PEVC股权融资实务操作-汇师经纪

1、课程背景PE/VC 的最大作用在于解决中小企业资金问题， 帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力， 同时还可以帮助企业规范公司治理，为企业提供一系列的增值服务。引进 PE/VC 已成为绝 大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进 PE/VC ，帮助企业决策者和操作人员正确决策 和操盘。培训对象董事长、公司股东、总裁 / 总经理、董事会秘书、首席财务官 /财务总监、财务经理、企 业中高层等 课程收获全面了解 PE/VC全面掌握 PE/VC 投资流程全面掌握融资准备阶段的各项工作全面掌握融资过程阶段的各项工作全面掌握期权池设计全面了解股权激励方案对企业新三板

2、挂牌、企业上市的影响及解决办法全面掌握 Term Sheet 条款全面掌握企业估值全面了解 PE/VC 的投资管理课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解课程大纲第一单元 PE/VC 概述PE、VC 的概念PE、VC 的区别PE 的分类PE、VC 的特征PE、VC 在中国的发展状况PE、VC 的投资策略【案例分析 1】 W 集团的收购【案例分析 2】“门口的野蛮人” KKR 杠杆收购 RJR 纳贝斯克公司PE、VC 投资企业的形式股权投资委托借款 + 债转股PE、VC 的退出路径IPO并购退出管理层回购 (MBO)清算【案例分析 3】海普瑞【案例分析 4】盛大网络【案例分析 5】用友软

3、件收购英孚思为PE、VC 对社会的贡献PE、VC 对企业的贡献学员讨论】京东从 PE 那里获得了什么 ?国内顶级 PE/VC 介绍国内顶级国资 PE/VC 机构 国内顶级民营 PE/VC 机构 国内顶级外资 PE/VC 机构 第二单元 PE/VC 的投资流程 PE/VC 的投资流程概述 项目初审 书面初审 现场调研 签署投资意向书 什么是 T erm Sheet T erm Sheet 中的核心条款 尽职调查财务尽职调查 法律尽职调查 其他调查 签署正式投资协议 完成收购 投资管理 投资退出 第三单元 融资准备聘请中介机构律师的法务梳理会计师的财务梳理 盈利预测编制 融资方案编制 商业计划书编

4、制 期权池设计 企业估值 第四单元 融资过程 融资顾问机构与 PE/VC 初步接触 企业与 PE/VC 初步接触PE/VC 的实地考察 投资意向书的签订 尽职调查 融资谈判 协议签订 资金到位 第五单元 Term Sheet 什么是 Term Sheet Term Sheet 中的进入条款 投资金融工具条款 投资估值条款对赌协议反摊薄条款分期投资条款Term Sheet 中的公司治理条款 公司控制权的竞取条款 管理层的肯定性和否定性条款Term Sheet 中的退出条款回购权共同卖股权优先清偿权强卖权【案例分析 6】蒙牛之完美对赌【案例分析 7】太子奶黯然出局【案例分析 8】上海第一中院正式确

5、认 PE 对赌之回购条款有效 第六单元 期权池期权池期权池概念期权池的目的期权分配原则期权池的大小期权的授予期权的行权期权的调整期权的实现股权激励方案对资本运作的影响对新三板挂牌的影响及其解决办法 对企业上市的影响及其解决办法【案例分析 9】新三板仁会生物 (830931) 的股票期权激励计划【案例分析 10 】拟上市企业上海天马微电子有限公司股票期权激励计划 第七单元 企业估值估值定义估值依据评估方法评估方法如何选用估值依据估值确定【案例分析 11 】万达商业地产香港 IPO 的估值【案例分析 12 】阿里巴巴美国 IPO 的估值【学员讨论】爱使股份 41 倍溢价收购游久时代 第八单元 PE/VC 的投资管理投后管理的必要性 我国民营企业管理现状PE/VC 的增值服务帮助企业制度发展战略建立完善公司治理结构规范公司财务管理系统 提供再融资方面的服务 上市辅导及并购整合 PE/VC