物流企业财务管理试题及答案

1、2006年物流企业财务管理 试卷及答案第一部分选择题一、单项选择题 ( 本大题共 l5 小题，每小题 l 分，共 l5 分)1物流企业基础性服务功能包括( )A.运输和仓储B 运输和加工C 仓储和加工D 运输和售后服务2物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险 是 ( )A.利率风险B 市场风险C 违约风险 D 通货膨胀风险3没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是()A.风险报酬率B 平均报酬率C 纯利率D 固定增长率4某物流企业按年利率 l0 向银行借款 20 万元，银行要求保留 20的补偿性 余额。那么，企业该项借款的实际利率为()ABB10C125D155公司筹

2、资决策中的核心问题是( )A.筹资方式B 资本结构C 公司价值D 综合成本6每股收益分析法可用于( )A. 资本规模较大、资本结构较复杂的非股份有限公司B. 资本规模较大、资本结构较复杂的股份有限公司C. 资本规模不大、资本结构不太复杂的非股份有限公司D. 资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司7下列指标中不考虑货币时间价值的指标是8.选择适中型的投资组合策略的投资者认为( )A.只要选择适当的投资组合，就能分散掉全部的非系统性风险B.只要选择适当的投资组合，就能击败或超越市场C只要选择适当的投资组合，就能取得远远高于平均收益水平的投资收益D.股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要

3、公司的经济效益好，股票 的价格终究会体现其优良的业绩9.以下不属于存货成本的是()A.采购成本B .订货成本 C .储存成本D .意外成本10.以下属于剩余股利政策的优点的是()A.稳定股票的价格B .给企业较大的弹性C.有利于降低筹资成本D .有利于投资者安排股利收入和支出11. 对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值 ()A.增加B .不变 C .减少D .先减少后增加12.在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和()A.评价B .指导 C .管理D .考核13. 下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是 ( )A.创新流程B

4、.供应链管理流程 C .员工生产力D .客户A.净现值指数B .内部报酬率C .投资回收期D .获利服务流程14.根据我国破产法的规定，破产财产应优先()A.支付职工欠款经营债务B .拨付清算费用C .支付欠缴税金D .清偿、多项选择题 (本大题共 5 小题，每小题 2 分，共 10 分)16风险报酬率分为A.违约风险报酬率B 流动性风险报酬率C期限风险报酬率D 货币时间价值 E 平均风险报酬率17权益资金可通过( )A.吸收直接投资筹集B 发行公司债券筹集C.发行股票筹集D 融资租赁筹集E利用留存收益筹集18企业长期借款的资本成本的构成包括( )A.所得税税率B 长期借款年利息额C借款利息D

5、 长期借款筹资总额E 筹资费用19按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合的策略分 成 ( )A.保守型投资组合策略B 创新型投资组合策略C.冒险型投资组合策略 策略D 适中型投资组合策略E 平衡型投资组合20任意盈余公积金可以用于( )A.弥补公司亏损B . Y 曾加注册资本C.转增股本D .集体福利支出E.发放股利第二部分非选择题三、填空题 ( 本大题共 l0 小题，每小题 l 分，共 l0 分)21期限不超过一年的资金交易市场是指 _。22利率按投资者取得的报酬情况分为 _ 和名义利率23承租企业采用融资租赁的主要目的是为了24资本成本率是指企业实际的资本占用费与 _之间的比率。

6、A.增加B 减少C 不变D 先增加再减少15在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益()25运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和_ 股利政策。26常见的非贴现现金流量指标有投资回收期和 _ 。27由竞争引起的应收账款，是一种 _。2B.财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有 _ 口证券股利。29一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和 _的适当组合。30按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、 _ 和司法清算。四、名词解释 ( 本大题共 5 小题，每小题 3 分，共 15 分)31财务关系 32货币时间价值 33票据贴现 34股票分割 35债务和解五、简答题 (

7、本大题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分) 36简述影响风险报酬率的因素。37简述资本结构的作用。3B保守型投资组合策略具有哪些优缺点？39简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。六、计算题 (本大题共 4 小题。每小题 5 分。共 20 分) 40某物流公司租用一设备，在 l0 年中每年年初要支付租金 1 万元，年利率 6 复利计息，问这些租金的现值是多少 ?41 某物流公司持有 A、B、C 三种股票构成的证券组合，总额为 10 万元。其中 A 股票为 4 万元，/ 3=2; B 股票为 3 万元，/ 3=1; C 股票为 3 万元，口 =0. 5。 若现行国库券的利率为 B%

8、,市场上所有证券的平均收益率为 15 %，请计算：(1) 确定这种证券组合的/ 3 系数(2) 根据(1)题所得出的 b 系数，计算该证券组合的收益率42某物流公司全年需要现金 l0 万元，有价证券与现金转换的成本为每次 400 元，有价证券的收益率为 20，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成 本和总成本。43假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为 lB 万元，应收账款周转期为 30 天，变动成本率为 20，资本成本率为 l0 ，计算应收账款的机会成本。七、分析题 (10 分 )44试析直接筹资与间接筹资的区别。2006 年( 下)物流企业财务管理试卷答案详解14- B 15A、l6

9、ABC l7ACE l8CE l9ACD 20AB22 ，实际利率24 实际有效筹资额26 平均报酬率28 实物股利30 行政清算四、31财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利 益关系。32货币时问价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差 额，它表现为资会周转使用后的价值增值额。33票据贴现是指企业把未到期的商业票据转让给银行， 贴付一定利息以取得银 行资金的一种借贷行为。34股票分削是指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为。35债务和解这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例削减自己的债权数 额，同意只收回部分债款。，五、36(1) 无风险报

10、酬率：就足加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。(2) 标准离差率：是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示 离散1A 2A 3C 4C 5B 6 D 7C BD 9D l0C 11B l2 B l3 C三、 2 1 短期资本市场23融通资金 25固定增长率27随业信用29领先指标程度的大小。(3) 风险报酬系数：是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。37(1) 一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本。(2) 合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。(3) 适度的债权资本比例可以增加公司的价值。38优点： (1) 基本上能分散掉全部的非系统性风险。(2) 投资者不需要具备

11、l 岛深的证券投资专业知识。(3) 证券投资的管理费用比较低。 缺点：投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。 39(1) 企业在一定时期内存货的总需求量可以准确地预测。(2) 存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用。(3) 不可能出现缺货情况。(4) 存货的价格稳定，不存在数量折扣。(5) 存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量降为零时，下一批 存货能马上到位。六、40. V0=AX PVIFA。-l + AA=10000 PVIFA69=6B02V.=10000X6.B02+10000=7B020 元)43.应收账款周转率：360- 30=12(次)应收账款平均余额=1B0000 12=15000(元)维持赊销业务所需要的资金 =15000 X 20=3000(元) 应收账款的机会成本 =3000 x10 =300(元)七、44. (1) 筹资效率和筹资费用高低不同。直接筹资程序较为复杂，准备时间 较长，故筹资效率低，筹资费用较高；而间