会计中级职称考试财务管理模拟试题四

1、2010年中级职称考试财务管理模拟试题（四）一、单项选择题 1.A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到2007、2008、2009年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基动态比率（）。  A.126.5%  B.109.25%  C.104.5%  D.120.18%    2.采用比较分析法时，应注意的问题不包括（）。  A.指标的计算口径必须一致  B.衡量标准的科学性  C.剔除偶发性项目的影响 

2、0;D.运用例外原则    3.在下列财务分析主体中，必须对企业运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。  A.企业所有者  B.企业债权人  C.企业经营决策者  D.税务机关    4.东方公司按规定可享受技术开发费加计扣除的优惠政策。2009年企业根据产品的市场需求，拟开发一系列新产品，预计技术开发费为250万元，据预测，在不考虑技术开发费的前提下，企业当年可实现税前利润500万元。假定企业所得税税率为25%且无其他纳税调整事项，则企业应纳税所得额是（）万元，应纳所得税为（

3、）万元。  A.250，62.5  B.125，31.25  C.500，125  D.250，31.25    5.中大公司欲向正大公司投资，而正大公司需要中大公司的一处房产，则会使中大公司避免缴纳土地增值税、营业税的投资方式是（）。  A.采取货币资金出资，然后由正大公司向中大公司购入房产  B.中大公司以该房产直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险  C.A和B都会导致中大公司缴纳土地增值税和营业税  D.A和B都不会导致中大公司缴纳土地增值税和营业税    6.甲公

4、司新开展一个项目，在项目开展之前，财务负责人充分考虑了现实的财务环境和企业的发展目标及发展战略，运用各种财务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有效配置企业的资金和资源，获取税负与财务收益的最优化配置，最终实现企业价值最大化目标。这属于税务管理的（）。  A.合法性原则  B.服从企业财务管理总体目标原则  C.成本效益原则  D.事先筹划原则    7.股票股利和股票分割的共同点不包括（）。  A.所有者权益总额均不变  B.股东持股比例均不变  C.所有者权益的内部结构均不变  D.股票数量都

5、会增加    8.某企业发生一项作业，判断其是否为增值作业的依据不包括（）。  A.该作业导致了状态的改变  B.该作业必须是高效率的  C.该状态的变化不能由其他作业来完成  D.该作业使其他作业得以进行    9.收益分配的基本原则中，属于正确处理投资者利益关系的关键是（）。  A.依法分配原则  B.兼顾各方面利益原则  C.分配与积累并重原则  D.投资与收益对等原则    10.某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的最优返回线为9000元

6、。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。  A.11000  B.1000  C.17000  D.0    11.某企业拥有流动资产120万元（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法正确的是（）。  A.该企业采取的激进融资战略  B.该企业采取的保守融资战略  C.该企业的风险和收益居中  D.该企业的风险和收益较高    12.下列各种说法中，不正确的是（）。  A.

7、静态投资回收期属于反指标  B.净现值法无法从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平  C.利用各种评价指标进行项目评价时，结果可能不一致  D.净现值率没有考虑资金的时间价值    13.以下不属于单纯固定资产投资项目的现金流出量的是（）。  A.建筑工程费投资  B.设备购置费投资  C.安装工程费投资  D.预备费投资    14.关于项目投资，下列说法中正确的是（）。  A.计算期建设期达产期  B.计算期试产期建设期  C.达产期是指项目生产

8、运营达到设计预期水平后的时间  D.从达产日到终结点之间的时间间隔称为运营期    15.某工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债需用额为400万元，第二年流动负债需用额为600万元，第二年并不需要进行流动资金投资，则该企业第二年的流动资产需用额为（）万元。  A.600  B.1200  C.1000  D.1400    16.假定某公司本年营业收入为1000万元，变动成本率为40%，下年经营杠杆系数为1.5，则该企业本年的固定性经营成本为（）万元。  A.2

9、00  B.150  C.600  D.100    17.如果企业的全部资本中权益资本占80%，则下列关于企业相关风险的叙述正确的是（）。  A.只存在经营风险  B.只存在财务风险  C.同时存在经营风险和财务风险  D.财务风险和经营风险相互抵销    18.以下属于普通股筹资特点的是（）。  A.会降低公司的信誉  B.容易分散控制权  C.筹资费用低  D.可以尽快形成生产能力    19.已知某企业销售收现率为：当

10、月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%。若该企业预计2009年第4季度各月销售收入分别为：50000元、60000元、80000元，则2009年预计资产负债表中年末应收账款项目的金额为（）元。  A.59000  B.68000  C.52000  D.40000    20.在下列预算方法中，能够适应多种业务量的费用预算并能弥补固定预算的缺陷的是（）。  A.弹性预算方法  B.增量预算方法  C.零基预算方法  D.流动预算方法    21.根据全面预算体系的分类

11、，下列预算中，属于财务预算的是（）。  A.销售预算  B.现金预算  C.直接材料预算  D.直接人工预算    22.通货膨胀对企业财务活动的影响不包括（）。  A.引起利润下降，加大企业的权益资金成本  B.引起资金占用量的大量增加，增加企业的资金需求  C.引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度  D.引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难    23.财务管理的核心是（ ）。  A.财务预测  B.财务决策  C.财务预算  

12、D.财务控制    24.强调风险与报酬均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内的财务管理目标是（ ）。  A.利润最大化  B.企业价值最大化  C.股东财富最大化  D.相关者利益最大化    25.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人利益冲突的方法是（）。  A.解聘  B.接收  C.激励  D.停止借款    二、多项选择题 1.下列各项中，属于财务绩效定量评价指标的有（）。  A.盈利能力指标  B.资产质量指标 &

13、#160;C.经营增长指标  D.人力资源指标    2.中大公司2009年取得销售收入24000万元，管理费用中列支业务招待费100万元，则下列说法正确的有（）。  A.中大公司可以税前扣除的业务招待费是120万元  B.中大公司可以税前扣除的业务招待费是60万元  C.当前销售额下，为了充分利用税收政策，其业务招待费的最高限额为200万元  D.当前销售额下，为了充分利用税收政策，其业务招待费的最高限额为120万元    3.某公司20×120×8年的产品销售量资料及各期数据的权数

14、如下：  已知预测前期的预测销售量为3475吨，平滑指数为0.4，则下列说法中正确的有（）。  A.根据加权平均法计算的公司20×9年的预测销售量为3422吨  B.根据移动平均法计算的公司20×9年的预测销售量（假设样本期为三期）为3450吨  C.根据指数平滑法计算的公司20×9年的预测销售量为3525吨  D.根据指数平滑法计算的公司20×9年的预测销售量为3500吨    4.在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，

15、企业需要掌握的现金额取决于（）。  A.它愿意冒缺少现金风险的程度  B.它预测现金收支可靠的程度  C.企业临时融资的能力  D.金融市场投资机会的多少    5.项目投资具有的积极意义有（）。  A.是实现社会资本积累功能的主要途径  B.增强投资者经济实力  C.提高投资者创新能力  D.提升投资者市场竞争能力    6.相对于银行借款而言，发行公司债券筹资的优点包括（）。  A.锁定资本成本  B.募集资金的使用限制条件少  C.一次筹资

16、额度大  D.资金成本低    7.在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有（）。  A.期初现金余额  B.期末现金余额  C.经营性现金支出  D.经营性现金收入    8.以利润最大化作为财务管理目标存在的问题包括（）。  A.没有考虑利润实现时间  B.没有考虑资金时间价值  C.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系  D.可能导致企业短期财务决策倾向    9.分权型财务管理体制的优点包括（）。  A.有利于分散经

17、营风险  B.有利于做出有效决策  C.有利于实行内部调拨价格  D.有利于培养企业的整体意识    10.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。  A.经济周期  B.经济发展水平  C.宏观经济政策  D.经济体制经济环境    三、判断题 1.财务分析是将报告期财务指标实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人任务完成情况的过程。（）   2.按照企业所得税法，母子公司之间支付的费用不得在税前扣除。（）   3.根据代理理论可知，

18、较多地派发现金股利可以通过资本市场的监督减少代理成本。（）   4.在成本模式和米勒奥尔模式下，均需要考虑持有现金的机会成本。 （）   5.投资项目的净现金流量是指在项目运营期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量该年现金流入量该年现金流出量。（）   6.衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资。（）   7.零基预算是为克服固定预算的缺点而设计的一种先进预算方法。（）   8.在企业组织体制中，M型组织的第三个层次由

19、若干个U型结构组成。（） 9.经营者与所有者的主要利益冲突，就是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬和享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。（）   10.在协调所有者与经营者利益冲突的方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 四、计算题1.某公司需要新建一个项目，现有甲、乙两个备选方案，相关资料如下：（1）甲方案的原始投资额为1000万元，在建设起点一次投入，项目的计算期为6年，净现值为150万元。（2）乙方案的原始投资额为950万元，在建设起点一次投入，项目的计算期为4年，建设期为1年，运营期每年的净现金流量为500万元。（3）该项目的折现率为1

20、0%。要求： （1）计算乙方案的净现值；（2）用年等额净回收额法做出投资决策；（3）用方案重复法做出投资决策；（4）用最短计算期法做出投资决策。已知：（P/A，10%，3）2.4869，（P/F，10%，1）0.9091，（P/A，10%，6）4.3553（P/A，10%，4）3.1699，（P/F，10%，6）0.5645，（P/F，10%，4）0.6830（P/F，10%，8）0.4665  2.某股份制企业共有普通股300万股，每股10元，长期负债1000万元，利率为10，无其他负债。假设企业拟扩大经营规模，预期不考虑筹资方案时息税前利润1000万元，企业所得税税率为25。该年

21、度企业销售收入为5000万元，发生业务招待费为50万元。该公司商定了一下两个筹资方案。方案1：发行股票700万股（每股10元），共7000万元。方案2：发行股票400万股（每股10元），发行债券3000万元（债券利率8）。方案3：发行债券7000万元（债券利率8）。从每股净利的角度考虑，企业应该采用哪个筹资方案。  3.某企业20052008年销售收入与资产情况如下（单位：万元）： 要求：（1）要求采用高低点法分项建立资金预测模型；（2）预测当2009年销售收入为1000万元时企业的资金需要总量；（3）预测若2010年销售收入为1200万元，销售净利率为10%，股利支付率为

22、60%，2010年需要增加的资金，2010年对外筹资数额。  4.某公司原资本结构为：债券（面值发行，年利率8%）3000万元；普通股（每股面值1元，发行价12元，共500万股）6000万元，资本合计9000万元。目前普通股的每股市价为12元，预期第1年的股利为1.5元，以后每年以固定3%的增长率增长。假设证券的发行都不考虑筹资费用，企业适用的所得税税率为30%。企业目前拟增资2000万元，以投资于新项目，有以下两个方案可供选择：方案一：按面值发行2000万元债券，债券年利率为10%，普通股的市价为12元/股（股利不变）；方案二：按面值发行1340万元债券，债券年利率为9%，同时，按

23、照12元/股的价格发行普通股股票筹集660万元资金（股利不变）。要求：采用平均资本成本比较法判断企业应采用哪一种方案。（债务资本成本的计算不考虑资金时间价值）  五、综合题1.已知甲公司近三年的相关资料如下：单位：万元 要求：（1）填写下表（在表中列出计算过程）： 2005年 2006年平均总资产（万元）  平均股东权益（万元）  （2）计算2005年和2006年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产（涉及到资产负债表中数据使用平均数计算）；（3）用差额分析法依次分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数

24、和平均每股净资产对每股收益的影响。  2.正保公司运用标准成本系统计算甲产品成本，有关资料如下：（1）本期单位产品直接材料的标准用量为5公斤，单位材料的标准价格为2元，单位产品的标准工时为4小时，预计标准总工时为2000小时，标准工资总额为6000元，标准制造费用总额为7200元（其中变动制造费用为5000元，固定制造费用为2200元）。（2）其他情况：本期产品的实际产量为490件，耗用直接人工2100小时，支付工资6620元，支付制造费用7300元（其中变动制造费用5400元，固定制造费用1900元），采购原材料的价格为2.1元/公斤，本期领用原材料2050公斤。 要求：（1）编制

25、甲产品标准成本卡，填写下表：甲产品标准成本卡单位：元项目 用量标准 价格标准 单位标准成本直接材料   直接人工   变动制造费用   固定制造费用   单位标准成本    （2）计算直接材料价格差异和直接材料用量差异，并分析它们产生的可能原因（每项差异说出两个因素即可）；（3）计算直接人工效率差异和直接人工工资率差异，并分析它们产生的可能原因（每项差异说出两个因素即可）；（4）计算变动制造费用效率差异、变动制造费用

26、耗费差异、变动制造费用成本差异；（5）计算固定制造费用成本差异、固定制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异，说明固定制造费用能量差异与固定制造费用产量差异和固定制造费用效率差异的关系。 答案部分 _一、单项选择题1. 【正确答案】：B【答案解析】：以2007年作为基期，2009年作为分析期，则定基动态比率2009年销售收入/2007年销售收入2009年销售收入/2008年销售收入×2008年销售收入/2007年销售收入95%×115%109.25%。 【该题针对“财务分析方法”知识点进行考核】 【答疑编号10043618】

27、60;2. 【正确答案】：B【答案解析】：衡量标准的科学性是使用比率分析法应注意的问题。采用比较分析法时，应注意的问题包括：（1）用于进行对比指标的计算口径必须一致；（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的经营状况；（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。采用比率分析法时，应当注意以下几点：（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性；（3）衡量标准的科学性。 【该题针对“财务分析方法”知识点进行考核】 【答疑编号10043617】  3. 【正确答案】：C【答案解析】：企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及

28、发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，主要进行各个方面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。 【该题针对“财务分析与评价概述”知识点进行考核】 【答疑编号10043616】  4. 【正确答案】：B【答案解析】：技术开发费为250万元，加上可加计扣除50%即125万元，则可税前扣除额375万元。应纳税所得额为500375125（万元）。应缴企业所得税为125×25%31.25（万元）。 【该题针对“企业投资税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号10043615】  5. 【正确答案】：B【答案解析】：根据国家相关税收规定，直接投资入股，参与利润分配，承担投资

29、风险，可免予负担土地增值税、营业税、城建税、教育费附加。 【该题针对“企业投资税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号10043614】  6. 【正确答案】：B【答案解析】：税务管理必须充分考虑现实的财务环境和企业的发展目标及发展战略，运用各种财务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有效配置企业的资金和资源，获取税负与财务收益的最优化配置，最终实现企业价值最大化目标。这就是企业税务管理的服从企业财务管理总体目标原则。 【该题针对“税务管理的意义和内容”知识点进行考核】 【答疑编号10043613】  7. 【正确答案】：C【答案解析】：发放股票股利会引起所有者权益的内部结构发

30、生变化，但是进行股票分割不会引起所有者权益的内部结构发生变化。 【该题针对“股票分割与股票回购”知识点进行考核】 【答疑编号10043612】  8. 【正确答案】：B【答案解析】：同时符合下列三条标准的作业为增值作业，否则为非增值作业。（1）该作业导致了状态的改变；（2）该状态的变化不能由其他作业来完成；（3）该作业使其他作业得以进行。 【该题针对“作业成本管理”知识点进行考核】 【答疑编号10043611】  9. 【正确答案】：D【答案解析】：收益分配的基本原则包括：依法分配的原则；分配与积累并重原则；兼顾各方利益原则；投资与收益对等原则。其中投资与收益对等原则是正确

31、处理投资者利益关系的关键。 【该题针对“股利分配理论”知识点进行考核】 【答疑编号10043610】  10. 【正确答案】：D【答案解析】：根据题意可知，R9000元，L3000元，现金控制的上限H3R2L27000600021000（元），由于公司现有现金20000元没有达到现金的控制上限21000元，所以，企业不用投资于有价证券。 【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】 【答疑编号10043609】  11. 【正确答案】：B【答案解析】：该企业的波动性流动资产1204080（万元），大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益

32、和风险均较低，所以本题的答案为选项B。 【该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核】 【答疑编号10043608】  12. 【正确答案】：D【答案解析】：净现值率=项目的净现值/原始投资的现值合计，由于净现值综合考虑了资金时间价值、项目计算期内的全部净现金流量信息和投资风险，所以净现值率考虑了资金的时间价值。D选项的说法不正确。 【该题针对“运用相关指标评价投资项目的财务可行性”知识点进行考核】 【答疑编号10043607】  13. 【正确答案】：D【答案解析】：如果某投资项目的原始投资中，只涉及形成固定资产的费用（包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费和固

33、定资产其他费用），而不涉及形成无形资产的费用、形成其他资产的费用或流动资产投资，甚至连预备费也可以不予考虑，则该项目就属于单纯固定资产投资项目。 【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】 【答疑编号10043606】  14. 【正确答案】：C【答案解析】：项目计算期建设期运营期，其中：运营期试产期达产期，所以选项A、B不正确；达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间，所以选项C正确；运营期指的是从投产日到终结点之间的时间间隔，所以选项D不正确。 【该题针对“项目投资决策方法及应用”知识点进行考核】 【答疑编号10043605】  15. 【正确答案】：B【答

34、案解析】：第一年流动资金需用额当年流动资产需用额当年流动负债需用额1000400600（万元）第一年流动资金投资额600（万元）第二年流动资金需用额第二年流动资产需用额600第二年流动资金投资额该年流动资金需用额上年流动资金需用额第二年流动资产需用额6006000所以，第二年的流动资产需用额1200（万元）。 【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】 【答疑编号10043604】  16. 【正确答案】：A【答案解析】：下年经营杠杆系数本年边际贡献/（本年边际贡献本年固定性经营成本）（10001000×40%）/（10001000×40%本年固定性经营

35、成本）600/（600本年固定成本）1.5，解得本年固定性经营成本为200万元。 【该题针对“财务杠杆”知识点进行考核】 【答疑编号10043603】  17. 【正确答案】：C【答案解析】：企业只要在市场中经营就会存在经营风险，只要有负债就会存在财务风险。 【该题针对“财务杠杆效应”知识点进行考核】 【答疑编号10043602】  18. 【正确答案】：B【答案解析】：发行普通股筹资的筹资特点有：（1）所有权与经营权相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营；（2）没有固定的股息负担，资本成本较低；（3）增强公司的社会声誉；（4）促进股权流通和转让；（5）筹资费

36、用较高，手续复杂；（6）不易尽快形成生产能力；（7）公司控制权分散，容易被经理人控制。 【该题针对“股权筹资的优缺点”知识点进行考核】 【答疑编号10043601】  19. 【正确答案】：C【答案解析】：应收账款项目金额80000×50%60000×20%52000（元）。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号10043600】  20. 【正确答案】：A【答案解析】：弹性预算方法，是指为弥补固定预算方法的缺陷而产生的，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算。 【该题针对“预算

37、的编制方法与程序”知识点进行考核】 【答疑编号10043599】  21. 【正确答案】：B【答案解析】：财务预算具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。 【该题针对“预算编制”知识点进行考核】 【答疑编号10043598】  22. 【正确答案】：A【答案解析】：本题考核通货膨胀对企业的影响。通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的，主要表现在：（1）引起资金占用量的大量增加，从而增加企业的资金需求；（2）引起企业利润的虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；（3）引起利润上升，加大企业的权益资金成本；（4）引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；（5）引起资金

38、供应紧张，增加企业的筹资困难。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号10043597】  23. 【正确答案】：B【答案解析】：本题考核财务决策的相关内容。财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 【该题针对“财务管理环节”知识点进行考核】 【答疑编号10043595】  24. 【正确答案】：D【答案解析】：本题考核相关者利益最大化的具体内容。强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内，是相关者利益最大化目标的具体内容，所以选项D正确。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】 【答疑编号10043593】

39、  25. 【正确答案】：D【答案解析】：为协调所有者与债权人的利益冲突，通常可以采用的方式包括：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。 【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】 【答疑编号10043592】  二、多项选择题1. 【正确答案】：ABC【答案解析】：财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。选项D属于管理绩效定性评价指标。 【该题针对“综合绩效评价”知识点进行考核】 【答疑编号10043628】  2. 【正确答案】：BC【答案解析】：根据企业所得税法规定，纳税人

40、发生的与其经营业务直接相关的业务招待费支出，应按照实际发生额的60%扣除，但最高不得超过当年销售收入的0.5%。按照规定中大公司当年业务招待费的60%是60万元，税前扣除限额是24000×0.5%120（万元），60万元<120万元，所以可以扣除60万元。如果充分利用税收政策，则当前销售额下，企业的业务招待费可以达到24000×0.5%/60%200（万元）。 【该题针对“企业收益分配税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号10043627】  3. 【正确答案】：ABC【答案解析】：根据加权平均法计算的公司20×9年的预测销售量3200×

41、0.043400×0.063250×0.083350×0.123500×0.143450×0.163300×0.183600×0.223422（吨）；根据移动平均法计算的公司20×9年的预测销售量（345033003600）/33450（吨）；根据指数平滑法计算的公司20×9年的预测销售量0.4×3600（10.4）×34753525（吨） 。 【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】 【答疑编号10043626】  4. 【正确答案】：ABC【答案解析】：为应付意料不到的

42、现金需求，企业需要掌握的现金额取决于以下三个方面：（1）企业愿冒缺少现金风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。选项D是投机性需求需要考虑的因素，所以不是本题的答案。 【该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核】 【答疑编号10043625】  5. 【正确答案】：ABCD【答案解析】：从宏观角度分析，项目投资具有的积极意义包括：（1）项目投资是实现社会资本积累功能的主要途径；（2）增加项目投资，能够为社会提供更多的就业机会，提高社会总供给量。从微观的角度分析，项目投资具有的积极意义包括：（1）增强投资者经济实力；（2）提高投资者创新能力；（3）提升投

43、资者市场竞争能力。 【该题针对“投资概述”知识点进行考核】 【答疑编号10043624】  6. 【正确答案】：ABC【答案解析】：尽管公司债券的利息比银行借款高，但公司债券的期限长，利率相对固定。在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，发行公司债券筹资，能够锁定资本成本。所以A选项正确；与银行借款相比，债券筹资募集资金的使用具有相对灵活性和自主性。相比之下债券募集资金的使用限制条件少。所以B 选项正确；发行公司债券筹资能够筹集大额的资金，而银行借款筹资数额有限，这是企业选择发行公司债券筹资的主要原因。所以C选项正确；相对于银行借款，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高，相比之下债券

44、筹资的成本较高。所以D选项不正确。 【该题针对“债务筹资的优缺点”知识点进行考核】 【答疑编号10043623】  7. 【正确答案】：ACD【答案解析】：某期现金余缺期初现金余额经营性现金收入经营性现金支出，所以本题的答案是选项A、C、D。 【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】 【答疑编号10043622】  8. 【正确答案】：ABCD【答案解析】：本题考核利润最大化的缺点。以利润最大化最为财务管理目标存在的问题有：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能会导致企业短期财务决

45、策倾向，影响企业长远发展。 【该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核】 【答疑编号10043621】  9. 【正确答案】：AB【答案解析】：本题考核分权型财务管理体制的优点。分权型财务管理体制的优点是：由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制，加之身在基层，了解情况，有利于针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员及财务人员的成长。 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 【答疑编号10043620】  10. 【正确答案】：ABCD【答案解析】：影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济

46、体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 【答疑编号10043619】  三、判断题1. 【正确答案】：错【答案解析】：财务考核是将报告期财务指标实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人任务完成情况的过程。 【该题针对“财务管理环节”知识点进行考核】 【答疑编号10043638】  2. 【正确答案】：错【答案解析】：子公司支付给母公司的管理费不得在税前扣除，但母公司为子公司提供各种服务而发生的费用按照独立企业之间公平交易原则确定的服务费，同时双方签订服务合同或协议，明确规定提供的内容、收

47、费标准及金额等，那么子公司可以将该项服务费作为成本费用在税前扣除。 【该题针对“企业收益分配税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号10043637】  3. 【正确答案】：对【答案解析】：代理理论认为较多地派发现金股利，减少了内部融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资，从而公司可以将接受资本市场上更多、更严格的监督，这样便通过资本市场的监督减少代理成本。 【该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核】 【答疑编号10043636】  4. 【正确答案】：对【答案解析】：在成本分析模式下，需要考虑机会成本、管理成本和短缺成本；米勒奥尔模型最优解的公式中考虑了现金的机

48、会成本，因此，该模型也是考虑了机会成本的，所以本题的说法是正确的。 【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】 【答疑编号10043635】  5. 【正确答案】：错【答案解析】：应该把“在项目运营期内”改为“在项目计算期内”。 【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】 【答疑编号10043634】  6. 【正确答案】：对【答案解析】：衍生工具筹资包括兼顾兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资。 【该题针对“混合筹资”知识点进行考核】 【答疑编号10043633】  7. 【正确答案】：

49、错【答案解析】：零基预算是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法，它克服了增量预算的缺点。 【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】 【答疑编号10043632】  8. 【正确答案】：对【答案解析】：本题考核企业的组织体制。M型结构由三个相互关联的层次组成，其中第三层次是围绕企业的主导或核心业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个U型结构。 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 【答疑编号10043631】

50、 9. 【正确答案】：对【答案解析】：经营者与所有者的主要利益冲突，就是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬和更多的享受；而所有者希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 【答疑编号10043630】  10. 【正确答案】：错【答案解析】：本题考核所有者与经营者利益冲突协调。协调所有者与经营者利益冲突的方法包括解聘、接收和激励。其中解聘是通过所有者约束经营者的方法，而接收是通过市场约束经营者的方法。 【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】 【答疑编号10043629】  四、计算题1. 【正确答

51、案】：（1）乙方案的净现值500×（P/A，10%，3）×（P/F，10%，1）950500×2.4869×0.9091950180.42（万元）（2）甲方案的年等额净回收额150/（P/A，10%，6）150/4.355334.44（万元）乙方案的年等额净回收额180.42/（P/A，10%，4）180.42/3.169956.92（万元）结论：应该选择乙方案。（3）4和6的最小公倍数为12用方案重复法计算的甲方案的净现值150150×（P/F，10%，6）150150×0.5645234.675（万元）用方案重复法计算乙方案的净现

52、值180.42180.42×（P/F，10%，4）180.42×（P/F，10%，8）180.42180.42×0.6830180.42×0.4665387.81（万元）结论：应该选择乙方案。 （4）两个方案的最短计算期为4年甲方案相应的净现值150/（P/A，10%，6）×（P/A，10%，4）150/4.3553×3.1699109.17（万元）小于乙方案的净现值180.42万元，所以，应该选择乙方案。【该题针对“运用相关指标评价投资项目的财务可行性”知识点进行考核】 【答疑编号10043642】  2. 【正确答案】：

53、不考虑筹资方案时，企业利润总额为：10001000×10900（万元）因为根据税法规定，业务招待费税前扣除的限额为销售收入的0.5，所以扣除限额是5000×0.525（万元），并且只能扣除实际发生额的60，即50×6030（万元），所以应该扣除的是25万元，在利润总额中多扣除了25万，所以要对应纳税所得额进行调整。所以不考虑筹资方案时，应纳税所得额为90025925（万元）方案1：发行股票700万股。应纳企业所得税925×25231.25（万元）税后利润900231.25668.75（万元）每股净利668.75/10000.67（元/股）方案2：发行债券

54、3000万元，利息支出3000×8240（万元）应纳企业所得税（925240）×25171.25（万元）税后利润900240171.25488.75（万元）每股净利488.75/7000.7（元/股）方案3：发行债券7000万元，利息支出7000*8560（万元）应纳企业所得税（925560）*2591.25（万元）税后利润90056091.25248.75（万元）每股净利248.75/3000.83（元/股）所以，从每股净利的角度考虑，企业应该采用第三种筹资方案。 【该题针对“企业筹资税务管理”知识点进行考核】 【答疑编号10043641】  3. 【正确答案】

55、：（1）现金占用情况：b现Y/X（16001200）/（700500）2a现YbX16002×700200应收账款占用情况b应Y/X（25001900）/（700500）3a应YbX25003×700400存货占用情况b存Y/X（41003100）/（700500）5a存YbX41005×700600固定资产占用：a固6500无息流动负债占用情况b流Y/X（1230930）/（700500）1.5a流YbX12301.5×700180汇总计算：b2351.58.5a20040060065001807520YabX75208.5X（2）当2009年销售收入

56、预计达到1000万元时预计需要的资金总额75208.5×100016020（万元）（3）2010需要的资金总额75208.5×120017720（万元）2010年需要增加的资金17720160201700（万元）或：8.5×（12001000）1700（万元）2010年对外筹资数额17001200×10%×40%1652（万元） 【该题针对“资金需要量预测”知识点进行考核】 【答疑编号10043640】  4. 【正确答案】：由于本题中，债券都是按面值发行，且不考虑筹资费用，在一般模式下，可以简化为：债券资本成本票面利率×（

57、1所得税税率）。使用方案一筹资后的平均资本成本：原债务资本成本8%×（130%）5.6%新债务资本成本10%×（130%）7%普通股资本成本1.5/12×100%3%15.5%平均资本成本3000/11000×5.6%2000/11000×7%6000/11000×15.5%11.25%使用方案二筹资后的平均资本成本：原债务资本成本8%×（130%）5.6%新债务资本成本9%×（130%）6.3%普通股资本成本1.5/12×100%3%15.5%平均资本成本3000/11000×5.6%1340

58、/11000×6.3%6660/11000×15.5%11.68%因为方案一的平均资本成本最低，所以应当选择方案一进行筹资。【该题针对“平均资本成本”知识点进行考核】 【答疑编号10043639】  五、综合题1. 【正确答案】：【答案】 （1）填写下表（在表中列出计算过程）： 2005年 2006年平均总资产（万元） （80009000）/28500 （900010000）/29500平均股东权益（万元） （45005400）/24950 （54006000）/25700（2）计算2005年和2006年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产2005年营业净利率2400/18000×100%13.33%2006年营业净利率2700/20000×100%13.5%2005