K线与形态分析

1、光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD李家沱理财部 K线与形态分析线与形态分析光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD技术分析的含义和要素 技术分析的含义技术分析的含义：技术分析是以证券金融投资市场过去和现技术分析是以证券金融投资市场过去和现在市场行为分析为对象，应用数字和逻辑的方法，探索出一些典型的在市场行为分析为对象，应用数字和逻辑的方法，探索出一些典型的变化规律，并据此预测未来变化趋势的技术方法。变化规律，并据此预测未来变化趋势的技术方法。 技术分析的基本假设技术分析的基本假设：1;市场行为涵盖一切信息；市场行

2、为涵盖一切信息；2；价；价格波动沿趋势移动；格波动沿趋势移动；3；历史会重演。；历史会重演。 技术分析的要素：技术分析的要素：价格价格 ；时间；时间； 空间；是进行分析的要空间；是进行分析的要素。技术分析就是利用过去和现在的成交价资料素。技术分析就是利用过去和现在的成交价资料 以图形和指标分析以图形和指标分析工具来分析工具来分析 预测未来市场的走势。预测未来市场的走势。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD技术分析方法的分类技术分析方法的分类 K线类：线类：根据若干天的根据若干天的K线组合情况，推测市场中多空双方力量的对比，线组合情况，推测市场中多空双方

3、力量的对比，进而判断市场行为的方法。进而判断市场行为的方法。 指标类：指标类：根据价根据价 量的历史资料，通过建立一个数字模型，给出数字上的量的历史资料，通过建立一个数字模型，给出数字上的计算公式，得到一个体现事成的某个方面内在实质的指标值。计算公式，得到一个体现事成的某个方面内在实质的指标值。 切线类：切线类：切线类是按一定的方法和原则在据价格数据所绘制的图标中画切线类是按一定的方法和原则在据价格数据所绘制的图标中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。 形态类：形态类：根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预

4、测股票价格根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。未来趋势的方法。 波浪类：波浪类：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨和下跌看波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨和下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清出了成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清出了各个浪就能准确的预见到趋势的尾声，各个浪就能准确的预见到趋势的尾声， 从而转向操作。从而转向操作。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDK线理论的分析线理论的分析 K线的画法：线的画法：K线又称蜡烛图，起源

5、于线又称蜡烛图，起源于200多年前的日本。多年前的日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。 K线又分为阳线（红色）线又分为阳线（红色）和阴线（绿色）两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘和阴线（绿色）两种，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价为阴线。价为阴线。收盘价收盘价（最高价）（最高价）开盘价开盘价（最低价）（最低价）开盘价开盘价（最高价（最高价）收盘价收盘价(最低价最低价)光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD收盘

6、价收盘价（最高价）（最高价）开盘价开盘价（最低价）（最低价）开盘价开盘价（最高价）（最高价）收盘价收盘价(最低价最低价)光头光脚阳线和光头光脚阴线：光头光脚阳线和光头光脚阴线：这种这种K线既没有上影线也没有下影线。线既没有上影线也没有下影线。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD最高价最高价收盘价收盘价开盘价开盘价最低价最低价最高价最高价收盘价收盘价开盘价开盘价最低价最低价这是带有上下影线的阳线和阴线，这是两种最为普遍的这是带有上下影线的阳线和阴线，这是两种最为普遍的K线形状，线形状，说明多空争斗很激烈。双方一度都占有优势，把价格抬到最高价或说明多空争斗

7、很激烈。双方一度都占有优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但是又都被对方顽固的拉回压到最低价，但是又都被对方顽固的拉回 。阳线：是到了收尾时。阳线：是到了收尾时多方才勉强占优势，阴线：是到收尾时空方勉强占优势。对多方与多方才勉强占优势，阴线：是到收尾时空方勉强占优势。对多方与空方优势的衡量，主要依靠上下影线和实体的长度来确定。空方优势的衡量，主要依靠上下影线和实体的长度来确定。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD吊颈吊颈K线和线和T字型字型K线：线：T字型字型K线线:当收盘价、开盘价、最高价三价相等时，就会出现正当收盘价、开盘价、最高价三价相等时，就会

8、出现正“T”字型字型K线。线。 当收盘价、开盘价、最低价三价相等时，就会出现倒当收盘价、开盘价、最低价三价相等时，就会出现倒“T”字型字型K线。线。吊颈吊颈K线：线： 是是T字字K线的又一种变化线的又一种变化 所给出的信号基本上是一样的所给出的信号基本上是一样的 ，只是两，只是两 者给出信号的强如者给出信号的强如 不一样。不一样。判断多空双方的优势的大小，主要判断多空双方的优势的大小，主要 依靠上下影线和实体长度来确定依靠上下影线和实体长度来确定 。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD十字星：当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种十字星：当收盘价与开盘价

9、相同时，就会出现这种 K线，它的特点是没有实体。线，它的特点是没有实体。 十字星的出现表明多空双方力量暂时平十字星的出现表明多空双方力量暂时平 衡，是市场暂时失去方向，但却是一个值衡，是市场暂时失去方向，但却是一个值 得警惕、随时可能改变趋势方向的得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形线图形。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD形态分析形态分析（画线）（画线）K线理论告诉我们一些有关对今后价格运动方向进行判断的方法，不线理论告诉我们一些有关对今后价格运动方向进行判断的方法，不

10、可否认，它是具有恨得指导意义的。但是可否认，它是具有恨得指导意义的。但是K线理论更注重短线的操作，线理论更注重短线的操作，他的预测结果只是适用于很短的时期，有的仅仅是一两天。为了弥补他的预测结果只是适用于很短的时期，有的仅仅是一两天。为了弥补这种不足，我们将这种不足，我们将K线组合中所包含的线组合中所包含的K先根数增加，这样，众多的先根数增加，这样，众多的K线组成了一条上下波动的曲线，这条曲线就是价格在这段时间移动的线组成了一条上下波动的曲线，这条曲线就是价格在这段时间移动的轨迹，它比前面轨迹，它比前面K线理论中的线理论中的K线组合情况所包括的内容要更全面的线组合情况所包括的内容要更全面的多。

11、多。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD 如何画线：就是把价格在一段时间内所形成的高点和低点如何画线：就是把价格在一段时间内所形成的高点和低点进行连线进行连线 来得出，明确方向轨迹来得出，明确方向轨迹画线的方法很多，同过画线让我们明确得知股价的运行轨迹，也可以让我们画线的方法很多，同过画线让我们明确得知股价的运行轨迹，也可以让我们清楚地知道什么价位有阻力，什么价位清楚地知道什么价位有阻力，什么价位 有支撑，给我们的操作多一个指导。有支撑，给我们的操作多一个指导。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD压力线和支撑线

12、压力线和支撑线 支撑线和压力线的含义。支撑线和压力线的含义。 支撑线是指当价格下跌到某个价位附近时，会出现买方增支撑线是指当价格下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使价格停止下跌，甚至有可能加、卖方减少的情况，从而使价格停止下跌，甚至有可能回升。支撑线起阻止价格继续下跌的作用。回升。支撑线起阻止价格继续下跌的作用。 压力线是指当价格上涨到某个价位附近时，会出现卖方增压力线是指当价格上涨到某个价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，价格会停止上涨，甚至回落。压力加、买方减少的情况，价格会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止价格继续上涨的作用。线起阻止价格继续上涨的作用。压力

13、压力压力压力支撑支撑支撑支撑压力压力压力压力支撑支撑支撑支撑光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDN字型N字型上涨、下跌形态字型上涨、下跌形态光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD趋势线和轨道线趋势线和轨道线 趋势的含义：趋势的含义：趋势是指价格的波动方向。若是确定了一段上升趋势是指价格的波动方向。若是确定了一段上升或下降的趋势，则价格的波动必然朝着这个方向运动。或下降的趋势，则价格的波动必然朝着这个方向运动。市场有顺应潮流的问题。市场有顺应潮流的问题。“顺势而为，不逆市而动顺势而为，不逆市而动”光大证券股份有限公

14、司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD趋势线趋势线 趋势线的含义：趋势线的含义：由于价格变化的趋势是有方向的，由于价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称之为因而可以用直线将这种趋势表示出来，这样的直线称之为趋势线。有上升趋势、下降趋势。趋势又分为长期趋势、趋势线。有上升趋势、下降趋势。趋势又分为长期趋势、中期趋势、短期趋势。那么趋势线也分长期趋势线、中期中期趋势、短期趋势。那么趋势线也分长期趋势线、中期趋势线、短期趋势线。趋势线、短期趋势线。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD趋势线的画法：连接一

15、段时间内价格波动高点趋势线的画法：连接一段时间内价格波动高点或低点可以画出一条趋势线或低点可以画出一条趋势线光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD上升趋势线上升趋势线上升趋势线上升趋势线光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD下降趋势线下降趋势线下降趋势线光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD趋势的转换趋势的转换光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD轨道线轨道线 轨道线：轨道线：又称管通道线或管道线，是基于趋势线的一又称管通道线或管道线，

16、是基于趋势线的一种方法。在已经得到去世后，通过第一个峰和谷可以做出种方法。在已经得到去世后，通过第一个峰和谷可以做出的一条平行线，这条平行线就是轨道线。的一条平行线，这条平行线就是轨道线。上升轨道上升轨道光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD下降轨道线下降轨道线下降轨道线下降轨道线光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD轨道的变化轨道的变化光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD形态分析价格移动规律和两种形态类型价格移动的规律：价格移动是由多空双方力量的大小决定的。一个时期价格移

17、动的规律：价格移动是由多空双方力量的大小决定的。一个时期 内，多方占优价格向上移动，空方占优价格向下移内，多方占优价格向上移动，空方占优价格向下移动。动。 这些事实，我们在这些事实，我们在K线的时候已经进行了说明，这线的时候已经进行了说明，这里里 我们所考虑的范围要比前面所叙述的广泛的多。我们所考虑的范围要比前面所叙述的广泛的多。 价格在多空双方取得均衡的位置上下波动；原有的价格在多空双方取得均衡的位置上下波动；原有的平平 衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。（保持平衡（保持平衡 打破平衡打破平衡新的平衡新的平衡再次打破平衡再次打破平衡再次寻找新平衡）再次寻

18、找新平衡）光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD持续整理和反转突破形态 价格移动的两种形态类型价格移动的两种形态类型 根据价格移动的规律，我们可以把价格曲线的形态分成两大类型：持续整理形态和反转突破形态。前者维持平衡，后者打破平衡。持续整理形态持续整理形态反转突破形态反转突破形态光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDV性反转突破形态性反转突破形态V型反转形态型反转形态突破突破A点点B点点C点点V性反转突破：性反转突破：V形走势是一种很难预

19、测的反形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈波动之中。转形态，它往往出现在市场剧烈波动之中。不管是不管是V顶、还是顶、还是V底都没有一个明显的形成底都没有一个明显的形成过程。过程。V形反转是一种失控的形态，在应用时形反转是一种失控的形态，在应用时要特别小心。要特别小心。 A点点B点点C点点光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTDM形态和W形态ABCDE压力线压力线支撑线支撑线EABCD压力线压力线支撑线支撑线突破突破突破突破M形态和形态和W形态：形态：双重顶的两个高点不一定在同一水平位置，向下突破支撑双重顶的两个高点不一定在同一水平位置，向下

20、突破支撑线时，不一定要有大的动能，点日后继续下跌时，动能会扩大。线时，不一定要有大的动能，点日后继续下跌时，动能会扩大。最小度量方法，是由颈线位开始，至少会下跌从双头最高点到颈线位之间的最小度量方法，是由颈线位开始，至少会下跌从双头最高点到颈线位之间的差价距离。差价距离。双重底和双重顶相反，但需要注意一点，双重底突破颈线位是，双重底和双重顶相反，但需要注意一点，双重底突破颈线位是，必须有大的动能必须有大的动能M形态和形态和W形态又称形态又称 双重顶和双重底，经过实战演变会形成多重顶和多重底双重顶和双重底，经过实战演变会形成多重顶和多重底光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITI

21、ES CO.,LTDW形态、双底形态形态、双底形态光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD双重底形态双重底形态光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD头肩底和头肩顶形态头肩底和头肩顶形态ABCDEFFABCDE压力线压力线左肩左肩右肩右肩头头左肩左肩右肩右肩头头光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD复合头肩底形态光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD圆弧形态圆弧形

22、态圆弧形态具有一下特征：形态完成、价格反转后，行情多属爆发性。圆弧形态具有一下特征：形态完成、价格反转后，行情多属爆发性。 涨跌急速，急张急跌，持续时间不长。涨跌急速，急张急跌，持续时间不长。 圆弧形态形成所花的时间越长，圆弧形态形成所花的时间越长， 今后反转的力度就越大，可信度越高今后反转的力度就越大，可信度越高光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD持续整理型态 持续整理形态与反转突破形态不同，它是在价格向一个方向经过一段时间的快速运动后，不再继续原来的趋势，而在一定区域内进行窄幅波动，等时机成熟后再继续前进。 整理形态：三角形整理、矩形整理、旗型整理

23、和楔形整理。这些是著名的整理形态。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD三角形整理三角形形态：三角形形态：分对称三角形、上升三角形和下降三角形分对称三角形、上升三角形和下降三角形对称三角形一般发生在一个大趋势进行的途中，它表示原对称三角形一般发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段之后还要随着原趋势的方向继有的趋势暂时处于休整阶段之后还要随着原趋势的方向继续行动。续行动。对称三角形对称三角形光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD实战应用和测算实战应用和测算光大证券股份有限公司EVERBRIGHT

24、 SECURITIES CO.,LTD三角形形态 下降三角形和上升三角形下降三角形下降三角形上升三角形上升三角形光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD矩形形态（箱体） 矩形形态 ：矩形形态又叫做箱体。也是一种典型的整理形态，价格在两条横着的水平线之间进行波动，作横向延伸运动。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD矩形形态的实战应用光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD旗形和楔形旗形形态：旗形形态：从几何学的观点看，旗形应该叫平行四边形，他从几何学的观点看，旗形应该叫平行四边形

25、，他的形状是一个上倾或者下倾的平行四边形。的形状是一个上倾或者下倾的平行四边形。应用要点：应用要点：1，一般要有一个旗杆的出现；，一般要有一个旗杆的出现；2，持续时间不能太，持续时间不能太长，持续时间不能超过长，持续时间不能超过3周。周。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD上升红旗光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD 楔形形态楔形形态：如果说旗形是上倾或者下倾的平行四边形楔形形态：如果说旗形是上倾或者下倾的平行四边形的话，那么楔形就是上倾或者下倾三角形。的话，那么楔形就是上倾或者下倾三角形。光大证券股份有限公司

26、EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD假以交易假以交易1手多手多,做做33.36元的价差元的价差,获利为获利为33360元人民币元人民币.买涨2009.10.30229.372009.12.01262.73天通金的优势天通金的优势光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD天通金的优势天通金的优势假以交易假以交易1手空手空,做做12.24元的价差元的价差,获利为获利为12240元人民币元人民币.买跌2009.12.07253.682009.12.21241.44光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD均线系统的含义与分析均线系统的含义与分析 均线系统的含义：均线系统的含义：均线表示的是均线表示的是N天收盘价的平均价格，天收盘价的平均价格， 并以线形的形式表现出来的价格曲线。常用的有：并以线形的形式表现出来的价格曲线。常用的有：5日平均线、日平均线、10日日平均线平均线 、20日平均线、日平均线、30日平均线、日平均线、60日平均线、日平均线、120日平均线、日平均线、250日平均线。日平均线。光大证券股份有限公司EVERBRIGHT SECURITIES CO.,LTD均线实战操作意义及技巧均线实战操作意义及技巧 5日均线、10日均线、20均线：我们称之为短期移我们称之为短期移动平