韶关学院审计学 第八章筹资与投资循环审

1、第八讲第八讲 筹资与投资循环审计筹资与投资循环审计筹资与投资循环概述筹资与投资循环概述借款审计借款审计所有者权益审计所有者权益审计对外投资审计对外投资审计循环中的主要内部控制循环中的主要内部控制n筹资中的内部控制及测试筹资中的内部控制及测试n对外投资中的内部控制及测试对外投资中的内部控制及测试n交易频率低，金额大，关键是授权批准交易频率低，金额大，关键是授权批准控制（甚至董事会和股东大会）和会计控制（甚至董事会和股东大会）和会计记录控制记录控制短期借款的实质性测试短期借款的实质性测试n获取或编制短期借款明细表、复核、对账获取或编制短期借款明细表、复核、对账n向银行或其他债权人函证向银行或其他债

2、权人函证n审阅年度内增加的短期借款、减少的短期借款，审阅年度内增加的短期借款、减少的短期借款，检查相关会计记录和原始凭证，核实检查相关会计记录和原始凭证，核实n检查年末有无到期未偿还的借款，逾期借款是检查年末有无到期未偿还的借款，逾期借款是否办理了延期手续否办理了延期手续 n复核已计借款利息是否正确复核已计借款利息是否正确 n验明借款是否已在资产负债表上充分披露验明借款是否已在资产负债表上充分披露审计企业短期借款应注意的问题：审计企业短期借款应注意的问题： n虚计费用，调节利润虚计费用，调节利润n将短期借款（特别是展期的短期借款）记录，将短期借款（特别是展期的短期借款）记录，反映为长期借款，导

3、致短期借款信息失真反映为长期借款，导致短期借款信息失真n借款不入账，特别是在多家银行贷款情况下借款不入账，特别是在多家银行贷款情况下n短贷长用，资本结构与资产结构不匹配，增大短贷长用，资本结构与资产结构不匹配，增大财务风险财务风险 长期借款的实质性测试长期借款的实质性测试n长期借款审计重点放在本年发生的变动长期借款审计重点放在本年发生的变动上。并注意抵押和担保以及关联方之间上。并注意抵押和担保以及关联方之间的借款情况是否披露。的借款情况是否披露。n检查借款费用的会计处理是否正确。新检查借款费用的会计处理是否正确。新会计准则：会计准则： 扩大了借款费用资本化的资产范围扩大了借款费用资本化的资产范

4、围 扩大了可予资本化的借款范围扩大了可予资本化的借款范围n借款费用的合理会计处理直接影响企业借款费用的合理会计处理直接影响企业资产和费用的确认与计量，进而影响企资产和费用的确认与计量，进而影响企业财务状况和经营成果的真实、公允反业财务状况和经营成果的真实、公允反映。映。n通过借款费用的调节来操纵利润或进行通过借款费用的调节来操纵利润或进行盈余管理是上市公司常见的问题。多计盈余管理是上市公司常见的问题。多计利润时？隐瞒利润时？利润时？隐瞒利润时？案例案例1 1 ：n某公司于某公司于207年年1月月1日动工兴建一幢办公楼，日动工兴建一幢办公楼，工期为工期为1年，工程采用出包方式，分别年，工程采用出

5、包方式，分别于于207年年1月月1日、日、7月月1日和日和10月月1日支付工程进度款日支付工程进度款1500万元、万元、3000万元和万元和1000万元。办公楼于万元。办公楼于207年年12月月31日完工，达到预定可使用状态。日完工，达到预定可使用状态。公司为建造办公楼发生了两笔专门借款，分别为：公司为建造办公楼发生了两笔专门借款，分别为：（1）207年年1月月1日专门借款日专门借款2000万元，借款万元，借款期限为期限为3年，年利率为年，年利率为8，利息按年支付，利息按年支付；（；（2）207年年7月月1日专门借款日专门借款2000万元，借款期限为万元，借款期限为5年，年利率为年，年利率为1

6、0%，利息按年支付。闲置专门利息按年支付。闲置专门借款资金均用于固定收益债券短期投资，假定该借款资金均用于固定收益债券短期投资，假定该短期投资月收益率为短期投资月收益率为0.5%。n假定占用一般借款有两笔，分别为：（假定占用一般借款有两笔，分别为：（1）向向A 银行长期借款银行长期借款2000 万元，期限为万元，期限为206 年年12 月月1 日至日至209 年年12 月月1 日，年利率为日，年利率为6%，按年支付利息；（，按年支付利息；（2）发行公司债券发行公司债券10000 万元，于万元，于206 年年1 月月1 日发行，期限为日发行，期限为5 年，年， 年利率为年利率为8%，按年支付利息

7、。，按年支付利息。n分析：分析：公司为建造办公楼的支出总额公司为建造办公楼的支出总额5500 万万元（元（1500+3000+1000）超过了专门）超过了专门借款总额借款总额4000 万元（万元（2000+2000），占占用了一般借款用了一般借款1500 万万元。计算公司建造办元。计算公司建造办公楼应予资本化的利息费用金额如下：公楼应予资本化的利息费用金额如下：n计算专门借款利息费用资本化金额计算专门借款利息费用资本化金额： 专门借款利息资本化金额专门借款当期专门借款利息资本化金额专门借款当期实际发生的利息费用实际发生的利息费用 将闲置借款金额短期将闲置借款金额短期投资取得的投资收益。投资取得

8、的投资收益。 为简化计算，假定全年按为简化计算，假定全年按360 天计算，专天计算，专门借款利息费用的资本化金额为：门借款利息费用的资本化金额为：20008%+200010180/3605000.5%6=245 万元万元n计算一般借款利息费用资本化金额：计算一般借款利息费用资本化金额： 一般借款利息费用资本化金额累计资产支一般借款利息费用资本化金额累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数出超过专门借款部分的资产支出加权平均数所所占用一般借款的资本化率占用一般借款的资本化率 累计资产支出超过专门借款部分的资产支出累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数加权平均数(4500-400

9、0)180/360+100090/360=500万元万元 一般借款资本化率（一般借款资本化率（20006%100008%）/（2000+10000）=7.67% 一般借款利息费用资本化金额为：一般借款利息费用资本化金额为：5007.67%38.35万元万元n计算建造办公楼应予资本化的利息计算建造办公楼应予资本化的利息费用金额该公司建造办公楼应予资费用金额该公司建造办公楼应予资本化的利息费用金额本化的利息费用金额283.35万元，万元，即：专门借款利息费用资本化金额即：专门借款利息费用资本化金额245万元和一般借款利息费用资本万元和一般借款利息费用资本化金额化金额38.35万元之和万元之和。债务

10、重组审计债务重组审计n债务重组会计处理的演变：债务重组会计处理的演变： 2001年及之前，计入当期收益年及之前，计入当期收益 2002-2006年，计入资本公积年，计入资本公积 2007年后，计入当期收益（债务重组收益与资产处置收益）年后，计入当期收益（债务重组收益与资产处置收益）n方式有：方式有： 以资产清偿债务以资产清偿债务 将债务转为资本将债务转为资本 修改其它债务条件修改其它债务条件 混合重组混合重组n负债率高的上市公司很可能在公司亏损或面临负债率高的上市公司很可能在公司亏损或面临ST的情况下，为了维持公司业绩或保住壳资源，的情况下，为了维持公司业绩或保住壳资源，通过债务重组操纵利润通

11、过债务重组操纵利润案例案例2 2：利用债务重组操纵利润：利用债务重组操纵利润n1998年，深圳某股份公司苦心经营但仍达不到预年，深圳某股份公司苦心经营但仍达不到预期的利润。于是，想起了会计手段期的利润。于是，想起了会计手段公司欠银行公司欠银行1.6亿元的负债，又无足够的资金偿还，与银行商亿元的负债，又无足够的资金偿还，与银行商量，以帐面价值量，以帐面价值0.3亿元的大楼抵债并将余下的负亿元的大楼抵债并将余下的负债一笔勾销。银行同意签下以大楼抵债的协议。债一笔勾销。银行同意签下以大楼抵债的协议。公司按原会计准则将这公司按原会计准则将这1.3亿元的差额以营业外收亿元的差额以营业外收入的名义，进入会

12、计报表，增加了入的名义，进入会计报表，增加了1.3亿元的利亿元的利润。润。 这笔业务银行好象吃亏了这笔业务银行好象吃亏了? 没多久，该上市没多久，该上市公司又向银行购回前一阶段抵债用的大楼。购回公司又向银行购回前一阶段抵债用的大楼。购回价是价是1.6亿元。奇迹就这样发生了：楼还是这个楼，亿元。奇迹就这样发生了：楼还是这个楼，银行的债还是银行的债还是1.6亿元，所不同的是，该公司在没亿元，所不同的是，该公司在没有动用任何资金的情况下，仅凭一张抵债合同与有动用任何资金的情况下，仅凭一张抵债合同与一张购房合同，大楼的帐面价值就由一张购房合同，大楼的帐面价值就由0.3亿元迅速亿元迅速地变为地变为1.6

13、亿元，而利润报表上也造出了亿元，而利润报表上也造出了1.3亿元亿元的利润。的利润。投入资本的审计投入资本的审计n法定资本制法定资本制授权资本制授权资本制折衷的折衷的授权资本制授权资本制n出资可采用货币资金、金融资产、实物出资可采用货币资金、金融资产、实物资产、长期股权投资、无形资产等多种资产、长期股权投资、无形资产等多种形式形式n验资验资 银行询证函银行询证函 中国工商银行中国工商银行分理处：分理处： 本公司聘请的中华会计师事务所正在对本公司实收资本进行审验。按照本公司聘请的中华会计师事务所正在对本公司实收资本进行审验。按照中国注册会中国注册会计师审计准则计师审计准则的要求和国家工商行政管理局

14、的有关规定，应当询证本公司投资者章李向的要求和国家工商行政管理局的有关规定，应当询证本公司投资者章李向贵银行缴存的出资额。下列数据出自本公司帐簿纪录，如与贵行纪录相符，请在本函下端贵银行缴存的出资额。下列数据出自本公司帐簿纪录，如与贵行纪录相符，请在本函下端“数据证明无误数据证明无误”处签章证明，如有不符，请在处签章证明，如有不符，请在“数据不符数据不符”处列明不符金额。有关询证处列明不符金额。有关询证费用费用可直接从本公司存款账户中收取。回函请直接寄至中华会计师事务所。可直接从本公司存款账户中收取。回函请直接寄至中华会计师事务所。 通信地址：通信地址： 邮编：邮编： 电话：电话： 传真：传真

15、： 截至2006年12月31日止，本公司投资者章李缴入的出资额列示如下：缴款人缴入日期银行账号币种金额款项用途备注章李2006/12/29 12345678人民币300万投资款合计300万 （公司签章）（日期）（公司签章）（日期） 结论：结论： 1.数据证明无误数据证明无误 2.数据不符，请列明不符金额数据不符，请列明不符金额 （银行签章）（银行签章） （银行签章）（银行签章） （日期）（日期） （日期）（日期） 经办人：经办人： 经办人：经办人：n投资者投入的无形资产，应当按照投资合同或投资者投入的无形资产，应当按照投资合同或协议约定的价值作为成本，但合同或协议约定协议约定的价值作为成本，但

16、合同或协议约定价值不公允的除外。价值不公允的除外。 顾稚军的格林科尔对科顾稚军的格林科尔对科龙的出资，台湾商人朱宝麒对贵州南方汇通微龙的出资，台湾商人朱宝麒对贵州南方汇通微硬盘公司的出资等，另还支付技术转让费硬盘公司的出资等，另还支付技术转让费？！？！n投资者投入固定资产的成本，应当按照投资合投资者投入固定资产的成本，应当按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。价值不公允的除外。 n要关注对投入的实物资产的公允价值的判定。要关注对投入的实物资产的公允价值的判定。对外投资的内容对外投资的内容n对外投资包括：对外投资包括： 交易性

17、金融资产交易性金融资产 可供出售金融资产可供出售金融资产 长期股权投资长期股权投资 持有至到期投资持有至到期投资对外投资的审计测试对外投资的审计测试n对各种股票、债券的购进、售出必须有一定的管理对各种股票、债券的购进、售出必须有一定的管理制度和程序。制度和程序。n对有价证券必须建立明细账并作详细记载。对有价证券必须建立明细账并作详细记载。n所有有价证券必须妥善保管。所有有价证券必须妥善保管。n在利息、股息和红利等方面的收入必须计结清楚，在利息、股息和红利等方面的收入必须计结清楚，防止有遗漏之处。防止有遗漏之处。n对按公允价值计量的期末对外投资，注册会计师实对按公允价值计量的期末对外投资，注册会

18、计师实施的与公允价值计量和披露相关的实质性程序通常施的与公允价值计量和披露相关的实质性程序通常包括：包括： 测试管理层的重大假设、估值模型和基础数据测试管理层的重大假设、估值模型和基础数据 对公允价值进行独立估值，以印证其计量是否适当对公允价值进行独立估值，以印证其计量是否适当 考虑期后事项对公允价值计量和披露的影响考虑期后事项对公允价值计量和披露的影响 n计算投资收益占利润总额的比例，分析判断被审计算投资收益占利润总额的比例，分析判断被审单位盈利能力的稳定性。将当期确认的投资收益单位盈利能力的稳定性。将当期确认的投资收益与从被审单位实际获得的现金流量进行比较分析，与从被审单位实际获得的现金流

19、量进行比较分析，将重大投资项目与以前年度进行比较，分析是否将重大投资项目与以前年度进行比较，分析是否存在异常变化。存在异常变化。 例如，审计人员在对某公司投资业务进行审例如，审计人员在对某公司投资业务进行审计时，发现该公司当年分得的联营利润与以前年计时，发现该公司当年分得的联营利润与以前年度相差较大。审计人员通过审阅联营合同和会计度相差较大。审计人员通过审阅联营合同和会计凭证以及对联营单单位进行查询，查明联营单位凭证以及对联营单单位进行查询，查明联营单位该年度以两种方式支付联营利润，一种是以银行该年度以两种方式支付联营利润，一种是以银行转账方式，支付的数额与企业转账方式，支付的数额与企业“投资

20、收益投资收益”明细明细账的纪录数额正好相符；另一种是以现金支票方账的纪录数额正好相符；另一种是以现金支票方式分多笔支付，但企业式分多笔支付，但企业“现金日记账现金日记账”上并无相上并无相应的纪录。最后，审计人员查出是财务部门的领应的纪录。最后，审计人员查出是财务部门的领导将这部分投资收益侵占。导将这部分投资收益侵占。投资收益审计投资收益审计n防止投资收益不能正确反映防止投资收益不能正确反映n防止投资收益反映不实：防止投资收益反映不实：按照权益法核算时，被按照权益法核算时，被投资方的净利润没有经过审计，投资方却以此为基数投资方的净利润没有经过审计，投资方却以此为基数确认投资收益，或者由于被投资方

21、的净利润不实，导确认投资收益，或者由于被投资方的净利润不实，导致投资方确认投资收益有误致投资方确认投资收益有误n通过操纵投资收益操纵利润通过操纵投资收益操纵利润n防止以投资为名，转移资产（长期不动、无分防止以投资为名，转移资产（长期不动、无分红）红）n权益法和成本法适用条件的调整权益法和成本法适用条件的调整案例案例3 3：新希望八成利润还有吗：新希望八成利润还有吗? ? nG新希望对新希望对G民生的股权投资一直按权益法核算，但最民生的股权投资一直按权益法核算，但最近发生的两件事给这一核算方法打上了问号，并将对近发生的两件事给这一核算方法打上了问号，并将对G新希望的业绩产生举足轻重的影响。新希望

22、的业绩产生举足轻重的影响。nG民生民生06年年8月月22日召开临时股东大会，审议定向增日召开临时股东大会，审议定向增发不超过发不超过35亿新股的事宜。此消息一公布，一些老股亿新股的事宜。此消息一公布，一些老股东表现出认购兴趣。东表现出认购兴趣。G民生第三届董事会就定向增发民生第三届董事会就定向增发议案表决时，相关的议案表决时，相关的5名股东董事回避表决，这极有可名股东董事回避表决，这极有可能意味着有意参与增发。目前为能意味着有意参与增发。目前为G民生第七大股东的民生第七大股东的亚洲金融控股公司（淡马锡旗下企业），已公开表达亚洲金融控股公司（淡马锡旗下企业），已公开表达了强烈的认购意愿。了强烈的

23、认购意愿。 由于此次定向增发股份占由于此次定向增发股份占G民生民生增发后总股本的比例将超过增发后总股本的比例将超过25%，增发特定对象又不，增发特定对象又不超过超过10名，若淡马锡等老股东认购定向增发股份中的名，若淡马锡等老股东认购定向增发股份中的大部分，大部分，G新希望在新希望在G民生的第一大股东位置将不保。民生的第一大股东位置将不保。n在此前在此前7月月16日召开的日召开的G民生民生06年第二次临时股东大年第二次临时股东大会上，原会上，原G民生副董事长刘永好在民生副董事长刘永好在G民生的董事会换届民生的董事会换届选举中落选。选举中落选。nG新希望能否采用权益法进行核算的关键，在于其是新希望

24、能否采用权益法进行核算的关键，在于其是否对否对G民生具有重大影响，这不仅要考虑民生具有重大影响，这不仅要考虑G民生定向增民生定向增发后，发后，G新希望是否仍是第一大股东，更要考虑新希望是否仍是第一大股东，更要考虑G民生民生的董事会组成情况。刘永好落选后，的董事会组成情况。刘永好落选后，G新希望是否仍新希望是否仍对对G民生具有重大影响，是否仍可对民生具有重大影响，是否仍可对G民生的投资按权民生的投资按权益法核算？当引起投资者的高度关注。益法核算？当引起投资者的高度关注。nG新希望新希望2005年报显示，当年按权益法核算取得的长年报显示，当年按权益法核算取得的长期股权投资收益为期股权投资收益为1.

25、7亿元，其中主要来自亿元，其中主要来自G民生。按民生。按G民生民生2005年度年度27亿元净利润及亿元净利润及G新希望新希望5.99%持持股比例计，这部分投资收益为股比例计，这部分投资收益为1.6亿元。而亿元。而G新希望新希望2005年度净利润仅年度净利润仅1.8亿元，如不能对亿元，如不能对G民生的股权民生的股权投资按权益法核算，投资按权益法核算，G新希望的净利润可能缩水八成。新希望的净利润可能缩水八成。n若若G新希望对新希望对G民生的投资按成本法核算，则只能将民生的投资按成本法核算，则只能将2005年度实际分得的现金红利年度实际分得的现金红利25348856.75元确认元确认为为2005年度

26、的投资收益。同理，能确认为年度的投资收益。同理，能确认为G新希望新希望2006年度投资收益的只能是年度投资收益的只能是G民生按每民生按每10股派送的现股派送的现金金0.50元。元。 注意！注意！n运用减值准备的计提和冲回操纵企业利润，是运用减值准备的计提和冲回操纵企业利润，是我国上市公司经常使用的重要手段之一。操作我国上市公司经常使用的重要手段之一。操作手法主要有：手法主要有： 不充分计提投资减值准备不充分计提投资减值准备 在本年大额计提资产减值准备（使得本年大在本年大额计提资产减值准备（使得本年大幅亏损），下年冲回，从而做出下年扭亏为盈的幅亏损），下年冲回，从而做出下年扭亏为盈的财务报表，以

27、保住财务报表，以保住“壳资源壳资源”，避免退市，避免退市 选择某一年超大额计提，其后几年缓慢冲回，选择某一年超大额计提，其后几年缓慢冲回，制造业绩小幅稳定攀升的财务报表，平滑利润制造业绩小幅稳定攀升的财务报表，平滑利润案例案例4 4：补提减值准备，消除保留意见补提减值准备，消除保留意见n石家庄炼油化工股份有限公司（石家庄炼油化工股份有限公司（ “石炼化石炼化”）2003年年6月月11日日发布发布“关于关于2002年度消除保留意见事项说明公告年度消除保留意见事项说明公告”，称由于公，称由于公司司2002年报被出具了保留意见，因此出于稳健性考虑，聘请会年报被出具了保留意见，因此出于稳健性考虑，聘请

28、会计师事务所，在原审计报告的基础上，出具了消除保留意见后的计师事务所，在原审计报告的基础上，出具了消除保留意见后的公司公司2002年度审计报告。这样，公司年度审计报告。这样，公司2002年度将因补提长期投年度将因补提长期投资减值准备、坏账准备而出现非经营性亏损。上市公司为了消除资减值准备、坏账准备而出现非经营性亏损。上市公司为了消除保留意见，不惜承受巨额亏损，这个案例比较特别。保留意见，不惜承受巨额亏损，这个案例比较特别。n公司原被出具保留意见的公司原被出具保留意见的2002年报中的净利润为年报中的净利润为7742810元，元，而消除保留意见后公司报告净利润为而消除保留意见后公司报告净利润为18 242.29万元。由于计万元。由于计提长期投资减值等资产减值准备，公司当年业绩由微利转为巨亏。提长期投资减值等资产减值准备，公司当年业绩由微利转为巨亏。n这次石炼化所补充计提的绝大部分是对石家庄化纤有限责任公司这次石炼化所补充计提的绝大部分是对石家庄化纤有限责任公司（“石化纤石化纤”）的长期股权投资的减值准备。石化纤是中国最大）的长期股权投资的减值准备。石化纤是中国最大的己内酰胺生产商之一。该行业由于长期受到外国公司的