第8章 中央银行

1、Part 8 中央银行 自从自从开天辟地以来有过三项伟大发明：开天辟地以来有过三项伟大发明：火、轮子和火、轮子和中央银行中央银行。 -维维尔尔.罗杰斯罗杰斯(Will Rogers) -萨缪尔森萨缪尔森经济学经济学 应该应该到哪里去找对经济周期负最大责任到哪里去找对经济周期负最大责任的人呢？他们既不在白宫，也不在国会，而的人呢？他们既不在白宫，也不在国会，而在联邦储备银行里在联邦储备银行里。 -萨缪尔森萨缪尔森战争不是拿来开玩笑的，所以要委托给军队。 -乔治.克列孟梭货币不是拿来开玩笑的，所以要交给中央银行。 - 弗里德曼央行为什么如此重要它什么时候出现的？它有什么作用？央行与商业银行的关系？

2、8.1中央银行概述一、中央银行制度的发展过程第一阶段： 中央银行的初创时期（17世纪中叶1843年）只有少数国家建立中央银行。英格兰银行（1694）最早具有中央银行的基本性质和特征。早期的英格兰银行只是英国政府的“钱袋子”。早在300多年前，英法激战正酣，庞大的战争开支早已将英国政府的财政收入消耗一空。为筹集更多军费，急需用钱的英国国王和议会迅速采纳了一位叫威廉佩特森的苏格兰商人的提议成立一家可向政府贷款的银行。根据英王特许，1694年7月27日，伦敦城的1268位商人合股出资，正式组建了英格兰银行。此后的短短11天内，英格兰银行就为政府筹措到120万英镑巨款，极大地支持了英国在欧洲大陆的军事

3、活动。1833年国会通过法案，规定英格兰银行的银行券是全国唯一的法偿货币。第二阶段，中央银行逐步成熟（职能完善）时期（1844年1930年代）各国开始认识到中央银行的地位和作用。1844年英国国会通过皮尔条例，将英格兰银行分为发行部和银行部，将货币发行业务和银行业务分离，奠定了现代中央银行的组织模式。货币的发行权逐渐集中到英格兰银行。随英格兰银行地位的提高，很多商业银行都将存款存入英格兰银行，便利了商业银行之间划拨清算，1854年英格兰银行成为英国的票据中心，实行对各银行之间清算差额进行结算的方法，极大地简化了结算手续。英格兰银行成为各国仿效的榜样。至1913年，有29个国家建立了中央银行。1

4、920年在比利时的布鲁塞尔召开的国际经济会议上，提出了各国应尽快建立中央银行制度。其间有40几个国家建立了中央银行。我国于1928年建立了中央银行。第三阶段，第二次世界大战今中央银行地位增强。为了利用中央银行推行财政金融政策，各国加强了对中央银行的控制，法国于1945年，英国于1946年将法兰西银行和英格兰银行收归国有。德国由国家投资创建了德意志联邦银行。美国通过充分就业法、日本通过新银行法，在法律上规定了中央银行在促进经济发展和就业方面的职责。二、央行建立的必要性满足政府融资的需要银行券统一发行的需要统一票据交换和清算的需要对最终贷款人的需要对金融监管的需要三、中央银行的类型1、一元式中央银

5、行制度这种体制是在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。目前世界上绝大部分国家的中央银行都实行这种体制，我国也是如此。2、二元式中央银行制度： 这种体制是在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 这是带有联邦制特点的中央银行制度。属于这种类型的国家有美国、德国等。3、跨国中央银行制度： 由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。 1998年7月,一个典型的跨国中央银行欧洲中央银行正式成立。它是欧洲

6、一体化进程逐步深入的产物。 4、准中央银行： 指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。 新加坡、中国香港属于这种体制。8.2中央银行的经营特点及职能一、经营特点1、中央银行代表国家管理金融，制定和执行金融方针政策,是一国金融体系的核心。2、不以营利为目的 。 央行对货币发行权的独家垄断，决定了任何商业银行在利 润追逐中都无法与之相匹敌。 央行富有调节经济、调节金融的特殊使命，追逐盈利与货币政策的实施相冲突。3、不经营普通银行业务 在经营对象上不与企业、居民发生业务关系，而以企业、银行及其他金融机构为业务对象。4、一般不设立国外分支机

7、构二、央行的职能1、发行的银行所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构。目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行。硬辅币的铸造、发行，一般也多由中央银行经管。银行券的发行时央行资金的重要来源，为央行调节金融活动提供了资金实力。2、银行的银行存、放、贷-同样是中央银行的主要业务内容 职能体现在： 集中存款准备； 最终贷款人； 组织全国清算。支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，

8、就可据以结清全部债权债务。3、国家的银行指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务： 代理国库； 代理国家债券的发行； 对国家财政给予信贷支持； 管理外汇和黄金储备； 制定和实施货币政策； 制定并监督执行有关金融管理法规。8.3中央银行的资产负债表储备货币：Reserve Currency，国际储备货币，是指一国政府持有的可直接用于国际支付的国际通用的货币资金，是政府为维持本国货币汇率能随时动用的对外支付或干预外汇市场的一部分国际清偿能力。传统的储备货币是美元，英镑和法国法郎。央行资产负债表的Reserve Money 虽然翻译成为储备货币，但实质的意思是表示基础货币MB，是C+R的总和。中央银行的资本制度中央银行的资本金一般由实收资本、留存利润、财政拨款等构成。1、全部资本由国家所有的资本构成，国有化的性质目前大多数国家的资本结构是国有形式：英国、法国、德国、加拿大、中国、瑞典、俄罗斯、印度等。2、国家和民间混合所有的资本结构一般国有资占50%以上，有的国家各占50%。国家拥有中央银行的经营管理和决策权，私人没有;私人只有分红的权利。采用的国家有：日本、墨西哥、巴基斯坦、比利时、卡塔尔。3、全部资本非国家所有的资本结构