盈利能力分析的内涵与目的

1、精选优质文档-倾情为你奉上二、企业获利能力分析的内涵及目的 （一）企业获利能力的内涵 企业的获利能力又称为企业的盈利能力，是指企业在一定时期内赚取利润的能力 。这 是个相对概念， 即是相对于一定的投入和收入而言的。 利润率越高， 盈利能力则越强； 反之， 亦然。无论是企业的经理人员，债权人，还是股东，都十分关心企业的盈利能力，并重视对 利润率及其变动趋势的预测与分析。 这只要是因为， 盈利能力能够直接反应经营业绩的好坏。 （二）企业获利能力分析的目的 企业从事经营活动， 最直接的目的就是最大限度的获取利润以保证企业持续稳定的发展 与经营；而企业持续稳定的发展与经营又是获取利润的基础。由此可见，

2、两者息息相关，互 相联系。因此，企业只有在不断获取利润的基础上，才有可能更好的发展；可见，盈利能力 强的企业比盈利能力弱的企业具有更大的发展潜力和更好的发展前景。 对企业经理而言，进行企业盈利能力分析的目的具体表现在以下两个方面： 利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。 企业经理的根本任务， 是通过自 己的努力使企业获取更多的利润。各项指标间接反映着经理人员工作业绩的大小，因此，用 已达到的获利能力标准与基期，同行平均水平的比较，则能够衡量经理的工作业绩。 经营管理中存在的问题可以通过盈利能力的分析来找到。 盈利能力反映企业的各个经 营环节，因此，企业的好坏与经营活动密切相关。所以，管

3、理者习惯通过根据对经营活动的 分析结果来发现经营管理中所存在的问题，进而及时采取补救措施。 对债权人而言，利润指标是衡量债券的重要标准，特别是长期债。盈利能力的水平会直 接作用于的偿债能力：企业欠债过度时，债权人应该重点检查企业的偿债能力。所以可见， 从债权人的利益出发，对企业盈利能力的分析是必然的，也是尤为关键的。 对股东投资人而言，企业盈利能力的高低更是十分重要的。在市场经济下，股东往往认 为企业盈利能力的地位高于经营水平， 财务情况。 获取更多更大的利润一直是股东极力追求 的，这是因为，在同等水平的一些企业中，人们习惯于投资那些易获得利润，利润大风险小 的企业；股东们的股息与企业的盈利能

4、力是紧密相关的，因此，他们格外关心企业赚取利润 能力即具体数量并重视利润率的分析结果； 并且， 股票的价格也会受到企业盈利能力的影响， 企业获利能力的增强则会推动企业股价的上涨，由此，股东可以赚取资本收益。 二、影响企业获利能力的因素 利润=收入-费用。因此，利润受收入和费用的双重影响；从另一个角度看，企业的全过 程即是企业发生耗费和取得收入的过程，所以获利能力是企业其他各种能力(营销能力、收 现能力、降低成本的能力等)的综合体。可见，影响企业获利能力的因素有营销能力、收现 能力、 降低成本的能力、 财务状况和风险程度等。 营销能力通过销售收入及其增长率来反映： 它是获利能力的基础，是企业发展

5、的根本保证。在商业经济的大背景下，收现能力是影响企 业获利能力的重要因素。未收现的销售额单是观念上的收益。所以，可以从信用条件、加速 账款回收的制度和方法、催款程序等方面了解企业的收现能力。在收入恒定的前提下，降低 成本可增加收益。企业降低成本的能力又取决于技术水平，产品设计，生产规模的大小等方 面。而企业的财务情况与获利能力之间具有相互制约、相互促进的关系。一：合理的资金结 构促使企业的获利能力趋向稳定。二：偿债能力过高说明企业未充分利用资金，没有充分发 挥创造利润的潜力；偿债能力过低，会使企业在盈利的情况下而破产。三：资产负债率高于 债务成本时，负债经营可提高企业的获利能力。四：营业资本增

6、加会增强企业的经营能力， 增加获利机会。五：资金周转速度快，在同等条件下，可节约资金用于经营规模的扩大和创 利水平提高。此外，企业真实的获利能力也与风险程度相关。风险很高的获利能力通常是短 期的，不稳定的，不能代表企业真正的收益性。 三、盈利能力分析的方法 (一) 盈利稳定性的分析 盈利的稳定性=某项业务利润÷利润总额。一般情况下，我们通过求出的百分比来对盈 利的稳定性进行考量。在利润表中，利润先按业务性质进行划分，一般包括：销售利润、其 它业务利润、营业利润、营业外收入利润等。而各利润又是按照获利的稳定性排列，稳定性 越高的项目一般排在前面。所以，主营业务利润通常作为最重要的利润指

7、标排在最前面，而 它的稳定与否直接关系到企业总体的盈利水平的稳定性。 由此可见， 对主营业务利润的分析， 不应该只注重对其本身数据的分析，更应结合总体盈利水平，进行全面，系统的分析，包括 它对总体盈利水平的影响范围，影响深度等。 (二) 盈利持久性的分析 盈利的持久性，是指企业长期的盈利水平变变化趋势。一般情况下，采用两期或者是 数期的损益进行比较的方式对盈利水平的持久性进行衡量。 不同时期的对比可以通过绝对数 或者是相对数实现。绝对数的比较是将企业最常进行的收入，支出，经营业务或商品利润的 绝对数进行对比分析，检查其盈利能力是维持原状还是有所增长。比较相对数，则需要以某 一年作为标准， 然后

8、利用公式求各项目的变动率。 （变动率=各收支项目余额÷基年相同项目 余额） 从而通过变动率的大小判断企业盈利水平是能够持久发展还是能够出现增加趋势。 如 果，企业的主经营业务利润总是表现为逐步，稳定的增长，则表明企业获利的持久性就强。 (三) 盈利水平分析的几个指标 财务指标反映企业的盈利水平的高低。 通常情况下， 财务指标又是对企业资本经营盈利 能力， 资产经营盈利能力， 商品经营盈利能力和上市公司盈利能力四方面的分析。 具体包括： 总资产报酬率、净资产收益率、成本利润率、收入利润率、普通股权益报酬率、每股收益和 股利发放率等。而对企业盈利能力的分析主要是对利润率的分析。 四、盈利

9、能力分析应注意问题 （一）不能单从销售额看企业盈利情况 销售活动的获利能力分析是企业盈利能力分析的重点。 在企业利润的形成中， 利润是主 要来源，产品销售的增长幅度又直接影响利润的高低。产品销售额的变化，直接反映企业生 产经营状况和经济效益的好坏。 所以， 许多分析人员在进行盈利能力分析时， 只注重销售量， 单纯的通过销售额的变化趋势与幅度，评价企业的盈利能力。但是，另一方面，产成本，产 品构成，产品的质量也会对利润产生影响；此外，企业取得资金的方式，企业对外投资的情 况等也会影响销售利润。 所以， 企业的盈利能力绝对不能单纯的只从销售利润这方面进行考 量，因为它本身具有局限性，对盈利能力不能

10、做出全面，客观的判断。 （二）知道盈利能力受到利润结构的影响 主营业务利润、投资收益，其他业务利润和营业外利润构成企业的利润。通常，主营业 务利润和投资收益能够决定公司利润的大小，而其他业务利润和营业外利润比例相对较小， 对企业的总利润影响不大，但也有一定的作用。所以，对企业的盈利能力分析，不能只看重 获得利润数额的大小，还应该重视其内在的构成。如果，一个企业的利润总额很高，从表面 上看，这家企业的盈利能力很强，值得投入资金；但经过深入分析得知，这家企业的大多数 利润却不是通过主营业务实现的，而是因为出租设备赚取的。那么，这家企业的盈利能力就 存在缺陷，对其进行投资是存在风险的。 （三）了解盈

11、利能力也受到资本结构的影响 资本结构是影响企业盈利能力的又一重要方面。 企业的负债程度与企业的盈利能力息息 相关：当资产报酬率大于借款利息率时，说明企业负债经营是有利的，这样可以增强企业的 盈利能力；反之，亦然。有些企业只注重企业资本的大小和规模，因而，忽视了资本内部构 成的合理性。所以，许多分析人员在对企业的资本进行分析时，都会忽略掉资本本身的变动 趋势， 只注重对企业借入资本或只对企业的自有资本进行分析， 而没有综合考虑二者之间结 构的合理性。因此，这样的盈利能力分析时片面的，不具体的。 （四）企业盈利模式对盈利能力的影响 企业盈利模式决定企业如何赚取利润。 在竞争激烈的市场经济下， 企业

12、都需要拥有一套 独特的盈利模式，这是企业获得更大利润的前提和基础。单靠先进的技术和一流的人才，而 忽视盈利模式的培养，是很难在众多对手中脱颖而出的。值得注意的是，企业的盈利模式并 不是仅指行业的选择和范围的划定，这应该是全面，深度，系统的研究，考量和对比后的结 果。因此，企业需进行认真的分析和剖析。 （五）利润的数量和质量同等重要 企业提供的利润信息应该包括数量和质量双方面。众所周知，利润数量的高低，直接反 应企业的盈利能力，进而影响企业投资者的判断。但是，我们不能因此而忽视利润质量的存 在。利润的质量包括：计量利润的方法，会计政策的规定，产品本身的质量等。因此，单纯 看重利润的大小，而忽视对利润质量的分析，会使得分析过于片面性，从而有可能使得财务 分析主体的决策缺乏准确度。 五、结论 由于经济全球化地不断加