完整版金融场学期末复习提纲

1、金融市场学简做题1、简述商业银行经营的根本原那么. 商业银行的经营治理必须遵循平安性、流动性、盈利性三原那么. 平安性原那么是指商业银行应当尽量预防各种不确定因素对其资产、负债、利润、信 誉等的不利影响,保证银行的稳健经营与开展. 流动性原那么是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能 力. 盈利性原那么要求商业银行尽可能地追求较高的利润,以增强商业银行的竞争水平, 满足商业银行生存与开展的需要. 平安性、流动性、盈利性三原那么相互之间既有矛盾,也有统一,而商业银行的根本 经营原那么是兼顾平安性、流动性、盈利性.2、储蓄贷款协会.储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监

2、管下,专门从事储蓄业务和住房抵 押贷款的非银行类存款机构,通常采用互助合作制或股份制的组织形式.储贷会的资 金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的.3、影子银行产生对现代金融的利弊.利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能.(2) 为利率的市场化提供过渡空间.(3) 提升了金融机构经营风险的水平.(4) 推动了技术创新和技术进步.弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀.(2) 可能对货币政策形成干扰.(3) “影子银行的一大风险是没有清楚的产权.(4) “影子银行存在一定的流动性风险.4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些.投资银行区别于其他相关行业的主要特

3、点是：(1) 投资银行属于金融效劳业.(2) 投资银行主要效劳于资本市场.(3) 投资银行属于智力密集型行业.(4) 投资银行业是资本密集型行业.(5) 投资银行是富于创新性的行业.5、简要说明共同基金的组织结构.共同基金的组织结构根本上都涉及四个方面的当事人,分别为：(1) 基金持有人一一投资者.共同基金的基金持有人,是指在记名情况下,持有人登记册上注明持有基金的人,或在不记名的情况下,持有基金份额(单位)的人.(2) 基金治理人一一基金治理公司.基金治理人是负责基金发起设立与经营治理的专业性金融机构.基金治理人在契约型基金中称为投资信托委托公司,亦称资产治理公司,在公司型基金中称为基金治理

4、公司.(3) 基金托管人一一基金保管公司. 基金托管人又称基金保管人,是基金资产的名义持 有人与保管人.为了保证广阔投资者的利益,预防基金资产被挪用,基金运作实行严 格的经营与托管分开的原那么.(4) 基金代理人一一承销公司.承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分红的机构6、美元加息对中国宏观经济有何影响.有利方面： 有利于增加我国对美国的出口 有利于降低能源资源性产品进口本钱,缓解国内能源资源环境压力 有利于营造人民币“走出去的环境,加速人民币国际化进程不利方面： 增大全球经济复苏不确定性,影响我国经济开展的外围环境 可能导致区域金融动乱甚至危机,进而涉及我国境内金融稳定 从长期看

5、,推动美元汇率走强,给人民币带来贬值压力 增大我国对美国以外市场的出口压力 增大国内工业生产资料价格下行压力,通缩风险加大7、请简述同业拆借市场的特征.(1) 同业拆借市场融通资金的期限较短.(2) 同业拆借的金额较大,交易具有批发性.(3) 同业拆借根本上是信用拆借,交易具有无担保性.(4) 同业拆借市场的利率由双方协定,随行就市,变动频繁.(5) 同业拆借市场是无形的、高效率的市场.8、回购协议与短期担保贷款有什么区别.从外表上看,回购协议非常类似于短期担保贷款, 其担保物就是可流通的证券.不过, 回购协议的法律含义与担保贷款相比却有着很大的不同.当借款人不能按时归还贷款 时,担保贷款的贷

6、款人一般都要经过一些法律程序,才能收回担保物,并加以处置.而这对于回购协议中的投资者来说是完全不重要的一旦证券出售者不能在交易结束时 买回证券,投资者就有权处置证券,以弥补因交易对手违约而给白己带来的损失.因 此,从这个角度看,回购协议比担保贷款还要平安一一这也是回购协议市场获得迅速 开展的重要原因之一.9、简述公司发行股票的目的.企业发行股票的最终目的是筹集资本.发行股票能够解决资金缺乏的困难,而且不用 归还.除了解决长期资金缺乏的主要目的之外,公司发行股票较常见的动机还有 ：(1) 为了使原有股东获益(2) 为了改善企业资本结构(3) 为了增加公司的社会信用.10、投资债券的风险有哪些(1

7、) 利率风险.债券价格与利率成反方向变化,即利率升高,债券价格下降；利率下降, 债券价格上升.(2) 再投资风险.投资者在持有债券期间获得的利息收人一般会用于再投资,再投资获 得的收益取决于再投资时的利率水平.(3) 违约风险.违约风险又称信用风险,指当债券发行者发生财务危机,没有水平履行 还本付息的义务时给投资者带来的风险.(4) 通货膨胀风险.指由通货膨胀所导致的债券实际收益率下降而形成的风险.(5) 流动性风险.流动性风险主要取决于债券能以其理论价值或接近于理论价值的价格 出售的难易程度.(6) 赎回风险.许多债券契约允许发行人在到期日前全部或局部赎回已发行的债券,发行人通常保存此项权利

8、,以便在市场利率下降到低于息票利率时能够提前赎回,再以 较低利率筹得资本,此时投资者将面临赎回风险.11、比较期货和期权有哪些相同点和不同点.两者的区别表现为：(1) 交易对象不同(2) 合约买卖双方的权利和义务不同(3) 交易中的风险损失不同(4) 交易中的履约保证金不同(5) 交易中的获利时机不同(6) 套期保值的效果不同两者的联系主要表现为：(1) 期权交易是在期货交易所内进行的,以买进或卖出某种商品期货合约的权利作为交 易对象的一种交易方式(2) 两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易(3) 期权交易和期货交易的根本功能都是,当市场价格出现不利于交易者的变动时,为 交易者提供最大限度

9、的价格保护,并给予某些交易者利用价格差的变动时机获取风险 收入的权利.12、简述金融互换市场的特征.(1) 功能比较多.互换具有期货和期权不具备的帮助筹集低本钱资金、选择币种融资、 躲避中长期利率和汇率风险的作用.(2) 风险比较小.互换一般不涉及本金,尤其对利率互换来说,信用风险仅限于息差, 而且涵盖数个利息期间,故信用风险较小.(3) 灵活性大.互换大多为场外交易,虽然合约标准化了,但具体的条件可以商定,变 通性大,例如,不通过交易所交易,手续简便.(4) 参与者信用比较高.互换通常在八八级以上信用等级的交易者之间进行,一般不需 要担保和抵押.(5) 投机套利比较难.由于期间比较多,期限比

10、较长.短期资本一般不会对其发动冲击论述题1、进入21世纪之后,经济全球化与金融国际化的开展使商业银行有哪些新的发展变化1) 业务经营综合化的进一步开展.进入 21世纪以后,商业银行的业务领域进一步拓 宽,除了传统业务外,还经营信托咨询、证券买卖、外汇买卖、代理保险等其他金 融业务,并逐步向全能化银行推进.2) 银行资产证券化的进一步开展.商业银行证券化开展趋势进一步增强,其表现为,一是传统信贷融资越来越多地被各种证券融资所取代；二是商业银行越来越多地通过资产证券化的方式来扩大白己的业务经营范围.3) 金融创新普遍化的进一步开展.大量的金融工具创新与全面的市场创新为商业银行 提供了新的业务领域与

11、盈利渠道.4) 经营治理电子化的进一步开展.全球各国的商业银行都在加速银行治理的电子化进 程,并运用电脑进行经营治理决策,实现银行交易、资金转账、数据处理、信息传 递的电子化.5) 国际银行并购浪潮进一步开展.商业银行通过并购来节约本钱、扩大经营规模、管 理风险、提升白身在金融体系中的地位2、共同基金作为一种专为中小投资者投资而设立的金融中介,与其他投资机构相比具有什么独特优势1小额投资,费用较低.由于共同基金的资金量大,所以买卖证券的交易量也很大, 一般证券商会给予佣金上的优惠,从而减少投资本钱,再加上证券主管部门实行税 收上的优惠政策减少交易费用.2投资组合,分散风险.共同基金是专为中小投

12、资者从事证券投资的互助组织,聚小 钱为大钱,到达分散投资的目的.因此,投资风险一方面由所有的小额投资者共同 分担,另一方面那么由不同种类的证券投资损益相抵.3专业化运作,专家治理.基金经营都聘有专家担任,对国内外经济气候和各行业, 公司的经营状况及开展潜力,作系统细致的研究分析,然后作出投资决策,投资者 只需花很小的代价,就得到投资专家的帮助.投资专家那么希望以良好的实绩取信于 广阔的投资者以促进基金事业的开展,4买卖便利,流动性强.共同基金股份或受益证券的购置程序非常简便,既可以在基 金治理公司直接办理购入手续,也可以委托投资参谋机构代为买入.对于开放型基 金,每天都会进行公开买卖,投资者可

13、随时申购或赎回,流动性强5种类繁多,选择性强.共同基金种类繁多,投资范围广,有利于满足具有不同投资 偏好的投资者的需要.由共同基金的上述特点我们可以看出,共同基金与其他投资机构相比具有较多的优势, 它能迎合不同阶层投资者的需要,因而其所具有的市场潜力和前景是非常广阔的.3、试述中央银行如何使用货币政策调节工具对经济进行调节.1、再贴现率.再贴现率提升,商业银行向中央银行借款减少,货币量减少. 2、公 开市场业务.政府向市场发放公债,债券价格下降,利率上升,投资减少,货币量减少.3、准备金率.提升准备金率,货币创造乘数下降,产生的货币减少.4、请阐述影响股票价格变动的因素.1经济因素是影响股票市

14、场价格变动的最根本因素.它又可分为宏观经济因素与微观 经济因素.其中,宏观经济因素是指影响股市所有股票价格变动的、股份公司不能 调控的诸多因素,主要包括以下几方面：财政与货币政策利率物价水平经 济周期.微观经济因素那么是指影响个别股票价格变动的因素,主要包括以下内容： 企业的盈利情况企业的财务状况企业的股利分配政策.2政治因素是指能够影响股票价格的国际政治活动、政治事件和本国政府的某种政策 调整.当政治因素的变动促进社会生产力开展,使生产繁荣和稳定时,股票价格就 上升；相反,当政治因素影响生产,使生产停滞不前或萎缩时,股票价格会降低. 对股票价格存在较大影响的政治因素主要包括以下几个方面：战争

15、政权国际 政治形势.3影响股价的技术因素是指证券市场内部的因素,它是影响股价短期波动的决定因素.影响股价的内部因素来源于股市的投机活动. 投机者在操纵股市的过程中常用的技 术手段包括：垄断转账轮作声东击西串谋.4心理因素就是投资者的心理预期对股票价格的影响,如果投资者对股市的远景过分悲观,那么将会不顾发行公司的盈余状况而大量抛售手中的股票,致使股价大跌相反,如果投资者对股市的远景过分乐观, 也会不顾发行公司的盈余状况而大量买进股票, 引起股价上升.5、试述金融远期合约与金融期货合约的异同 金融期货与金融远期合约交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于未来一定时期或 某特定期间内按约定的价格买入或

16、卖出一定数量商品的合约.但两者又有很大的差异, 主要表现如下：(1) 金融期货是标准化的合约交易,交易数量和交割时期都是标准化的,而远期合同 交易的数量和交割时期是交易双方白行决定.(2) 金融期货是在交易所内公开进行的,便于了解时常行情的变化；而金融远期合同 交易那么没有公开而集中的交易市场,价格信息不容易获得.(3) 金融期货交易有特定的保证金制度,保证金既是期货交易履约的财力保证,又是 期货交易所限制期货交易风险的重要手段.而金融远期合同交易那么由交双方白行商定 是否收取保证金.(4) 金融期货交易由交易所结算或结算所结算,交易双方只有价格风险,而无信用风险；而金融远期合同那么同时具有价

17、格风险和信用风险.(5) 金融期货交易注重价格风险转移,金融远期交易的目的注重商品所有权转移.(6) 金融期货交易的合约,在商品交割期到来之前的规定时间内可以屡次转手,允许 交易双方在商品交割前通过反向买卖解除原合约的义务和责任,使买卖双方均能通过 期货市场回避价格风险,而金融远期交易的合约在未到期之前很难直接转手,无论生 产或经营发生什么变化,到期合约必须按规定进行实际商品交割.6、论述当前我国P2P和众筹开展的过程中存在哪些风险并如何对其进行监督.我国P2P和众筹开展的过程中存在着许多风险,分别有法律风险、出资人权益难以得到保证、投资所得的使用缺乏监管、欺诈风险.其中法律风险最为突出,其中包括: 非法集资风险、知识产权的保护、信用环境差等.而且在筹资人和出资人之间,出资 人处于信息弱势地位,其利益易受到损害.多数出资参与