安阳工学院作品 上海石化年产23万吨醋酸乙烯项目（2003）9-投资估算与经济评价.docx

1、逸志g K夕AXYANC INSTHUTE OF TfXIINOIXX；Y“东华科技一恒逸石化杯"第十三届全国大学生化工设计竞赛上海石化股传彳限公司*方晚/年碣瞰乙烯蜡项陌投资估尊与侵济评价孤芳酯赏团队赵伟峰李春洁张海龙于彭易峰（八）工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费工程费用估算，取工艺管道及防腐保温工程费用占主要设备费用的36%,仪表自控系统费用占14%o本项目工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费用见表1-9：表19工艺管道及防腐保温工程、仪表自控系统费用（九）电气设备费用编号名称费率（%）价格（万元）1工艺管道费361507.262仪表控制费14586.15包括电动、变电配

2、电、电讯设备。本项目以主要设备费用为基准取12%,本装置所需电气设备费用见表1-10：表110电气设备费用（十）生产工具、器具及生产家具配置费编号名称费率（%）价格（万元）1电动、变电配电、电讯设备12502.42指建设项目为保证初期正常生产所必须购置的第一套不够固定资产标准（5000元以 下）的设备、仪器、工卡模具、器具等的费用，一般可按固定资产费用中占工程设备费用 的比例估算。新建项目可按设备费用的1.2%。2.5%）估列，本项目取费率1.5%）。本项目中 的生产工具费用如表1-11所示。表1-11生产工具费用（十一）备品备件购置费编号名称费率（%）价格（万元）1生产工具费0.156.28

3、备件购置费，指直接为生产设备配套的初期生产必须备用的用于更换机器设备备品中 易损坏的重要零部件及其材料购置费。一般可以按设备价格的5%o8%。估算。这里取 0.5%,该项费用如表1-12所示。表1-12备品备件费用（十二）设备运杂费编号名称费率（%）价格（万元）1备品备件购置费0.520.9设备运杂费，指设备从制造厂交货地点或调拨地点到达施工工地仓库所发生的一切费用，其中包括运输费、包装费、装卸费、仓库保管费等。根据建设单位管理费总额控制 数费率表查得上海地区运杂费为9%-10%。本项目取9%,设备运杂费如表1-13所示。表1-13设备运杂费编号名称费率（%）价格（万元）1设备运杂费9376.

4、81（十三） 其他设备购置费其他设备购置费，包括公用工程设备购置费、车辆购置添加费。本项目中的其他设备 购置费如表1-14所示。表1-14其他设备购置费编号名称费率（%）价格（万元）1公用工程设备购置费12502.422车辆购置添加费10418.68合计921.1设备购置费一览表全装置设备购置费用如表1-15所示。表115设备购置费一览表编号名称价格（万元）1工艺设备费4186.8212设备内部填充125.63工艺管道及防腐保温工程1507.264仪表自控系统586.155电气设备费用502.426生产工具费6.287备品备件购置费20.98设备运杂费376.819其他设备费921.1总计82

5、33.341建筑工程费（一）直接费用包括建筑物工程、构筑物工程和大型土石方、场地、平整及厂区绿化等。本项目中土建工程：包括生产装置的构筑物和建筑物以及车库、仓库、消防、通讯和 维修费用，为25%。场地建设：包括场地清理和平整、道路、铁路、围墙、停车场和绿化等，为15%0 本项目直接费用如表1-16所示。表1-16直接费用一览表（二）间接费用编号名称费率（%）价格（万元）1土建工程252058.332场地建设151235总计3293.33以直接费为基础，按一定的间接费率计算。本项目建于上海石化，间接费率取为10%o 本项目间接费用如表1-17所示。表1-17间接费用一览表安装工程费编号名称费率（

6、%）价格（万元）1间接费用10329.93包括主要生产、辅助生产、公用工程项目的工艺设备的安装、各种管道的安装、电动、 便配电、电讯等电器设备安装；计量仪器，仪表等自控设备安装费用；设备内部填充、内 衬、设备保温、防腐以及附属设备的平台、栏杆等工艺金属结构的材料及安装费用。本项目中安装因子根据设备安装难易情况取不同的值，工艺设备、机械设备，按每台 设备占得原价百分比估算，为简化计算，安装工程费可根据积累数据采用系数法估算。主 要设备安装工程费用见表1-18。表1-18安装费用一览表编号设备名称安装因子价格（万元）1反应器0.2837.36422塔设备0.450.243换热器0.3452.178

7、4储襟0.3175.8455液体输送设备0.150.2426气体压缩机0.21.2567工艺管道0.36.278仪表及自控系统0.275.3629其他设备0.2184.22总计1832.977工程费用汇总本项目工程费用汇总见表l-19o表1-19工程费用汇总一览表编号名称价格（万元）1设备购置费8233.3412建筑工程费3623.2633安装工程费1832.977总计13689.581固定资产其他费用固定资产其他费用包括土地使用费、建筑单位管理费以及装置联合启动调试费等构成。（一）土地使用费本装置定于上海市化学工业区，用地为园区内预留发展用地，本项目用地10.8万m） 按照往年上海工业用地最

8、低价1500元/ n?计算，土地使用费为16200万元；（二）建筑单位管理费大于80000万元的建设项目规模，以工程费用为基础，费用率为3.0%-3.4%,本项目 取工程费用的3.0%估算，为410.69万元。（三）装置联合启动调试费以工程费用为基础按（）.32.0%取作装置联合启动调试费，本项目中取1.0%,装置联 合启动调试费为136.9万元。则固定资产其他费用合计为16747.59万元。无形资产无形资产主要是技术转让费构成。估计本项目中使用的技术转让费用为100万元。递延资产递延资产主要由生产准备费、律师费等构成。生产准备费：指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生

9、 产准备所发生的费用。其中包括人员入厂费、人员培训费、公司注册费、工程手续费和其 他准备费用。生产准备费估算根据不同的建设规模，进厂费按新增定员每人5()0()到100()0 估算；培训费按新增定员每人2000到600()元估算。本项目为在原厂基础上建立的附加项 目，生产准备费为250万元。律师费暂不考虑。预备费用预备费主要由基本预备费和涨价预备费构成。(一) 基本预备费：取固定资产、无形资产和递延资产之和的9%-15%估算，本项目取10%,共计3078.72 万元。(二) 涨价预备费：建设工期短，忽略涨价影响。建设投资将上述固定资产、无形资产、递延资产和预备费用汇总如表1-20所示：表1-2

10、0建设投资估算表编号项目名称费用(万元)1固定资产费用30437.1711.1工程费用费13689.581设备购置费8233.341建筑工程费3623.363安装工程费1832.9771.2固定资产其他费用16747.59土地使用费16200建筑单位管理费410.69装置联合启动调试费136.92无形资产100技术转让费1003递延资产250生产准备费2504预备费用3078.724.1基本预备费3078.724.200总计338661.3建设期利息估算本项目建设期为2年，建设期利率暂按最新公布的5年以上贷款利率进行计算，贷款有效年利率4.99%o最终利率要根据实际的融资方案来确定。本项目建设

11、期投资为33866万元，其中60%将向银行贷款，其余40%自筹获得。在建 设期第2年投入，建设投资和流动资金的借款年利率按4.99%计（有效年利率）。则建设期 利息为507万元。建设期利息估算见表1-210表1-21建设期利息估算表序号I项目合计第年第2年1建设投资借款本金20319.5020319.5建设期借款利息507.00507.02可抵扣增值税借款0.000.03借款利息合计507.00507.04借款本息合计20826.5020826.51.4流动资金估算现金、应付帐款等费用估现金、应付帐款等费用估流动资金估算采用分项详细估算法，包括应收帐款、存货、应收帐款30天现金 30天辅助材料

12、 5天算。组成流动资金各项周转夭数为:在产品 3天 产成品 15天应付帐款30天 原材料 5天燃料动力 10天流动资金估算详见表1-22。1.5项目总投资估算项目总投资估算如表1-23所示。表1-23项目总投资汇总表序号项目价格（万元）1建设投资338661.1固定资产304371.2无形资产1001.3递延资产2501.4预备费用3078.722建设期利息5073流动资金8760总计43132表1-22流动资金估算表最低周转生产魏彳(单位:万元)序号项目周转 天数次数34567891011121314151617生产黄荷80%100%100%100%100%100%100%100%100%1

13、00%100%100%100%100%100%I流动资产1366017075170751707517075170751707517075170751707517075170751707517075170751.1应收帐款3012802210027100271002710027100271002710027100271002710027100271002710027100271.2存货555769476947694769476947694769476947694769476947694769476947原材料57273291591591591591591591591591591591591591

14、5915辅助材料572566666666666666燃料动力1()36744931931931931931931931931931931931931931931在产品3120679849849S49849849849849849849849849849849849产成品15243397424642464246424642464246424642-64246424642464246424642461.3现金3012811011011011011011011011011011011011011011012流动负债6652831583158315831583158315831583158315831

15、583158315831583152.1应付袱款30126652831583158315831583158315831583158315831583158315831583153流动资金(1-2)7008876087608760876087608760876087608760876087608760876087604流动资金当期增加颗700817520自有流动资210226282628262826282628262826282628262826282628262826282628金自有流动资 金本年增加 额2IO2526流动资金本年借款49056132613261326132613261326

16、1326132613261326132613261326132流动资金本 年借款增加 额490512265利息317396396396396396396396396396396396396396396第二章资金筹措2.1资金来源化工项目的资金来源主要有权益资本、债务资金、准股本资金和融资租赁。本项目的 资金来源为权益基本和债务资金，总筹措金额为49264万元。根据国务院关于调整和完 善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发（2015） 51号）规定，化工项目的最低资 本金比例为20%o自筹资金本项目建设投资为33866万元，计划建设投资的40%为资本金，其余60%按贷款考虑。 即资本金2230

17、6万元（含流动资金8760万元）由投资方按照分年计划以现金足额实缴方式出 资。其它来源债务资金是项目的借入资金，约占总投资的60%,由公司向银行借款解决。其中长期 贷款20827万元（含建设期利息507万元），贷款有效年利率为4.99%0另有6132万元为流动 资金贷款。贷款在建设期第2年全部投入。2.2资金使用计划投资使用计划与资金筹措见表21。表21投资使用计划与资金筹措表项目建设期生产期（单位:万元）序号合计1234生产负荷80%100%1总投资43132034373700817521.1建设投资338660338661.2投资方向调节税000i.3建设期利息50705071.4流动资金

18、8760700817522资金筹措492640343731191329782.1资本金2230601354670081752序号项目合计建设期12生产期（单位:万元）34生产负荷80%100%用于建设投于投资方向调节税用于建设期利息用于流动资金8760700817522.2债务资金2695802082749051226长期借款20827020827用于建设投资20320020320用于投资方向调节税000用于建设期利息507507流动资金借款613249051226其它短期借款2.3其它00长期应付款00目录概述I第一章投资估算21.1投资估算编制依据21.2建设投资

19、估算2估算范围3估算方法3固定资产4无形资产1()递延资产10预备费用11建设投资111.3建设期利息估算111.4流动资金估算121.5项目总投资估算12第二章资金筹措152.1资金来源15自筹资金15其它来源152.2资金使用计划15第三章财务评价173.1财务评价依据173.2生产成本和费用估算17第三章财务评价3.1财务评价依据（1）化工投资项目可行性研究报告编制办法（2012年修订版），中石化联产发 2012115 号（2）中国石油化工项目可行性研究技术经济方法与参数（2007年）（3）中华人民共和国企业所得税法及实施条例（4）中华人民共和国增值税暂行条例及实施细则（5）成本费用核算

20、与管理办法）（石化股份财2003427号）（6）建设项目经济评价方法与参数（第三版），国家发改委发布的发改投资 2006 1325 号（7）2019“东华科技恒逸石化杯”第十三届全国大学生化工设计设计任务书中关于 经济分析与评价基础数据（8）有关基础数据3.2生产成本和费用估算概述生产成本包括生产中所消耗的物化劳动和活劳动，是判定产品价格的重要依据之一，也是考核企业 生产经营管理水平的一项综合性指标。生产成本按其与产量变化的关系分为可变成本和固定成本。可变成本是指在产品总成本中，随产量 的增减而成比例地增减的那一部分费用，如原材料费用、燃料及动力费等。固定成本是指与产量的多少 无关的那一部分费

21、用，如固定资产折旧费、管理费用等。经营成本是指总成本费用扣除折旧旋、维修费、 摊销费和借款利息的剩余部分，经营成本的概念是用在现金流量表的计算过程中。成本和费用估算的方法主要有生产要素估算法和生产成本加期间费用估算法，在可行性研究报告 中，一般可按生产要素法估算。这里采用生产成本要素法估算。生产成本费用（总成本费用）包括外购原材料、燃料和动力费、工资及福利费、折旧费、摊销费、 修理费、管理费、财务费（利息支出）、其他费用等。（在此是粗略估算没有扣除可抵扣的固定资产增 值税）。估算依据和说明（I）依据发改投资（2006） 1325号文发布的建设项目经济评价方法与参数和企业会计制度 （财会2014

22、8号）编制;（2）各原材料及公用工程费用通过调研现行市场价格估算和向园区询价方式获取；（3）本项目计划两年建成，第三年投产，投产期第一年生产负荷为80%,第二年及以后各年生产 负荷均为100%,项目运营期15年。成本估算基础数据本项目中的原料为上海石化母厂的乙烯原料。项目辅助材料主要为化学试剂和催化剂，其费用根据工艺核算的各消耗定额和实际价格确定。依据 市场调研可获得本项目原材料、辅助材料及燃动费用如表3-1所示。表3-1原材料、辅助材料及燃动费用表材料名称单价（元/吨）材料名称单价（元/吨）乙烯6KX)电0.75元/千瓦时乙酸2500循环冷却水1氧气275蒸汽(4MPa)240碳酸钾6600

23、蒸汽(0.4MPa)200硅酸钾5500仪表空气2000CTV-HI型催化剂750000脱盐水10阻聚剂50200工业水0.45装置空气1.3生活水1.35低压氮气0.6 元/Nm3注：表中单价为含税价。人工平均成本按10000元/人月计算（包括五险一金）。固定资产折旧：在财务评价中固定资产折旧年限按财税20061130号文规定，考虑为 15年，净残值率5%,采用直线法折旧。修理费是用于固定资产和低值易耗品的大中小修理费用。按固定资产原值（扣除建设 期利息）的3%计取。其他制造费用是指除折旧费、修理费以外的其他制造费，取0.76万元/人.年。管理费是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动发生的

24、各项费用，包括：公用经 费（工厂总部管理人员工资、职工福利费，差旅费，办公费，折旧费，修理费，物料消耗, 低值易耗品摊销以及其他公司经费）、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、董事会费、 咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等）、 开办费摊销、研究发展费以及其他管理费等。摊销费：无形资产按10年平均摊销，递延资产按5年平均摊销。其它管理费是指管理费中除摊销费用以外的其它管理费用，本项目按12000元/人年计取。财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，主要包括利息支出。包 括长期贷款在生产期发生的利息及流动资金利息。成本费用估算制造成本估算详见表

25、3-2。总成本费用估算详见表3-3。表32制造成本估算表序单价 元/吨年消耗定额正常生产年份（单位:万元）弓项目名称单位制造成本税率进项税1原材料65869111981.1乙烯IO4t6KX)7.263919117.00%66621.2乙酸104t250011.522461517.00%41851.3氧气104t2758.776206317.00%3512外购辅助材料41570碳酸钾t6600144.68217%14硅酸钾t55007.92417%1CTV-III型催化剂t7500004.36279.4917%48咀聚剂t5020011.649.7717%83外购燃料、动力3350145923

26、.1电IO4kw.h0.756392409717.00%6973.2循环水IO4t0.889143.00809113.00%1052脱盐水Wt/h0.413240.00131913.00%171工业水t/h0.404748.00189113.00%246生活水t/h1.195.00613.00%1装置空气Nm3/h1.15515.5059317.00%1013.6低压蒸汽0.4MPaIO4t170.9495.211627513.00%2116低压氮气t/h0.512378121917.00%2073.7高压蒸汽4MPaIO4l205.130.045913.00%14工资及福利万元/人12951

27、1405制造费用42771555.1折旧费32925.2修理费3.00%91317.00%1555.3其他制造联用1%726制造成本10520316015表3.3总成本费用估算表序项目辑生产期单位：万元)号34567891()11121314151617生产负荷()80%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1生产成本894631094201094201094201094201094201094201094201094201094201071731071731071731071731071731.1原材料52695658

28、69658696586965869658696586965869658696586965869658696586965869658691.2外购辅助折将3324154154154154154154154154154154154154154151.3外购燃料、动力2680133501335013350133501335013350133501335013350133501335013350133501335011.4工资及福利费1140114011401140114011401140114011401140114011401140114011401.5制造费用427742774277427742

29、7742774277427742774277526352635263526352631.5折旧责32323232323232323232323232323232323232321.6修理费9139139139139139139139139139139139139139139131.7其他制造费7272727272727272727272727272722管理囊用469469469469469419419419419419409409409409409孤芳醋赏团队2.1摊销费606060606010101010102.2其他管理费114114114114114114114114114114114

30、1141141141142.3安保基会2952952952952952952952952952952952952952952953财务费用1356124710508426243963963963963963963963963963963.1长期借款利息103985165444622903.2流动奄金贷软利息3173963963963963963963963963963963963963963964菅业奏用1203120312031203120312031203120312031203120312031203120312035总成本费用924911123391121411119341117161

31、11438111438111438111438111438109181109181109181109181109181其中：1定成本1145911351111531094610728104491Q4491()4491044910449«1938193819381938193可变成本81031100988100988100988100988100988100988100988100988100988100988KXWS81009881009881009886经营成本8784310780010780010780010780010780010780010780010780010780010

32、8785108785108785108785108785孤芳醋赏团队其中：可变成本二原材料及辅助费+燃料动力费+销售费+其他费用； 固定成本二人工费+折旧费+摊销费+维修费+管理费+财务费; 经营成本二总成本费用折旧费-摊销费维修费财务费。3.3销售收入和税金估算销售收入估算本项目以醋酸乙烯为主要产品，同时副产二氧化碳。产品销售收入如表3-4所示:表34产品销售收入与税金计算表产品产量（万吨/年）单价（元/吨）正常生产年份（万元）收入税率销项税醋酸乙烯（99.9%）18.9635010257717%17438醋酸乙烯（99%）4.0445001553817%2642二氧化碳3.45750221

33、217%376合计12032720456注：表中单价为含税价。税金估算依据中华人民共和国国务院令1993第134号中华人民共和国增值税暂行条例计算 增值税。税率：一般货物及原料、产品、公用工程：17% 水、蒸汽、天然气：13%依据中华人民共和国国务院令12008第539号中华人民共和国消费税暂行条例计算 消费税，按国发2008J37号国务院关于实施成品油价格和税费改革的通知调整消费税。增值税=销项税-进项税-可抵扣固定资产进项税城市维护建设税：按增值税与消费税之和的7%计取。教育费附加：按增值税与消费税之和的3%计取。销售税金及附加和增值税估算表见表3-5。表35销售税金及附加和增值税估算表项

34、目名称生产”1 （革位：万元）序号生产负荷380%4100%5100%6KX)%71(X)%8100%9100%101(X)%II1(X)%12100%13100%141()0%151(X)%16KX)%17100%1增值税0799344414441444144414441444144414441444144414441444144411.1销项税163642045620456204562045620456204562045620456204562045620456204562045620456产品163642045620456204562()4562045620456204562()4562

35、045620456204562045620456204561.2进项税128121601516015160151601516()151601516015160151601516()1516015160151601516()15原材料8958111981119811198111981119811)98111981119811198II19811198111981119811198辅助材料7070707。71)707070'0707。7070燃料动力367345924592459245924592459245924592459245924592459245924592侈理奏中的材料,124

36、155155155155155155155155155155155155155155建设中可柢 扣固定资产 进项税额002消费税0000000000000000000000000000003城建税及教 育费附加07994444444444444444444444444444444444444443.1城乡维护建<>560311311311311311311311311311311311311311孤芳醋赏团队设税3.2教育费附加02401331331331331331331331331331331331331334营业税金及附加079944444444444444444444444

37、4444444444444444孤芳醋赏团队3.4利润估算(1) 所得税根据企业所得税法，本项目应按25%缴纳企业所得说，计税基础为应纳税所得额，从 盈利年开始征收。(2) 项目还款资金来源项目偿还借款的资金来源是：利润；折旧；无形及递延资产摊销(3) 利润分配在税后利润分配中，从盈利年份起从税后利润中提取三项基金。三项基金包括储备基金、职工奖励与发展基金和企业发展基金，以可供分配利润为计 算基数，费率分别为：储备基金：5%职工奖励与发展基金：5%企业发展基金：5%正常年税前利润总额=销售收入-总费用成本-销售税金及附加，按正常年份25%的税率缴纳所得税，净利润=利润总额所得税。未分配利润=可

38、供分配的利润-提取三项基金。利润与利润分配见表3-6。3.5内部收益率及现金流量表全部投资现金流量表，即以全部投资均为自有资金作为计算基础。自有资金现金流量 表，即利用自有资金项目，以自有资金作为计算基础。现金流入现金流入二销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金+其他收入现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+销售税金及附加税+偿还本息+所得税净现金流量净现金流量=现金流入-现金流出该项目计算期17年，其中建设期2年，运营期15年，财务基准收益率按12%计算。详细的财务现金流量表见表3-7o计算指标：直接利用Excel的计算函数计算评价指标。即由Excel内部函数IRR可直 接计算财

39、务内部收益率。由Excel内部函数NPV可直接计算财务净现值。计算结果如下：所得税后：财务内部收益率为33.33%；财务净现值为43178万元；投资回收期为5.20年所得税前：财务内部收益率为37.79%；财务净现值为53764万元；投资回收期为4.88年可见，内部收益率均大于财务基准内部投资收益率12%,故项目方案可行。3.6权益投资内部收益率及现金流量表项目的权益投资（资本金）现金流量表见表3-8。计算指标：由Excel内部函数IRR可直接计算财务内部收益率。由Excel内部函数NPV 可直接计算财务净现值。结果如下：财务内部收益率为25.69%财务净现值为17869万元。3.2.1 概述

40、17估算依据和说明17成本估算基础数据18成本费用估算193.3销售收入和税金估算22销售收入估算22税金估算223.4利润估算253.5内部收益率及现金流量表253.6权益投资内部收益率及现金流量表263.7盈利能力分析32静态指标32动态指标323.8偿债能力分析333.9不确定性分析34盈亏平衡分析34敏感性分析35第四章技术经济指标384.1主要技术经济指标384.2结论40表3-6利润与利润分配表号34567891011121314151617生产负荷()80%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1(X)%1(XJ%100%1钠磐收

41、入962621203271203271203271203271203271203271203271203271203271203271203271203271203271203272流转税金及附.加07994444444444444444444444444444444444444443总成本费用92491112339112141111934III7I61114381114381114381114381114381091811091811091811091811091814补贴收入5利润总藐(1-2-3+4)37717189774179498167844584458445844584451070

42、2107021070210702107026弥补前年度亏损7应纳税所得故(5-6)377171897741794981678445844584458445844510702107021070210702107028所得税943179719351987204221112111211121112111267526752675267526759净利润(5-8)28285392580659626125633463346334633463348026802680268026802610期初未分配利润II可供分配的利润(9+10)28285392580659626125633463346334633463348026802680268026802612提取三项基金4248098718949199509509509509501204120412041204120413投资者分配利润14未分配利润24044583493550675206538453845384538453846822682268226822682215息税前利润42747583793879