EMBA教材=绩效优化、激励设计与管理会计剖析讲义

1、 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)1笔记笔记 #8 #8Oct, 2004Oct, 2004Acc503 Dr. Hwang2Acc503 Dr. Hwang3责任中心责任中心责任会计和部门绩效报告设计企业内部移转价格的制定Acc503 Dr. Hwang4中央集权中央集权 制组织制组织q适合较稳定的经营环境，市场性一班性产品 q价格竞争和产品品质为经营的重心q标准化作业，流程以及内控分权分权 制组织制组织q适合于经营环境具高度不确定性，q特殊式产品 q以创新，高 毛率，及快速行销为经营的重心q多元化作业，流程以 Acc503 Dr. Hwang5责任会计责任会计-分权制组织的

2、重要内控的工具分权制组织的重要内控的工具责任中心乃是用以来衡量责任中心乃是用以来衡量q经理人员的权力和其相关的营业责任经理人员的权力和其相关的营业责任基本上乃是应用可控制原则透过财务和非财务的计量来评估部门绩效Acc503 Dr. Hwang6四种不同类别的责任中心:q成本中心：著重于部门成本计量q收益中心：著重于部门销售计量q利润中心：著重于部门利润计量q投资中心：著重于部门投资报酬计量不同类别的责任中心需不同责任会计计量q传统的设计均以可控性的原则来设计q然而传统责任中心的绩效计量容易产生诱因偏差 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)7Acc503 Dr. Hwang8公司公司

3、部门部门 1部门部门 2Sales$600,000$450,000 $150,000Variable costs350,000250,000100,000Contribution margin250,000200,00050,000Divisional fixed costs135,000100,00035,000Division segment margin115,000100,00015,000Common fixed costs75,000Operating income40,000Income taxes15,000Net income$25,000Acc503 Dr. Hwang9公

4、司公司部门部门 1部门部门 2Sales$600,000$450,000 $150,000Variable costs350,000250,000100,000Contribution margin250,000200,00050,000Divisional fixed costs135,000100,00035,000Division segment margin115,000100,00015,000Common fixed costs75,000Operating income40,000Income taxes15,000Net income$25,000不分摊？Acc503 Dr.

5、Hwang10部门部门 1商店商店 1商店商店2Sales$450,000$250,000 $200,000Variable costs250,000140,000110,000Contribution margin200,000110,00090,000Store fixed costs70,00040,00030,000Store segment margin130,00070,00060,000Common fixed costs30,000Division segment margin100,000不分摊？Acc503 Dr. Hwang11企业应否将不可控成本分摊到下属部门？行销部门

6、是否仅对销售额负责？q应否对利润负责生产部门应否仅对成本，品质良率，准时送货负责？生产部门应否也对营利负责q您的看法如何？q优缺点何在？ Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)12部门不仅有外部客户，往往它亦有内部客户q当拥有内部客户时部门绩效应如何计量？qMotorola Semiconductor Products Sector has sales to both external customers and internal (other Motorola Sectors). How does this influence segment reporting? Dr. Yuhc

7、hang Hwang (黄钰昌)13内部交易需设定适当的移转价格制定转移价格的目标往往是多元化的q协助企业内部决策的制订, 例如 生产, 招标, 材料和投资决策 内部协调的作用内部协调的作用 绩效计量绩效计量 其它目的q公司税收最小化， 策略性税务管理 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)14请参考 word document 个例 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)15有形货物的转移q购销q部分购销q代销无形资产的转移q销售q研究开发, 专利q许可证或特许权 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)16很重要很重要重要重要不重要不重要根本不重要根本不重要经营

8、效率最大经营效率最大3535383820207 7审计审计4040333319198 8优化税务费用安排优化税务费用安排2323454525257 7财务效率财务效率2525454522228 8部门业绩计量部门业绩计量1212272739392222 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)17USUSFS1FS1FS2FS2FS3FS3合并合并收入收入500404040620费用费用405354055525营业利润营业利润10550-1595税收税收36.751.750038.5税率税率35%35%35%35%35%合并的有效税率41%41%假设假设:一家美国的母公司和三家国外的子

9、公司美国税率 = 外国税率 = 35% Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)18各国的税率都不超过 35% ，但合并的有效税率却达到 41%需要 “管理国外子公司的利润来最小化公司的有效税率” Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)19USUSFS1FS1FS2FS2FS3FS3合并合并收入收入500404040620费用费用430353030525营业利润营业利润705101095税收税收24.51.753.53.533.25税率税率35%35%35%35%35%合并的有效税率35%35%假设假设:一家美国的母公司和三家国外的子公司美国税率 = 外国税率 = 35% D

10、r. Yuhchang Hwang (黄钰昌)20有形的资产q存货(产品)q设备/固定资产等无形的资产q专利q研究与开发q营销q服务等 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)21美国母公司美国母公司外国子公司外国子公司销售货物客户客户销售货物购购-销结构销结构 起点在母公司 子公司承担所有存货的风险 子公司赚取利润 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)22美国母公司美国母公司外国子公司外国子公司销售货物客户客户销售货物承担形承担形 购购-销结构销结构 起点在母公司 允许子公司价格保护子公司承担部分存货的风险 考虑了交货子公司赚取利润 Dr. Yuhchang Hwang

11、(黄钰昌)23美国母公司美国母公司外国子公司外国子公司客户客户代销结构代销结构(commissionaire) 子公司是交易的发起者 以成本加成补偿 母公司承担所有风险 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)24目的:q降低企业全球的有效税率q在当地保护企业转移价格管制和设定q维持对关键知识产权的保护 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)25制造方面的无形资产q专利或非专利技术营销方面的无形资产q商标/名称q公司声誉q销售人员的发展/培训q客户名单 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)26商标, 名称,等现有产品和服务的研究开发新产品和服务的研究开发软件许可证

12、客户名单长期合同 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)27无关系交易的原则(arms-length principal)q转移价格的制定应该象在无关的企业之间交易一样q基本上，是以市场公平价格为基准 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)28市场价格 (可比价格)q倘若中间产品有适当的公开市场不完全竞争市场-转价的设定 q差量成本加机会成本q成本加成q完全成本q利润率q谈判q变动成本加机会成本 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)29过去和现在的比较：过去过去现在现在 弹性的事后答辩法 要求事前明确的文件准备 抗争原则 地主国强制执行和严历处罚 很多可行的方法

13、q当地对转移价格的设制合宜q 从总观上，考量全球性策略 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)30降低有效税率低税率分公司，通过承担无形资产的开发成本，q获得无形资产的使用权q免付使用金q却可以降低整体企业的税负基本原则:q开发成本按照预期利益的比例来分摊q购入费用是否和收益相对应? Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)31美国研究开发美国研究开发老技术老技术老产品老产品美国研究开发美国研究开发老技术老技术新产品新产品美国研究开发美国研究开发新技术新技术新产品新产品外国子公司外国子公司老产品老产品外国子公司外国子公司新产品新产品全球全球第三国总部第三国总部特许权使用费特许

14、权使用费特许权使用费特许权使用费成本分摊费用成本分摊费用买入费用买入费用 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)32潜在的问题q广告购买成本q广告开发成本q广告利益的外流到不同单位q电子商务导致的利益流入流出把常规利润和剩余利润分来q常规: 有形资产产生的q剩余: 营销方面的无形资产产生的 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)33低税收公司的低税收公司的常规利润常规利润剩余利润来自剩余利润来自: 广告 商标 其他无形资产高税收公司的高税收公司的常规利润常规利润把剩余利润分开低税收公司的低税收公司的常规利润常规利润剩余利润来自剩余利润来自（短期的）（短期的） 广告高税收公司

15、的高税收公司的常规利润常规利润剩余利润来自（长期的）剩余利润来自（长期的）商标 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)34资产资产利润率利润率收益收益广告广告3,000M商标商标5,000M有形资产有形资产5,000M易变的剩余利润易变的剩余利润600M不易变的剩余利润不易变的剩余利润400M常规收益常规收益300M20% 利润率利润率8% 利润率利润率6% 利润率利润率市场价值市场价值=13,000M营业利润 =1,300 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)35多少矛盾？q以税负为目的的转移价格和业绩评价之间的冲突q“ 在优化税收时，很难评价销售和生产单位的角色 ”

16、(by E &Y 2000 survey) Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)36 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)37财务计量q各种收益率q客户、产品盈利能力分析非财务计量q客户服务q学习和发展q控制和监管q Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)38收入/收益率的计量 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)39确定产品/客户的收入q转移价格的配比率 资产业务收益率资产业务收益率 负债业务收益率负债业务收益率 风险管理收益率风险管理收益率估计和服务有关的成本q作业成本法估计资本成本 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)40总部产品

17、 A(或分行)产品 B调度部门调度部门从总部的流入资金如贷款向总部的输出如存款向总部的输出从总部的流入资金风险管理 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)41资产业务收益率（贷款）资产业务收益率（贷款）10年定期贷款的收益率8.15%8.15%资金成本（转移价格）4.85% 资产业务收益率资产业务收益率3.3%3.3%负债业务收益率负债业务收益率 资金收益 (转移价格)3.45% 6个月期限存款的成本3.20%3.20% 负债业务收益率负债业务收益率0.25%分行/产品: Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)42风险管理收益率风险管理收益率 资金成本 (转移价格)4.85

18、% 资金收益 (转移价格)3.45% 风险管理收益率风险管理收益率1.40%1.40% Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)43净收益率:净收益率：净收益率： 资产业务收益率资产业务收益率3.3%3.3% 负债业务收益率负债业务收益率0.25%0.25% 利率风险管理收益率利率风险管理收益率1.40%1.40%净收益率总计净收益率总计4.95%4.95% Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)44和业绩评价的基础一致q贷款和存款收入动因的更好信息来源q不同类型收入的特点不同q不同的风险q责任会计战略计划q营销q新产品/服务 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)45营运成本的计量 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)46依据客户类型q私人部门产品依据功能区域q不同的成本分配 大部分动因是单位或批量层次的 设备维护成本 和管理或交易相关的成本依据客户服务q和产品或渠道相关的成本 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)47盈利产品:q三种VISA信用卡帐户q按揭q个人贷款q短期贷款q存款非盈利产品:q支票帐户q财务咨询 Dr. Yuhchang Hwang (黄钰昌)48设备维护成本是否应包括在产品盈利能力分析中?产品盈利能力计量只考虑成本和收益就足够了吗?q为什么分析流程成本? 贷款损失准备呢？q短期和长期q经济因素某