浅谈保险公司财务风险管理及策略

1、浅谈保险公司财务风险管理及策略 -呼图壁县人寿保险公司财务风险管理现状及策略中国人寿是我国最大的商业保险集团，拥有国内最大的寿险市场份额。旗下寿险股份公司先后在纽约、香港、上海三地上市。业务范围涵盖寿险、财产险、养老保险（企业年金）、资产管理、实业投资、海外业务、保险教育等多个领域。并通过资本运作参股了多家银行、证券公司等其他金融和非金融机构。 截至2007年，中国人寿年保费收入已达2208.81亿元，占境内寿险市场份额的44%，集团总资产已达12042.77亿元，占全国保险业总资产的约45%，成为国内唯一一家资产过万亿的保险集团。公司可运用资金超过11000亿元，是我国资本市场最大的机构投资

2、者之一。公司已连续5年入选财富全球500强企业，并首次入选世界品牌500强，是国内唯一一家进入世界双500强的保险企业。呼图壁县人寿保险公司自1988年成立以来，在运行过程中财务风险管理水平落后，监管手段单一，一方面保险资本结构单一，资本充足率并未得到充分重视，保险公司筹资能力得不到体现；而另一方面投资领域真正开始于1988年底1989年初，一直以来呼图壁县保险业面临投资资金运用率低、投资结构不合理、投资风险大收益低的窘境。而目前中国保险业正面临对外开放，迈开前进脚步打开锁链的重要时期，呼图壁县人寿保险公司面对瞬息万变的市场展开激烈的竞争，财务管理具有很大的不确定性，风险因素无时不在左右着财务

3、管理决策.财务风险管理是企业财务管理的最重要内容之一，因此企业推行财务工程，积极构建科学的风险管理方法体系。是当代企业进行财务风险管理的重要内容，在这种大背景下讨论呼图壁人寿保险公司如何进行财务风险管理具有一定的现实意义。一加强财务风险管理的意义1.加强财务风险管理可为保险公司提供更多的决策信息 财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别,度量和分析，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，对财务信息进行详细地采集.整理.和记录，为准确.实时的决策提供帮助。2.财务风险管理到位，可加强成本管理目前，公司在发展过程中大多只重视保费规模

4、和市场占有率，而忽视了盈利能力。在竞争加剧后，盈利能力将日益重要。我公司的利润来源于以下几个部分：实际赔付或给付率低于预定率、责任准备金的投资回报率高于预定利率、附加保费大于实际支出的费用、退保时的收益、资产的变价等。根据国外保险公司的经验，价格竞争加剧后，实际赔付或给付率低于预定率的部分会逐渐消失。因此，财务部门必须加强成本核算、成本分析和成本控制，更好地运用预算、作业成本管理等工具来控制和降低实际费用。 3.加强财务风险管理能推动保险公司业务流程和管理流程的重组公司在激烈的竞争中能否取得较大的市场份额，取决于公司能否对自身的业务流程进行优化，提高对市场的反应速度。比如深圳平安保险公司引入麦

5、肯锡对业务流程进行再造，会计流程重组是其重要组成部分。会计流程重组指对传统会计信息系统产生财务信息的过程进行再设计，为公司内部和外部的信息使用者提供更好的服务，以提高自身价值。因此，如何进行会计流程重组，以适应和推动业务流程和管理流程的重组将是财务部门面临的又一难题。 4.加强财务风险管理可使财务部门适应严格的监管要求后，强化信息披露一方面，国内保险公司纷纷准备在国内大陆地区、香港地区或美国上市，而证券市场对保险公司的信息披露有很高的要求，财务部门必须提高所披露信息的质量，接受市场监督；另一方面，随着国内保险市场的逐渐成熟，保险经纪公司在为顾客选择保险公司以及一些大公司和政府机构在购买保单时，

6、保险公司的财务状况是其考虑的重要因素。但目前信息披露并未引起公司的足够重视，呼图壁县人寿保险公司仅仅习惯于编制报表应付管理部门，所有的中资保险公司中究竟哪家业绩好哪家业绩差，不仅保户不清楚，就连业内人士也难以比较。 5.财务部门在保险公司财务风险管理中发挥重要作用公司由于资本额不足、责任准备金提取不足、资金运用不当、坏账过多会产生财务风险，核保与理赔不当、再保险的安排不当、保险代理人“埋单”欺骗顾客、费用失控等也会导致一系列风险。这些风险在呼图壁人寿保险公司发展过程中，由于业务快速发展、市场垄断等原因而没有暴露或被忽视，保险公司风险意识普遍不强。但在市场环境改变、竞争激烈的情况下这些风险会逐步

7、显现，危及保险公司的生存和保单持有人的利益。财务部门具有信息收集和处理方面的优势，能在风险管理中发挥重要作用。 二. 呼图壁人寿保险公司公司财务风险管理现状公司的财务风险管理体制经历了一个从不自觉到自觉、从不重视到重视的过程。在建立健全规章制度、贯彻落实内控措施等方面做了大量工作，但仍存在着一些问题。目前各寿险分支机构财务主要实行财务经理委派制度，目的是为了加强对分公司管理层的监督，但就目前各寿险公司实行委派制的效果看，收效甚微，究其原因在于各公司采取的委派做法大多是由分支机构在当地自行物色，其薪酬待遇由分支机构确定发放，且对其考核以分支机构负责人评价为主，这些都削弱了被委派人行使委派职责的能

8、力。从预算与考核机制上看，呼图壁人寿保险公司实行分险种费用率包干制，对分公司管理层实行年薪制度，对分支机构的经营绩效考核办法从标准保费、增长率、续期继续率、费用节余等方面加权综合计算等，这些做法在一定程度上解决了激励约束问题，但并非十分理想。如简单的分险种费用率包干，分公司只对“费差”负责，会导致总分公司利益的不一致，则在总公司期望减轻资金运用压力和防止利差损时，分公司却基于费用最大化动机扩大投资型和高预定利率产品规模。同时，由于地域经营成本不同，会导致各分公司费用管理不均衡。呼图壁人寿保险公司存在的问题主要表现在以下几方面：1.管理结构的主权基础不清晰由于呼图壁人寿保险公司是以股东投资股份并

9、按其股份分享剩余索取权和以其股份为限承担公司债务的一种制度安排，在这种制度安排中，股东一旦将资金投人公司之后，便形成了企业法人财产，保险公司以其独立的法人财产从事经营管理活动，股东不得随意抽取企业法人财产。这种明晰的产权关系，一方面保证了保险公司正常经营活动所需资金的需要;另一方面，又因法人财产与股东个人财产相区别，使股东对保险公司债务只承担有限责任，从而增强了股东对保险公司投资的信心。明晰的产权关系除了投资者所有权与法人所有权相区别之外，还要求实现产权结构的合理化。产权结构的合理化，包括股权结构的多元化(即投资主体的多元化)和所有权与债权比例即资本结构的合理化。而这一点正是保险公司特别所不具

10、备的。 2.财务风险管理决策权力过于集中呼图壁保险公司财务风险管理结构其主要内容就是依赖保险公司治理结构所建立的分层财务决策机制。董事会作为保险公司的最高决策者享有广泛的权力，在财务风险管理上表现为:对保险公司经营方针和投资方案有决定权;对保险公司的年度财务预算方案、决算方案、保险公司的利润分配方案和弥补亏损方案、保险公司增减注册资本以及发行保险公司债券的方案具有制定权;有保险公司合并、分立、解散方案的拟定权;对保险公司财务经理人员的任免权等等。保险公司董事会与经理层的关系是委托与代理关系，保险公司的生产经营管理活动也成为独立的活动，并由职业的经理人员进行掌管。为了保证董事和经理正当和诚信地履

11、行职责，保险公司治理结构中还专设了监事会;然而上述的机构除了董事会或董事长享有至高无上的权力外，其他机构几乎形同虚设，不能发挥应有的作用，财务管理上的权力高度集中在董事长一人手中，缺乏基本的监督和制约。3.激励与约束机制软化呼图壁人寿保险公司内部各部门之间存在着信息不对称，这种信息不对称导致了经理人员的“机会主义”与偷懒行为，损害股东的利益。在财务管理方面主要表现有:利用发布虚假财务信息，误导投资者和债权人财务决策，加大股东的投资风险;运用股东对经理人员日常财务风险管理决策不得干涉的要求，经理人员通过增加其在职消费或与其他人进行合谋谋取自身利益而损害股东利益;或者因玩忽职守做出错误的财务决策，

12、以损害保险公司的利益。这些行为，将会制约分层财务决策机制的顺利实施。这些现象正是呼图壁县人寿保险公司体制中激励和约束不强，使得公司财务风险放大的具体表现。4.呼图壁县人寿保险公司资本结构不合理资金结构主要是指保险公司全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，呼图壁人寿保险公司资本结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致公司财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。 5.管理层风险意识淡薄。呼图壁县人寿保险公司的财务风险决非朝夕之间就突如其来，是由于管理者对财务风险的检测和危机前的种种征兆重视不够，对财务风险管理没有

13、足够的重视，也没有有效地进行财务风险的防范，从而未能及时采取措施，以至于危机爆发，措手不及。三、加强财务风险管理的举措负债经营是保险公司发展的重要举措，学会和利用他人的资金经营自己的企业，实际上是一种经营策略和运筹财务的艺术，但是如果运用不当，则会使公司偿债能力受损，陷入困境。因此，保险公司决策者和财务管理人员应对负债经营的财务风险有充分的认识，建立有效的风险防范机制，并从财务风险产生的根源入手，采取合适有效的风险防范措施。 1.构建明确的国有股股东，强化股东的财务风险管理决策权     在改善保险公司财务风险管理中一个重要问题是国有股东如何能

14、成为建立有效公司财务管理的积极因索，这涉及到上市公司和证券市场改革成败。解决“出资者缺位”问题的根本出路不在于产权私有化，而在于构建明确的国有股东，因为有效率的产权私有化有赖于明确的国有股东的财务战略决策。政府完善法律和健全市场保护财务监督权的行使。这里的政府是作为制度供给者和行政管理者参与企业财务风险管理，他的作用是保护利益相关者行使财务监督权。 2.明确政府规范性公共财务权力的范围和具体内容，解决政企不分问题政府参与保险公司财务风险管理应以公共利益为目标，公共财务权力为基础，公共性的财务风险管理规则为手段，要力争消除实践中存在的非规范性权力及其对企业财务风险管理的消极影响。例如政

15、府对企业财务行为及其结果采取行政式的检查监督。在市场经济条件下，政府应借助法律和市场的手段来引导各个财务主体的管理行为，避免对企业财务风险管理的直接干预。 3.完善经理人退出机制的激励安排因为经理层的在职收益和控制欲等心理因素，一般都不愿意拱手转让财务管理权。为了实现财务风险管理权的有效转移，应该对保险公司经理人的退出做出财务补偿，激励经理层主动转让财务控制权。使其在业绩方面为创造利益最大化而努力工作。退出的激励机制源于退出收益的经济激励，良好的经营业绩是获取退出收益的必要条件。国 4.加强财务集中化管理，财务风险管理工作要重新定位，专业分工国外保险公司在组织构架上，对分支机构的财务主管实行垂

16、直管理，即根据业务规模，而不是行政区域，分别由总部或地区性总部的财务领导人垂直管理，实行业务上的专门领导。分支机构的财务主管由上级任命，参考分支机构领导人的意见，实行任期制，由总部统一调动和安排工作。同时，财务部门内部也对财务工作进行职责分工，一般分为三大部分：财务会计及财务报告、管理会计及成本管理、预算及预测管理。财务会计及财务报告部分包括总账管理，应付、应收款管理，财务报告，税务管理，制定会计、财务政策；管理会计及成本管理具体包括管理报告（如产品盈利报告、管理业绩报告等），成本管理、成本分析，财务分析，内部监督；预算及预测管理包括预算编制，预算管理，盈利预测，现状及前景预测。通过对财务工作

17、的具体分工，提高专业水平和工作效率，以适应保险公司和外部利益相关者对财务工作质量越来越高的要求。 5.认识财务风险管理工作的重要性，提高财务人员的专业素质保险公司的财务风险管理工作非常重要，财务的稳定关系到千万保户的利益甚至公司未来的发展。同时，保险行业具有较强的特殊性和专业性，这要求保险公司财务人员要有很高的专业水平、法制观念和道德水准。因此，保险公司在财务人员配置上应持谨慎和积极态度。在财务人员配置过程中，要遵循科学、严格的程序，明确对财务部门各个岗位人员素质的具体要求，并据此进行招聘和选拔、录用。同时，也要在薪酬、业绩评价和培训等诸多方面有所改进，学习和掌握风险管理理论与方法，提高财务管

18、理人员的风险意识。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。只要通过自身的知识水平、业务素质的加强，才能提高风险管理水平，吸引和留住优秀的财务人员。 6.加强基础设施建设，提高信息科技水平，建立综合、集中的信息处理平台，开发和推广先进的财务信息系统和业务处理流程国外保险业高度重视财务信息系统的建设，甚至把“数据构建”当作财务主管必备的职责之一，要求财务主管熟悉各种主流的系统软件和应用软件。我国也应加强财务风险管理系统的建设和使用，通过信息系统，可将集团所有经营机构及保险产品进行横

19、向和纵向的查询、统计和分析；总部对下属单位的财务核算、预算、资金可进行实时监控和对比分析；可将现金流量表的编制分散在平时高质量地完成，适时编制、适时形成、任意查询.规避财务风险的产生。 7.统一保险行业的会计政策，坚持审慎原则提高财务风险管理决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务风险管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。首先，我国保险公司应严格执行保险企业会计制度，尽可能统一会计科目设置，在公司内部建立一套统一核算标准。其次，由于我国保险公司大多是国有企业，历史包袱较为沉重，资本的充足率较低，按国际准则如实披露财务状况和经营成果恐怕比较困难。因此，从现在起，保险公司就应该审慎确认收入，排除会计处理的主观随意性，及时、充分地核销呆账和挂账损失，摊销