财务知识必备-财务分析ppt课件

1、制造：财务总部制造：财务总部2019.06.22 了解财务报表了解财务报表 财务分析概述财务分析概述 财务预警目的体系财务预警目的体系 财务分析技术及运用财务分析技术及运用目目 录录财务报表概述财务报表概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 一切者权益一切者权益财务情况财务情况运营成果运营成果现金流量现金流量 收入收入 本钱费用本钱费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表净利润经过利净利润经过利润分配构成留润分配构成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资

2、产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性相性和非现金性相关调整，得出运关调整，得出运营性现金净流量营性现金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系财务报表概述财务报表概述了解企业财务报表可以协助我们了解企业财务报表可以协助我们 了解企业以前、如今和未来的开了解企业以前、如今和未来的开展情况展情况 准确分析企业目前存在的困难准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去处理企业所采取有效的措施，去处理企业所面临的难题面临的难题 预测运营决策将会给企业带来何预测运营决策将会给企业

3、带来何种财务上的影响种财务上的影响 资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债一切者权益一切者权益净资产净资产资产负债表构造资产负债表构造资产资产债务人债务人股东股东资产资产 = 负债负债 + 一切者权益一切者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债一切者权益一切者权益净资产净资产资产负债表构造资产负债表构造资产资产债务人债务人股东股东资产资产 = 负债负债 + 一切者权益一切者权益资金的占用资金的占用

4、资金的来源资金的来源利润表概述利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、本利润表记载企业在一定时期内收入、本钱费用和非运营性的损益，从中可以看钱费用和非运营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润或净亏损。出企业产生的净利润或净亏损。 利润利润 = 收入本钱费用收入本钱费用损益表遵照的会计等式：损益表遵照的会计等式：损益表内容损益表内容管理报告内容管理报告内容 一、主营业务收入一、主营业务收入1 1销售收入销售收入1 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折

5、让2 减：销售税金及附加减：销售税金及附加3 二、主营业务收入净额二、主营业务收入净额2 2销售收入净额销售收入净额4=1-2-3 减：主营业务成本减：主营业务成本 减：可变成本减：可变成本5 减：主营业务税金及附加减：主营业务税金及附加3 3可变利润可变利润6=4-5 减：固定成本减：固定成本7 三、主营业务利润三、主营业务利润4 4毛利润毛利润8=6-7 减：营业费用减：营业费用 减：销售费用减：销售费用9 市场费用市场费用10 运输装卸费用运输装卸费用115 5销售利润销售利润12=8-9-10-11 管理费用管理费用 减：管理费用减：管理费用13 加：其他业务利润加：其他业务利润 加：

6、其他业务利润加：其他业务利润146 6经营利润经营利润15=12-13+14 加：补贴收入加：补贴收入 加：补贴收入加：补贴收入16 加：投资收益加：投资收益 加：投资收益加：投资收益17 营业外收支营业外收支 加：营业外利润加：营业外利润187 7息税前利润息税前利润19=15+16+17+18 财务费用财务费用 减：财务费用减：财务费用20 三、利润总额三、利润总额8 8税前利润税前利润21=19-20 减：所得税减：所得税 减：所得税减：所得税22 减：少数股东收益减：少数股东收益 减：少数股东收益减：少数股东收益23 四、净利润四、净利润9 9净利润净利润24=21-22-23管理报告

7、内容概述管理报告内容概述企业利润池企业利润池收入收入本钱本钱费用费用假设收入大于本钱费用，就会构成企业的利润假设收入大于本钱费用，就会构成企业的利润假设收入小于本钱费用，就会使企业发生亏损假设收入小于本钱费用，就会使企业发生亏损利利 润润亏亏 损损现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，表达了企业等价物流入和流出的报表，表达了企业资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业运营的全过程中企业的血液，贯穿企业运营的全过程中 以收付实现制造为记录原那么以收付实现制造为记录原那么 现金净流量现金净流量 = 现金流入现金

8、流出现金流入现金流出现金流量表遵照的会计等式：现金流量表遵照的会计等式：净利润与运营性现金净流量的关系净利润与运营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原那么计算净利润是采用权责发生制会计原那么计算的企业运营成果的企业运营成果运营性现金净流量是采用收付实现制计算运营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业运营成果的企业运营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差重要的时间差净利润只是潜在的现金，而运营性现金净净利润只是潜在的现金，而运营性现金净流量是企业运营过程中实践发生的现金净流量是企业运营过程中实践发生的现金净流入或者净流出流入或者净流出

9、净利润净利润+ +折旧摊销等非现金支折旧摊销等非现金支出出- -存货增加存货增加- -应收款项的增加应收款项的增加+ +应付款项的增加应付款项的增加+ +财务费用财务费用= =经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为运营性现金净流量将净利润调整为运营性现金净流量净利润同现金流量的差别净利润同现金流量的差别权责发生制权责发生制收付实现制收付实现制会计报告显示会计报告显示公司本年实现公司本年实现净利润净利润100100万元万元会计师说公司会计师说公司的运营现金流的运营现金流量为负数量为负数缘由：缘由：企业的产品发生积压企业的产品发生积压由于客户财务困难，企由于客户财务困难，企业的应收帐款添加

10、业的应收帐款添加不能利用商业信誉延伸不能利用商业信誉延伸付款期限付款期限现金的短缺要求公司必需尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必需尽快找到其他的融资渠道，来补充运营所需求的流动资金道，来补充运营所需求的流动资金净净 利利 润润企业安康开展企业安康开展企业面临封锁企业面临封锁运营性运营性现金流现金流企业运营困难企业运营困难企业运营困难企业运营困难企业运营正常，本身可以产生运营企业运营正常，本身可以产生运营现金流入，企业的实现长期开展所现金流入，企业的实现长期开展所需的资源可以得到保证。需的资源可以得到保证。企业没有运营现金流入，阐明盈利企业没有运营现金流入，阐明盈利质量不佳，需求外部融资来

11、补充本质量不佳，需求外部融资来补充本身的现金缺乏。企业应加强内部管身的现金缺乏。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信誉延迟付款期。用商业信誉延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有运营现企业虽然亏损，但仍有运营现金流入，可以确保消费销售的金流入，可以确保消费销售的正常进展，应重点提高产品的正常进展，应重点提高产品的盈利才干，如降低本钱，提高盈利才干，如降低本钱，提高产品价钱，加大市场投入以提产品价钱，加大市场投入以提升销量。升销量。企业本身失去造血的机能，继续亏企业本身失去造血的机能，继续亏损，

12、运营恶化，又得不到外部资金损，运营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。净净 利利 润润企业安康开展企业安康开展企业面临封锁企业面临封锁运营性运营性现金流现金流企业运营困难企业运营困难企业运营困难企业运营困难企业的运营性现金流量企业的运营性现金流量如何添加企业的运营性现金流量如何添加企业的运营性现金流量?经过提升企业盈利才干添加企业本经过提升企业盈利才干添加企业本身产生的资金身产生的资金经过存货管理、信誉政策管理和供经过存货管理、信誉政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管应商付款管理，提高流动资金的管理效率。理效率。 总资产总资产100万元万元1

13、30万元万元企业的运营过程企业的运营过程债务人债务人40万元万元投资人投资人60万元万元啤酒存货啤酒存货100万元万元销售收入销售收入150万元万元投资投资借款借款购买购买销售销售利润利润40万元万元扣除采购本扣除采购本钱及期间费钱及期间费用用10万元万元分红分红 10万元万元留存收益留存收益30万元万元本过程是基于流通企业角度编制本过程是基于流通企业角度编制了解财务报表了解财务报表财务分析概述财务分析概述财务预警目的体系财务预警目的体系财务分析技术及运用财务分析技术及运用目目 录录财务分析概述财务分析概述-在财务报告根底上，对财务报表数据进在财务报告根底上，对财务报表数据进展进一步加工、整理

14、、比较、分析展进一步加工、整理、比较、分析 -解释和评价企业财务情况能否健全，运解释和评价企业财务情况能否健全，运营成果能否优良等营成果能否优良等-发现企业管理中存在的问题和运营面临发现企业管理中存在的问题和运营面临的困难的困难-为财务预测、决策和方案提供有用信息为财务预测、决策和方案提供有用信息 -减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性减少决策的不确定性 财务分析的作用财务分析的作用-评价财务目的、衡量运营业绩的重评价财务目的、衡量运营业绩的重要根据要根据-发掘潜力，改良任务，实现理财目发掘潜力，改良任务，实现理财目的的重要手段的的重要手段

15、-合理实施投资决策的重要步骤合理实施投资决策的重要步骤财务分析概述财务分析概述财务预警目的体系财务预警目的体系财务分析技术财务分析技术财务预警目的体系财务预警目的体系-即时监控企业的各项运营管理活动即时监控企业的各项运营管理活动-发现和纠正企业管理活动的艰苦失误和发现和纠正企业管理活动的艰苦失误和动摇动摇-及时发出警报，建立免疫机制，不断提及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的才干高企业抵抗财务风险的才干-使企业的财务管理活动一直处于平安、使企业的财务管理活动一直处于平安、可靠的运转形状可靠的运转形状企业的财务预警目的体系企业的财务预警目的体系财务预警目的体系财务预警目的体系偿

16、债才干偿债才干营运才干营运才干盈利才干盈利才干销售才干销售才干开展才干开展才干控制才干控制才干3项项6项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2828个目的个目的偿债才干目的分析偿债才干目的分析偿债才干分析包含以下偿债才干分析包含以下3个目的：个目的：流动比率流动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率企业的财务管理目的之一就是到期偿债企业的财务管理目的之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业归还短期债务才干流动比率和现金比率反映企业归还短期债务才干资产负债率反映企业长期的偿债才干资产负债率反映企业长期的偿债才干 v普通以为流动比率为普通以为流动比率为 2 的时候，企业归还短期的时候，企

17、业归还短期债务的才干比较强，企业在短期内是比较平安债务的才干比较强，企业在短期内是比较平安的；流动比率小于的；流动比率小于1是一个警告信号，阐明企是一个警告信号，阐明企业有能够无法及时归还即将到期的债务。业有能够无法及时归还即将到期的债务。v现金比率需求维持的合理程度要看企业的流动现金比率需求维持的合理程度要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。资金需求及即将到期的债务情况而定。短期偿债才干短期偿债才干偿债才干目的分析偿债才干目的分析资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。假设企业资金缺乏，依托欠债维持运营，导致资产假设企业资金缺乏，依托欠债维持

18、运营，导致资产负债率特别高，偿债才干弱，风险大，运营者应特负债率特别高，偿债才干弱，风险大，运营者应特别关注。别关注。长期偿债才干长期偿债才干合理稳健合理稳健资产负债率资产负债率 55%65%预警信号预警信号资产负债率资产负债率 70%以上以上 假设企业的资产负债率小于假设企业的资产负债率小于50%50%，在企业盈利时，可以，在企业盈利时，可以经过适度添加借款用以实施新的运营工程，或者进展新产经过适度添加借款用以实施新的运营工程，或者进展新产品的推行，以获取额外的利润，但前提是新的工程要确保品的推行，以获取额外的利润，但前提是新的工程要确保盈利，加强企业的盈利才干。盈利，加强企业的盈利才干。偿

19、债才干目的分析偿债才干目的分析注注 意意 ！即使企业的资产负债率和流动比率目的非常稳即使企业的资产负债率和流动比率目的非常稳健，但企业也能够会面临到期无法归还债务的健，但企业也能够会面临到期无法归还债务的能够能够企业所拥有的现金或者运营性现金流入才是归企业所拥有的现金或者运营性现金流入才是归还到期债务最有力的保证还到期债务最有力的保证企业虽然可以经过债务重组的方式以非现金资企业虽然可以经过债务重组的方式以非现金资产归还债务，或者达成延伸还债期限协议的方产归还债务，或者达成延伸还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失益的更大流失

20、流动比率流动比率现金比率现金比率资产负债率资产负债率偿债才干目的分析偿债才干目的分析关注用于偿债资产的范围关注用于偿债资产的范围大大小小关注需求归还债务的范围关注需求归还债务的范围资产负债率：关注企业的全部资产归还全部债务的才干资产负债率：关注企业的全部资产归还全部债务的才干流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需求在不能马上变现，而企业的长期负债也不需求在短期内偿付，所以我们要调查企业以流动资产短期内偿付，所以我们要调查企业以流动资产对流动负债的归还才干对流动负债的归还才干现金比率：通常企业用现金

21、来归还到期债务，为确保归还现金比率：通常企业用现金来归还到期债务，为确保归还到期债务的才干，重点要调查企业拥有的现金到期债务的才干，重点要调查企业拥有的现金对流动负债的比例对流动负债的比例偿债才干目的分析偿债才干目的分析加强加强短期短期偿债偿债才干才干可以动用的银行贷款目的；可以动用的银行贷款目的；预备很快变现的长期资产或固定资产；预备很快变现的长期资产或固定资产；偿债才干的声誉，如：银行对企业的信誉偿债才干的声誉，如：银行对企业的信誉评级评级 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业能够败诉，但企业并没有估计损失业能够败诉，但企业并没有估计损失由于对外提供担

22、保，能够引发的连带责任由于对外提供担保，能够引发的连带责任减弱减弱短期短期偿债偿债才干才干v未在财务报表上列示的影响短期偿债未在财务报表上列示的影响短期偿债才干的其他要素才干的其他要素营运才干目的分析营运才干目的分析货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营运才干目的营运才干目的营运才干目的分析营运才干目的分析流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，可以相流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，可以相对节约流动资金投入，加强企业的盈利才干，

23、提高企业的对节约流动资金投入，加强企业的盈利才干，提高企业的短期偿债才干。假设周转速度过低，会构成资产的浪费，短期偿债才干。假设周转速度过低，会构成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债才干。上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债才干。流动资产周转率比较高，阐明企业在以下四个方面全流动资产周转率比较高，阐明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入快速增长的销售收入合理的货币资金存量合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快应

24、收帐款管理比较好，货款回收速度快存货周转速度快存货周转速度快 销售收入销售收入平均流动资产平均流动资产= =营运才干目的分析营运才干目的分析货币资金周转天数货币资金周转天数存货周转天数存货周转天数 对流动资产周转率分析的重要补充对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的反映企业最重要的三项流动资产的运用效率运用效率 三项目的的变化会导致流动资产周三项目的的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化转率发生相应的变化 其管理程度的高低直接影响企业的其管理程度的高低直接影响企业的盈利才干及偿债才干盈利才干及偿债才干应收帐款周转天数应收帐款周转天数 计算分析应收帐款周转天数的目的，在

25、于促进企业经过计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业经过制定合理赊销政策，严厉购销合同管理、及时结算货款制定合理赊销政策，严厉购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度回收速度 存货周转速度的快慢，可以反映出企业采购、储存、消存货周转速度的快慢，可以反映出企业采购、储存、消费、销售各环节管理任务的好坏费、销售各环节管理任务的好坏营运才干目的分析营运才干目的分析v假设企业构成应收帐款，意味着企业提早交税假设企业构成应收帐款，意味着企业提早交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的而税金都是以现金方

26、式支付，这会影响企业的运营性现金流减少，从而影响企业的资金周转运营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢速度减慢v假设由于应收帐款和存货的添加导致企业运营假设由于应收帐款和存货的添加导致企业运营现金流为负数，企业就要经过银行贷款来补充现金流为负数，企业就要经过银行贷款来补充运营中短缺的现金，企业负债添加，同时需求运营中短缺的现金，企业负债添加，同时需求支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利才干减弱企业的盈利才干营运才干目的分析营运才干目的分析固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率高，阐明企业固定资产投资得当，固固定资产周转率

27、高，阐明企业固定资产投资得当，固定资产构造合理，可以充分发扬效率。反之，那么阐明固定资产构造合理，可以充分发扬效率。反之，那么阐明固定资产运用效率不高，提供的消费成果不多，企业的运营定资产运用效率不高，提供的消费成果不多，企业的运营才干不强。才干不强。如何提高固定资产周转率如何提高固定资产周转率规模得当规模得当规模太大：呵斥设备闲置，构成资产浪费规模太大：呵斥设备闲置，构成资产浪费 规模过小：消费才干小，形不成规模效益规模过小：消费才干小，形不成规模效益 构造合理构造合理消费性和非消费性的固定资产构造合理有效消费性和非消费性的固定资产构造合理有效销售收入销售收入平均固定资产平均固定资产= =营

28、运才干目的分析营运才干目的分析总资产周转率总资产周转率 综合评价企业全部资产运营质量和利用效率的综合评价企业全部资产运营质量和利用效率的重要目的重要目的 反映出企业单位资产发明的销售收入反映出企业单位资产发明的销售收入 表达企业在一定期间全部资产从投入到产出周表达企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度而复始的流转速度 销售收入销售收入平均总资产平均总资产= =营运才干目的分析营运才干目的分析v 在企业盈利才干较高的前提下，经过适当降低产在企业盈利才干较高的前提下，经过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转

29、率，提高企业盈利才干而提高企业总资产周转率，提高企业盈利才干v 在企业资产规模不变，消费效率不变的情况下，在企业资产规模不变，消费效率不变的情况下，经过提高产品销售价钱，添加销售收入，可以提经过提高产品销售价钱，添加销售收入，可以提高企业总资产周转率高企业总资产周转率v 企业经过处置闲置的固定资产，减小资产规模，企业经过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率也会提高企业的总资产周转率v 在企业资产规模不变时，经过提高消费效率，提在企业资产规模不变时，经过提高消费效率，提高产能利用率，从而到达提高企业总资产周转率高产能利用率，从而到达提高企业总资产周转率的目的的目的提高企业

30、的总资产周转率提高企业的总资产周转率营运才干目的分析营运才干目的分析举举 例例100元元100元元150元元50元元利润利润购买购买销售销售100元元100元元140元元购买购买销售销售购买购买140元元196元元利润利润销售销售96元元净资产收益率净资产收益率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数1 1(1-(1-资产负债率资产负债率) )不变不变提高总资产周转率对企业盈利才干的影响提高总资产周转率对企业盈利才干的影响虽然企业销售净利率由虽然企业销售净利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由于采取薄，但是由于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数添加

31、一利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数添加一次，为企业多添加次，为企业多添加4646元的利润，提高了企业的净资产收元的利润，提高了企业的净资产收益率。益率。薄利多销薄利多销50%下降到下降到40%提高周转次数提高周转次数1次提高到次提高到2次次提高净资产收益率提高净资产收益率50%提高到提高到96%销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率净资产收益率净资产收益率利息保证倍数利息保证倍数盈利才干目的盈利才干目的盈利才干目的分析盈利才干目的分析盈利才干目的分析盈利才干目的分析销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率 目的表示销售收入的收益程度目的表示销售收入的收益程度 目的的变化反映企业运营

32、理财情况目的的变化反映企业运营理财情况的稳定性、面临的危险或能够出现的稳定性、面临的危险或能够出现的转机的转机v 盈利是企业内部产生的资金，是企业开展所盈利是企业内部产生的资金，是企业开展所需资金的重要来源需资金的重要来源v 销售毛利率是企业是销售净利率的最初根底，销售毛利率是企业是销售净利率的最初根底，没有足够大的销售毛利率便不能构成盈利没有足够大的销售毛利率便不能构成盈利v 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等目的进费用率、管理费用率、财务费用率等目的进展分析，判别企业目前存在的问题展分析，判别企业目前存在的问题利息保

33、证倍数利息保证倍数该目的用以衡量企业偿付借款利息的才干该目的用以衡量企业偿付借款利息的才干该目的假设足够大，企业就有充足的才干偿付该目的假设足够大，企业就有充足的才干偿付借款利息，企业债务利息压力小借款利息，企业债务利息压力小该目的假设太小，企业将面临亏损、不能及时该目的假设太小，企业将面临亏损、不能及时归还债务利息及本金的风险归还债务利息及本金的风险盈利才干目的分析盈利才干目的分析偿债才干目的是从资产角度评价企业归还债务本金的偿债才干目的是从资产角度评价企业归还债务本金的才干，利息保证倍数是从盈利角度评价企业归还债务才干，利息保证倍数是从盈利角度评价企业归还债务利息的才干，在评价企业综合偿债

34、才干时既要从资产利息的才干，在评价企业综合偿债才干时既要从资产角度思索，也要从盈利角度思索。角度思索，也要从盈利角度思索。净资产收益率净资产收益率评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的才干评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的才干反映企业继续收益的才干，该目的假设继续增长，反映企业继续收益的才干，该目的假设继续增长，阐明企业的盈利才干继续提高，假设该目的降低，阐明企业的盈利才干继续提高，假设该目的降低，能够并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一能够并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关要素导致该目的降低，比如：增发股票，接些相关要素导致该目的降低，比如：增发股票，接受捐赠等受捐赠

35、等企业运营管理业绩的最终反映，是偿债才干、营运企业运营管理业绩的最终反映，是偿债才干、营运才干、获利才干综协作用的结果，是评价企业资本才干、获利才干综协作用的结果，是评价企业资本运营效益的中心目的运营效益的中心目的100%盈利才干目的分析盈利才干目的分析净利润净利润平均净资产平均净资产= =v 该目的在我国评价上市公司业绩综合目的的该目的在我国评价上市公司业绩综合目的的排序中居于首位排序中居于首位v 普通以为，企业净资产收益率越高，企业的普通以为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债务人的保证程运营效益越好，对投资者、债务人的保证程度越高。度越高。v 对该目的的综合对比分析，

36、可以看出企业获对该目的的综合对比分析，可以看出企业获利才干在同行业中所处的位置，以及与同类利才干在同行业中所处的位置，以及与同类企业的差别程度企业的差别程度盈利才干目的分析盈利才干目的分析净资产收益率净资产收益率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数1(1 - 资产负债率资产负债率 )总资产净利率总资产净利率负债总额负债总额资产总额资产总额流动流动负债负债长期长期负债负债流动流动资产资产非流动非流动资产资产主营业务主营业务收入净额收入净额资产平资产平均总额均总额净利润净利润主营业务主营业务收入净额收入净额主营业务主营业务收入净额收入净额本钱本钱总额总额其他其他利润利润所得

37、税所得税主营业主营业务本钱务本钱主营业务税金主营业务税金及附加及附加营业营业费用费用管理管理费用费用财务财务费用费用杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系销售本钱率销售本钱率管理费用率管理费用率千升酒销售费用千升酒销售费用千升酒管理费用千升酒管理费用销售才干目的销售才干目的销售才干目的分析销售才干目的分析销售费用率销售费用率财务费用率财务费用率千升酒本钱千升酒本钱千升酒收入千升酒收入千升酒利润总额千升酒利润总额销售才干目的分析销售才干目的分析销售本钱率销售本钱率销售费用率销售费用率管理费用率管理费用率财务费用率财务费用率目的反映企业运营中每一元销售收目的反映企业运营中每一元销售收入负担多少本钱费用支

38、出入负担多少本钱费用支出比率的增长均会导致销售利润率的比率的增长均会导致销售利润率的下降下降比重类销售目的比重类销售目的多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售继续增长的一定范围内管理费用率该当呈下降业销售继续增长的一定范围内管理费用率该当呈下降趋势。趋势。多数情况下，在坚持贷款规模不变的情况下企业财务多数情况下，在坚持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，假设该项目的偏高，阐明企费用总额是相对固定的，假设该项目的偏高，阐明企业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。销售才干目的分析销售

39、才干目的分析千升酒收入千升酒收入千升酒本钱千升酒本钱千升酒销售费用千升酒销售费用千升酒管理费用千升酒管理费用千升酒利润总额千升酒利润总额目的反映企业运营中每千升酒目的反映企业运营中每千升酒收入负担多少本钱费用支出，收入负担多少本钱费用支出，以及构成多少利润以及构成多少利润单位类销售目的单位类销售目的v 在企业新产品刚投放市场的时候，需求加大市场推行在企业新产品刚投放市场的时候，需求加大市场推行力度，该产品销售费用率和千升酒销售费用目的过高力度，该产品销售费用率和千升酒销售费用目的过高短期内可以接受，假设长期如此，就要分析该产品的短期内可以接受，假设长期如此，就要分析该产品的投入与产出情况，看能

40、否值得继续加大市场投入投入与产出情况，看能否值得继续加大市场投入评价企业的市场竞争力，判别企业同竞争对手评价企业的市场竞争力，判别企业同竞争对手相比的竞争优势及竞争优势集中在哪些方面，相比的竞争优势及竞争优势集中在哪些方面，企业在市场竞争中所处的位置企业在市场竞争中所处的位置销售才干目的的高低，同企业运营管理及控制销售才干目的的高低，同企业运营管理及控制的程度直接相关，目的不正常的偏高，总会反的程度直接相关，目的不正常的偏高，总会反映出企业运营中存在的某些问题映出企业运营中存在的某些问题企业控制各项本钱费用支出的重要参考根据，企业控制各项本钱费用支出的重要参考根据，经过对各个目的的分析，我们可

41、以确定影响利经过对各个目的的分析，我们可以确定影响利润的主要缘由，应作何种改良措施润的主要缘由，应作何种改良措施销售才干目的销售才干目的销售才干目的分析销售才干目的分析销售收入增长率销售收入增长率该目的是衡量企业运营情况和市场占有才干、该目的是衡量企业运营情况和市场占有才干、预测企业运营业务拓展趋势的重要标志。预测企业运营业务拓展趋势的重要标志。世界世界500500强就是以销售收入的多少进展排序强就是以销售收入的多少进展排序开展才干目的分析开展才干目的分析该目的表示企业当年资本的积累才干，是评价该目的表示企业当年资本的积累才干，是评价企业开展潜力的重要目的企业开展潜力的重要目的目的越高，阐明企

42、业的资本积累越多，企业资目的越高，阐明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、继续开展的才干越本保全性越强，应付风险、继续开展的才干越大。该目的为负值，阐明企业资本遭到侵蚀，大。该目的为负值，阐明企业资本遭到侵蚀，一切者利益遭到损害，应予充分注重。一切者利益遭到损害，应予充分注重。资本积累率资本积累率=本年一切者权益增长额本年一切者权益增长额年初一切者权益年初一切者权益100%销售收入偏向率销售收入偏向率销售量偏向率销售量偏向率销售费用偏向率销售费用偏向率利润总额偏向率利润总额偏向率公公 式式偏向率偏向率=本期目的数额同预算数的差额本期目的数额同预算数的差额本期预算目的数本期预算目的

43、数100% 反映实践目的同预算的偏离反映实践目的同预算的偏离程度程度 评价管理层对企业运营的控评价管理层对企业运营的控制力制力 评价企业对运营未来估计的评价企业对运营未来估计的准确程度准确程度控制才干目的分析控制才干目的分析利润总额偏向率是公司对运营者利润总额偏向率是公司对运营者考核目的之一考核目的之一预算预算正向偏向正向偏向负向偏向负向偏向v 偏向率绝对值越小，阐明企业预算控制越偏向率绝对值越小，阐明企业预算控制越好，这与从运营角度对待目的好与差的规好，这与从运营角度对待目的好与差的规范不同。比如：企业本期销售收入同预算范不同。比如：企业本期销售收入同预算相比增幅很大，站在运营角度看值得赞赏

44、，相比增幅很大，站在运营角度看值得赞赏，但从预算才干角度看反映企业预算编制不但从预算才干角度看反映企业预算编制不准确，未能估计到本期收入的增长要素。准确，未能估计到本期收入的增长要素。控制才干目的分析控制才干目的分析财务分析概述财务分析概述财务预警目的体系财务预警目的体系财务分析技术及运用财务分析技术及运用目目 录录 要素交换法及运用要素交换法及运用 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 单要素变动敏感性分析单要素变动敏感性分析要素交换法及运用要素交换法及运用要素交换法定义：要素交换法定义： 又称要素分析法。它是在多种要素共同又称要素分析法。它是在多种要素共同作用于某项目的的情况下，分别确定各个要作用于某

45、项目的的情况下，分别确定各个要素的变动对该项目的变动的，影响及其影响素的变动对该项目的变动的，影响及其影响程度的分析方法。采用这种方法的出发点在程度的分析方法。采用这种方法的出发点在于，当有假设干要素对分析对象发生影响作于，当有假设干要素对分析对象发生影响作用时，假定其他各个要素都无变化，顺序确用时，假定其他各个要素都无变化，顺序确定每一个要素单独变化所产生的影响。定每一个要素单独变化所产生的影响。项项 目目2019年年2019年年增加增加增幅增幅销量销量(千升千升)227,776 206,347 21,429 10%单位收入单位收入(元元/千升千升)3,655 3,721 -66 -2%单位

46、成本单位成本(元元/千升千升)2,145 2,367 -222 -9%销售毛利销售毛利(万元万元)34,39427,9396,455 23%要素交换法及运用要素交换法及运用销售毛利影响分析举例销售毛利影响分析举例基于以下公式进展分析基于以下公式进展分析销售毛利销售毛利= =销量销量单位销售收入净额单位销售收入净额 - -单位销售本钱单位销售本钱交换步骤：交换步骤：销量要素影响：销量要素影响：毛利毛利=本年销量本年销量上年单位销售收入净额上年单位销售收入净额 上年单位销售上年单位销售本钱本钱销量要素影响金额销量要素影响金额=毛利毛利-毛利毛利要素交换法及运用要素交换法及运用要素交换法计算过程要素

47、交换法计算过程根本公式：根本公式：毛利毛利=上年销量上年销量上年单位销售收入净额上年单位销售收入净额 上年上年单位销售本钱单位销售本钱毛利毛利=2063473721 -2367= 27939万元万元计算过程：计算过程：毛利毛利=2277763721 -2367= 30841万元万元销量要素影响金额销量要素影响金额 = 30841-27939 = 2902万元万元交换步骤：交换步骤：价钱要素影响：价钱要素影响：毛利毛利=本年销量本年销量本年单位销售收入净额本年单位销售收入净额 -去年单位销售去年单位销售本钱本钱影响金额影响金额=毛利毛利-毛利毛利要素交换法及运用要素交换法及运用计算过程：计算过程

48、：毛利毛利=2277763655 -2367= 29337万元万元价钱要素影响金额价钱要素影响金额 = 29337-30841 = -1504万元万元交换步骤：交换步骤：本钱要素影响：本钱要素影响：毛利毛利=本年销量本年销量本年单位销售收入净额本年单位销售收入净额 -本年单位销售本年单位销售本钱本钱影响金额影响金额=毛利毛利-毛利毛利计算过程：计算过程：毛利毛利=2277763655 -2145= 34394万元万元本钱要素影响金额本钱要素影响金额 = 34394-29337 = 5057万元万元单位：万元单位：万元要素交换法及运用要素交换法及运用项项 目目 影响额影响额 占总变动额的比重占总

49、变动额的比重 销售数量销售数量2,90245%销售价格销售价格-1,504-23%销售成本销售成本5,05778%合合 计计6,455100%销售毛利影响要素分析结果销售毛利影响要素分析结果要素交换法留意问题要素交换法留意问题v 要素分解的关联性要素分解的关联性 确定构成经济目的的要素，必需可以反映构成该目确定构成经济目的的要素，必需可以反映构成该目的差别的内在构成缘由。的差别的内在构成缘由。毛利毛利 = 销量销量 单位销售收入净额单位销售收入净额 -单位销售本钱单位销售本钱目的构成要素为：目的构成要素为：销量销量 单位销售收入净额单位销售收入净额 单位销售本钱单位销售本钱 由于销售税金并未包

50、含在以上的公式中，所以销售由于销售税金并未包含在以上的公式中，所以销售税金不构成目的构成要素。税金不构成目的构成要素。要素分析法留意问题要素分析法留意问题v 要素替代的顺序性要素替代的顺序性 替代要素时，必需按照各要素的依存顺序，陈列成替代要素时，必需按照各要素的依存顺序，陈列成一定的顺序依次替代，不可随意改动顺序，否那么会得一定的顺序依次替代，不可随意改动顺序，否那么会得出不同的计算结果。出不同的计算结果。 对公司一致运用的分析目的，财务总部会规定要素对公司一致运用的分析目的，财务总部会规定要素交换的顺序，普通不再改动交换的顺序，普通不再改动毛利毛利 = 销量销量 单位销售收入净额单位销售收

51、入净额 -单位销售本钱单位销售本钱目的替代顺序为：目的替代顺序为：销量销量 单位销售收入净额单位销售收入净额 单位销售本钱单位销售本钱要素分析法留意问题要素分析法留意问题v 顺序替代的连环性顺序替代的连环性 在计算每一个要素变动的影响时，都是在前一次计在计算每一个要素变动的影响时，都是在前一次计算的根底上进展，并采用连环比较的方法确定要素变化算的根底上进展，并采用连环比较的方法确定要素变化影响结果影响结果毛利毛利 = 销量销量 单位销售收入净额单位销售收入净额 -单位销售本钱单位销售本钱 只需坚持计算程序上的连环性，才干使各个要素影只需坚持计算程序上的连环性，才干使各个要素影响之和等于分析目的

52、变动的差别，以全面阐明分析目的响之和等于分析目的变动的差别，以全面阐明分析目的变化缘由。变化缘由。要素分析法留意问题要素分析法留意问题v 计算结果的假定性计算结果的假定性 用连环替代法计算的各要素变动的影响数，会引替用连环替代法计算的各要素变动的影响数，会引替代计算顺序的不同而有差别，因此计算结果是基于一定代计算顺序的不同而有差别，因此计算结果是基于一定的前提假设条件得到的，分开假定的前提条件，计算结的前提假设条件得到的，分开假定的前提条件，计算结果就会发生变化。果就会发生变化。毛利毛利 = 销量销量 单位销售收入净额单位销售收入净额 -单位销售本钱单位销售本钱假定连环替代的顺序为：假定连环替

53、代的顺序为：销量销量 单位销售收入净额单位销售收入净额 单位销售本钱单位销售本钱 分析时应采取符合逻辑的假定，这样在具有经济意分析时应采取符合逻辑的假定，这样在具有经济意义，应该坚持目的分析前后各期的假设条件一致，分析义，应该坚持目的分析前后各期的假设条件一致，分析的结果才有可比性。的结果才有可比性。分析方法及图形表达概述分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析盈亏平衡分析单要素变动敏感性分析单要素变动敏感性分析 盈亏平衡分析是研讨如何确定盈亏临界点及盈亏平衡分析是研讨如何确定盈亏临界点及有关要素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏有关要素变动对盈亏临界点的影响等问题。盈亏临界点是指企业收入和本钱相等

54、的运营形状，即临界点是指企业收入和本钱相等的运营形状，即企业处于既不盈利又不亏损的形状，通常用一定企业处于既不盈利又不亏损的形状，通常用一定的业务量来表示这种形状。的业务量来表示这种形状。 盈亏平衡分析盈亏平衡分析定义：定义：盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏平衡分析又称量本利分析盈亏临界点又称保本点盈亏临界点又称保本点 盈亏平衡分析关注是企业收入与费用盈亏平衡分析关注是企业收入与费用之间的联络。盈亏平衡分析的一个重要部之间的联络。盈亏平衡分析的一个重要部分是对两类费用的区分。分是对两类费用的区分。变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用变动费用：随销量变化而直接发生变化的费用固定费用：不随销量变

55、化，在销量程度较大的固定费用：不随销量变化，在销量程度较大的范围内坚持不变范围内坚持不变盈亏平衡分析盈亏平衡分析序号序号项项 目目公公 式式1 1一、变动费用总额（万元）一、变动费用总额（万元）变动成本变动成本+ +市场费用市场费用+ +运输装卸费用运输装卸费用2 2 单位变动费用单位变动费用变动费用总额变动费用总额销售量销售量3 3二、固定费用总额（万元）二、固定费用总额（万元）固定成本固定成本+ +销售费用销售费用+ +管理费用管理费用+ +财务费用财务费用4 4三、利润计算三、利润计算5 5 销售收入净额（万元）销售收入净额（万元）销售收入净额销售收入净额6 6 单位销售收入净额单位销售

56、收入净额( (平均平均) )销售收入净额销售收入净额销售量销售量7 7营业利润（万元）营业利润（万元）营业利润营业利润8 8四、盈亏平衡点产销量（千升）四、盈亏平衡点产销量（千升）固定费用总额固定费用总额（单位销售收入净额（单位销售收入净额- -单位单位变动费用）变动费用）9 9 盈亏平衡点产能利用率（盈亏平衡点产能利用率（% %） 盈亏平衡点的销量盈亏平衡点的销量总产能总产能盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡点费用分类及计算公式盈亏平衡点费用分类及计算公式序号序号项项 目目数数 据据1一、变动费用总额（万元）一、变动费用总额（万元）4,3252 单位变动费用单位变动费用1,6623二、固定费用

57、总额（万元）二、固定费用总额（万元）2,8654三、利润计算三、利润计算5 销售收入净额（万元）销售收入净额（万元）6,0616 单位销售收入净额单位销售收入净额(平均平均)2,3297营业利润（万元）营业利润（万元）-1,1298四、盈亏平衡点产销量（千升）四、盈亏平衡点产销量（千升）42,9549 盈亏平衡点产能利用率（盈亏平衡点产能利用率（%）165%盈亏平衡分析盈亏平衡分析10万千升8.2万千升金额盈亏平衡点销售收入亏损区亏损区盈亏平衡点盈亏平衡点盈利区盈利区7.9万千升固定本钱费用XXXX公司盈亏平衡点分析图公司盈亏平衡点分析图实践收入单位净销售收入单位净销售收入单位变动本钱单位变动

58、本钱XX公司所处的位置公司所处的位置产销量：产销量：8.2万千升万千升盈亏平衡点盈亏平衡点现金平衡点现金平衡点亏损，但有亏损，但有现金流入现金流入亏损，现金亏损，现金流为负流为负单位净销售收入单位净销售收入单位单位可变本钱可变本钱XX公司所处的位置公司所处的位置产销量：产销量：8.2万千升万千升盈亏平衡点盈亏平衡点现金平衡点现金平衡点亏损，但有亏损，但有现金流入现金流入亏损，现金亏损，现金流为负流为负单位净销售收入单位净销售收入单单位可变本钱位可变本钱分析方法及图形表达概述分析方法及图形表达概述盈亏平衡分析盈亏平衡分析单要素变动敏感性分析单要素变动敏感性分析 敏感性分析是研讨利润的主要影响要素

59、发敏感性分析是研讨利润的主要影响要素发生变化时，利润发生的相应变化，以判别这些生变化时，利润发生的相应变化，以判别这些要素对工程经济目的的影响程度。要素对工程经济目的的影响程度。单要素变动敏感性分析单要素变动敏感性分析定义：定义： 运营者应关注对盈亏平衡分析得出的主要运营者应关注对盈亏平衡分析得出的主要参数的研讨，在有关参数发生多大变化会使盈参数的研讨，在有关参数发生多大变化会使盈利转为亏损，确定哪个参数影响大，哪个参数利转为亏损，确定哪个参数影响大，哪个参数影响小，即各参数对利润变化的影响程度，以影响小，即各参数对利润变化的影响程度，以及各参数变化时如何调整运营政策，以保证原及各参数变化时如

60、何调整运营政策，以保证原目的利润的实现。目的利润的实现。 敏感系数的概念敏感系数的概念各参数变化都会引起利润的变化，但其影响各参数变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不一样程度各不一样某些参数的微小变化，会使利润发生很大的某些参数的微小变化，会使利润发生很大的变化，利润相对这些参数的变化非常敏感，变化，利润相对这些参数的变化非常敏感，称这类参数为敏感要素，普通敏感系数绝对称这类参数为敏感要素，普通敏感系数绝对值大于值大于1某些参数发生变化后，利润的变化不大，反某些参数发生变化后，利润的变化不大，反映比较愚钝，称这类参数为不敏感要素，普映比较愚钝，称这类参数为不敏感要素，普通敏感系数的绝对值小