国际金融期末复习全解(共11页)

1、精选优质文档-倾情为你奉上第一章一、名词解释国际收支（广义）：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。狭义外汇：指以外币，所表示的用于国际结算的支付手段，这种支付手段具有国际性、可兑换性和可偿性。国际储备：国际储备是一国货币当局持有的，用于弥补国际收支逆差，维持其货币汇率和作为对外偿债保证的各种形式资产的总称。特别提款权：特别提款权是IMF可创造的无形货币，作为会员国的账面资产，是会员国在原有普通提款权以外的特别提款权利，它可用于IMF会员国政府间的结算，可同黄金、外汇一起作为国际储备，并可用于会员国向其他会员国换取可兑换货币外汇，支付国际收支差额，偿还IMF的贷款，但不能直接用

2、于贸易与非贸易支付。1.简述国际收支不平衡的成因。国际收支不平衡的成因主要有五个方面：（1）经济周期因素。主要由于再生产周期阶段的更替影响各国生产、人均收入和社会需求的变化，导致一国国际收支的不平衡，在国际经济一体化的形势下，主要发达国家周期阶段的更替，又会影响其他国家的国际收支不平衡。（2）国民收入因素。再生产周期阶段更替或经济生产增长的变化，会影响国民收入的变化。国民收入增加会促使贸易与非贸易支出的增加，国民收入减少会促使贸易与非贸易支出的减少，从而造成国际收支的不平衡。（3）经济结构因素。由于一国经济结构不能适应对外贸易需求，从而引起国际收支不平衡。（4）货币价值因素。由于一国货币内在价

3、值的变化，从而影响经常账户和资本金额账户的变化，从而导致国际收支的不平衡。（5）偶发性因素。由于政经局势突然变化或由于自然灾害所引起的贸易收支不平衡或巨额国际资本移动，从而导致国际收支总体的不平衡。2.自主性交易与调节性交易自主性交易（亦称事前交易）与调节性交易（亦称事后交易）（1）相同点：都属于经济交易。（2）不同点交易的目的交易的性质所包含的内容影响和作用不同自主性交易交易的主体出自某种经济动机和目的自发性经常账户、资本金融账户的各项目外汇供求不平衡，从而引起汇率波动调节性交易弥补自主性交易出现的借方余额或贷方余额被动性储备与相关项目弥补外汇供求缺口，从而使汇率稳定3国际储备与国际清偿力

4、（1）相同点：都是一国对外清偿的基础与保证。（2）不同点：国际储备国际清偿力内容不同黄金储备、外汇储备、在IMF的储备头寸，SDR等国际储备与一国在外筹资能力清偿能力不同现实的清偿能力除现实的清偿能力外，还包括潜在的清偿能力4.论国际收支不平衡对一国经济的影响国际收支不平衡包括国际收支逆差和国际收支顺差两种情况。（1）国际收支逆差对一国经济的影响。 本币对外币汇率急剧下降 引起外汇储备的流失。 引起通货紧缩，利率上涨，影响经济生产，严重时导致国内失业增加。（2）国际收支顺差对一国经济的影响。 增加外汇储备，加强对外支付能力。 一般促进本币对外币汇率上涨，不利于出口增长，引起进口增加。 加剧本国

5、货币供应量增长，不利于通货膨胀的减缓。 由于贸易收支顺差而引起的国际收支顺差，有时减少国内可利用的资源，不利于某一部门的经济发展。 加剧国际摩擦，引起与它国的矛盾。第二章一、名词解释固定汇率制：两国货币比价基本固定，或把两国货币汇率浮动的界限规定在一定的幅度之内，这种汇率制度即为固定汇率制。浮动汇率制：两国货币比价不加固定也不规定上下浮动界限，而听任外汇市场供求状况自发加以决定的汇率制度。外汇倾销：指一国货币当局使本币与外币比价上涨的幅度大于国内物价上涨的幅度，从而以低于世界市场的价格出口商品，削弱竞争对手，争夺销售市场的一个经济过程。二、简答题1.浮动汇率制度下影响汇率变化的主要因素有哪些？

6、（1）一国经济生产状况与通货膨胀状况是影响汇率的根本因素。经济生产状况好，通货膨胀状况改善，该国货币对外汇率就上浮；反之，则下浮。（2）一国国际收支状况是影响汇率变化的直接因素。一国国际收支状况呈顺差、顺差数字增大或逆差状况改善，该国货币对外汇率就上浮；一国国际收支状况呈逆差，逆差数字加大，则该国货币对外汇率下浮。（3）一国的利息率水平高低也是影响汇率变化的重要因素。一国利率水平提高，国际游资流入，外汇供应增加，该国货币对外汇率就上浮；如果利率水平下降，国际游资流出，对外汇需求增加，则该国货币汇率下浮。（4）国际国内重大政治事件有时也会影响一国货币对外汇率的上浮或下浮。（5）投机与心理预期有时

7、也成为一国汇率上浮下浮的主要因素。必须指出，上述因素是相互关连，相与制约，错综复杂地影响一国外汇市场的汇率变化。2.简述汇率变化对一国经济的影响。（1）从国际收支看对一国经济的影响。汇率变动对贸易收支的影响。一国汇率变动会使该国进出口商品价格相应涨落，抑制或刺激国内外居民对进出口商品的需求，从而影响一国的进出口规模和贸易收支。汇率变动对非贸易收支的影响。首先，汇率变动对无形贸易收支的影响。一国货币对外汇率下跌，意味着外币的购买力提高，这有利于该国旅游和其他服务收支状况的改善。至于一国货币对外汇率上涨，其作用则相反。第二，汇率变动对单方面转移的影响。一国货币对外汇率下跌，国内物价不变或上涨相对缓

8、慢，一般对单方面转移发生不利影响；如汇率上涨，则其结果相反。第三，汇率变动对资本流出入的影响。一般而言，一国货币对外汇率急剧下跌，会引起资本外逃；如汇率上涨，经济状况稳定易于引起资本流入。第四，汇率变动对官方储备的影响。汇率变动，贸易收支状况改善，资本流入会增加一国外汇储备；反之，会使一国储备状况恶化。（2）汇率变动对一国物价的影响。汇率下跌有利出口，一定程度影响国内商品供应，货币供给相对增加，促进物价上涨。若一国汇率上涨，其结果则相反。（3）汇率变动对一国国民收入或就业的影响。汇率变动刺激出口增加，进口减少时，有利于国民收入与就业的增加。如果一国货币汇率上升，就有减少生产，对国民收入与就业产

9、生不利影响。三、联系对比题1.直接标价法与间接标价法（1）共同点：都是本币与外币比价的标价方法。（2）不同点：直接标价法间接标价法作为标准的货币不同外币本币汇率波动所表现的货币不同本币外币实行的国家不同绝大多数国家主要英、美等国买入卖出汇率标示的地位不同买入在前卖出在前四、论述题1.论固定汇率制与浮动汇率制的优缺点。（1）固定汇率制度的主要优缺点1）固定汇率制的主要优点，是有利于世界经济的发展。由于固定汇率制将两国货币比价基本固定，或使汇率的波动范围被限制在一定幅度之内，有利于国际贸易、国际信贷与国际投资的成本和利润的核算，减少汇率风险，从而有利于世界经济的发展。2）但是，固定汇率制也有突出的

10、缺点。汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。由于货币比价基本固定或汇率的波动范围被限制在一定幅度之内，汇率不能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用。固定汇率制有牺牲内部平衡之虞。由于汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用，一国当国际收支失衡时，就需采取紧缩性或扩张性财政货币政策，来维持汇率上下波动的界限，这会使国内经济增长受到抑制和失业扩大，或者是通货膨胀与物价上涨严重化。易引起国际汇率制度的动荡与混乱。一国当国际收支恶化，进行市场干预仍不能平抑汇价时，该国最后有可能采取法定贬值的措施。这会引起出口商品结构相同的国家也采取法定贬值的措施，从而导致外汇市场和整个国际汇率制度的动荡与混乱。（

11、2）浮动汇率制度的主要优缺点。1）浮动汇率制的主要优点：汇率能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用。由于汇率是浮动的，一国的国际收支失衡，可以经由汇率的上浮与下浮而予以消除。只要国际收支失衡不特别严重，就没有必要调整财政货币政策，从而不会产生以牺牲内部平衡来换取外部平衡的实现。减少了对储备的需要，并使逆差国避免了外汇储备的流失。2）浮动汇率制的主要缺点：汇率频繁与剧烈的波动，使进行国际贸易、国际信贷与国际投资等国际经济交易的经济主体难以核算成本和利润，并使他们面临较大的汇率波动所造成的外汇风险损失，从而对世界经济发展产生不利影响。助长外汇投机，加剧国际金融市场的动荡与混乱。第三章一、名词解释择期：

12、外汇购买者（或出卖者）在合约有效期内任何一天有权要求银行实行交割的一种外汇业务。远期外汇交易：即预约购买与预约出卖的外汇交易，也即买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、金额、汇率和将来的交割时间，在规定的交割日期，再按合同规定，卖方付汇，买方付款的外汇交易。电汇：.汇款人向当地银行交付本币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币业务即为电汇。二、简答题1.简述外汇市场的作用。（1）它促进经济国际化的进一步发展，加速世界经济一体化的形成。（2）有利于国际资金周转加速与国际资本流通，促进国际合作的进一步加强。（3）反映国际资本与国际金融的发展趋势，为各国制定对外经济发展战略与政策提

13、供坚实的依据。（4）促进国际外汇投资，造成国际金融市场的动荡与不稳定。三、联系对比题1.信汇与票汇（1）相同点：都是即期外汇交易。（2）不同点：信汇票汇凭证不同银行付款委托书银行汇票使用范围不同进出口业务收付汇零星小额支付收款人是否亲自到汇入行取款不需要需要四、计算题1.已知：1美元1.486 0/1.487 0瑞士法郎1美元100.00/100.10日元求1日元/瑞士法郎解：日元兑瑞士法郎的买入汇率1.486 0/100.10=0.014 85日元兑瑞士法郎的卖出汇率1.487 0/100.00=0.014 87因此1日元0.014 85/0.014872.设瑞士某银行的外汇牌价为： 即期汇

14、率 3个月远期差价/SFr6.24006.2430360330问： 3个月远期实际汇率为/SFr 。3个月远期实际汇率为SFr 6.2040-6.2100(6.2400-0.0360=6.2040;6.2430-0.0330=6.2100) 某商人如卖出3个月远期10000，届时可换回多少3个月远期SFr？届时可换回62040SFr。（10000×6.2040=62040SFr) 如按上述即期汇率，我公司出口机床原报价每台SFr30000，现法国口商要求我改用美元向其报价，则我应报多少美元？为什么？我公司应报4807.69美元（30000÷6.240 04807.69美元。

15、因为是本币折外币，故按买入汇率折算） 如上述机床3个月后才能收汇，那么我方对其报价应如何调整，具体应报多少美元？我方出口报价应调整为4835.59美元。因美元3个月后为贴水（贬值），故应按贴水后的实际远期汇率来折合。30000÷（6.240 0-0.036 0）4835.593.已知：纽约市场汇价为：US1=HK7.720 17.735 5香港市场汇价为：US1=HK7.685 77.701 1问：有人以HK9000万进行套汇，将能获得多少毛利？解：（1）先以HK9000万在香港市场按卖出汇率买进美元，可得HK9000万÷7.701 1=US11168.66万；（2）将这笔

16、美元全数在纽约市场按银行卖出汇率换成港元：1168.66万美元÷7.720 19.022.17汇元（3）该人可获毛利22.17万港元（9022.17万港元-9000万港元22.17万港元）。如按以下程序进行套汇也可；（1）先以9000万港元，在香港市场按卖出汇率买进美元。该人可得1168.66万美元（9000万港元÷7.701 1=1168.66万港元）；（2）再在纽约市场，以美元买9000万港元，顾客买港元按银行卖出汇率折合，所花成本为9000万港元÷7.720 1=1165.79万美元；（3）该人可获得以美元表现的毛利为1168.66万美元-1165.79万美

17、元2.87万美元。4.上海某服装出口公司向新西兰出口一批服装原报价100万澳大利亚元，现该商人要求改以新西兰元报价，请参照下述牌价： 1澳元0.735 0/0.736 0美元 1新元0.603 0/0.604 0美元 问该批服装应报多少新西兰元？解：（1）澳元兑新元的买入价与卖出价：0.7350/0.6040=1.2169(买入）;0.7360/0.603 0=1.2206(卖出）（2）改报新元价为122.06万新元，100万澳元×1.220 6122.06万新元五、论述题论远期外汇汇率与利率之间的关系。 远期汇率与利率的关系极为紧密，在其他条件不变的情况下，一种货币对另一种货币是升

18、水还是贴水，升水或贴水的具体数字以及升水或贴水的年率（Annual Rate），受两种货币之间的利息率水平与即期汇率的直接影响。它们之间的关系主要包括3个方面：（1）远期外汇是升水还是贴水，受利息率水平的制约。在其他条件不变的情况下，利率低的国家的货币远期汇率会升水，利率高的国家的货币远期汇率会贴水。远期汇率和即期汇率的差异，决定于两种货币的利率差异，并大致和利率的差异保持平衡。（2）远期汇率升水、贴水的具体数字可从两种货币利率差与即期汇率中推导计算。由于远期汇率、即期汇率与利率存在着内在的联系，可以从即期汇率、两种货币的利率差异中，计算出一种货币对另一种货币升水与贴水的具体数字，其公式为：升

19、水（或贴水）的具体数字即期汇率×两地利率差×月数/12（3）升水（或贴水）的年率也可从即期汇率与升水（贴水）的具体数字中推导计算。一种货币对另一种货币升水（或贴水）的具体数字不便于比较，不能直接指明其高于或低于即期汇率的幅度，折成年率就便于比较了。升水（或贴水）具体数字折年率的公式是这样推导的：升水（或贴水）具体数字折年率(升水（或贴水）具体数字/即期汇率)/(月数/12)=升水（或贴水）具体数字×12/即期汇率×月数第四章 作业一、名词解释外汇风险：一个组织，经济实体或个人的以外币计价的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因外汇汇率波动而引起其价值上

20、涨或下降的可能即为外汇风险。二、简答题1.为什么综合货币单位具有保值作用？综合货币单位的定值标准含有较强的货币和相对较弱的货币，较弱的货币兑某种主要储备货币较少，较强的货币兑某种主要储备货币较多，互相综合后，综合货币单位对某种主要储备货币的比价不会暴涨暴跌，而相对平稳。正因为综合货币单位对重要储备货币的比价相对平稳，所以有保值作用。三、联系对比题平衡法与组对法 （1）相同点：同为防止汇率波动风险的一般方法。（2）不同点：平衡法组对法防险货币与风险货币关系不同相同货币与风险货币同幅度波动的等三种货币防险效果不同可消除时间风险与货币风险可消除时间风险，货币风险仅可部分消除防险货币与风险的金额不同金

21、额相同金额相当四、计算题在欧元启动前，我公司向非洲某公司出口一批纺织品，计价与支付货币均为FFr,总货价为FFr合同订有保值条款，即支付日FFr如对贬值，则进口商应按FFr对贬值的幅度进行调整。已知签约日16.6566FFr，支付日16.8500FFr。问： 在支付日我公司应向该进口商收取多少FFr？我公司签订保值条款后比不签保值条款多收了多少FFr？ （1）FFr对贬值幅度： 签约日16.6566FFr1FFr1/6.6566=0.1502支付日 16.8500FFr1FFr1/6.8500=0.14608FFr贬幅度为0.1460-0.1502/0.1502=-2.796%(2)原货价应调

22、整为： 100 000（1+2.）=127.960FFr(3)签保值条款比不签可多收； 127.960-100 00027 960FFr第五章一、名词解释逃汇：违反国家规定，逃避监管，将外汇资金移存境外的行为即为逃汇。套汇：违反国家的规定与监管，通过第二者或第三者采取欺骗或虚假手段，以人民币或物资套（骗）取外汇的行为即为套汇。热钱：也称游资，指为追求最高报酬及最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。二、简答题1.如何理解可兑换的含义？可兑换是针对一国是否实行外汇限制与外汇管制而言，如果一个解除了外汇限制，则该国货币即成为经常项下可兑换货币；为该国在条件成熟时再解除资本项下收支的管制

23、，则该国货币就成为全面的可兑换货币了。第六章一、名词解释 国际金融市场：.广义国际金融市场即进行国际金融业务活动的场所，其中包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。狭义国际金融市场指在国际间经营借贷资本即进行国际借贷活动的市场，因而亦称国际资金市场。衍生金融工具：.也称派生金融工具，指在原形金融资产交易基础上派生的各种金融合约。金融合约的标的物可以是原形金融资产，也可以是原形金融资产的价格，还可以是买卖某种金融资产的权利。二、联系对比题1.传统金融市场与欧洲货币市场传统的国际金融市场与欧洲货币市场虽然都属国际金融市场，即进行国际间资金借贷的市场，但它们之间却有下列明显的不同之处。传统的国际

24、金融市场欧洲货币市场（1）借贷的货币不同市场所在国货币既非借款人所属国货币，也非市场所属国货币，而是第三国货币，即境外货币续表传统的国际金融市场欧洲货币市场（2）受市场所在国金融当局与金融法规管制、约束的松紧程度不同较严较松（3）税费负担不同较重较轻（4）存贷款利差不同较大较小（5）形成的基础不同市场所在国经济实力政治稳定，地理位置适中，基础设施较好，政策优惠（6）形成的时间不同英国产业革命之后二战后50年代中2.外汇期货与外汇期权（1）相同点： 都是通过合同形式，把购买或出卖外汇的汇率固定下来； 都是一定时期以后交割，而不是即时交割； 购买与出卖外汇所追求的目的相同，都是为了保值或投机。（2

25、）不同点：不同点货币期货远期外汇买卖双方的合同与责任关系不同。买方或卖方各与期货市场的结算所签有Futures Contract,买方或卖方与结算所具有合同责任关系；但买卖双方无直接合同责任关系。买卖双方签有Forward Contract,买卖双方（顾客和银行）具有合同责任关系。买卖远期外汇有无统一的标准规定不同。货币期货市场对买卖货币期货的成交单位、价格、交割期限、交割地点均有统一的、标准化的规定、按规定的原则买卖，不得逾越，也不能灵活掌握。买卖远期外汇的成交单位、价格、交割期限、交割地点均无统一规定，买卖双方可自由议定。是否收取手续费不同。每一标准合同，结算所收一定的手续费。银行一般不收

26、手续费。实现交易的场所与方式不同。在具体市场中成交；市场上公开叫喊（Public Outcry)为实现交易的主要方式。无具体市场，通过银行的柜台业务进行；电传电话为实现交易的主要方式。报价内容不同。买卖或卖方只报出一种价格，买方只报买价，卖方只报卖价。买方或卖方报出两种价格，既报出买价，又报出卖价。是否直接成交与收取佣金不同。通过经纪人，收取佣金。一般不通过经纪人，不收取佣金。是否最后交割不同。一般不最后交割，而“以卖冲买”或“以买冲卖”的原则冲销合同大多数最后交割。3.美式期权与欧式期权（1）相同点：都属期权业务。（2）不同点：美式期权作为顾客一方在合同到期日或合同到期日以前的任何一天都可要

27、求银行履行合同或放弃合同的执行；而欧式期权顾客只有在合同到期日当天决定履行合同或放弃合同的执行。4.掉期与套期保值（1）共同点：都是将两种外汇交易连在一起来做，利用反方向资金流动达到保值的目的。（2）不同点：掉期套期保值反方向资金流动所利用的外汇交易形式不同远期外汇交易货币期货反方向资金流动与对应交易金额是否相等不同相等不等，大致接近采取反方向资金流动的时间与对应交易是否同时进行同时有时存在一定的时差第七章 作业一、名词解释 保付代理：保付代理是指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据卖断给保理商，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。二、简答题 1

28、、简述保理业务的内容与特点。主要的内容与特点有三个，一是保理商承担了信贷风险，也即出口商将信贷风险转移给保理商；二是，保理商承担资信调查，建议放账额度、催收账款、会计凭证保存、甚至制单、记单等业务内容；三是，向出口商提供资金融通。第八章一、名词解释出口信贷：为促进本国机械设备的出口，出口商所在地银行给与本国出口商、外国进口商（或其银行）的一种贷款。卖方信贷：卖方信贷是出口信贷的一种融资方式，指为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地银行给予本国出口商的一种贷款。买方信贷：买方信贷是出口信贷的一种融资形式，它是指为促进本国机械设备的出口，出口商所在地银行给与外国进口商（或其银行）的一种贷

29、款。福费廷：福费廷是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经进口商承兑的，期限在半年以上到五、六年的远期汇票无追索权地售予出口商所在地银行（或大金融公司），提前取得现款的一种资金融通形式，它是出口信贷的一个类型。二、简答题1.简要说明买方信贷的程序与做法。 在大型设备贸易中，出口商所在地银行给予进口商或进口商所在地银行贷款，以促进本国设备的出口即为买方信贷。买方信贷的程序与做法是：（1）进口商与出口商签订贸易合同，先缴付现汇订金15%；（2）进口商银行与出口商银行签订贷款协议，该合同以前述贸易合同作为基础；（3）进口商银行以其借得款项，货予进口商，后者以现汇条件向出口商支付货款；（4）进口商银行

30、根据贷款协议分期向出口商银行偿付贷款；（5）进口商与进口商银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。三、联系对比题1.保付代理与福费廷（1）共同点：“福费廷”与保付代理业务都是由出口商向银行卖断汇票或期票，银行不能对出口商行使追索权。（2）不同点： 保付代理业务一般多在中小企业之间进行，成交的多系一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下；而“福费廷”业务，成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限长，并在较大的企业间进行。 保付代理业务不需进口商所在地的银行对汇票的支付进行保证或开立保函；而“福费廷”业务则必须履行该项手续。 保付代理业务，出口商不需事先与进口商协商；而“福费廷”业务

31、则进出口双方必须事先协商，取得一致意见。 保付代理业务的内容比较综合，常附有资信调查、会计处理、代制单据等服务内容，而“福费廷”业务的内容则比较单一突出。第九章:作业一、名词解释项目贷款：为特定工程项目而发放的一种中长期贷款。其主要担保为工程项目的预期经济收益和其他参与人对工程停建、不能营运、收益不足以偿还贷款等风险所承担的义务；主办单位的财力与信誉并不是贷款的主要担保对象。二、联系对比题1、项目贷款与BOT （1）共同点： 项目单位是组建、营运项目的实体； 项目担保是顺利实现筹资的保证； 项目的潜在经济收益是偿还贷款资金的主要来源。（2）不同点：项目贷款BOT有无特许权不同无有适用范围不同一般商品、劳务设施、能源公用设施一类的基础工程项目标的物是否移交不同不移交移交第十章：作业一、名词解释1、外债：1）国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行、经济合作与发展组织（OECD）等国际组织统一规定的外债概念是：外债是在任何给定的时刻，一国居民欠非居民的