第六章1__营运资本管理

1、第六章第六章 营运资本管理营运资本管理主主要要内内容容 营运资本管理概述营运资本管理概述 现金资产管理现金资产管理 应收帐款管理应收帐款管理 存货资产管理存货资产管理 n（一）概念（一）概念n营运资金是指在企业生产经营活动中占用营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。在流动资产上的资金。n广义的营运资金又称毛营运资金，是指一广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额。个企业流动资产的总额。n狭义的营运资金又称净营运资金，是指流狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额动资产减流动负债后的余额n按变现能力：按变现能力：能直接作为支付手段（或变现）能

2、直接作为支付手段（或变现）的资产；现金、应收款、短期投资等的资产；现金、应收款、短期投资等不准备或不能迅速变现的流不准备或不能迅速变现的流动资产；存货、待摊费用等动资产；存货、待摊费用等n主要内容：短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应计费用和其他应付款等。营运资金的特点n1、周转期短：通常不超过一年，多数为几个月n2、形式多样：具有货币资金、储备资金、生产资金和成品资金等多种形式n3、波动性：不同时期具有不同的使用量n4、灵活性：筹集渠道广，变现容易营运资金的管理原则营运资金的管理原则n1 1、认真分析生产经营状况，合理确定营运、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量资金的需要

3、数量 n2 2、在保证生产经营需要的前提下，节约使、在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金用资金 n3 3、加速营运资金周转，提高资金的利用效、加速营运资金周转，提高资金的利用效果果n4 4、合理安排流动资产与流动负债的比例关、合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力系，保证企业有足够的短期偿债能力 营运资金管理的两个基本问题营运资金管理的两个基本问题n指标：净营运资金指标：净营运资金= =流动资产流动资产- -流动负债流动负债n 问题一，流动资产保持在多少水平？问题一，流动资产保持在多少水平？n流动资产投资策略流动资产投资策略n n 问题二，占用在流动资产上的钱从

4、那里来？问题二，占用在流动资产上的钱从那里来？n流动资产筹资策略流动资产筹资策略n 长短期资金如何配合？长短期资金如何配合？长短期资产如何配合？长短期资产如何配合？一、现金存量原因及管理要求一、现金存量原因及管理要求n(一一)理解理解n 广义的现金包括企业的库存现金，银行存款广义的现金包括企业的库存现金，银行存款和其它货币资金；和其它货币资金；n 狭义现金仅仅包括库存现金。狭义现金仅仅包括库存现金。n(二二)现金持有动机现金持有动机：应付日常业务开支；：应付日常业务开支；：防止意外事件；：防止意外事件；：资金市场波动时投资获利。：资金市场波动时投资获利。n(三三) 管理现金目标管理现金目标：在

5、资产的流动性和盈利性之间作出：在资产的流动性和盈利性之间作出抉择，以获得最大的长期利润。抉择，以获得最大的长期利润。：满足业务需要；置留最低限额。：满足业务需要；置留最低限额。（在保证业务往来需要的条件下将现金持有量（在保证业务往来需要的条件下将现金持有量降低到最低限度）降低到最低限度）三、最佳现金持有量的确定三、最佳现金持有量的确定n 最佳现金持有量的含义最佳现金持有量的含义：保证企业正常生产经营活动所必：保证企业正常生产经营活动所必须的最低现金数额，它是现金成本最低时的现须的最低现金数额，它是现金成本最低时的现金余额。金余额。 现金成本分析管理成本管理成本 因保留现金余额而发生的管理费用因

6、保留现金余额而发生的管理费用机会成本机会成本 因持有现金而丧失的再投资收益因持有现金而丧失的再投资收益转换成本转换成本 企业现金与有价证券转换过程中发生的费用企业现金与有价证券转换过程中发生的费用短缺成本短缺成本 现金持有量过少且无法转换而给企业带来的现金持有量过少且无法转换而给企业带来的 损失损失 n 最佳现金持有量的确定方法最佳现金持有量的确定方法从从总成本总成本角度出发角度出发n 通过分析和比较不同现金持有量下的成通过分析和比较不同现金持有量下的成本水平本水平, ,以相关总成本最低的现金持有量为最以相关总成本最低的现金持有量为最佳现金持有量的决策方法。佳现金持有量的决策方法。n现金总成本

7、现金总成本=管理成本管理成本+机会成本机会成本+短缺成本短缺成本机会成本机会成本= =现金持有量现金持有量机会成本率机会成本率【例例】某企业有某企业有4 4种现金持有方案有关现金成本种现金持有方案有关现金成本如下表。如下表。 单位单位: :元元A AB BC CD D现金持有量现金持有量5000050000600006000070000700009000090000机会成本率机会成本率9%9%9%9%9%9%9%9%管理费用管理费用22002200220022002200220022002200短缺成本短缺成本34003400240024009009000 0各方案现金总成本计算如下各方案现金

8、总成本计算如下: :C CA A=50000=500009%+2200+3400=10100(9%+2200+3400=10100(元元) )C CB B=60000=600009%+2200+2400=10000(9%+2200+2400=10000(元元) )C CC C=70000=700009%+2200+900=9400(9%+2200+900=9400(元元) )C CD D=90000=900009%+2200+0=10300(9%+2200+0=10300(元元) )（1）鲍摩尔（）鲍摩尔（Baumol)模型模型（存货模式）（存货模式）从从相关成本相关成本角度出发角度出发能使现

9、金的机会成本和转换成本之和最低的现金持有能使现金的机会成本和转换成本之和最低的现金持有量为最佳现金余额。量为最佳现金余额。 相关成本：机会成本与转换成本（管理成本是固相关成本：机会成本与转换成本（管理成本是固定的属无关成本，短缺成本具有不定性不易量化，定的属无关成本，短缺成本具有不定性不易量化，都不予以考虑）都不予以考虑）n 机会成本机会成本=现金平均持有量现金平均持有量机会成本率机会成本率n 转换成本转换成本=证券转换次数证券转换次数每次固定交易费用每次固定交易费用2NTTCibN TCTC：现金管理的总成本：现金管理的总成本N N：最佳持有量：最佳持有量i i：有价证券的利率：有价证券的利

10、率T T：一个周期内现金总需求量：一个周期内现金总需求量b b：每次转换有价证券的固定成本：每次转换有价证券的固定成本公式：公式：最佳现金持有量最佳现金持有量2NTT CibN机会成本机会成本转换成本转换成本最佳现金持有量：最佳现金持有量：*2TbNi例证：例证：某企业预计本年需要现金某企业预计本年需要现金12001200万元万元, ,该企业投该企业投资有价证券的收益率资有价证券的收益率12%,12%,证券转换为现金的证券转换为现金的每次固定交易成本为每次固定交易成本为312.5312.5元元, ,计算最佳现金计算最佳现金余额和总成本。余额和总成本。N = N = =250000=250000

11、 年总成本为：年总成本为：TC=250000/2TC=250000/212%+12000000/25000012%+12000000/250000312.5312.5 =30000( =30000(元元) )%12/5.312120000002（2 2）现金周转模式）现金周转模式从周转角度出发从周转角度出发n 理解理解：根据现金周转速度来确定企业最佳现金持：根据现金周转速度来确定企业最佳现金持有量的一种方法。有量的一种方法。n现金周转期：指自现金投入生产经营开始到最终现金周转期：指自现金投入生产经营开始到最终又以现金形式回归所需要的时间长短。又以现金形式回归所需要的时间长短。企业的营业循环周期

12、企业的营业循环周期存货周转期存货周转期应收帐款周转期应收帐款周转期应付款项周应付款项周转期转期现金周转期现金周转期到货到货销售产成品销售产成品回收现金回收现金支付货款支付货款营业周期营业周期=存货周转期存货周转期+应收帐款周转期应收帐款周转期 =应付款项周转期应付款项周转期+现金周转期现金周转期现金周转期现金周转期=存货周转期存货周转期+应收帐款周转期应收帐款周转期-应付款项周转期应付款项周转期订货订货收到发票收到发票n影响现金周转期三个因素：存货周转期、影响现金周转期三个因素：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期。应收账款周转期、应付账款周转期。n 计算计算：现金周转期：现金周转期=

13、=存货周转期存货周转期+ +应收账款周转应收账款周转期期- -应付账款周转期应付账款周转期 最佳现金持有量最佳现金持有量= = 日平均现金需要量日平均现金需要量现金现金周转期周转期 日平均现金需要量日平均现金需要量= =年现金需要量年现金需要量/360/360或：最佳现金余额或：最佳现金余额= =预计全年现金需要量预计全年现金需要量/ /现金周现金周转率（次数）转率（次数） 各周期的计算各周期的计算赊 销 金 额应 收 帐 款 周 转 率 =应 收 帐 款 平 均 余 额3 6 5应 收 帐 款 周 转 期 =应 收 帐 款 周 转 率销 货 成 本应 付 帐 款 周 转 率应 付 帐 款 平

14、 均 余 额365应 付 帐 款 周 转 期 =应 付 帐 款 周 转 率3 6 5销 货 成 本存 货 周 转 率存 货 平 均 余 额存 货 周 转 期存 货 周 转 率 举例：举例： 某企业预计全年现金需要量某企业预计全年现金需要量18501850万元，预计存货周转期为万元，预计存货周转期为8080天，应收账款周转期为天，应收账款周转期为4040天，应天，应付账款周转期为付账款周转期为3535天，该企业最天，该企业最佳现金持有量是多少。计算现金佳现金持有量是多少。计算现金周转期及最佳现金持有量。周转期及最佳现金持有量。n现金周转期现金周转期=80+40-35=85(=80+40-35=8

15、5(天天) )最佳现金持有量：最佳现金持有量： 50/36050/36085=436.8(85=436.8(万万) )三、现金管理的有关规定三、现金管理的有关规定n 现金管理规定现金管理规定、（不坐支现金、不白条抵库、不超标付现）（不坐支现金、不白条抵库、不超标付现）n 存款管理规定存款管理规定（基本、一般、临时、专用四个账户（基本、一般、临时、专用四个账户及使用范围）；及使用范围）；（不违规开户、不租借账号、不公款（不违规开户、不租借账号、不公款私存）私存）四、现金收支日常管理四、现金收支日常管理n 现金回收管理尽可能缩短在途现金时间，及时到帐n缩短赊销的信用期限（时间变短、折扣提高）n缩短

16、收款的延迟时间（锁箱法、集中银行法）n关于延迟时间：n邮寄延迟客户付款后支票传递时间；n处理延迟企业收到支票记帐与兑现时间；n清算延迟 往来银行之间的转帐时间 n 现金支出管理现金支出管理资金运用的时间差资金运用的时间差有关浮差有关浮差n浮差的含义：浮差的含义：银行存款余额与企业账面存款余额的差额，银行存款余额与企业账面存款余额的差额，包括支付浮差和收款浮差包括支付浮差和收款浮差n付款浮差（正浮差）：（银行存款余额账面现金余付款浮差（正浮差）：（银行存款余额账面现金余额）为正数额）为正数n收款浮差：（银行存款余额账面现金余额）为负数收款浮差：（银行存款余额账面现金余额）为负数n净浮差净浮差=付

17、款浮差付款浮差+收款浮差收款浮差n浮帐管理主要涉及现金收支控制。现金收款的目标是浮帐管理主要涉及现金收支控制。现金收款的目标是加速收款并减少客户支付帐款和款项变现之间的时滞。加速收款并减少客户支付帐款和款项变现之间的时滞。现金付款的目标是控制付款并尽量降低与付款相关的现金付款的目标是控制付款并尽量降低与付款相关的成本。成本。提高现金收支效率的方法：加速收款、延迟付款提高现金收支效率的方法：加速收款、延迟付款n如：埃克森公司的日销售额大约为3.21美元，如果该公司的收款期能缩短一天，那么就可释放出3.21亿美元用于投资，假设日利率按0.015%计算，该公司每天可多得48000利息收入。尽量地延缓

18、现金支出时间：n拖延付款期限在信用（折扣）期最后一天付款；n使用付款延迟合理运用延迟时间；n利用汇票付款期限与手续两方面延缓。n 闲置现金管理闲置现金管理n 合理有效利用，获取收益。 一、应收收款相关内容一、应收收款相关内容n 含义与原因：企业因对外销售产品、材料、提供劳务等向购货单位或接受劳务单位收取而未收的款项。： (1) 商业竞争。这是主要原因(扩大销售，增强竞争力) (2) 销售和收款的时间差距。 (3) 降低存货费用n 功能与管理目标n 增加销售（促销）n 减少存货（节支）。投资应收账款目标：获利，即在应收账款信用政策所增加的盈利与这种政策的成本之间做出权衡。n 应收账款成本n 定义

19、： 被客户占用而放弃投资机会而损失的投资收益。n机会成本计算：n 计算应收账款平均余额n 应收账款平均余额=赊销收入额/360应收账款周转期n 计算维持赊销业务占用资金n 维持赊销业务占用资金=应收账款平均余额变动成本率n 计算应收账款机会成本n 应收账款机会成本=维持赊销占用资金资金成本率n举例：某企业预计年销售收入净额450万元,应收账款的平均收现期为60天,产品变动成本率为70%,市场有价证券利率为8%,计算应收账款机会成本。应收账款机会成本= 450/3606070%8%=4.2(万元)2、管理成本n 管理成本包括：调查费用、信息费用、记录费用、收账费用和其他费用。n1、坏帐的含义n

20、因债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收账款n2、坏账成本n 应收账款不能收回发生的损失。n 坏账成本=赊销金额坏账损失率n3、坏帐准备制度n 为避免坏帐给企业经营活动的稳定性造成不利影响，财务制度规定企业应按一定方法计提坏帐准备金。坏账成本7.3.3企业信用政策1、信用标准同行业竞争对手情况企业承受违约风险的能力对顾客的资信状况分析2、信用条件信用期限折扣期限现金折扣3、收账政策信函、电信催收派专人催收委托代理机构催收法律程序催收n(一一)信用标准信用标准n信用标准是客户获得企业商业信用所应信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损具备的最

21、低条件，通常以预期的坏账损失率表示。失率表示。n信用标准定得过高信用标准定得过高有利于降低信用有利于降低信用成本，但不利于扩大销售；成本，但不利于扩大销售；n信用标准定得过低信用标准定得过低有利于扩大销售，有利于扩大销售，但信用成本增加。但信用成本增加。n信用标准的制定，是风险、收益、成本信用标准的制定，是风险、收益、成本的对称性关系的客观反映。的对称性关系的客观反映。信用标准的影响因素: (1) 企业自身经营状况 同行业平均水平 企业产品的销售能力 企业承担违约风险能力 (2) 客户的资信状况 信用品质 能力 资本 抵押品 情况（条件）n3 3、客户信用信息的收集、客户信用信息的收集 财务报

22、表财务报表 信用评级报告信用评级报告 向银行查询向银行查询 同业交流信息同业交流信息n4 4、信用分析、信用分析 (1)(1)设立信用标准：预计坏账率取决于设立信用标准：预计坏账率取决于对客户赖账可能性的评估；对客户赖账可能性的评估； (2)(2)计算客户的信用风险计算客户的信用风险 (3)(3)确定客户的信用级别确定客户的信用级别 信用条件n含义n 是指企业接受客户信用定单所提出的付款条件。如“2/10，n/60”n具体内容n 信用期限n 折扣期限n 现金折扣：分析改变现行信用期对收益(收入和成本)的影响。会使销售下降，有关费用也下降； 会使销售上升，有关费用也上升。：盲目放宽信用期，由增加

23、销售所得的收益可能会被增长的费用所抵消，甚至造成利润减少。因此，应慎重决策(要算清账)。收帐政策n1、含义n 是指当客户违反信用条件时，拖欠甚至拒付帐款时企业应采取的收帐策略和措施。n分析图 M 收帐费用坏帐损失讲究收款程序与方式方法（分清原因采取措施）P208考虑收账成本，综合分析制定。7.3.4信用条件决策信用条件决策n1、计算不同信用条件下应收账款信用成本前的收、计算不同信用条件下应收账款信用成本前的收益：益：n 信用成本前收益信用成本前收益=赊销收入净额赊销收入净额-变动成本变动成本n =(赊销总额赊销总额-现金折扣现金折扣)-变动成本变动成本n2、计算不同信用条件下信用总成本、计算不

24、同信用条件下信用总成本n3、计算不同信用条件下信用成本后的净收益：、计算不同信用条件下信用成本后的净收益：n 信用成本后净收益信用成本后净收益=信用成本前收益信用成本前收益-信用总成本信用总成本n4、比较不同信用条件下的信用成本后净收益，、比较不同信用条件下的信用成本后净收益，收收益最大的信用条件为最佳益最大的信用条件为最佳。P209-210例，应收帐款政策的选择例，应收帐款政策的选择n现在的年销量现在的年销量8000个，单价个，单价5元，单变元，单变3元，全部赊元，全部赊销，信用条件销，信用条件“n/30”，平均收帐期为，平均收帐期为45天。天。n为了增加公司的销售额，公司正计划修改现有的信

25、用为了增加公司的销售额，公司正计划修改现有的信用政策，有关资料如下：政策，有关资料如下：n信用条件信用条件“2/10，n/30”，销量提升，销量提升20%，n平均收帐期为平均收帐期为20天；天；n会享受现金折扣的客户估计占销量的会享受现金折扣的客户估计占销量的70%n假设公司要求的回报率为假设公司要求的回报率为15 %n 变动成本率变动成本率=3*8000/5*8000=60%n旧政策：旧政策：n机会成本机会成本=n新政策：新政策：n机会成本机会成本=n付出的现金折扣付出的现金折扣=48000*2%*70%=672580004560%15%4503605 8000 (120%)20 60% 1

26、5%240360方案方案旧旧新新信用条件信用条件n/302/10,n/30年赊销额年赊销额减：现金折扣减：现金折扣减：变动成本减：变动成本400002400040000（1+20%）=48000 672 28800信用成本前收益信用成本前收益 16000 18528减：信用成本减：信用成本 机会成本机会成本 坏账损失坏账损失 收账费用收账费用 450 240信用成本后收益信用成本后收益 15550 18288采用采用新的政策新的政策n某公司2007年度进行赊销，变动成本率为60%，资金成本率(或有价证券利息率)为10%。该企业准备了二个信用条件的备选方案： n甲方案：信用条件为n/30，年赊销

27、额3 600万元，应收账款平均收账期30天，坏账损失率2%，收账费用36万元。n乙方案：信用条件为2/10，1/20，n/60的，年赊销额3 960万元，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的折扣，15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失率降为1.5%，收账费用降为42万元n要求：据以上资料，确定该公司应该用哪一个方案有利。n甲方案n应收账款机会成本=36003603060%10%=18(万元) n坏账损失=36002%=72(万元) n变动成本=3 60060%=2160(万元) n乙方案：n应收账款平均收账天数=(60%10)+(15%20)+(1-60%-15%)60=24(天)

28、 n应收账款机会成本=39603602460%10%=15.84(万元) n变动成本=396060%=2376(万元)n坏账损失=3 9601.5%=59.4(万元)n付出的现金折扣=3960(2%60%+1%15%)=53.46(万元) n甲方案n信用收益=3600-2160=1440n信用成本=18+72+36=126n信用净收益=1314n乙方案n信用收益=3 960-53.46-2 376=1 530.54n信用成本=15.84+59.40+42=n信用净收益=1 413.30三、应收账款的日常管理三、应收账款的日常管理P212n经验：收款的难易程度取决于账龄而不是金额，2年以上的欠账

29、只有20%能够收回，而2年以内的账款80%能收回。我国目前有“不赊销是等死，赊销是找死”的说法。注意一、存货及管理目标一、存货及管理目标n 存货及范围存货及范围企业生产经营过程中为生产和销售而企业生产经营过程中为生产和销售而储备的流动资产。储备的流动资产。：n 消耗性存货消耗性存货原材料、包装物、低值易耗品等；原材料、包装物、低值易耗品等；n 生产性存货生产性存货在产品、自制半成品等；在产品、自制半成品等；n 销售性存货销售性存货产成品、库存商品等。产成品、库存商品等。 n 存货管理动机与目标存货管理动机与目标n 保证产销需要；保证产销需要；n 降低进货成本。降低进货成本。尽力在存货成本与存货

30、效益之间权衡，达到两者尽力在存货成本与存货效益之间权衡，达到两者的最佳结合（加速存货周转、降低存货成本，的最佳结合（加速存货周转、降低存货成本，以最低存货成本保障生产经营需要）以最低存货成本保障生产经营需要） 二、存货成本二、存货成本n存货成本存货成本: :是指企业取得和储存存货所发生的各种是指企业取得和储存存货所发生的各种直接成本和间接成本。包括取得成本、储存成本直接成本和间接成本。包括取得成本、储存成本和缺货成本等。和缺货成本等。一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本n（一）取得成本（一）取得成本n1、采购成本：采购商品的价值、采购成本：采购商品的价值n采购成本采购成本=采购单价采购单价

31、采购数量采购数量n（1）如果没有采购数量折扣）如果没有采购数量折扣n属于决策无关成本属于决策无关成本n（2）如果存在采购数量折扣）如果存在采购数量折扣n属于决策相关成本。属于决策相关成本。一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本n（2）订货成本：在订货过程中发生的费用，）订货成本：在订货过程中发生的费用，n变动性订货成本：如差旅费、电报电话变动性订货成本：如差旅费、电报电话费等费等n属于决策属于决策相关成本相关成本n固定性订货成本：如专设采购机构的基固定性订货成本：如专设采购机构的基本开支本开支n属于决策无关成本属于决策无关成本一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本n2、 储存成本储存成本n

32、储存成本按其与储存数额的关系分储存成本按其与储存数额的关系分n（1）变动性储存成本）变动性储存成本n属于决策属于决策相关成本相关成本，如存货的保险费、存，如存货的保险费、存货资金的应计利息货资金的应计利息n（2）固定性储存成本）固定性储存成本n属于决策无关成本。如属于决策无关成本。如、仓库职工固定工仓库职工固定工资，仓库折旧费资，仓库折旧费一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本n3、缺货成本：存货供应中断给产销造成的损失、缺货成本：存货供应中断给产销造成的损失n生产存货不足的停工损失（人员与机器的闲置）生产存货不足的停工损失（人员与机器的闲置）n销售性存货不足带来的拖欠发货与失去销售机销售性

33、存货不足带来的拖欠发货与失去销售机会的损失。会的损失。n（1）如果允许缺货，则缺货成本与存货数量反向）如果允许缺货，则缺货成本与存货数量反向相关，属于决策相关成本。相关，属于决策相关成本。n（2）如果不允许缺货，则缺货成本为）如果不允许缺货，则缺货成本为0 ，决策时，决策时无需考虑。无需考虑。n存货总成本存货总成本=取得成本取得成本+储存成本储存成本+缺货成本缺货成本n当企业储备存货总成本最小时，企业存货就是当企业储备存货总成本最小时，企业存货就是最优化最优化三、存货决策与管理三、存货决策与管理n 存货决策存货决策经济批量模型经济批量模型一定时期存货总成本最小时的采购批量一定时期存货总成本最小

34、时的采购批量（每批订货数量）。（每批订货数量）。只考虑相关成本只考虑相关成本变动的订货、储存成本及变动的订货、储存成本及缺货成本。缺货成本。相关总成本相关总成本=订货成本订货成本+储存成本储存成本 （均为变动）（均为变动） 假设前提假设前提 P214 计算公式计算公式 TC=订货次数订货次数每次订货成本每次订货成本+平均储量平均储量单位储存成本单位储存成本 = 最优采购批量最优采购批量Q= 存货相关总成本存货相关总成本= pQvQS2pSv/2Spv2 例：某企业需要甲材料例：某企业需要甲材料36000公斤，计划公斤，计划单价单价20元，每次订货费用元，每次订货费用500元，单位元，单位甲材料

35、年储存成本为甲材料年储存成本为4元。计算经济批量，元。计算经济批量，相关总成本。相关总成本。其甲材料的经济批量为其甲材料的经济批量为:经济批量经济批量 = =3000KG存货成本为：存货成本为： 相关总成本相关总成本= =12000(元元)4/5003600024500360002三、经济订货量的扩展模型三、经济订货量的扩展模型n（一）数量折扣模型（一）数量折扣模型n相关总成本相关总成本=采购成本采购成本+变动性储存成本变动性储存成本+变动性进变动性进货费用货费用能使相关总成本最低的订货量就是实行数能使相关总成本最低的订货量就是实行数量折扣条件下的经济订货量。量折扣条件下的经济订货量。2CQA

36、TPACBQn例例 用上例资料，用上例资料，某企业需要甲材料某企业需要甲材料36000公斤，公斤，计划单价计划单价20元，每次订货费用元，每次订货费用500元，单位甲材元，单位甲材料年储存成本为料年储存成本为4元，元，设企业每次采购设企业每次采购40004000公斤材公斤材料可享受料可享受2%2%折扣，超过折扣，超过50005000公斤可享受公斤可享受3%3%的折扣，的折扣，甲材料每次订货量为多少较理想？甲材料每次订货量为多少较理想？n纯经济批量模型下，每次进货纯经济批量模型下，每次进货30003000公斤的存货公斤的存货总成本为总成本为732000732000元。元。n每次采购每次采购400

37、04000公斤时，存货总成本为公斤时，存货总成本为: :360003600020(1-2%)+36000/400020(1-2%)+36000/4000500+4000/2500+4000/24 4=718100(=718100(元元) )n每次采购每次采购50005000公斤时，存货总成本为公斤时，存货总成本为: : 360003600020(1-3%)+36000/500020(1-3%)+36000/5000500+5000/2500+5000/24 4=712000(=712000(元元) )n决策选择：每次采购4000公斤存货管理存货管理按一定（单价递减或成本比重），将按一定（单价递

38、减或成本比重），将存货分为存货分为ABC三类，对不同类别的存货采用不三类，对不同类别的存货采用不同的控制管理方法。同的控制管理方法。2、存货ABC分类管理将各类存货按照平均库存量和单位成本计算占用资将各类存货按照平均库存量和单位成本计算占用资金额；金额；按资金占用额高低对各类存货自高向低排列；按资金占用额高低对各类存货自高向低排列；以金额标准为主，品种数量为辅进行分类：以金额标准为主，品种数量为辅进行分类：三类存货的金额比重大致为：三类存货的金额比重大致为：A：B：C=0.7:0.2:0.1编制存货编制存货ABC分类表，进行分类表，进行ABC分类控制：分类控制：A类：类：分品种重点管理分品种重点管理B类：类：按类别控制管理按类别控制管理C类：类：按总额一般管理