界银行集团贷款（二）世界银行集团贷款（WB）世界银行集团世界银行集团（World Bank Group）国际复兴开发银行国际复兴开发银行（International Bank for Re-construction and Development,即即IBRD）简称简称世界银行世界银行国际开发协会国际开发协会（International D

10、evelopment）国际金融公司国际金融公司（International Finance Corporation）1.2 国际金融机构贷款世界银行贷款的形式世界银行贷款的形式 项目贷款项目贷款 部门贷款部门贷款 结构调整贷款结构调整贷款 技术援助贷款技术援助贷款 紧急复兴贷款紧急复兴贷款1.2 国际金融机构贷款世界银行贷款的资金来源世界银行贷款的资金来源每年的净收入每年的净收入在资本市场在资本市场上发行国际债券上发行国际债券会员国实缴会员国实缴的资本的资本总资金总资金到期归还到期归还的贷款及债权转让的贷款及债权转让1.2 国际金融机构贷款世界银行贷款的特点世界银行贷款的特点 按不同对象区别发

11、放贷款按不同对象区别发放贷款 贷款一般与特点的工程项目相联系贷款一般与特点的工程项目相联系 贷款期限长，利率低贷款期限长，利率低 贷款按美元计值贷款按美元计值1.2 国际金融机构贷款世界银行世界银行前副行长兼首席经济学家前副行长兼首席经济学家林毅夫林毅夫 Justin Yifu Lin Justin Yifu Lin( (林正义林正义) )1.2 国际金融机构贷款（三）亚洲开发银行贷款（三）亚洲开发银行贷款（ADB） 亚洲开发银行（亚洲开发银行（The Asian Development Bank ，简称简称ADB）是是致力于亚太致力于亚太地区地区发展中成员国的社发展中成员国的社会和经济发展的

12、区域性政府间金融开发机构会和经济发展的区域性政府间金融开发机构 ADB通过发放贷款，进行投资，提供技术援助，通过发放贷款，进行投资，提供技术援助，促进亚太地区的经济发展与合作促进亚太地区的经济发展与合作1.2 国际金融机构贷款n ADB贷款种类贷款种类n 亚洲开发银行亚洲开发银行贷款贷款资金来源资金来源 普通资金（普通资金（Ordinary Capital Resources） 亚洲开发基金（亚洲开发基金（Asian Development Fund） 技术援助特别基金（技术援助特别基金（Technical Assistance Special Fund）硬贷款硬贷款软贷款软贷款赠款赠款亚洲开

13、发银行亚洲开发银行贷款种类贷款种类1.2 国际金融机构贷款n 7 7种种亚洲开发银行亚洲开发银行贷款业务贷款业务 项目贷款项目贷款 规划贷款规划贷款 部门贷款部门贷款 开发金融机构贷款开发金融机构贷款 综合项目贷款综合项目贷款 特别项目执行援助贷款特别项目执行援助贷款 私营部门的贷款和股本贷款私营部门的贷款和股本贷款1.3 出口信贷n 出口信贷的概念出口信贷的概念官方支持的出口信贷（官方支持的出口信贷（Officially Supported Export Credits,简称简称OSECs），是由政府支持的为扩大出，是由政府支持的为扩大出口而提供的优惠贷款口而提供的优惠贷款工业发达国家为工业

14、发达国家为促进本国产品的出口促进本国产品的出口（尤其是资本（尤其是资本货物及其有关的技术和劳务的出口），货物及其有关的技术和劳务的出口），加强本国产加强本国产品品在国际市场上的在国际市场上的竞争能力竞争能力，对本国出口给予，对本国出口给予利息利息补贴补贴并提供并提供信贷担保信贷担保的方法，鼓励本国银行或其他的方法，鼓励本国银行或其他金融机构对本国出口商或外国进口商提供优惠贷款金融机构对本国出口商或外国进口商提供优惠贷款的一种融资方式。的一种融资方式。1.3 出口信贷n 出口信贷的三个特点出口信贷的三个特点 数额大，出口信贷额由最低起点额而没有最高限数额大，出口信贷额由最低起点额而没有最高限额，

15、期限长，信贷期一般在两年以上额，期限长，信贷期一般在两年以上 出口信贷与信贷保险相结合，一般由国家信贷保出口信贷与信贷保险相结合，一般由国家信贷保险机构给予担保，保证贷款无法收回时信贷保险险机构给予担保，保证贷款无法收回时信贷保险机构以国家资金予以补偿机构以国家资金予以补偿 是政府干预经济生活的一个重要手段，政府在出是政府干预经济生活的一个重要手段，政府在出口信贷中具有决定性作用口信贷中具有决定性作用1.3 出口信贷君子协定君子协定 目的：适当地限制出口信贷的贷款条件，避免过低目的：适当地限制出口信贷的贷款条件，避免过低利率、过长期限贷款的混乱竞争局面利率、过长期限贷款的混乱竞争局面 全称关于

16、官方支持的出口信贷指导原则的安排全称关于官方支持的出口信贷指导原则的安排（Arrangement On Guidelines for Officially Supported Export Credit），），它规定了各参加国在它规定了各参加国在为为2年以上的出口信贷提供官方支持时所给予的最年以上的出口信贷提供官方支持时所给予的最优惠条件优惠条件 内容：内容：1）总贷款原则；）总贷款原则； 2）具体贷款条件）具体贷款条件1.3 出口信贷n 出口信贷的类型出口信贷的类型（一）买方信贷（一）买方信贷（Buyers Credit） 概念：概念：出口出口国国银行银行向向进口商进口商（买方）或（买方）或

17、进口方银行进口方银行提供的中长期信贷，以便买方能够用提供的中长期信贷，以便买方能够用现汇支付现汇支付进口进口的资本货物、技术和劳务的资本货物、技术和劳务 出口买方信贷：由出口国银行出口买方信贷：由出口国银行直接贷款给进口商直接贷款给进口商，用以支付出口方的货款用以支付出口方的货款 进口买方信贷：由出口国银行贷款给进口方银行，进口买方信贷：由出口国银行贷款给进口方银行，再由再由进口方银行转贷给进口商进口方银行转贷给进口商，进口方银行负责向，进口方银行负责向出口方银行清偿债务出口方银行清偿债务 1. 出口买方信贷出口买方信贷 2. 进口买方信贷进口买方信贷 我国的出口买方信贷是我国的出口买方信贷是

18、支持本国船舶和机电产品支持本国船舶和机电产品出口出口而提供的贷款而提供的贷款 我国的进口买方信贷是用于我国的进口买方信贷是用于支持本国企业从外国支持本国企业从外国引进技术、设备引进技术、设备而提供的贷款而提供的贷款出口商出口商（卖方）（卖方）进口商进口商（买方）（买方）出口方银行出口方银行进口方银行进口方银行112221.3 出口信贷（二）卖方信贷（二）卖方信贷（Sellers Credit）概念：概念：出口方银行出口方银行向本国向本国出口商出口商（卖方）提供的贷（卖方）提供的贷款，出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，以款，出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，以延期延期支付支付的方式向进口商（买方

19、）出口产品和设备，又的方式向进口商（买方）出口产品和设备，又称出口卖方信贷称出口卖方信贷卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口卖方信贷是银行直接资助本国出口厂商向外国进口厂商提供延期付款，以促进商品出口的一种方式。厂商提供延期付款，以促进商品出口的一种方式。卖方信贷能有效解决出口商（卖方）因向进口商卖方信贷能有效解决出口商（卖方）因向进口商（买方）赊销产品和设备而面临的融资需要（买方）赊销产品和设备而面临的融资需要1.3 出口信贷（三）福费廷（三）福费廷（Forfeiting） 概念：在概念：在延期付款延期付款的大型设备贸易中，的大型设备贸易中，出口地银行出口地银行或金融机构对或金融机构

20、对出口商的远期承兑汇票出口商的远期承兑汇票进行进行无追索权无追索权的的贴现贴现，使出口商可以提前取得现款的一种资金融，使出口商可以提前取得现款的一种资金融通形式通形式第二节第二节 国际国际私人信贷私人信贷2.1 国际银行信贷国际银行信贷2.2 国际银团贷款国际银团贷款2.3 国际项目融资国际项目融资 BOT融资方式融资方式2.1 国际银行信贷n 国际银行信贷的概念与特点国际银行信贷的概念与特点 国际银行信贷国际银行信贷(international bank loan)是一国借是一国借款人在款人在国际金融市场国际金融市场上向外国贷款银行上向外国贷款银行(lending bank)拆借货币资金的经

21、济行为。拆借货币资金的经济行为。 特点：特点： 以以中长期银行信贷中长期银行信贷为主，为主，资金使用上比较自由资金使用上比较自由 国际商业银行的资金供应较充分，借取手续较方国际商业银行的资金供应较充分，借取手续较方便便 中长期银行信贷贷款利率水平较高，贷款期限相中长期银行信贷贷款利率水平较高，贷款期限相对于公共信贷为短对于公共信贷为短2.1 国际银行信贷n 国际银行信贷的国际银行信贷的种类种类三个三个组织形式组织形式 银团贷款（银团贷款（Syndicated Loan） 联合贷款（联合贷款（Club Deal） 双边贷款（双边贷款（Bilateral Loan）三个期限划分三个期限划分 长期贷

22、款（长期贷款（5年以上）年以上） 中期贷款（中期贷款（15年）年） 短期贷款（短期贷款（1年以下）年以下）2.2 国际银团贷款n 银团贷款的概念与特点银团贷款的概念与特点银团贷款银团贷款(syndicated loan)是指由不同国家的数家是指由不同国家的数家银行联合组成银行联合组成银行团银行团，按照贷款协议所规定的条件，按照贷款协议所规定的条件，统一向借款人提供统一向借款人提供巨额中长期贷款巨额中长期贷款的国际贷款模式的国际贷款模式，一般一般1年至年至7年的属中期贷年的属中期贷款，款，7年以上的属长期贷年以上的属长期贷款。款。特点：特点：参加银行数目灵活参加银行数目灵活贷款金额大贷款金额大贷

23、款期限长贷款期限长贷款风险分散贷款风险分散2.3 国际项目融资n 国际项目融资国际项目融资概念概念国际项目融资（国际项目融资（International Project Financing）是指是指为为特定工程项目特定工程项目而发放的贷款，而发放的贷款，贷款人依赖贷款人依赖该项目今后产生的收益作为还款的资金来源，并该项目今后产生的收益作为还款的资金来源，并以项目的资产权益作抵押的一种跨国融资方式，以项目的资产权益作抵押的一种跨国融资方式，是国际中长期是国际中长期融资融资的一种的一种重要重要形式形式。主要适用于大型工程设施项目的建设，如能源和主要适用于大型工程设施项目的建设，如能源和交通建设、采

24、矿、油田开发等交通建设、采矿、油田开发等2.3 国际项目融资n 项目融资新发展：项目融资新发展：BOT融资方式融资方式（BOTBuild-operate-transfer） 概念：概念：在我国称为在我国称为“特许权融资方式特许权融资方式”，是指，是指政府政府通过特许权协议，通过特许权协议，授权授权项目公司承担公用事业项目项目公司承担公用事业项目的的投资投资、融资、建设、运营和维护，、融资、建设、运营和维护，在协议规定的在协议规定的特许期限内，由项目公司向设施使用者收取适当费特许期限内，由项目公司向设施使用者收取适当费用，以此来用，以此来收回成本、偿还债务和赚取利润，收回成本、偿还债务和赚取利润

25、，政府政府部门则对其拥有监督权和调控权，部门则对其拥有监督权和调控权，特许期结束后将特许期结束后将项目所有权无偿移交项目所有权无偿移交给政府部门。给政府部门。 国际国际BOT投资方式被广泛地应用在很多国家，尤其投资方式被广泛地应用在很多国家，尤其是发展中国家的基础设施及公共工程项目建设中。是发展中国家的基础设施及公共工程项目建设中。2.3 国际项目融资建设（建设（Build） 在国际在国际BOT投资中，建设投资中，建设的的内涵就是直接投资。内涵就是直接投资。在通常情况下，投资者根据东道国的法律、法规在通常情况下，投资者根据东道国的法律、法规，按照一定的出资比例与东道国共同组建股份公，按照一定的

26、出资比例与东道国共同组建股份公司或企业等，这种公司或企业即为双方成立的合司或企业等，这种公司或企业即为双方成立的合资经营公司。资经营公司。2.3 国际项目融资经营经营（Operate) 独立经营，即由外商独资经营，自负盈亏独立经营，即由外商独资经营，自负盈亏 参与经营。按照国际惯例，参与经营即由投资者参与经营。按照国际惯例，参与经营即由投资者和东道国共同成立股权式的合营企业和东道国共同成立股权式的合营企业 不参与经营管理，即经合营或合作双方商定，委不参与经营管理，即经合营或合作双方商定，委托所在国一方或聘请第三方进行管理工作托所在国一方或聘请第三方进行管理工作2.3 国际项目融资财产移交财产移

27、交/转让转让 （Transfer） 这是采用国际这是采用国际BOT投资方式与其他投资方式相区投资方式与其他投资方式相区别的一个关键所在别的一个关键所在 采用国际采用国际BOT投资方式，可以合资经营、合作经投资方式，可以合资经营、合作经营、独资经营营、独资经营，但特许期满后，但特许期满后，全部财产无条件全部财产无条件地地转移给转移给东道国东道国2.3 国际项目融资BOT融资的基本结构图融资的基本结构图建筑承包商建筑承包商运营商运营商保险公司保险公司设备及技术设备及技术供应商供应商股东股东债权人债权人政府政府商品购买者商品购买者或接受服务者或接受服务者项目公司项目公司第第三三节节 外债管理外债管理3.1 外债管理概述（定义、原则、基本要素）外债管理概述（定义、原则、基本要素）3.2 外债管理主要内容外债管理主要内容3.1 外债管理概述n 外债管理的定义外债管理的定义外债管理是指一国政府通过设立或授权某一政府外债管理