第11章技术分析-ppt课件

1、1第第1111章技术分析实际章技术分析实际 第一节第一节 K K线实际线实际 一、一、K K线的画法线的画法 K K线是一条柱状的线条，线是一条柱状的线条，由影线和实体两部分组成。在由影线和实体两部分组成。在实体上方的影线叫上影线，在实体上方的影线叫上影线，在实体下方的影线叫下影线。实实体下方的影线叫下影线。实体又分阳线和阴线两种，其中体又分阳线和阴线两种，其中阳线又称红阳线又称红阳阳线，阴线又线，阴线又称黑称黑阴阴线。一条线可表线。一条线可表达一种股票一天内的四个价钱：达一种股票一天内的四个价钱：开盘价、最高价、最低价和收开盘价、最高价、最低价和收盘价盘价 2 线的根本形状线的根本形状最低价

2、最低价最高价最高价收盘价收盘价开盘价开盘价最高价最高价开盘价开盘价收盘价收盘价最低价最低价3 二、二、K K线的主要特殊外形线的主要特殊外形 秃头阳线和秃头阴线、光脚阳秃头阳线和秃头阴线、光脚阳线或光脚阴线线或光脚阴线 、秃头光脚的阳线或阴、秃头光脚的阳线或阴线线 、十字形、十字形 、字形或倒字形、字形或倒字形 、一字形一字形 4三、三、K K线的组合运用线的组合运用 一单独一根K线的运用 秃头光脚小阳阴线实体 、秃头光脚大阳阴线实体、光脚阳阴线 、秃头阳阴线 、有上下影线的阳阴线 、十字形 、T字形和倒T字形 总之，上下影线短到一定程度，我们就可以视之为没有。指向一个方向的影线越长，越不利于

3、股票价钱今后向这个方向变动。阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长越有利于上涨 二由多根K线的组合推测行情 无论是两根线还是三根线，都是以两根线相对位置的高低和阴阳来推测行情。将前一天的行情画出，然后，按这根线将数据划分成五个区域。 第二天的线是进展行情判别的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下降，也就是区域1到区域5是多方力量减小、空方力量加强的过程 123455 还击胜利还击失败6还击两天失败 还击一天失败后再获优势 两阳阴夹一阴阳 两阳阴夹一阴阳 70abcoabc两阴吃一阳 两阳吃一阴 8四、运用K线组合应留意的问题 一无论是一根线，还是两根、

4、三根线乃至多根线，都是对多空双方争斗作出的一个直观描画，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。 9二线的错误率是比较高的，市场的变动是复杂的，而实践的市场情况能够与我们的判别有一定的间隔。 10三线分析方法也必需与其他方法结合运用才会更有效一些 四要学会根据实践情况适当的修正组合实际 11第二节第二节 切线实际切线实际 一、趋势分析一、趋势分析 一一趋势的定义趋势的定义 所谓趋势就是股票价钱的所谓趋势就是股票价钱的动摇方向，也即市场的运动动摇方向，也即市场的运动方向。趋势不是一个绝对的方向。趋势不是一个绝对的概念，而是相对于时间的长概念，而是相对于时间的长短而言的。短而言的。 12 首

5、先对趋势做出划分的是Charles.H.Dow，他以为股价变动趋势根据时间长短可划分为三个层次：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。 13 主要趋势Primary Tread。主要趋势是指股价长期趋势，大势动摇便是主要趋势，能够继续几个月，甚至数年之后才会改动动摇方向。 14 次要趋势 Secondary Trend 。次要趋势是指在进展主要趋势的过程中的调整，也即长期上涨趋势中的下跌阶段，或是长期下跌趋势中的上升阶段。 短暂趋势 Near Term Trend。短暂趋势是次要趋势中的调整，也即股票价位每日的动摇。其动摇快那么数小时，慢那么几天内终了，这种动摇的随机性比较强。15 二二趋势的方向趋势

6、的方向 趋势的方向有三个：趋势的方向有三个：1上升方向；上升方向；2下降方向；下降方向；3程度方向。程度方向。假设图形中每个后面的峰和谷都高于前假设图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，那么趋势就是上升方向。面的峰和谷，那么趋势就是上升方向。假设图形中每个后面的峰和谷都低于前假设图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，那么趋势就是下降方向。面的峰和谷，那么趋势就是下降方向。假设图形中后面的峰和谷与前面的峰和假设图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈程度向前开展，这时的趋势就是程呈程度向前开展，这时的趋势就是程度方向。度方向。 ab

7、c16二、支撑线和压力线二、支撑线和压力线 一一支撑线和压力线的定义支撑线和压力线的定义 支撑线支撑线Support Line又称为抵抗线，又称为抵抗线，起阻止股价继续下跌的作用。压力线起阻止股价继续下跌的作用。压力线Resistance Line又称为阻力线，压力又称为阻力线，压力线起阻止股价继续上升的作用。线起阻止股价继续上升的作用。 压力支撑压力支撑压力压力支撑支撑17二支撑线和压力线的作用 由于众多投资者心思的要素，支撑线和压力线对股价朝原有方向运动有一定的阻力作用，但这种阻力并不是绝对的。 三支撑线和压力线的相互转化 压力支撑支撑压力18三、趋势线与轨道线三、趋势线与轨道线趋势线轨道

8、线19四、黄金分割线和百分比线四、黄金分割线和百分比线 一一黄金分割线黄金分割线 在一段上升行情之中，股价从最低点开场上在一段上升行情之中，股价从最低点开场上升，在某一高点遇阻回落。我们运用黄金分割可升，在某一高点遇阻回落。我们运用黄金分割可以预测此次回落的大约位置。股价回落的第一目以预测此次回落的大约位置。股价回落的第一目的位应是上升高度的的位应是上升高度的0.382处，假设股价在处，假设股价在0.382处遭到支撑后又开场新的上升行情，那么这段行处遭到支撑后又开场新的上升行情，那么这段行情应为强势整理；假设回落到情应为强势整理；假设回落到0.618处遭到支撑并处遭到支撑并向上，那么后市还应有

9、一波上升行情。向上，那么后市还应有一波上升行情。 0.618处处是回调的极限位置，假设是回调的极限位置，假设0.618处无法阻止股价的处无法阻止股价的下跌，那么这轮回调的性质应是反转，原有的上下跌，那么这轮回调的性质应是反转，原有的上涨趋势将被突破。涨趋势将被突破。 同理，在下跌行情终了之后产生反弹，反弹同理，在下跌行情终了之后产生反弹，反弹的高度，仍可运用黄金分割线进展分析，最重要的高度，仍可运用黄金分割线进展分析，最重要的仍是的仍是0.618黄金分割线，假设反弹高度超越了黄金分割线，假设反弹高度超越了0.618线，那么下跌行情终了，市场将进入横盘或线，那么下跌行情终了，市场将进入横盘或上涨

10、的新趋势。上涨的新趋势。 20(二)百分比线 百分比线的意图也在于提供几条支撑线和压力线，并指望这几条线中能有一条确实能起到支撑或压力的作用，但它与黄金分割线的区别在于黄金分割线提供的是详细的绝对股票价位，而百分比线提供的是百分比式的相对的股票价位。当股价继续向上，涨到一定程度，一定会遇到压力，此时股价就会向下回落，回落的位置很重要。黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。以遇到压力前股价上涨的幅度分别乘上几个特殊的百分比数，就可以得到未来支撑位能够出现的位置。这些百分比数一共有10个： 1/8、 1/4、 3/8、 1/2、 5/8、 3/4、 7/8、 1、 1/3、 2/3 2

11、1五、扇形原理、速度线和甘氏线五、扇形原理、速度线和甘氏线 黄金分割线和百分比线提供一些程度的黄金分割线和百分比线提供一些程度的价位，希望其中能有一个价位起到支撑的价位，希望其中能有一个价位起到支撑的作用，出于同样的目的，扇形线、速度线作用，出于同样的目的，扇形线、速度线和甘氏线这三种切线那么是从一点和甘氏线这三种切线那么是从一点通常通常是下降的低点或上升的高点是下降的低点或上升的高点引出多条射引出多条射线，希望有一条未来能起到支撑或压力的线，希望有一条未来能起到支撑或压力的作用。作用。扇形线22第三节第三节 形状实际形状实际 一、股价形状及类型一、股价形状及类型 按酝酿过程对大市未来走按酝酿

12、过程对大市未来走势的影响不同，形状分为两大势的影响不同，形状分为两大类型：继续整理形状类型：继续整理形状Continuation PatternsContinuation Patterns和和反转突破形状反转突破形状Reversal Reversal PatternsPatterns。23 继续整理形状通常反映现行趋势继续有效，呈继续和稳定性质，通常被归纳为中等或次要的形状，然而要留意有时某些继续整理形状，也会转变成反转突破形状。 反转突破形状是指趋势正在发生重要转机的形状。 24二、反转突破形状 反转形状是指价钱趋势逆转所构成的图形，即由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的特征。一头肩顶、头肩底

13、 、复合头肩形左肩头右肩颈线左肩头右肩颈线头肩顶头肩底25二双重顶底和三重顶底 26四v形反转27六菱形反转28三、继续整理形状三、继续整理形状 继续整理形状是指经过一段时间的快速继续整理形状是指经过一段时间的快速变动之后，就不再前进，而在一定区域内变动之后，就不再前进，而在一定区域内上下窄幅度变动，等时机成熟后再继续以上下窄幅度变动，等时机成熟后再继续以往的走势。同反转突破构成相比，继续整往的走势。同反转突破构成相比，继续整理形状通常较为短暂，普通属于短暂形状理形状通常较为短暂，普通属于短暂形状或中等形状的类别。或中等形状的类别。一一三角形状三角形状 上升途中的对称三角形 上升、下降三角形

14、29二楔形、旗形和矩形 楔形旗形矩形30第四节第四节 波浪实际波浪实际 一、波浪实际的根底一、波浪实际的根底 波浪实际的实际根底，严厉波浪实际的实际根底，严厉说来是出自艾略特对周期的划说来是出自艾略特对周期的划分和道氏实际以及弗波纳奇分和道氏实际以及弗波纳奇FibonacciFibonacci数列的综合。数列的综合。 31波浪实际主要思索了三大要素： 股价趋势所构成的形状； 股价趋势图中各个高点和低点所处的 相对位置，即比例关系； 完成某个形状所阅历的时间长短。其中，股价的形状最为重要，是波浪实际赖以生存的根底。 32二、波浪实际的主要内容二、波浪实际的主要内容 一一波浪实际的根本原理波浪实际

15、的根本原理 波浪实际以为股价轨迹以波浪方式运动，波浪实际以为股价轨迹以波浪方式运动，每一上升和下降过程构成一个循环。每一每一上升和下降过程构成一个循环。每一个循环都可分为上升浪，下降浪的次个循环都可分为上升浪，下降浪的次一级小浪，小浪仍按浪循环方式分为更一级小浪，小浪仍按浪循环方式分为更小一级的浪。每一级波浪分别有各自的符小一级的浪。每一级波浪分别有各自的符号，其中上升浪号，其中上升浪或推进浪或推进浪根本由数字根本由数字1、2、3、4、5或或、等构成，等构成，下降浪下降浪或调整浪或调整浪由由A 、B 、C或或a 、b、c等字母构成等字母构成 12345ABC33 波浪实际有四个根本特点： 1股

16、价指数的上升和下跌将会交替进展。 2推进浪即与大势走向一致的波浪和调整浪是价钱动摇的两个最根本形状，推进浪可以细分为1、2、3、4、5等5个小浪，调整浪也可以划分为A、B、C等3个小浪。 343在上述8个波浪5个上升浪和3个下降浪终了之后一个循环即告完成，趋势将进入下一个8浪循环。 4时间的长短不会改动波浪的形状，由于市场仍会按照其根本形状开展。波浪可以拉长，也可以缩短，但其根本形状永远不变。总之，波浪实际可以用一句话来概括：8浪循环。35二波浪实际的特征 1、推进浪形状Impulse Patterns推进方式有五浪构成。第1浪：几乎半数以上的第浪，是属于营造底部形状的部分。第2浪：由于市场人

17、士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第浪的升幅。当行情在此浪中跌至接近底部时，市场出现惜售心思，抛售压力逐渐减轻，成交量逐渐减小时，第2调整宣告终了。36 第3浪：第3浪往往是涨势最大、最有迸发力的上升浪。传统图表中的突破信号经常出如今第浪中 第4浪：这是行情大幅劲升后的调整浪，经常出现倾斜三角形的走势，第浪的特点是该浪的底部不会低于第浪的顶点。 第5浪：该浪涨势通常会小于第3浪，并且经常出现上攻失败的情况。第5浪的动摇缺乏像第3浪动摇时拥有的宏大的热情和力量。当价钱在第3浪上方创出新高以后，第5浪内部的动量相对于第3浪运转过程是很小的。372、调整浪形状Corrective

18、 Patterns一个推进阶段包括5浪，相对应调整阶段那么由3浪组成但有一个三角形的例外： A浪：市场中大多数投资者以为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档景象，但是，实践上浪的下跌在第浪中通常已有警告信号。 38 B浪：表现通常是成交量不大，普通而言是多头的逃命线，然而，由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，构成多头圈套，许多投资者在此期间买入后被套牢。 C浪：这是一段破坏力较强的下跌浪，其跌势较为强劲，跌幅较大，继续的时间也较长，而且经常出现全面性下跌。 调整方式可以被分成两类 1简单的调整 之字型调整 2. 复杂的调整平坦型、不规那么型、三角形型 39三波浪的细分和合并 在波浪实际中，波浪可以根据一定的法那么进展进一步的细分。每一浪都可以向下一层次划分成子浪，而子浪同样可以进一步向更下一层次划分，同样，处于层次较低的几个小浪也可以合并成层次较高的大浪 24ABC13540三、波浪实际的运用及缺乏三、波浪实际的运用及缺乏 一一波浪实际的运用波浪实际的运用 投资者知道了一个大的周期的运转的投资者知道了一个大的周期的运转的全过程，就可以很方便地对大势进展预测。全过程，就可以很方便地对大势进展预测。41二波浪实际的缺乏 缺乏对波浪的定义和波浪层次的划分规范只思索了价钱形状上的要素，而忽视了成交量方面的影响 42练习题练习题一、根本概念 阳阴线 光头脚K线