第8讲-二、投资(含作业)

1、二、投资技术方案 评价中的总投资是：建设投资、建设期利息和流动资 金之和 一 建设投资建设投资是指技术方案按拟定建设规模 分期建设工程为分 期建设规模 、产品方案、建设内容进行建设所需的投入。 二 建设期利息 建设期利息系指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许 在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及融资中 发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等其他融资费用。分期建成投产的工程，应按各期投产时间分别停止借款费用的 资本化，此后发生的借款利息应计人总本钱费用。 三 流动资金流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金 , 不包 括

2、运营中需要的临时性营运资金。 在工程寿命期结束时， 投入的流动资 金应予以回收。流动资金是流动资产与流动负债的差额。 流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预 付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。 四 技术方案资本金1. 技术方案资本金的特点技术方案资本金 即技术方案权益资金 是指在技术方案总投 资中，由投资者认缴的出资额，对技术方案来说是非债务性资金，工程 法人不承当这局部资金的任何利息和债务；投资者可 按其出资的比例 依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。技术方案资本金主要强调的是作为工程实体而不是企业所注册 的资金。2. 技术方案

3、资本金的出资方式可以是现金 , 也可以是实物、工业产 权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资以及企业未分配利 润以及从税后利润提取的公积金以工业产权和非专利 技术作价出资的比例一般不超过工程资 本金总额的 20% 经特别批准 , 局部高新技术企业 可以到达 35% 以 上 。 五 技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理在 技术方案 资本金现金流量表中投资只计 技术方案 资本金，投 资借款不作为现金流入，但借款本金的归还及利息支付那么计入现金流 出。 六 维持运营投资 在现金流量表中将其作为现金流出， 参与内部收益率等指标的计算。 同 时，也应反映在财务方案现金流量表中，参与财务生存能

4、力分析。例题Q Q 80905916提供各类考试课件！1. 2007 真题某建设工程建设 期 3年,生产经营期 1 7年,建设投资 5500万元, 流动资金 500万元,建设期一次第 1 年初贷款 2000万元, 年利 率 9%,贷款期限 5 年, 每年复利息一次 , 到期一次还本付息 , 该工程的总 投资为 万元.A. 6000B. 6540C. 6590D. 7077答案：C解析：5500 + 500+ 2000 1 + 9% 3 2000 = 6590三、经营本钱 一 总本钱总本钱费用=外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费十修理费十折 旧费十摊销费十财务费用 利息支出 十其他费用1.

5、外购原材料、燃料及动力价格是在选定价格体系下的预测价格， 该价格应按到厂价格计，并考虑运输及仓储损耗。2. 工资及福利费：通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴， 职工福 利费，以及医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育 保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的局部。3. 修理费可直接按固定资产原值 扣除所含的建设期利息 或折旧额的一定百分数估算4. 折旧费固定资产折旧费5. 摊销费：无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊 入本钱。摊销一般采用平均年限法，不计残值。6. 利息支出估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款 利息三局部。 需要引起注意的是 , 在

6、生产经营期利息是可以进人总本钱 的 , 因而每年计算的利息不再参与以后各年利息的计算。7. 其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三 项费用 , 系指制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资及福利 费、折旧费、摊销费、修理费以后的其余局部 , 应计人生产总本钱费用 的其他所有费用。 产品出口退税和减免税工程按规定不能抵扣的进项税 额也可包括在内。 二 经营本钱主要用于 技术方案 评价的现金流量分析 。营本钱作为 技术方案 现金流量表中运营期现金流出的主体局部 是从投资方案本身考察的 , 在一定期间 通常为一年 内由于生产和销 售产品及提供效劳而实际发生的现金支出。按下式计算

7、:经营本钱=总本钱费用折旧费摊销费利息支出或经营本钱=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营本钱与融资方案无关。例题1. 2004 真题 在工程经济分析中，以下各项中属于经营本钱的有 。A. 外购原材料、燃料费B. 工资及福利费 C. 修理费D. 折旧费E. 利息支出答案： ABC2. 2006 真题 工程经济评价时，假设以总本钱费用为根底计算经营成 本，那么应从总本钱费用中扣除的费用工程有 。A. 折旧费用B. 销售费用C. 管理费用D. 摊销费用E. 利息支出答案： ADE32022 真题 某工程的年总本钱费用为 2000万元，年销售费用、 管理费用合计为总本钱费用的

8、 15，年折旧费为 200 万元，年摊销费为万50 万元，年利息支出为 100 万元。那么该工程的年经营本钱为 元。A1750B1650C1350D650答案：B四、税金工程财务评价中涉及的税费1. 从销售收入中扣除的营业税金及附加和增值税。营业税金及附加 包括营业税、资源税、消费税、土地增值税、城市维护建设税及教育费 附加。增值税是价外税 , 纳税人交税 , 最终由消费者负担 , 因此与 纳税人的经营本钱和经营利润无关。2. 计人总本钱费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船 使用税和印花税。小结1建遥蹿投入 < 形威固融产2鈕赛理税全£鳗警炉二总曲瘦用-折旧费確硝费-

9、盟 16出 折旧畫、Jt钮费不作为BI红出利S支出： 讎査現金盍量表中不作真盍出 在资本金喘金彌表中作桶出12101050设备更新分析IZIOI051 掌握设备磨损的类型及补偿方式一、设备磨损的类型设备磨损分为两大类，四种形式。一有形磨损又称物理磨损1. 设备在使用过程中，在外力的作用下 实体产生的磨损、变形和损坏, 称为第一种有形磨损2. 设备在闲置过程中受自然力的作用 而产生的实体磨损，称为 第二种 有形磨损上述两种有形磨损都造成设备的性能、精度等的降低，使得设备的运行费用和维修费用增加，效率低下，反映了设备使用价值的降 二 无形磨损 又称精神磨损、经济磨损 1. 设备的技术结构和性能并没

10、有变化 ，但由于 技术进步，设备制造工 艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高 , 同类设备的再生产价值降 低 ，致使原设备相对贬值。这种磨损称为 第一种无形磨损。2. 第二种无形磨损 是由于 科学技术的进步 ，不断 创新出结构更先进、 性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型设备， 使原有设 备相对陈旧落后 ，其经济效益相对降低而发生贬值。两者是相同点：有形和无形两种磨损都引起机器设备原始价值 的贬值。不同的是， 遭受有形磨损的设备， 特别是有形磨损严重的设备， 在修理之前，常常不能工作；而遭受无形磨损的设备，即使无形磨损很 严重 , 其固定资产物质形态却可能没有磨损， 仍然可以使用，

11、 只不过继 续使用它在经济上是否合算， 需要分析研究。二、设备磨损的补偿方式设备有形 磨损的局部补偿是修理， 设备无形磨损的局部补偿是 现代化改装。有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新例题1. 2004 真题 在以下关于设备磨损的表述中 ,错误的选项是 .A. 有形磨损造成设备的功能性陈旧B. 有形磨损引起设备价值的贬值C. 无形磨损的原因是技术进步D. 无形磨损的设备不能继续使用答案：D2. 2007 真题某设备一年前购入后闲置至今 ,产生锈蚀 .此间由于制造 工艺改进 ,使该种设备制造本钱降低 , 其市场价格也随之下降 .那么,该 设备遭受了 ( )A. 第一种有形磨损和第二种无形磨损B.

12、第二种有形磨损和第一种无形磨损C. 第一种有形磨损和第一种无形磨损D. 第二种有形磨损和第二种无形磨损答案： B 32005 真题 对于设备不可消除性的有形磨损，采用的补偿方式是 。A. 保养B. 大修理C. 更新D. 现代化改装答案： C4. 2004 真题 家庭的半自动洗衣机，经过屡次维修也无法使用，准备 购置全自动的新洗衣机，这一措施属于对 ()A. 形磨损的局部补偿B. 有形磨损的完全补偿C. 无形磨损的局部补偿D. 无形磨损的完全补偿答案：B5. 2022 真题 对设备第二种无形磨损进行补偿的方式有。A. 日常保养B. 大修理C. 更新D. 经常性修理E. 现代化改装答案： CE1Zl0l052 设备更新方案的比选原那么一、设备更新的概念设备更新是对旧设备的整体更换，就其本质来说，可分为：原型设备更新新型设备更新二、设备更新方案的比选原那么1. 不考虑漂浮本钱。漂浮本钱是既有企业过去投资决策发生的、非现在决策能改变 或不受现在决策影响 、已经计入去投资费用回收方案的费用。 由于 漂浮本钱是已经发生的费用， 不管企业生产什么和生产多少 , 这项费用 都不可防止地要发生 , 因此决策对它不起作用例如, 某设备 4 年前的原始本钱是 80000 元，日前的账面价值 是