金融理论前沿课题历年试题汇总

1、金融理论前沿课题历年试题汇总名词解释：1、核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数。该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势，是价格 指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分，并有助于预测短期和中期通货膨胀率。2、铸币税：在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是 其他形态的货币如电子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的 商品的价值，高出的这一

2、部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。3、赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标，是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和。 用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度，是产业市场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名。4、菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关关系。菲利普斯是最 先利用正式统计方法通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家，后来这一关系不断被经济学家补充完善，逐渐发展成为一种宏观经济 理论。5、货币危机：是指在开放经济条件下，本国货币对外价

3、值（表现为汇率）出现实际的或潜在的剧烈的不稳定性，并给国内经济 造成不良后果的一种状态。货币危机主要有两种类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机；二是以美元贬值为特征的货币危机。6、市场结构：是指在某一个市场中各种要素之间的内在联系及其特征，包括市场供给者之间、需求者之间、供给者和需求者之 间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系。7、内部化理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论从自由市场非完全性出发，认为现代跨国公司是 市场内部化过程的产物。所谓市场内部化，是指外部市场机制造成了中间产品（如原料、半成品、技术、知识、经验等）交易的低

4、效 率。为改变这种低效率，企业通过其有效的组织手段一一行政结构，将中间产品的外部市场内部化。当开辟内部市场的行动跨越国界 时，就出现了跨国公司。正是内部化的动机，促使企业进行国际直接投资。具体到跨国银行方面，主要的内部化因素：管制规避、规 模经济和范围经济、银行客户关系、信息等。8、骆驼评级体系： 是指通过考查商业银行的资本充足状况、资产质量、管理、盈利性、流动性和市场风险敏感度6大要素，评价银行机构的整体财务实力、风险状况和经营管理状况的系统。9、垄断优势理论： 商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一，该理论认为，国内市场和国际市场的不完全性特点， 造成了跨国公司具有相应的垄断优势，

5、如专有技术、管理经验、融资渠道和销售能力等。该理论无法解释20世纪60年代以来发达国家许多元垄断优的中小企业和广大发展中国家的企业开展对外直接投资的事实10、成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论，是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出，减少了银行的盈利，进而削弱盈利和集中度之间的正相关关系。11、美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定 货币升值为特征，受害者是美国的债权国而非美国。12、布雷顿森林体系：是指第二次世界大战后以美国为中心的国际货币体系协定。布雷顿森林体系是该

6、协定对各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。核心内容是“双挂钩”制 度，即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩。13、经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。造成经济数据偏差的原因主 要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。14、SC唯型：SCP框架的基本含义是，市场结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行在各个方面的经济绩效。如果存在着集中的市场结构，

7、厂商就能成功地限制产出、把价格提高到正常收益以上的水平。15、资本收益率：反映银行业绩的指标，是指税前利润与平均总资本的比率，反映了银行对股东投资的回报率，也是常用的反映 银行盈利性的指标，其比率越大，股东投入资本的回报率也就越高。16、财务实力评级： 银行信用体系评级的重要方面。穆迪从1995年开始财务实力评级，评级的符号式ABCD正级，各级之间又分别用“+”“-”微调。财务实力评级主要考虑定性与定量两大因素。定性因素包括特许权价值、风险状况、监管环境和经验环境4方面。定量因素包括盈利性、流动性、资本充足性、经营效率、资产质量以及低分值项目6个方面。17、技术地方理论：发展中国家对外投资的理

8、论之一，是指发展中国家跨国公司的技术特征尽管表现为规模小、使用标准化技术 和劳动密集型技术，但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动，形成独特的优势。这些影响因素主要是：引进技术、知识同本国要素禀赋相结合，形成局部竞争优势；创新活动产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益；产品特征上的独特性所形成的竞争力。18、国际铸币税：是指由本国以外的经济单位持有本国货币及相应资产带来的铸币税收入。国际铸币税因货币形态的演化而有不同的表现形式。狭义口径，国际铸币税定义为货币发行者凭借其发行货币在国际流通的垄断地位所获得的收入。广义口径是持有外汇 资产所获得的收益。简答题：1、弗里德曼对菲利普斯曲线

9、进行了怎样的分析概括？答：(1)弗里德曼在1976年12月诺贝尔经济学奖颁奖大会上系统阐述了菲利普斯发展的三个阶段的思想。(2)第一阶段是负斜率的菲利普斯曲线时期。货币幻觉导致价格水平上升，引发了劳动力工资变动率即通货膨胀率同失业率之间的反向替代关系。(3)第二阶段是预期理论 和自然失业率假说成立的时期。预期通货膨胀率逐渐接近实际通货膨胀率，出现了短期和长期菲利普斯曲线。(4)第三阶段是正斜率的菲利普斯曲线时期。由于通胀加速度的存在，弗里德曼断言，用通货膨胀换取就业增加(即凯恩斯需求管理)无异于饮鸩止渴，每一次虽也能取得暂时效果，迎来的却是下一轮更高的通货膨胀，最后导致“滞涨”。2、如何测算银

10、行的效率？答：(1)银行业效率可以分为规模效率、范围效率、技术效率、配置效率等。(2)规模效率所研究的就是随着银行规模扩大，银行的单位成本会发生何种变化，即银行业是否存在规模经济的现象。(3)技术效率所要决定的是产出水平。(4)配置效率所要决定的是成本。(5)实证研究中使用较多的是成本效率和利润效率。前者反映银行节约成本的潜力，后者反映银行进一步扩大盈利的能力。3、如何认识和测算通货膨胀税？答：(1)通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致一般物价水平上升时，经济单位持有的中央银行纸币购买力下降，如 同政府对持有中央银行纸币者征收了税收。<lp/dr HRM(t)(2)通货膨胀税可用公

11、式表示为 ST =*通=无(。,丽,其中无(t)为通货膨胀率，M为中央银行纸币数量，P(t) 为一般价格水平。(3)从本质上说，通货膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响，是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。4、金融危机爆发对传统金融理论带来哪些挑战？答：(1)金融危机使国际金融体系发生了一系列前所未有的变革，深刻地影响着世界各国的经济发展路径和结构变迁，改变了 金融体系自身的运行机制。(2)在宏观政策层面改变了货币政策的传导机制，使得经济体系的稳定性下降。(3)建立在大概率假设下的线性微观金融理论难以解释危机发生的机理，更难以对危机作出预测。5、跨国银行发展的第

12、三次浪潮始于哪些特点？答：跨国银行发展的第三次浪潮始于20世纪90年代初期。与前两次浪潮相比，跨国银行的这次外外扩张表现出以下特点：(1)发展中国家成为这次跨国银行扩张的中心区域；(2)欧洲银行成为这次跨国扩张浪潮的领导者；(3)进入管制的放松是这次浪潮兴起的重要原因；(4)追求高额的效率收益与抢占市场成为这次跨国有银行扩张的主要动机；6、经济数据偏差对货币政策有什么影响？答：(1)经济数据偏差可能使货币政策被误导而制定出错误的货币政策，影响宏观经济调控。(2)经济数据偏差可能在很大程度上削弱现有宏观经济理论框架，改变人们对经济史的看法。7、伯南克对信贷渠道作了哪些解释？答：(1)他从信息经济

13、学的角度强调了银行贷款与证券资产的不同。(2)它采用Ban级公司债券与政府债券的利差比较显示出，在银行危机过程中，企业或地融资的成本大幅上升，表明企 业在得不到银行贷款后不得已转而寻求其他融资渠道的结果。(3)伯克南认为仅仅采取货币渠道解释货币政策传导失不够的，它发现在银行大面积破产过程中，不仅获比数量大幅下降，信贷数量也大幅下降，究其原因，是银行破产和主动收缩信贷导致的。8、简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容？答：(1) 2009年1月，财政部发布了金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法，建立了一套包括银行在内的金融 企业绩效评价体系。银行绩效评价主要包括四大类10个财务指标。(2)

14、第一类指标是盈利能力指标，包括资本利润率、资产利润率和成本收入比3个指标。(3)第二类指标是经济增长指标，包括国有资本保值增值率、利润增长率和经济利润率3个指标。(4)第三类指标是资产质量指标，包括不良贷款率和拨备覆盖2个指标。(5)第四类指标是偿付能力指标，包括资本充足率和核心资本充足率2个指标。9、简述骆驼评级体系在我国的发展答：(1) 1994年开始，在世界银行的援助下，中国人民银行着手探索审慎性监管的新方法，在此后的几年中，小范围地逐 步推广使用了以CAMEL评级体系为基础的非现场评级和现场检查方法。(2) 1997年出台了商业银行资产负债比例管理办法，隐约能看到CAMEL评级的影子。

15、(3) 2000年我国参照CAMEL评级制定了只针对 4家国有商业银行的商业银行考核评价办法，采用定量模式，按 照资产质量、盈利能力、流动性及发展能力4个方面12项定量指标进行考核。(4) 2004年先后出台了股份制商业银行奉献评价体系(暂行)、外资银行风险评价手册、农村合作金融机 构风险评价和预警指标体系(试行)等若干个风险评价体系。(5) 2005年末，中国银监会在整合、修订、完善上述监管评级办法的基础上，充分借鉴国际通行的骆驼评级法，并结合我国商业银行和银行监管队伍的实际情况，出台了商业银行监管评级内部指引(试行)，并于2006年1月1日起开始试行。(6)商业银行监管评级内部指引(试行)

16、确定了具有中国特色的“CAMEL+ ”监管评级体系，对商业银行的资本充足、资产质量、管理、盈利、流动性和市场风险状况六个单项要素进行评级，加权汇总得出综合评级，而后再依据其他要素的性质和 对银行风险的影响程度，对综合评级结果做出更加细微的正向或负向调整。(7)与国际上一般将评级结果用 1级-5级表示略有不同，我国要素评级和综合评级均分为6级，用1级-6级表示。级别高低的表示方法与国际一般惯例一致。10、概括人民银行铸币税测算的方法及其呈现的特点。答：(1)人民银行铸币税测算使用了两种方法：机会成本铸币税测算、货币铸币税测算。(2)从测算结果看，呈现出四个特点：一是2001年以前，人民银行铸币税

17、与 GDP之比、机会成本铸币税与 GDP之比比较高，货币铸币税、机会成本铸币税占财政收入的比重也比较高；二是货币铸币税、机会成本铸币税与GDP之比在1986-2008年有下降趋势，占财政收入的比重也有所下降；三是准备金存款的铸币税收入占铸币税的比例较低，货币发行是人民银行铸币税的主要来 源；四是在多数年份，货币铸币税对于机会成本铸币税。11、简述中国GD激据的修正。答：(1) GD徽据修正方法都是假设某些数据的质量高于官方数据的质量，然后根据一定的理论框架和前提假设，利用这些 数据来间接地决定估计GDP勺实际规模。(2)在GDP修正的17类方法中，由于估计对象和结果特征与研究目的不相符合，或由

18、于不存在相关的统计数据，自愿 调查法等11种方法无法应用于中国GD啜据修正。(3)由于技术上比较成熟，相关的统计数据也比较充分，差异法、物量投入法、灰色系统模型方法、现金比率法、现 金需求方程法、和MIMIC方法等6种方法将被应用于中国GD数据修正。(4)从GDP指数序列看，15个不同的修正序列与官方数据序列随时间变化的趋势基本一致。(5)研究认为，使用主成分法和现金需求方程法对中国GDP数据进行修正得到的结果较好。12、货币危机有哪些类型？答：(1)第一种是以非美元货币贬值为特征的货币危机，如20世纪70年代末、80年代初拉丁美洲债务危机、1992年欧洲汇率机制动荡、1994年墨西哥比索危机

19、、1997东南亚金融危机、1998年俄罗斯金融危机等等。(2)第二种是以美元贬值为特征的货币危机，简称美元危机。美元的贬值，实际上就是主要的非美货币出现升值。从谁 遭受损失这个角度而论，美元危机是一种表现为美国债权国的法定货币升值为特征的货币危机。13、经济数据偏差有什么必然性？答：(1)经济数据是由社会体系内生形成的，并不是对社会经济活动的完全外生的描述刻画，或者说，并不存在超脱于社会 之外的全能的机构或个人来搜集和提供经济数据，搜集经济数据本身必然会对经济活动造成干扰。简而言之，经济数据是由社会体系 内生形成的信息，因此经济数据可能遭到扭曲而无法准确地描述经济现实。(2)造成经济数据偏差的

20、主要原因是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府 GDP政绩冲动或者微观经济主体规避 税收、管制的动机等都可能造成经济数据的扭曲。14、如何测算商业银行铸币税？答：(1)商业银行铸币税就是商业银行由于在发行商业银行货币的市场上具有一定程度的市场垄断权力而从货币发行中获得 的净收人或者利润，它等于商业银行货币使用者支付的费用与发行货币、维持货币正常运行的成本之差额。从这个角度考察商业银行 银行铸币税收入，则商业银行铸币税就是商业银行提供支付清算业务时获得的利润。(2)商业银行货币的使用相应地伴随的是商业银行发行币的内生交易费用和外部交易费用的增加。从商业银行货币使用 者的视角看，由于使用的便利，

21、商业银行货币的使用者愿意为使用商业银行货币支付一定的费用，只要这种费用不高于使用金属铸币 的成本。从商业银行的视角看，商业银行发行货币也可以获得一种资金来源，如果这部分资金来源的成本低于其他可获得资金来源的 成本，商业银行提供最优数量的货币就可以获得一定的利润。由此，商业银行货币使用者愿意支付的费用与商业银行发行商业银行的 成本及相应的内外部交易费用之差额就是使用商业银行货币可节省的社会资源。(3)商业银行利润和商业银行铸币税两个概念之间存在差异。铸币税收入是商业银行利润的一部分。15、如何衡量银行业市场集中度？答：(1)市场集中度是决定市场结构最基本、最重要的因素，集中程度越高，越趋近于完全

22、垄断市场反之，则为完全竞争， 介于二者之中则为寡头垄断、垄断竞争市场。(2) 一般衡量银行业市场集中度的指标主要有绝对集中度、赫尔芬达尔指数、洛仑兹曲线、和基尼系数等。(3)不同的指标各有其优点和局限性。常用的是赫芬达尔指数。16、跨国银行主要有哪些组织形式？答：(1)代表处，是一种较初级的海外分支形式，一般只有一名或数名工作人员，代表处机构比较简单，职责比较单一，经 营范围狭窄，不设信贷，不处理任何形式的现金业务，不能在东道困境内从事真正的银行业务，称不上真正意义上的银行。(2)办事处，是一种介于代表处和分行之间的分支形式，经营范围较代表处广泛，但具有明显的专门性。(3)代理行，一般是东道国

23、银行，外资银行对其拥有少数非控制性股权，母行一般承担代理行的部分国际业务，代理行则负责处理母行在东道国的业务，联系较为松散。(4)分支行，是设在国外部门齐全的分支机构，是母银行在法律和功能上的全面延伸。(5)附属行，是根据东道国的法律和规范组成的公司，有广泛的经营权利，母银行对其拥有简单多数权益。17、跨国银行境外扩张主要采取什么途径？答：(1)新建投资。是指一国银行根据具体情况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构，如代表处、分支行、子 银行等。(2)跨国并购。是跨国收购和跨国兼并的统称，具体指一国银行通过一定的渠道和支付手段，购入另一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份。18

24、、简述银行监管体系中的要素评级。答：(1)在CAMELS+系的6个单项要素中，除了管理状况的评级取决于定性因素，其余5个要素的评级结果均是定量指标和定性因素的算术加权结果，定量指标和定性因素的权重分别为60喷口40 %。得分为90-100分评为一级，75-90为二级，60-75分为三级，45-60分为四级，30-45分为五级，30分以下为六级。(2)这五个指标是指资本充足状况、资产质量状况、资产集中度指标、全部关联度、损失准备充足状况指标。19、何谓广义信贷渠道？答：(1)紧缩货币政策除了提高企业从银行贷款的成本外，还会使得企业从其他方面取得的外部资金的成本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提

25、升幅度，这被称作广义信贷渠道或者资产负债表渠道。(2)奥力勒和鲁迪布什试图验证广义信贷渠道的存在性。根据模型，大企业往往不受融资约束，表现为其资金供给曲线 是水平的，当遇到货币紧缩时，成本曲线向上平移；小企业的资金供给曲线则是弯折的，当货币紧缩时，不仅成本曲线会向上移动， 而且弯折部分愈加厉害，表明小企业技资受到货币紧缩的影响更大。这一点得到了实证的支持。20、货币危机的根源是什么？答：(1)在美元本位制下，货币危机的根源是美国为了自己的利益，无节制地供应美元。(2)对资本跨境流动缺乏必要的监管。一方面，美国可以从无节制投放美元中近乎免费的购买外国商品；另一方面， 新兴国家和发展中国家对欧美开

26、放国内市场，盲目实行资本项目可兑换，对资本跨境流动缺乏监管。21、跨国银行进入有哪些影响因素？答：(1)各国学者对跨国银行经营决定因素所作的数十项实证研究，其中涉及发展中国家，且具有一定影响的研究有 13项。(2)在这13项研究中，共采用了包括 FDI、贸易、国家管制、母国或东道国市场规模(包括GDP、人均GDP、GNP、人口、存款、贷款等)、利率、汇率、金融中心、国家风险等8大类指标。(3)在各类文献中，风险与跨国银行是正相关的。22、红利掠夺方式与非红利掠夺方式有什么区别？答：(1)红利掠夺是指在银行存在大量不良资产情况况下，却以所有盈利实实在在分红而不抵补损失的掠夺方式。(2)非红利掠夺

27、是指除了红利掠夺以外的掠夺方式，其中最重要的是通过贷款方式进行的掠夺。包括股东利用地理优 势获得贷款；以关联企业名义获得贷款；以小企业名义借款等，对银行的投资成为获取银行贷款的途径。(3)两者的区别一是掠夺方式不同；二是影响不同，非红利掠夺方式更加隐蔽和难以监管。23、对中国银行业市场结构实证检验有什么相关结论？答：(1)通过计算中国银行也的市场集中度指标，发现中国银行也市场结构近十几年来已经发生了很大变化，市场已由原 来的高度垄断变成适度集中。(2)实证检验证明，在对利润进行风险调整后，银行业市场结构对利润的影响增大。但即便在未将风险因素引入模型 中，我们依然发现市场结构对银行长期盈利性会产

28、生重要的影响。24、何谓信用评级符号？答：(1)信用评级是用简单的符号来表示受评对象的信用质量，揭示其信用风险。不同的评级机构有着不同的信用等级符号，其中具有代表性的是世界三大信用评级机构穆迪、标准普尔和惠营所使用的符号。如穆迪用Aaa标准普尔用AAAI示银行信用的最高级别。(2)信用评级这种运用简洁的字母数字组合符号揭示受评对象信用状况的做法，大大提高了信用评级结果的可接受程度。 同时，同一信用评级机构在评级各个不同对象时所保持标准和符号的一致性，以及各信用评级机构符号体系的趋同，也极大地方便了 评级结果使用者的比较和判断。论述题1、试论国际货币体系的重建思路。答：(1)美国次贷危机以来，国

29、内外关于重建国际货币体系的呼声颇高，观点也多。涉及国际本位货币的选择，国际储备 货币资产的选择、国际金融组织改造以及汇率制度安排等多方面。(2)围绕是否撼动美元国际货币地位，主要有两种观点：第一是悲观论，认为美元国际货币地位难以撼动，现实的选 择是对国际货币基金组织和世界银行等国际金融组织进行改造，适度提高发展中国家在国际金融组织中的投票权；另一种是乐观论， 认为美元地位的衰弱已是不争的实施，要彻底解决美元危机，根本出路在于建立世界中央银行，发行全世界统一的货币。与此相反的 观点认为，世界货币不过是乌托邦式的设想，并不具有现实性。(3)两种观点都有优缺点。(4)今后努力的方向，是设法削弱美国在

30、国际金融组织中的独一无二的否决权，并适度削减其投票权。改变以美国经济 利益为世界经济原则的不合理现状；(5)未来可能形成美元、欧元和东亚统一货币三足鼎立形成世界货币体系的格局。但不能一蹴而就，需要有具体的策略 和措施促进其逐步实现。2、试论菲利普斯曲线理论演变对货币政策实施的影响。答：实际经济和通货膨胀情况：全球许多发达国家80年代后期以来的情况要比 70年代有明显改善，通货膨胀的波动性下降， 而且产出和就业的波动性也降低，出现了所谓“大平稳” ( Great Moderation )时期。 原因：可能与货币政策实施方法的改善有关。 在过去20年里，许多国家的货币政策基本做到了持续地将通货膨胀

31、预期保持在较低水平，这是因为与过去相比，货币政策能够对通货膨胀和通货膨胀预期上升的迹象采取更积极措施。如许多国家在货币政策管理中实行通货膨胀目标制( inflation targeting )。第一个结论：通货膨胀与失业两者之间短期内的替代关系取决于公众对通货膨胀的预期。当偏离公众预期时，货币政策对实体经济的影响最大。但是，如果中央银行为了系统地增加实际产出而不断地试图偏离公众预期，则公众预期一定会随之改变。因此公 众预期与中央银行以往的业绩密切相关。中央银行的信誉度有助于以较低成本恢复到理想水平。第二个结论：对菲利普斯曲线具体形状的研究可以导致两种完全不同的货币政策策略。第一种是积极的中央银

32、行策略，第二种是以稳定为导向的中央银行策略。从建立中央银行信誉度的角度讲，应当采取第二种策略。第三个结论：中央银行稳定通货膨胀的信誉度非常重要，是市场自我稳定机制发挥作用的前提。中央银行在实施货币政策时应当明确目标，必须避免货币政策本身成为一种冲击。其次应当在立法层次上强调价格稳定的重要性，以及在货币政策决策时采取透 明的方式。这些都有助于中央银行“信誉”的建立，也会有助于在制度层面上稳定私人部门的预期。第四个结论是，在明确目标明的基础上，中央银行还应当综合分析各种因素通货膨胀的形成是一个复杂的过程，是预期和当 前及过去各种冲击相互作用的结果。因此菲利普斯曲线无法充分解释整个通货膨胀的过程。如

33、果我们不能对通货膨胀进行综合分析， 则会对经济造成伤害。3、简述金融危机历史事件对中国的启示。答：(1)金融危机的发生，往往伴随着金融资产的膨胀。金融资产的膨胀，会改变货币政策的传导机制，使经济体系的稳定 性下降，最后传导到实体经济，表现为物价和经济增长等指标的异常。(2) 20世纪30年代美国经济大萧条也源自一场严重的金融危机，其导火索也是金融资产膨胀。(3)发生于1990年代的日本金融资产危机，由于股市危机和房地产泡沫破灭的市场打击，是日本经济陷于长期萧条，此后的10年成为“失去的十年”，迄今并未彻底走出低谷。(4) 2008年“黑天鹅：在此降临美国，并引发世界性金融危机。也是源自美国过度

34、的金融资产膨胀。4、简述中国商业银行的跨国经营战略。答：(1)宏观经济环境下推动中国商业银行实施海外发展战略。(2)跨国经营始于大国还是始于邻国，因为向发达国家发展存在困境，因此向邻国扩张是中国商业银行跨国经营的优 先发展战略。(3)然后从邻国向“南方国家”发展。(4)从路径选择而言，可以采取分行、子公司和购并的方式进入上述国家或地区。(5)在保持母国风格还是成为当地银行的问题上，应该积极将自己大枣成为东道国的本地银行，成为当地一个有机组 成部分，淡化母国色彩。(6)国家应该放松管制，采取实际政策推动商业银行走出去”。5、试论经济数据修正的政策含义。答：(1)由于数据偏差会导致货币政策的低效率

35、，因此，对各种经济数据进行修正是提高货币政策实施效率的必要前提。影响的重要方面是中介目标选择、制度框架和价格指标选择。(2)货币政策中介目标的选择。中介目标是否选择货币供应量 ？实证结论是肯定的；XGDP数据修正可能也会改变货币口径的选择；以货币供应量作为中介目标还涉及货币统计范围及其调整的问题。(3)制度框架。中央银行根据 GDP数据来制定货币政策，就会低估经济的波动性，从而延误货币政策时机或者减小货 币政策力度；即使中央银行认识到 GD琳据存在问题，试图及时采取适当力度的货币政策，但是由于GD琳据的官方性质和权威地位,中央银行将很难说服政府、人大和公众从而实施其货币政策意图，特别是在中央银

36、行独立性不足的情形下更是如此。(4)价格指标选择。价格指标是货币政策的重要目标和观测变量，主要包括核心通货膨胀率、广义的价格指数、资产 价格。6、试论治理股东掠夺、经理人掠夺的可行性政策选择。答：(1)股东掠夺是造成金融危机的只要原因之一，经理人掠夺以及政府在税收上的短视又助长了股东掠夺，从而使经济中 利益与风险在时间上出现了严重的非对称性，给经济发展带来很大危害，必须通过加强监管予以解决。(2)首先是加强对金融机构的监管。包括明确坚持资本监管的重要性、对股东和高级管理者的收益适当管理等。(3)其次是对中国的金融业加强监管。包括改变坏账与利润分离的财务管理方式、严格执行资本监管原则，从整体上解

37、 决中国银行业资本不足的问题：通过资本监管，进一步放开银行业，以填补某些真空地带；通过资本监管，解决银行业创新不足的问题 通过资本监管，增强银行投资者与经营者的风险意识，防止过度竞争造成的行业伤害；在金融业高管中实行限薪措施等。分析题一、材料：在欧元区12国紧锣密鼓迎接欧元现钞的努力进入最后关头之时，各国中央银行又针对欧元发行利润分成问题较上劲。1 、什么是铸币税？2 、请简单概括铸币税同金融危机之间的关系。答：(1)在现代经济文献中，理解铸币税的概念有两个角度。一是从归属的角度看，铸币税一般是指货币发行者由于具有一定 程度的市场垄断权力，从货币发行中获得利润。这里的货币既可以是金属铸币、商业

38、银行货币、中央银行发行的基础货币，也可以是 其他形态的货币如电子货币。二是从来源的角度看，由于货币为商品经济发展提供了便利，货币的价值往往要高于原始的充当货币的 商品的价值，高出的这一部分价值就是货币铸币税。只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已。(2)铸币税可能是导致金融危机的一个重要诱导因素，因为它具有软约束特征，它可以在不对称信息条件下运行垄断发 行货币而获取收入。(3)在中国，铸币税同预算赤字紧密相关，铸币税累积形成的广义货币供应量与国内生产的比率也与预算赤字有很强的 关联，因而铸币税是加大中国金融风险的可能诱因。二、材料：列数当今全球范围内的顶级私募，百仕通集团绝不会排出前三。

39、而放眼金融危机风雨洗礼后的华尔街。1 、什么是经理人掠夺？什么是股东掠夺？2 、如何才能比较有效地治理股东掠夺？你有什么具体建议？答：(1)从上述材料即可看出，经理人掠夺、股东掠夺是市场经济中的普遍现象，所谓经理人掠夺，是指经理人凭借其管理 权限和负责职能，采用多种貌似合理的方法与手段，据更多财富为己有的行为。由于经济繁荣时期与金融危机时期经理人掠夺的手段 与方式有别，故需要对其不同时期的行为进行具体分析。股东掠夺是指大股东利用自己的特殊地位，采取多种手段侵占中小股东权益 的行为。这里所说的股东掠夺主要是指银行股东的掠夺行为。(2) 一般认为，要治理股东掠夺，根本途径是加强监管。我国理论界提出

40、了许多具体措施；改变坏账与利润分离的财 务管理方式，分配利润必须要在以利润冲抵坏账后方能进行。严格执行资本监管原则，保证资本充足。通过资本监管，进一步放 开银行业。通过资本监管，促进银行业创新。通过资本监管，限制银行表外业务过度膨胀。通过资本监管，增强银行业风险意识，防止过度竞争。对金融业及其经理人实行薪金限制。(3)从世界各国针对这一问题采取的措施看，行之有效的办法是：加强政府监管。加强民主监督。对经理人等实行限薪政策。完善制度，改变 "一股彳大"结构，堵塞漏洞。对违规者采取更加严厉的惩罚措施。三、材料：目前，国际银行业的资产已经下跌了3万多亿美元，全世界的股票、债券、金

41、融衍生产品都在快速下跌。1、什么是银行业市场结构 ？2、在市场竞争条件下，我国银行业结构出现怎样的发展趋势？答：(1)银行业市场结构是指银行业中各种要素之间的内在联系及其特征，包括市场供给者之间、需求者之间、供给和需求者 之间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系。银行业市场结构的划分依据有三个：行业内 现有企业的数目、产品的差别程度和进入的障碍大小。(2)近年来我国银行业竞争不断加剧，特别是在2003年，存贷款及总资产的HHI指数已低于1800,而且这种下降趋势仍在持续，市场已由原来的高度垄断变成适度集中。尽管四大国有商业银行占据支配单位的现实尚未发生根本性变化，但市场结构的明 显改变无疑会对银行(特别是国有商业银行)的经营观念、经营手段和经营作风产生较大影响，从而在一定程度上影响到银行业的盈利 性。四、材料：著名的菲利普斯曲线自诞生以来一直是西方宏观经济理论中的重要政策工具。1、菲利普斯曲线的演变对货币政策有什么影响？2、你认为菲利普斯曲线的价值何在 ？答：(1)通货膨胀与失业两者之间短期内的替代关系取决于公众对