excel在财务管理中的应用-财务实习

1、1Excel在财务管理中的应用2 资金时间价值的计算资金时间价值的计算1 终值的计算终值的计算2 现值的计算现值的计算3 年金的终值和现值年金的终值和现值4 计息周期与终值和现值计息周期与终值和现值5 常用投资决策函数常用投资决策函数31 终值的计算终值的计算1.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终值计算与分析模型1.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型1.3 单利与复利终值选择计算与比较分析模型单利与复利终值选择计算与比较分析模型1.4 复利终值系数计算模型复利终值系数计算模型41.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利

2、终值计算与分析模型单利终值的计算单利终值的计算式中：式中：FS 为单利终值；为单利终值；P 为现在的一笔资金；为现在的一笔资金；iS为单利年利率；为单利年利率；n 为计息期限。为计息期限。)1 (niPniPPFSSS51.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终值计算与分析模型【例例1-1】 模型的功能：模型的功能：计算单利终值计算单利终值分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性分析本金、利息和单利终值对计息期限的敏感性绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关绘制本金、利息和单利终值与计息期限之间的关系图系图 61.1 一笔现金流的单利终值计算与分析模型一笔现金流的单利终

3、值计算与分析模型通过通过【例例1-1】学习：学习：输入公式输入公式绝对引用与相对引用绝对引用与相对引用创建图表创建图表ntttIRRNCFNPV00)1 (71.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型复利终值的计算公式复利终值的计算公式 或或 式中：式中：P 为现在的一笔收款或付款；为现在的一笔收款或付款；i 为复利年利为复利年利率；率；n 为年限；为年限；F为复利终值；为复利终值；FVIFi,n=(1+i)n称为称为复利终值系数，它表示现在的复利终值系数，它表示现在的1元钱在元钱在n年后的价值。年后的价值。niPF)1 ( niFVIFPF,81.2 一笔现

4、金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利终值计算与分析模型【例例1-2】模型的功能：模型的功能：计算复利终值计算复利终值分析本金、利息和复利终值对计息期限的敏感性分析本金、利息和复利终值对计息期限的敏感性绘制本金、利息和复利终值与计息期限之间的关绘制本金、利息和复利终值与计息期限之间的关系图系图分析复利终值对利率变化的敏感性分析复利终值对利率变化的敏感性分析复利终值对利率和计息期限变化的敏感性分析复利终值对利率和计息期限变化的敏感性绘制不同利率水平下复利终值与计息期限之间的绘制不同利率水平下复利终值与计息期限之间的关系图。关系图。91.2 一笔现金流的复利终值计算与分析模型一笔现金流的复利

5、终值计算与分析模型通过通过【例1-2】学习：学习：FV函数的功能函数的功能调用函数的方法调用函数的方法单变量模拟运算表单变量模拟运算表双变量模拟运算表双变量模拟运算表编辑图表编辑图表10FV函数的功能函数的功能FV函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项函数的功能是基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。公式为：投资的未来值。公式为： = FV(rate,nper,pmt,pv,type)式中：式中：rate 各期利率，是一固定值。各期利率，是一固定值。nper 总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数

6、。pmt 各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。如果忽略投资期内）保持不变。如果忽略 pmt，则必须包括，则必须包括 pv 参数。参数。pv 现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项或现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。如果省略一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。如果省略 pv，则假设其，则假设其值为零，并且必须包括值为零，并且必须包括 pmt 参数。参数。type 数字数字0或或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，用以

7、指定各期的付款时间是在期初还是期末，type为为0表示期末，表示期末，type为为1表示期初。如果省略表示期初。如果省略 type，则默认其值为零。，则默认其值为零。111.3 单利与复利终值选择计算与比较单利与复利终值选择计算与比较分析模型分析模型【例【例1-3】 模型的功能模型的功能选择按单利方法或复利方法计算终值选择按单利方法或复利方法计算终值对比分析未来对比分析未来30年的单利终值和复利终值年的单利终值和复利终值绘制单利终值与复利终值的对比分析图绘制单利终值与复利终值的对比分析图 121.3 单利与复利终值选择计算与比较单利与复利终值选择计算与比较分析模型分析模型通过【例通过【例1-3

8、】学习：】学习：IF函数的功能函数的功能IF函数是一个条件函数，它的功能是根据参数条件函数是一个条件函数，它的功能是根据参数条件的真假，返回不同的结果。其语法格式为：的真假，返回不同的结果。其语法格式为： = IF(logical_test,value_if_true,value_if_false)组合框控件的设置与使用方法组合框控件的设置与使用方法【视图】【工具栏】【窗体】【视图】【工具栏】【窗体】 131.4 复利终值系数计算模型复利终值系数计算模型【例【例1-4】模型的功能模型的功能计算复利终值系数计算复利终值系数计算方法计算方法直接输入公式或运用直接输入公式或运用FV函数函数数组公式输

9、入或双变量模拟运算表数组公式输入或双变量模拟运算表142 现值的计算现值的计算2.1 一笔款项的单利现值计算与分析模型一笔款项的单利现值计算与分析模型2.2 一笔款项的复利现值计算与分析模型一笔款项的复利现值计算与分析模型2.3 单利与复利现值选择计算和比较分析模型单利与复利现值选择计算和比较分析模型2.4 复利终值和复利现值系数选择计算模型复利终值和复利现值系数选择计算模型152.1 一笔款项的单利现值计算与分析模型一笔款项的单利现值计算与分析模型单利现值的计算公式：单利现值的计算公式：式中：式中：P为现值，为现值，F为未来值，为未来值，i为单利年利率，为单利年利率，n为为期限。期限。复利现

10、值的计算公式：复利现值的计算公式： 或：或：式中：式中：PVIFi,n= 称为复利现值系数称为复利现值系数)1/(niFPniFP)1/( niPVIFFP,ni)1/(1162.2 一笔款项的复利现值计算与分析模型一笔款项的复利现值计算与分析模型【例【例2-1】 【例【例2-2】 PV函数的语法格式函数的语法格式 = PV(rate,nper,pmt,fv,type) ) 1 (n i Pn i PPFSSS 172.3 一笔款项的单利现值与复利现值一笔款项的单利现值与复利现值的选择计算和比较分析模型的选择计算和比较分析模型【例【例2-3】模型的功能模型的功能选择按单利方法或复利方法计算这笔

11、款项现值选择按单利方法或复利方法计算这笔款项现值 对比分析未来对比分析未来10年的单利现值和复利现值年的单利现值和复利现值绘制单利现值与复利现值的比较分析图绘制单利现值与复利现值的比较分析图 18【例【例2-4】复利终值系数和复利现值系数选择计算模型复利终值系数和复利现值系数选择计算模型使用使用if函数、数组公式进行系数表数据区的计算函数、数组公式进行系数表数据区的计算193 年金的终值和现值年金的终值和现值3.1 年金终值和现值的计算公式年金终值和现值的计算公式3.2 几种不同年金终值和现值的计算模型几种不同年金终值和现值的计算模型3.3 年金终值和现值选择计算模型年金终值和现值选择计算模型

12、3.4 年金终值和年金现值系数表选择计算模型年金终值和年金现值系数表选择计算模型203.1 年金终值和现值的计算公式年金终值和现值的计算公式年金的种类年金的种类普通年金普通年金先付年金先付年金延期年金延期年金永续年金永续年金21普通年金的终值和现值普通年金的终值和现值 普通年金终值的计算公式为：普通年金终值的计算公式为： 普通年金现值的计算公式为：普通年金现值的计算公式为：式中：式中：A为年金；为年金；F为年金终值；为年金终值；P为普通年金的现为普通年金的现值值 ；i为年利率；为年利率；n为期限；为期限；FVIFAi,n称为年金终值称为年金终值系数；系数；PVIFAi,n称为年金现值系数称为年

13、金现值系数 。ntnintnFVIFAAiiAiAF1,)(1)1 ()1 (ntninntPVIFAAiiiAiAP1,)()1 (1)1 ()1 (22先付年金的终值和现值先付年金的终值和现值先付年金的终值先付年金的终值Vn的计算公式为：的计算公式为：或者：或者：先付年金的现值先付年金的现值V0的计算公式为：的计算公式为：或者：或者：)1 ()(,iFVIFAAVnin) 1(1,ninFVIFAAV)1 ()(,0iPVIFAAVni) 1(1,0niPVIFAAV23延期年金和永续年金的现值延期年金和永续年金的现值延期年金的现值延期年金的现值V0的计算公式为：的计算公式为：或者：或者：

14、永续年金的现值计算公式为：永续年金的现值计算公式为：几种不同年金终值和现值的计算模型几种不同年金终值和现值的计算模型)()(,0miniPVIFPVIFAAV)(,0minmiPVIFAPVIFAAViAV 024【例【例3-1】根据已知条件，设计一个可以用来】根据已知条件，设计一个可以用来计算普通年金、先付年金、延期年金的终值计算普通年金、先付年金、延期年金的终值和现值及永续年金的现值的模型。和现值及永续年金的现值的模型。NoImage25【例【例3-2】设计一个可以选择计算普通年金或】设计一个可以选择计算普通年金或先付年金的终值或现值的模型。先付年金的终值或现值的模型。组合框的设置组合框的

15、设置if函数的嵌套函数的嵌套26【例【例3-3】设计一个可以选择计算普通年金或】设计一个可以选择计算普通年金或先付年金的终值系数或现值系数，并可以选先付年金的终值系数或现值系数，并可以选择编制普通年金或先付年金的终值系数表或择编制普通年金或先付年金的终值系数表或现值系数表的模型。现值系数表的模型。多个组合框的应用多个组合框的应用在数组公式中使用在数组公式中使用if函数函数274 计息周期与终值和现值计息周期与终值和现值4.1 每年多次计息情况下终值与现值的计算与每年多次计息情况下终值与现值的计算与分析模型分析模型4.2 名义年利率与有效年利率的计算与分析模名义年利率与有效年利率的计算与分析模型

16、型4.3 每年多次计息情况下按不同方法选择计算每年多次计息情况下按不同方法选择计算终值或现值比较分析模型终值或现值比较分析模型4.4 连续复利情况下终值与现值的计算与分析连续复利情况下终值与现值的计算与分析模型模型 284.1 每年多次计息情况下终值与现值的计每年多次计息情况下终值与现值的计算与分析模型算与分析模型如果给定的年利率为如果给定的年利率为i，每年计息，每年计息m次，那么现在的次，那么现在的一笔资金一笔资金P在在n年末的终值的计算公式为：年末的终值的计算公式为： 如果给定的年利率为如果给定的年利率为i，每年计息，每年计息m次，那么次，那么n年末年末的一笔资金的一笔资金F的现值的计算公

17、式为：的现值的计算公式为：【例例4-1】 mnmiPF)1 ( mnmiFP)1 (294.2 名义年利率与有效年利率的计算名义年利率与有效年利率的计算与分析模型与分析模型有效年利率有效年利率r与名义年利率与名义年利率i之间的关系为：之间的关系为：式中：式中： m为每年计息次数为每年计息次数1)1 (mmir30相关的函数相关的函数EFFECT函数函数用于计算有效年利率。公式为：用于计算有效年利率。公式为： = EFFECT(nominal_rate,npery)NOMINAL函数函数用于计算名义年利率。公式为：用于计算名义年利率。公式为： = NOMINAL(effect_rate,nper

18、y)式中：式中：nominal_rate 为名义年利率；为名义年利率；effect_rate为有效年为有效年利率；利率；npery 为每年的复利计息期数。为每年的复利计息期数。为了使用以上两个函数需要首先加载分析工具库为了使用以上两个函数需要首先加载分析工具库【例【例4-2】 315常用投资决策函数常用投资决策函数5.1 投资回收期计算模型投资回收期计算模型静态投资回收期静态投资回收期在不考虑资金时间价值的情况在不考虑资金时间价值的情况下，用投资项目经营期的净现金流量回收初始投资下，用投资项目经营期的净现金流量回收初始投资所用的时间。所用的时间。在初始投资以后未来各期净现金流量相等的情况下，静

19、在初始投资以后未来各期净现金流量相等的情况下，静态投资回收期的计算公式为：态投资回收期的计算公式为：在初始投资以后未来各期净现金流量不相等的情况下，在初始投资以后未来各期净现金流量不相等的情况下，静态投资回收期的计算公式为：静态投资回收期的计算公式为：式中：式中：n为累计净现金流量第一次出现正值的年份为累计净现金流量第一次出现正值的年份年净现金流量初始投资额静态投资回收期年的净现金流量第年末尚未回收的投资）（静态投资回收期n) 1n(1n325.1 投资回收期计算模型投资回收期计算模型动态投资回收期动态投资回收期在考虑资金时间价值的在考虑资金时间价值的情况下，用投资项目经营期的净现金流量的情况

20、下，用投资项目经营期的净现金流量的现值回收初始投资所用的时间。计算公式为：现值回收初始投资所用的时间。计算公式为：年净现金流量的现值第年末尚未回收的投资）（动态投资回收期n) 1n(1n式中：式中：n为累计净现金流量现值第一次出现正值的年份为累计净现金流量现值第一次出现正值的年份335.1投资回收期计算模型投资回收期计算模型相关函数相关函数NPER函数函数基于固定利率及等额分期付款方基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资（或贷款）的总期数。公式为式，返回某项投资（或贷款）的总期数。公式为= NPER（rate，pmt，pv，fv，type）COUNTIF函数函数计算给定区域内满足特定条计

21、算给定区域内满足特定条件的单元格的数目。公式为：件的单元格的数目。公式为：= COUNTIF(range,criteria)【例【例5-1】345.2 净现值计算与评价模型净现值计算与评价模型净现值的计算公式为：净现值的计算公式为：式中：式中：CIt为投资项目第为投资项目第t年的现金流入量，年的现金流入量，COt为投资项目第为投资项目第t年的现金流出量，年的现金流出量，NCFt为为投资项目第投资项目第t年的净现金流量，年的净现金流量，i为贴现率，为贴现率，n为投资项目的寿命期。为投资项目的寿命期。ntttntttntttiNCFiCOiCINPV000)1 ()1 ()1 (355.2 净现值计算与评价模型净现值计算与评价模型相关函数相关函数NPV函数函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各返回一项投资的净现值。这里的投资净现值是指未来各期现金流的现值总和。公式为：期现金流的现值总和。公式为：= NPV(rate,value1,value2,.)XNPV函数函数返回一组现金流的净现值，这些现金流不返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。该函数的公式为：一定定期发生。该函数的公式为：=XNPV(rate,values,dates)【例【例5-2】36