新巴塞尔协议内部评级法中违约损失率研究

1、C 易发表用yiT论女第表匸家新巴塞尔协议内部评级法中违约损失率研究【摘要】 ：巴塞尔新资本协议定于 2006 年底正式在各成员国实施，内 部评级法作为新巴塞尔协议的核心内容，其应用方法与技术正在被各 国金融机构极力吸收采纳，各国商业银行都在为内部评级法的顺利实 施作积极筹备。违约损失率 LGD 是内部评级法的核心参数之一一 ,它与 内部评级法的顺利实施有很大的关系，然而,它是所有参数度量中较为 复杂的，本文就结合新资本协议的要求，在对 LGD 进行理论剖析的基 础上，就国际上关于违约损失率的估计方法进行分类和比较，讨论了不同风险暴露的 LGD,并就违约损失率估计中存在的问题及其在我国的 进展

2、情况进行分析。本文的主要工作及创新体现如下：一、将巴塞尔新资本协议与 1988 年的资本协议作比较分析，指出新协议对老协议的 创新之处与区别所在。在此基础之上，本文引出巴塞尔新资本协议的 核心内容 内部评级法（IRB）。通过对 IRB 法中各类核心指标的详 细考察，过渡到对参数 LGD 的研究，并对目前国际银行业及学术界估 算 LGD过程中存在的问题以及巴塞尔委员会对银行估算LGD 过程中存在的问题作了进一步探讨。二、详细分析了有关 LGD 的影响因素。 以前人的研究成果为基础，辅以图表工具，对 LGD 的涵义、影响 LGD 的各种宏观影响因素（如经济周期、行业差异等变量）、微观影响因素 （如

3、债务资质水平、行业规模大小等变量）逐一进行了比较详细的分 析。三、比较详细介绍了 IRB 初级法中 LGD 的度量方法以及度量规 定。着重对初级法中影响 LGD 的抵押品进行详细地分析，涉及到抵押yiT论女第表站家品的类型、抵押品的认定、抵押品损失后对度量LGD 的影响以及巴塞尔委员会所作的相应处理等问题。四、对IRB 高级法中度量 LGD的各种方法进行了比较分析。着重对历史数据平均值法、资产估值法、 因素模型法、死亡率模型、非参数法、拟合分布法和模拟技术等方法 作了比较，其中拟合分布法为本文提出的一种新的度量方法。五、以 对 LGD 的定性定量介绍为基础，针对不同金融资产（银行类资产、证券

4、类资产以及租赁类资产等）的不同特性，对其 LGD 的特性、度量方法等 问题分类进行了研究。其中加入了新巴塞尔协议中没有涉及到的证券 类资产、租赁类资产的关于 LGD 的定性研究及相关的定量研究，为将 非银行金融机构的风险度量引入巴塞尔协议提供了启示作用。六、分析目前在度量 LGD 过程中所存在的各种问题以及相应的解决方法。例如度量 LGD 时折现率的选取问题，并结合我国实际情况相应提出了 在我国估算 LGD 时所必需的配套措施、配套环境等。【关键词】：信 用风险巴塞尔协议内部评级法违约概率违约损失率【学位授予单位】：山西财经大学【学位级别】：硕士【学位授予年份】：2006【分类号】：F224;

5、F831【目录】：摘要 6-8ABSTRACT8-14 导言 14-191、选题背景及依据yiT论女為衣超冢14-152、有关 LGD 的文献综述 15-173、本文创新点 17-184、研究内 容与结构安排 18-19 第 1 章巴塞尔新资本协议内部评级法综述 19-261.1 新协议与 88年协议 19-221.1.11988年巴塞尔协议的缺陷 19-201.1.2新协议与 88 年协议的关系 201.1.3 新协议对 88 年协议的突 破点 20-221.2 内部评级法（IRB）概述 22-241.2.1 内部评级法的内涵 221.2.2 内部评级法主要指标介绍 22-241.3 内部评

6、级法与违约损失率 24-26 第 2 章 IRB 法中对LGD 的理论透析 26-332.1LGD 的内涵 262.2 决定 LGD 的宏观影响因素26-302.2.1 经济周期对 LGD 的影响27-282.2.2 行业差异对 LGD 的影响 28-292.2.3 其他宏观经济变量对 LGD的影响 29-302.3 决定 LGD 的微观影响因素 30-332.3.1 债务资质 水平对LGD 的影响 30-312.3.2 规模大小对 LGD 的影响 312.3.3PD 与 LGD 间的关系 31-33 第 3 章 IRB 初级法下 LGD 的度量方法 33-393.1IRB 初级法对LGD 的

7、规定 33-353.2 抵押品的认定 35-373.2.1 金融抵押品 35-363.2.2 实物抵押品 363.2.3应收账款抵押品 363.2.4其 他抵押品 36-373.3抵押品损失对 LGD 的影响 37-393.3.1 理论分析 37-383.3.2 巴塞尔协议的相应处理38-39 第 4 章 IRB 高级法下 LGD 的 度量方法 39-524.1 历史数据平均值法39-404.2 资产估值法 40-424.2.1 市场 LGD40-414.2.2 清算 LGD414.2.3市场隐含 LGD41-424.3 因素模 型法 42-454.3.1 单因素模型 42-434.3.2多因

8、素模型 43-454.4 死亡率模 型法 45-484.4.1 死亡率模型简介45-464.4.2 运用于测量单变量贷款回 收率的死亡率模型 46-484.5 拟合分布法 48-504.6 非参数方法 504.7 神 经网络模型 50-52 第 5 章各类资产的LGD 研究 52-615.1 银行类资产yiT论女第表&彖的 LGD52-555.1.1 违约贷款的定义 52-535.1.2 违约贷款回收率的度量方式 535.1.3 银行贷款回收率的度量方法 一一折现法 53-545.1.4 对银行破产对象贷款回收率的研究54-555.2 银行类资产中零售暴露的LGD55-575.2.1 零售贷款风险的特殊性 55-565.2.2 为零售贷款 LGD 建模的困难 565.2.3 度量零售贷款 LGD 的研究现状 56-575.3 证券业的LGD57-585.3.1 单个实体证券回收率的主要影响因素57-585.3.2 行业证券回收率的主要影响因素 585.4 租赁业的 LGD58-61 第 6 章度量LGD 需注意的问题 61-666.1LGD 的折现率问题 61-646.1.1 从折现率角度看回收率 61-626.1.