第11章、金融概述素材

1、第11章、金融概述素材 考核方式考核方式考核方式40%期末考试60%出勤30%提问20%作业30%课堂表现20%课程流程体系课程流程体系金融学基本范畴微观金融宏观金融金融监管货币与货币制度信用、利息与利率外汇与汇率金融市场金融中介金融中介机构商业银行中央银行货币需求与供给通货膨胀与紧缩货币政策第三节第三节 金融学及其学科构成金融学及其学科构成第一节第一节 金融范畴金融范畴第二节第二节 金融的产生和发展金融的产生和发展4/19/2022（一）知识目标（一）知识目标掌握金融的范畴；掌握金融的范畴；理解金融的产生和发展；理解金融的产生和发展；掌握当代金融业的发展趋势；掌握当代金融业的发展趋势；掌握金

2、融学的概念；掌握金融学的概念；理解金融学科的构成和创新。理解金融学科的构成和创新。（二）技能目标（二）技能目标能够认识金融在经济生活中的作用；能够认识金融在经济生活中的作用；分析我国金融学科的创新问题。分析我国金融学科的创新问题。4/19/2022从一个小故事看华尔街的由来从一个小故事看华尔街的由来16531653年，一群荷兰移民忙忙碌碌年，一群荷兰移民忙忙碌碌地在纽约市曼哈顿岛接近南端的地在纽约市曼哈顿岛接近南端的地方竖起了一排高地方竖起了一排高1212英尺的原木英尺的原木墙，目的是保护自己免受印第安墙，目的是保护自己免受印第安人和英国人的袭击与骚扰。人和英国人的袭击与骚扰。3232年后，一

3、群测量人员沿着这排年后，一群测量人员沿着这排木墙画下了建设街道的白线，并木墙画下了建设街道的白线，并给这条还不存在的街道起了一个给这条还不存在的街道起了一个名字，名字，WallStreetWallStreet。梧桐树协议梧桐树协议 在此之后的在此之后的100100多年里，华尔街一直默默无闻，直到多年里，华尔街一直默默无闻，直到17921792年年5 5月月1717日。日。 这一天，这一天，2424个在街头买卖股票的经纪人聚集在个在街头买卖股票的经纪人聚集在华尔街华尔街6868号前的一棵梧桐树下，开始讨论起有价证券交号前的一棵梧桐树下，开始讨论起有价证券交易的条件和规则。易的条件和规则。讨论的结

4、果就是举世闻名的讨论的结果就是举世闻名的梧桐树协议梧桐树协议，协议，协议具有中世纪行业协议的性质，它规定具有中世纪行业协议的性质，它规定2424个签约者个签约者进行债券买卖时，彼此之间享有优惠，以统一、进行债券买卖时，彼此之间享有优惠，以统一、固定的比率提取佣金固定的比率提取佣金。 1.1 1.1 金融概述金融概述 1 什么是金融？什么是金融？ 2 我们身边的金融现象我们身边的金融现象 金融问题金融问题钱是什么？什么是钱？钱有什么用？钱是什么？什么是钱？钱有什么用？ 货币、货币需求货币、货币需求钱从哪里来？钱可靠吗？钱从哪里来？钱可靠吗？ 信用信用为什么没钱不行？为什么没钱不行？ 货币经济、信

5、用经济货币经济、信用经济缺钱怎么办？缺钱怎么办？ 金融市场金融市场怎样才能赚到更多的钱？怎样才能赚到更多的钱？ 金融交易金融交易钱越多越好吗？钱越多越好吗？ 货币供应货币供应为什么会有通货膨胀？为什么会有通货膨胀？ 信用管理信用管理现在应该买股票、债券、基金、外汇、现在应该买股票、债券、基金、外汇、 期货、期权、房产、黄金、商品还是持有货币？期货、期权、房产、黄金、商品还是持有货币？ 资产配置资产配置怎么看待收益和风险？怎么看待收益和风险？ 估值定价和风险度量估值定价和风险度量为什么会有经济周期？金融危机？为什么会有经济周期？金融危机？ 外因外因oror内因、政府内因、政府oror市场市场 我

6、们应该追求财富还是效用？我们应该追求财富还是效用？ 政策目标政策目标 金融的含义一般被简要概括为货币资金的流动与融通，即货币的发行与回笼，存金融的含义一般被简要概括为货币资金的流动与融通，即货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险与信托，国内、国际的货币结算等一切与货币、信用相关的经济活动。保险与信托，国内、国际的货币结算等一切与货币、信用相关的经济活动。 在现代经济中，金融是指社会经济生活中的货币流通和信用活动，以及与其在现代经济中，金融是指社会经济生活中的货币

7、流通和信用活动，以及与其直接相联系的一切经济关系的总和。它涉及货币供给，银行与非银行信用，以证直接相联系的一切经济关系的总和。它涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资、商业保险，以及其他以类似形式进行运作的所有交易券交易为操作特征的投资、商业保险，以及其他以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。行为的集合。第一节第一节 金融范畴金融范畴4/19/2022 1 1货币、信用是金融领域最古老的范畴货币、信用是金融领域最古老的范畴 货币是金融活动的基本要素之一。货币的产生是与商品交换联系在一起的，货币是金融活动的基本要素之一。货币的产生是与商品交换联系在一起的，货币是商品交换发展

8、的产物，货币的产生又进一步促进了商品经济的发展，并货币是商品交换发展的产物，货币的产生又进一步促进了商品经济的发展，并随着商品经济的发展而日益扩大其流通的范围。随着商品经济的发展而日益扩大其流通的范围。 信用，作为一个经济范畴，指的是借贷行为，即以偿还本金和支付利信用，作为一个经济范畴，指的是借贷行为，即以偿还本金和支付利息为条件的借贷活动。息为条件的借贷活动。 借贷包括实物借贷和货币借贷两种形式。一般认为，私有制以及商品经济是信借贷包括实物借贷和货币借贷两种形式。一般认为，私有制以及商品经济是信用产生的客观基础。用产生的客观基础。 当今时代，信用活动已成为社会经济中的普遍行为，信用方式已成为

9、金融领域当今时代，信用活动已成为社会经济中的普遍行为，信用方式已成为金融领域典型的行为特征。典型的行为特征。4/19/2022 金融和信用是两个不同的概念：金融和信用是两个不同的概念： （1 1）金融（狭义）不包括实物借贷而仅指货币资金的融通。现在，人们除了）金融（狭义）不包括实物借贷而仅指货币资金的融通。现在，人们除了通过借贷货币融通资金之外，还以发行股票的方式来融通资金。通过借贷货币融通资金之外，还以发行股票的方式来融通资金。 （2 2）信用指一切货币的借贷，金融（狭义）则专指信用货币的融通。人们之所以要在信用之）信用指一切货币的借贷，金融（狭义）则专指信用货币的融通。人们之所以要在信用之

10、外创造一个新的概念来专指信用货币的融通，是为了概括一种新的经济现象：信用与货币流通这外创造一个新的概念来专指信用货币的融通，是为了概括一种新的经济现象：信用与货币流通这两个经济过程已紧密地结合在一起。最能表明金融特征的是可以创造和削减货币的银行信用，银两个经济过程已紧密地结合在一起。最能表明金融特征的是可以创造和削减货币的银行信用，银行信用被认为是金融的核心。行信用被认为是金融的核心。4/19/20222.2.金融作为一个独立范畴存在，与现代银行业的产生和发展有着密切关系金融作为一个独立范畴存在，与现代银行业的产生和发展有着密切关系 在市场经济发展初期，市场行为的主体大多以延期付款的形式相互提

11、供信用，即商在市场经济发展初期，市场行为的主体大多以延期付款的形式相互提供信用，即商业信用；在市场经济较发达时期，随着现代银行的出现和发展，银行信用逐步取代了商业信用；在市场经济较发达时期，随着现代银行的出现和发展，银行信用逐步取代了商业信用，成为经济活动中最重要的信用形式。业信用，成为经济活动中最重要的信用形式。银行作为专门从事货币信用业务的机构，是资格最老的金融机构。银行作为专门从事货币信用业务的机构，是资格最老的金融机构。 随着商品货币经济的发展，专门从事金融活动的组织逐渐增多，除了商业银行，又随着商品货币经济的发展，专门从事金融活动的组织逐渐增多，除了商业银行，又产生了一些其他类型的银

12、行和许多非银行金融机构，如信托投资公司、保险公司、证券产生了一些其他类型的银行和许多非银行金融机构，如信托投资公司、保险公司、证券公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构、金公司、投资基金，还有信用合作社、财务公司、金融资产管理公司、邮政储蓄机构、金融租赁公司以及证券交易所、黄金交易所、外汇交易所等。融租赁公司以及证券交易所、黄金交易所、外汇交易所等。在发达的现代经济社会中，已形成以中央银行为核心、多种银行和非银行金融机构在发达的现代经济社会中，已形成以中央银行为核心、多种银行和非银行金融机构并存的格局。这种金融机构体系成为金融体系的重要组成部分。并存的格局。这

13、种金融机构体系成为金融体系的重要组成部分。 4/19/2022 3 3金融范畴的进一步扩展金融范畴的进一步扩展 货币功能的延伸、信用关系的普及与深入，使得货币信用活动的形式更加丰富货币功能的延伸、信用关系的普及与深入，使得货币信用活动的形式更加丰富和多样化。和多样化。 当今时代，在金融范畴中已形成了紧密联系的几大领域：以银行信用为主当今时代，在金融范畴中已形成了紧密联系的几大领域：以银行信用为主导的间接融资领域，以证券交易为主导的直接融资领域，以及与金融市场紧密导的间接融资领域，以证券交易为主导的直接融资领域，以及与金融市场紧密联结的保险领域。而从发展趋势上看，金融领域已呈现出银行、证券投资、

14、保联结的保险领域。而从发展趋势上看，金融领域已呈现出银行、证券投资、保险等金融运作方式之间相互渗透、相互交叉的融合趋势。险等金融运作方式之间相互渗透、相互交叉的融合趋势。4/19/2022 4 4金融领域覆盖范围金融领域覆盖范围 按照联合国统计署有关按照联合国统计署有关“金融及相关服务金融及相关服务”这一项统计口径，其覆盖面大致这一项统计口径，其覆盖面大致为：为： （1 1）金融中介服务，包括中央银行服务、存贷业务和银行中介业务的服务。）金融中介服务，包括中央银行服务、存贷业务和银行中介业务的服务。 （2 2）投资银行服务。）投资银行服务。 （3 3）非强制性的保险和养老金服务、再保险服务。）

15、非强制性的保险和养老金服务、再保险服务。 （4 4）房地产、租借、租赁等服务。）房地产、租借、租赁等服务。 （5 5）为以上各项服务的种种金融中介服务。）为以上各项服务的种种金融中介服务。4/19/2022 4/19/2022 3 3金融活动涵盖了所有经济活动主体金融活动涵盖了所有经济活动主体 经济活动的主体包括个人、企业和政府部门。各类经济主体无不卷入各种金融活动之中，经济活动的主体包括个人、企业和政府部门。各类经济主体无不卷入各种金融活动之中，日益熟练和频繁地参与金融活动。日益熟练和频繁地参与金融活动。 4 4金融活动的中介是银行和非银行金融机构金融活动的中介是银行和非银行金融机构 银行和

16、非银行机构在货币供需双方之间充当中介，它们既是货币信用业务的经营者，也是银行和非银行机构在货币供需双方之间充当中介，它们既是货币信用业务的经营者，也是货币信用活动的组织者，是资金分配和调节的中心。货币信用活动的组织者，是资金分配和调节的中心。4/19/20225 5金融活动的场所是金融市场金融活动的场所是金融市场 金融市场是指资金供给者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言金融市场是指资金供给者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易的市场。之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票

17、据和有价证券交易的市场。资金融通一般分为直接融资和间接融资两种。资金融通一般分为直接融资和间接融资两种。直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；与此对应，间接融资则是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等与此对应，间接融资则是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等金融中介机构申请贷款的方式筹资。金融中介机构申请贷款的方式筹资。金融市场对经济活动的各个方面都有着直接的

18、深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行金融市场对经济活动的各个方面都有着直接的深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行的效率，都直接取决于金融市场的活动。的效率，都直接取决于金融市场的活动。4/19/2022一、金融的产生一、金融的产生 私有制出现以后，社会分工不断发展，大量剩余产品不断出现。私有制和社会分私有制出现以后，社会分工不断发展，大量剩余产品不断出现。私有制和社会分工使得劳动者各自占有不同的劳动产品，剩余产品的出现则使交换成为可能。工使得劳动者各自占有不同的劳动产品，剩余产品的出现则使交换成为可能。 赊销即延期支付的方式应运而生。赊销意味着卖方对买方未来付款承诺的信任，意味着赊

19、销即延期支付的方式应运而生。赊销意味着卖方对买方未来付款承诺的信任，意味着商品的让渡及其价值实现发生了时间上的分离。赊销的整个过程实质上就是一种区别于实物商品的让渡及其价值实现发生了时间上的分离。赊销的整个过程实质上就是一种区别于实物交易和现金交易的交易形式，即信用交易。交易和现金交易的交易形式，即信用交易。 后来，信用交易逐渐超出了商品买卖的范围。作为支付手段的货币本身也加入了后来，信用交易逐渐超出了商品买卖的范围。作为支付手段的货币本身也加入了交易过程，出现了借贷活动。从此，货币的运动和信用关系连接在一起，并由此形成交易过程，出现了借贷活动。从此，货币的运动和信用关系连接在一起，并由此形成

20、了新的范畴了新的范畴金融。金融。4/19/2022二、金融在我国的规范和发展二、金融在我国的规范和发展 货币、信用及其相关活动在我国起源很早。在近代，中国银号、钱庄常有融通之说，货币、信用及其相关活动在我国起源很早。在近代，中国银号、钱庄常有融通之说，其意义与金融相近，但正式用其意义与金融相近，但正式用“金融金融”一词是在我国近代银行业（一词是在我国近代银行业（18971897年年5 5月月2727日，中日，中国通商银行成立，标志中国近代银行业的开端）兴起以后。国通商银行成立，标志中国近代银行业的开端）兴起以后。 民国元年（民国元年（19121912年），当时政府财政部文件中曾有年），当时政府

21、财政部文件中曾有“自去秋以来，金融机关一切停滞自去秋以来，金融机关一切停滞”之语，那时之语，那时“金融金融”一词的含义仍不明确，也没有在社会上广泛使用。一词的含义仍不明确，也没有在社会上广泛使用。 19151915年编写的年编写的辞源辞源中收有这个词条，解释为中收有这个词条，解释为“今谓金钱之融通曰金融，旧今谓金钱之融通曰金融，旧称银根。各种银行、票号、钱庄曰金融机关。称银根。各种银行、票号、钱庄曰金融机关。”那时那时“金融金融”还是个新鲜的名词。还是个新鲜的名词。19201920年北洋政府发行年北洋政府发行“整顿金融公债整顿金融公债”用以解决中国银行、交通银行停止兑换的风用以解决中国银行、交

22、通银行停止兑换的风潮，以后潮，以后“金融金融”一词就与银行业务活动结合在一起，形成一个与一词就与银行业务活动结合在一起，形成一个与“财政财政”相区别相区别的概念，被广泛地运用。的概念，被广泛地运用。4/19/2022 汉语的汉语的“金融金融”有宽、窄两个口径：宽口径泛指银行、保险、证券、信托及相关有宽、窄两个口径：宽口径泛指银行、保险、证券、信托及相关活动；窄口径则把活动；窄口径则把“金融金融”界定在资本市场运作和金融资产供给与价格形成的领域。界定在资本市场运作和金融资产供给与价格形成的领域。 而英语中的而英语中的“finance”finance”则有宽、中、窄三个口径。宽口径是指：一切与钱有

23、关则有宽、中、窄三个口径。宽口径是指：一切与钱有关的活动，即不仅包含了汉语的的活动，即不仅包含了汉语的“金融金融”，还包括了，还包括了“政府财政政府财政”、“公司财务公司财务”、“个人理财个人理财”等与汉语等与汉语“金融金融”泾渭分明的概念。泾渭分明的概念。 窄口径则专指资本市场，窄口径则专指资本市场，尤其是股票市场。尤其是股票市场。中口径是指银行、证券公司、保险公司、储蓄协会、住宅贷款协会，以及经纪人等中介服务等中口径是指银行、证券公司、保险公司、储蓄协会、住宅贷款协会，以及经纪人等中介服务等。可见汉语可见汉语“金融金融”的宽、窄口径分别相当于的宽、窄口径分别相当于“finance”fina

24、nce”的中、窄口径，而宽口径的的中、窄口径，而宽口径的“finance”finance”则是我国则是我国“政府财政政府财政”、“公司财务公司财务”、“个人理财个人理财”和和“金融金融”的的总称。总称。4/19/2022三、金融在西方的规范和发展三、金融在西方的规范和发展 financefinance在不同的地方有不同的含义：在不同的地方有不同的含义： 个人理财（个人理财（personal financepersonal finance）指个人的储蓄、存款投资于各种证券，购买人）指个人的储蓄、存款投资于各种证券，购买人寿保险单，利用分期付款购买住房和耐用消费品以及其它消费贷款等；寿保险单，利用

25、分期付款购买住房和耐用消费品以及其它消费贷款等； 企业理财在现代股份公司产生和发展起来之后，成为公司理财（企业理财在现代股份公司产生和发展起来之后，成为公司理财（corporation corporation financefinance），包括公司如何筹资、利用银行贷款，发行公司债券和股票，分配赢利），包括公司如何筹资、利用银行贷款，发行公司债券和股票，分配赢利和积累发展资金等；和积累发展资金等； 政府理财即财政（政府理财即财政（public financepublic finance），是指各级政府征集税收、财政开），是指各级政府征集税收、财政开支、发行公债和国库券等。这些个人的、企业的、

26、政府的理财活动以及它们支、发行公债和国库券等。这些个人的、企业的、政府的理财活动以及它们的收支活动等需要货币、银行和金融来实现。的收支活动等需要货币、银行和金融来实现。4/19/2022四、当代金融业的发展趋势四、当代金融业的发展趋势 在某种程度上可以说，金融业的变革一直未曾中断过，当代金融业的发展趋势在某种程度上可以说，金融业的变革一直未曾中断过，当代金融业的发展趋势概括来说主要有以下几个方面：概括来说主要有以下几个方面： 1 1金融机构注重混业经营，直接融资比重上升，且融资趋向证券化金融机构注重混业经营，直接融资比重上升，且融资趋向证券化 分业经营在某种程度上人为地分割了金融市场，造成了银

27、行、证券公司、保险公司分业经营在某种程度上人为地分割了金融市场，造成了银行、证券公司、保险公司、信托公司等金融机构在业务上不能互补，也造成了社会公众的长期资产、短期资产和、信托公司等金融机构在业务上不能互补，也造成了社会公众的长期资产、短期资产和负债难以适时转化，阻碍了金融业更快更好地向前发展。随着金融市场化程度提高、风负债难以适时转化，阻碍了金融业更快更好地向前发展。随着金融市场化程度提高、风险防范能力增强、法律制度日益完善和经营管理水平的提高，混业经营成为大势所趋。险防范能力增强、法律制度日益完善和经营管理水平的提高，混业经营成为大势所趋。同时，融资结构也开始发生变化，直接融资比重开始上升

28、。同时，融资结构也开始发生变化，直接融资比重开始上升。4/19/2022 直接融资具有间接融资所没有的许多优点：直接融资具有间接融资所没有的许多优点： 一是不需要增加货币供应量，融资的成本较低。一是不需要增加货币供应量，融资的成本较低。二是直接融资避免了融资风险过多集中在银行等金融机构，更好地分散了金融体系的二是直接融资避免了融资风险过多集中在银行等金融机构，更好地分散了金融体系的风险。风险。三是直接融资有利于优化资源配置，提高金融体系对经济的服务效率。三是直接融资有利于优化资源配置，提高金融体系对经济的服务效率。有一些国家，不仅长期资金依赖于发行有价证券来融通，有的连短期资金融有一些国家，不

29、仅长期资金依赖于发行有价证券来融通，有的连短期资金融通也靠有价证券的买卖等直接融资的方式来进行，且证券化趋势越来越明显通也靠有价证券的买卖等直接融资的方式来进行，且证券化趋势越来越明显。4/19/20222 2金融体系多元化，金融工具多样化金融体系多元化，金融工具多样化 伴随着经济的快速发展，金融体系逐步完善，且向着多元化伴随着经济的快速发展，金融体系逐步完善，且向着多元化趋势迈进。不仅有各种银行，如中央银行、商业银行、投资银趋势迈进。不仅有各种银行，如中央银行、商业银行、投资银行、专业银行、综合银行等，而且有很多的非银行金融机构，行、专业银行、综合银行等，而且有很多的非银行金融机构，如证券公

30、司、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司、租如证券公司、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司、租赁公司等。赁公司等。近年来，又产生了一些新型的金融机构。有的国家或地近年来，又产生了一些新型的金融机构。有的国家或地区成立了以计算机网络为基础的网上银行，有的创立了区成立了以计算机网络为基础的网上银行，有的创立了专门为家庭服务的家庭银行。另外，还出现了超越国家专门为家庭服务的家庭银行。另外，还出现了超越国家或地区界限的跨国银行，强强结合的联盟银行，还有集或地区界限的跨国银行，强强结合的联盟银行，还有集银行、保险、租赁、信托和商贸于一体的超大型复合金银行、保险、租赁、信托和商贸于一体的超大型复合金

31、融机构。融机构。4/19/20222 2金融体系多元化，金融工具多样化金融体系多元化，金融工具多样化 此外，又新出现了一些所谓金融超级商店或金融百货大厦，像超级市场一样，其金此外，又新出现了一些所谓金融超级商店或金融百货大厦，像超级市场一样，其金融商品品种繁多，能满足多种需求。融商品品种繁多，能满足多种需求。同时，金融机构为了在激烈的竞争中取得有利地位，不断创造出全新的金融工具，如离岸金同时，金融机构为了在激烈的竞争中取得有利地位，不断创造出全新的金融工具，如离岸金融、金融远期、股指期货、股指期权、货币互换、利率互换等。融、金融远期、股指期货、股指期权、货币互换、利率互换等。有的金融机构推出了

32、大额可转让定期存单、旅行支票、存贷结合的信用卡等金融商品，有的有的金融机构推出了大额可转让定期存单、旅行支票、存贷结合的信用卡等金融商品，有的金融机构研发出了贷款转证券、存款转证券、债转股等可转换的金融新产品，还有的金融机金融机构研发出了贷款转证券、存款转证券、债转股等可转换的金融新产品，还有的金融机构创造出了存款与保险单之间、股票与债券之间、基金与证券之间各种融合式的新的金融工构创造出了存款与保险单之间、股票与债券之间、基金与证券之间各种融合式的新的金融工具。具。4/19/2022 3 3信息化水平不断提高，金融自由化趋势明显信息化水平不断提高，金融自由化趋势明显 随着通信和网络技术的飞速发

33、展，金融机构纷纷开展了把由通信网络、计算机、信息和人随着通信和网络技术的飞速发展，金融机构纷纷开展了把由通信网络、计算机、信息和人四要素组成的国家信息基础设施（四要素组成的国家信息基础设施（national information infrastructurenational information infrastructure，NIINII）作为主）作为主体的金融服务和产品创新，建成具备智能交换的、提供金融经营、管理、服务的、以体的金融服务和产品创新，建成具备智能交换的、提供金融经营、管理、服务的、以计算机为主的金融电子信息化系统工程。计算机为主的金融电子信息化系统工程。由此出现了网络银行、

34、信用卡、银行的自动柜员机（由此出现了网络银行、信用卡、银行的自动柜员机（ATMATM）、零售店终端机（）、零售店终端机（POSPOS）、自动打印交割信息机等新型产品或服务。这些服务已超越了服务领域与服务时间的限制，）、自动打印交割信息机等新型产品或服务。这些服务已超越了服务领域与服务时间的限制，把信息技术、网络技术和金融业紧密结合起来，使金融业能更快、更准确地把握信息，更好地把信息技术、网络技术和金融业紧密结合起来，使金融业能更快、更准确地把握信息，更好地适应复杂变化的环境，更迅速地融入世界金融市场。适应复杂变化的环境，更迅速地融入世界金融市场。 金融全球化的主要表现为：（金融全球化的主要表现

35、为：（1 1）金融市场的全球化）金融市场的全球化 （2 2）金融业务的全球化）金融业务的全球化 （3 3）金融机构的全球化）金融机构的全球化 4/19/2022 金融自由化主要体现在四个方面：金融自由化主要体现在四个方面： 第一，价格自由化，即取消对存贷款利率、汇率的限制，使其按金融市场的第一，价格自由化，即取消对存贷款利率、汇率的限制，使其按金融市场的行情自由浮动；行情自由浮动； 第二，资本流动自由化，即放宽或解除对外国资本进入本国市场的限制或管第二，资本流动自由化，即放宽或解除对外国资本进入本国市场的限制或管制，让资本能够自由地流动；制，让资本能够自由地流动； 第三，金融业务自由化，即银行

36、、证券、信托、保险机构等金融机构可以打破按第三，金融业务自由化，即银行、证券、信托、保险机构等金融机构可以打破按照传统领域划分的银行业、证券业、信托业、保险业等行业分工，允许相互进入对方照传统领域划分的银行业、证券业、信托业、保险业等行业分工，允许相互进入对方业务领域内经营，甚至还可以跨越到非金融领域，实现业务多元化；业务领域内经营，甚至还可以跨越到非金融领域，实现业务多元化； 第四，金融市场自由化，即金融机构不但能进入国内金融市场，而且还可以进军国际金融第四，金融市场自由化，即金融机构不但能进入国内金融市场，而且还可以进军国际金融市场。市场。4/19/2022 4 4金融服务更加全面，且中间

37、业务呈扩大化趋势金融服务更加全面，且中间业务呈扩大化趋势 各种金融机构必须提供全面的、优质的服务，才能增强竞争力，更好地适应外部各种金融机构必须提供全面的、优质的服务，才能增强竞争力，更好地适应外部环境和形势的变化。环境和形势的变化。另外，金融服务全面化也是拓展新的利润增长点，获取更多利润的需要。因此，提供全面另外，金融服务全面化也是拓展新的利润增长点，获取更多利润的需要。因此，提供全面的金融服务，就成为了金融业发展的一种潮流，不仅提供传统的存、贷、汇服务，还有代的金融服务，就成为了金融业发展的一种潮流，不仅提供传统的存、贷、汇服务，还有代交水电费、代发工资、代客理财、提供信息咨询、提供银行担

38、保（如保函）、证券承销、交水电费、代发工资、代客理财、提供信息咨询、提供银行担保（如保函）、证券承销、票据发行便利等多种服务。票据发行便利等多种服务。同时，中间业务又呈扩大化趋势，金融机构推出了各种各样的中间业务，如异地同时，中间业务又呈扩大化趋势，金融机构推出了各种各样的中间业务，如异地托收承付、信用卡、信托存贷款、信托投融资、委托存贷款、代理承销债券和股托收承付、信用卡、信托存贷款、信托投融资、委托存贷款、代理承销债券和股票、金融租赁业务、代理收付款、代理清偿债务、代理资产保管、信息咨询、财票、金融租赁业务、代理收付款、代理清偿债务、代理资产保管、信息咨询、财产评估、保险代理、资金托管、基

39、金代销等。产评估、保险代理、资金托管、基金代销等。4/19/2022 5 5金融创新的脚步加快，金融监管更加灵活金融创新的脚步加快，金融监管更加灵活 出于回避风险、提高金融业竞争力的考虑，金融机构广泛采用新技术、不断形出于回避风险、提高金融业竞争力的考虑，金融机构广泛采用新技术、不断形成新市场、极力推出金融新工具、经常提供新服务，而所有的这些都可以称为金融成新市场、极力推出金融新工具、经常提供新服务，而所有的这些都可以称为金融创新。金融创新对经济发展和世界金融业的发展有着深刻的影响。创新。金融创新对经济发展和世界金融业的发展有着深刻的影响。它使金融机构传统的分工格局被突破，彼此业务相互渗透、相

40、互交叉，使投融资方式发生了它使金融机构传统的分工格局被突破，彼此业务相互渗透、相互交叉，使投融资方式发生了重大变化，突破了金融活动的国界限制，形成了金融业全新的局面。重大变化，突破了金融活动的国界限制，形成了金融业全新的局面。随着经济的进一步发展，金融创新更加丰富多彩，主要表现在：其一，制度层面的金融创新随着经济的进一步发展，金融创新更加丰富多彩，主要表现在：其一，制度层面的金融创新，包括货币制度、内部控制制度、监管制度等多种制度创新；其二，业务层面的金融创新，包括货币制度、内部控制制度、监管制度等多种制度创新；其二，业务层面的金融创新，包括金融技术、金融市场、金融商品、服务种类等多方面的创新

41、；其三，组织结构层面的金包括金融技术、金融市场、金融商品、服务种类等多方面的创新；其三，组织结构层面的金融创新，包括金融业结构、金融机构及其组织形式等方面的创新。融创新，包括金融业结构、金融机构及其组织形式等方面的创新。 4/19/2022 在金融改革和创新的浪潮中，为了有效地防范和化解金融风险、维护金融秩序、提在金融改革和创新的浪潮中，为了有效地防范和化解金融风险、维护金融秩序、提高金融效率，各国都加强并进一步完善了金融监管，使之更加灵活有效。高金融效率，各国都加强并进一步完善了金融监管，使之更加灵活有效。其趋势主要表现在以下几方面：第一，金融监管会更灵活，主要是指监管方法（具其趋势主要表现

42、在以下几方面：第一，金融监管会更灵活，主要是指监管方法（具体有定期监管与不定期监管、现场监管与非现场监管、外部监管与内部监管、全面体有定期监管与不定期监管、现场监管与非现场监管、外部监管与内部监管、全面监管与重点监管、事前、事中监管与事后监管等）的灵活性；第二，金融监管会更监管与重点监管、事前、事中监管与事后监管等）的灵活性；第二，金融监管会更加全面，包括从金融机构的设立、运作、甚至到退出市场时的破产清算，都要合理加全面，包括从金融机构的设立、运作、甚至到退出市场时的破产清算，都要合理有效地进行监管；第三，金融监管的国际化，即为了维护国际金融业的正常秩序、有效地进行监管；第三，金融监管的国际化

43、，即为了维护国际金融业的正常秩序、提高其运作和服务效率，各国开始联手进行金融监管。提高其运作和服务效率，各国开始联手进行金融监管。4/19/2022一、金融学的概念一、金融学的概念金融学（金融学（financefinance）是社会科学中的一个新兴的分支，是当代金融理论和实践活）是社会科学中的一个新兴的分支，是当代金融理论和实践活动具有规律性认识的总和。动具有规律性认识的总和。它是当代经济、政治及科技环境下，以各种金融活动、金融关系、金融体系、它是当代经济、政治及科技环境下，以各种金融活动、金融关系、金融体系、金融运行及与其相关的经济活动、经济规律和业务实务为研究对象的学科。金融运行及与其相关

44、的经济活动、经济规律和业务实务为研究对象的学科。具体来看，金融学是以融通货币资金的经济活动为研究对象的学科。金融领域具体来看，金融学是以融通货币资金的经济活动为研究对象的学科。金融领域的一切理论、政策、制度、组织机构、业务技术等都属于它的研究范畴。的一切理论、政策、制度、组织机构、业务技术等都属于它的研究范畴。第三节第三节 金融学及其学科构成金融学及其学科构成4/19/2022 二、金融学科的构成二、金融学科的构成 金融学的内容极其丰富，从研究对象来看，主要有以下几个方面：金融学的内容极其丰富，从研究对象来看，主要有以下几个方面： 1 1金融基础理论金融基础理论 金融基础理论的研究涉及金融微观

45、分析层面的内容包括价值评估、风险管金融基础理论的研究涉及金融微观分析层面的内容包括价值评估、风险管理、资产组合、资产定价等。理、资产组合、资产定价等。 有关金融宏观分析层面的内容主要有：货币需求与货币供给，货币均衡与市场均衡，利有关金融宏观分析层面的内容主要有：货币需求与货币供给，货币均衡与市场均衡，利率、汇率形成机制，通货膨胀或通货紧缩及金融危机，货币政策与财政政策等宏观经济率、汇率形成机制，通货膨胀或通货紧缩及金融危机，货币政策与财政政策等宏观经济政策的配合，国际金融制度安排与国际宏观政策的协调等。政策的配合，国际金融制度安排与国际宏观政策的协调等。4/19/2022 2. 2.金融体制和

46、金融政策方针金融体制和金融政策方针 金融体制和金融政策方针的研究内容包括：不同经济体制下的金融体制、金融发展战略、金融体制和金融政策方针的研究内容包括：不同经济体制下的金融体制、金融发展战略、金融机构体系的建立、中央银行和商业银行的关系、不同时期货币、信用和金融政策的制定与金融机构体系的建立、中央银行和商业银行的关系、不同时期货币、信用和金融政策的制定与实施、金融监管和金融法制建设等。实施、金融监管和金融法制建设等。 3.3.金融业务技术金融业务技术 金融业务技术的研究内容主要包括：货币、银行各项业务技术的改革和创金融业务技术的研究内容主要包括：货币、银行各项业务技术的改革和创新，业务技术和管

47、理经验的介绍和推广，金融会计、统计、支付清算系统等业新，业务技术和管理经验的介绍和推广，金融会计、统计、支付清算系统等业务技术与网络技术的开发和创新，金融监管技术的研究，数量经济与计量模型务技术与网络技术的开发和创新，金融监管技术的研究，数量经济与计量模型的理论研究，等。的理论研究，等。 4.4.金融史金融史 金融史的研究内容主要包括：不同历史时期的货币、信用和金融的状况；金融金融史的研究内容主要包括：不同历史时期的货币、信用和金融的状况；金融理论的历史演变；金融技术和管理经验的历史演进等。理论的历史演变；金融技术和管理经验的历史演进等。4/19/2022三、金融学科的创新三、金融学科的创新 2020世纪三四十年代，凯恩斯主义的兴起将货币政策、金融调控等宏观经济学纳入金融世纪三四十年代，凯恩斯主义的兴起将货币政策、金融调控等宏观经济学纳入金融学的范畴。学的范畴。2020世纪世纪7070年代布雷顿森林体系崩溃之际，汇率机制