私募基金分类大全

1、私募基金分类全解析目录私募基金相关背景1私募基金数据服务2私募基金分类3私募基金投资策略4私募基金相关背景11. 私募基金相关背景国际市场国内市场 私募基金发展迅速，占据重要地位 代表人物：索罗斯、巴菲特认缴规模(万亿元)私募基金管理人(家)私募基金数目(只)2015.94.5120383201232015.84.351850318876环比增加3.60%10.16%6.61% 代表人物：王亚伟、徐翔、刘世强、葛卫东、杨海1. 私募基金相关背景私募基金的特点 信息透明度不高：资金运作和收益状况不公开 合伙人大多稳定可靠、信誉好，风险并不太高 操作高度灵活，持仓品种多样化，可能创造高额收益 具有

2、良好的发展前景和潜力私募基金阳光化 朝阳永续推出“中国私募基金风云榜”：阳光化的最早尝试 2013.6.1 实施的新基金法，正式把私募基金纳入监管 2014.1.17 基金行业协会发布私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)，实质性监管政策落地。私募基金数据服务22. 私募基金数据服务朝阳永续 朝阳永续Go-Goal私募数据已经成为金融行业最权威的数据源私募基金分类33. 私募基金分类3. 私募基金分类3. 私募基金分类 TOT/TOF（Trust OfTrust/ Trust Of Fund）即“信托中的信托”、“基金中的信托”，是一种专门投资信托产品的信托。从广义上讲，TOT/TOF是

3、FOF（FUND OF FUND，基金中的基金）的一个小分类，而在国内，TOT普遍被认为是私募中的私募，FOF则被普遍认为是公募中的公募。目前国内TOT/TOF的普遍操作模式为由信托公司要约募资成立母信托产品，由母信托产品选择已成立的阳光私募信托计划进行投资配置，形成一个母信托产品投资多个子信托的信托组合产品。3. 私募基金分类 FoF：（Fund of Fund）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。3. 私募基金分类 MOM：（M

4、anager of managers）管理人的管理人基金，是指该基金的基金经理不直接管理基金投资，而是将基金资产委托给其他的一些基金经理来进行管理，直接授予他们投资决策权限，MOM本身的基金经理仅负责挑选和跟踪监督受委托基金经理的表现，并在需要的时候进行更换。3. 私募基金分类 TOL：私募基金投资策略44. 私募基金投资策略一、股票策略 以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略股票多头 低价买进看好的股票，持有并高价卖出 代表机构：朱雀投资、贤盛投资、中睿合银 股票行业策略：投资范围涉及到某一行业4. 私募基金投资策略一、股票

5、策略 以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略股票多空 对冲基金的主流策略 持有股票多头的同时采用股票空头进行风险对冲 空头仓位：融券卖空股票、卖空股指期货或股票期权4. 私募基金投资策略一、股票策略 以股票为主要投资标的，是国内阳光私募行业最主流的投资策略 分为：股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略股票市场中性 同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益 包括统计套利和基本面套利两个基本类型4. 私募基金投资策略二、事件驱动策略 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算

6、事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件定向增发 将募集的资金专门投资于定向增发的股票 优点：良好的预期收益、“团购”折价降低成本 缺点：需较大规模来分散风险、募资周期与定增项目周期不匹配、流动性差 代表机构：新价值、中新融创资本、东源投资、远策投资、银河投资、盛世景投资、通用投资4. 私募基金投资策略二、事件驱动策略 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件并购重组 通过

7、押宝重组概念的股票，当公司宣布并购重组时对股价形成利好后获利 代表机构：千合资本（王亚伟）、中钢高科、臻界资产4. 私募基金投资策略二、事件驱动策略 通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利 需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，然后择机退出 包括：定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件大宗交易 通过大宗交易平台大量购买上市大小非股东，然后在集合竞价的交易平台快速卖出，利用两个交易平台成交差价获取套利空间的基金 代表机构：磐厚蔚然4. 私募基金投资策略三、管理期货策略(CTA) 包括：趋势策略、套利策略、复合策略趋势策略 涉及到个股的多空投资以及股

8、指期货的双向操作 目的：在个股或整个市场出现明显趋势的时候增大收益区间 个股多空策略：持有被低估股票，卖出被高估股票，如重阳投资 双向操作：在市场出现明显上升趋势时，同时做多股指期货和股票，如创赢投资4. 私募基金投资策略三、管理期货策略(CTA) 包括：趋势策略、套利策略、复合策略套利策略 买入低估值的资产、卖出高估值的资产获取回归收益 套利成功的关键：具有对价差的深刻认识并能发现不合理的定价 代表机构：清雅投资、普天投资、华物投资、前海宜利资本、紫金港资本4. 私募基金投资策略四、套利策略 包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等ETF套利 利用ETF在一级和二级市场价差

9、进行套利，目前套利空间非常小 套利机会：ETF在二级市场的价格低于其份额净值 操作流程： 代表机构：国金证券 在二级市场买进ETF； 在一级市场赎回ETF份额 在二级市场卖掉ETF篮子中的股票4. 私募基金投资策略四、套利策略 包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等可转债套利 通过转债与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为 只要有卖空机制和存在机会，在可转换期和不可转换期均可进行4. 私募基金投资策略四、套利策略 包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等固定收益套利 利用相似投资工具之间微小的定价异常获利，通常运用高杠杆提高收益率 必须借

10、助复杂的数学模型来筛选定价失效现象，寻找套利机会4. 私募基金投资策略四、套利策略 包括：ETF套利、可转债套利、固定收益套利、分级基金套利等分级基金套利 套利机会：个别板块或市场短期大幅上涨，资金追喷导致B类份额溢价率短期内持续快速上升，使得分级基金A类份额和B类份额相对于基础份额的整体溢价率大幅超出正常水平(一般为2%) 具体操作：通过申购基础份额并分拆为A类份额和B类份额并在场内卖出4. 私募基金投资策略五、宏观策略 投资机会：利用宏观经济的基本原理来识别金融资产价格的失衡错配现象 标的：在世界范围内的外汇、股票、债券、国债期货、商品期货、利率衍生品及期权等 操作方式：多空仓结合，并在确

11、定的时机使用一定的杠杆增强收益 缺点：受制于国内外汇管制以及利率市场尚不完善 代表机构：梵基投资、泓湖投资、青荇资本、万博兄弟资产4. 私募基金投资策略六、债券基金 指专门投资于债券的基金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益 国内规定：债券基金的资产投资债券不得少于80% 剩余部分可投资于股票市场、可转债和打新股。4. 私募基金投资策略七、组合基金 将投资理财上的资产配置概念，应用于单一基金上，由基金经理人针对全球经济和金融情势的变化，决定在不同市场、不同投资工具的资产配置比重FOF（Fund of Funds） 基金中的基金，通常是由专业机构筛选私募基金、构造合理的基金组合，从而实现了基金间的配置 优点：可同时参与不同策略的多只基金，业绩相对平稳 代表机构：向日葵投资（朝阳永续FOF1号）、华润信托(托付宝系列)、新方程、融智4. 私募基金投资策略七、组合基金 将投资理财上的资产配置概念，应用于单一基