国债和定存-张选民

1、文华财经文华财经 研究部研究部第一部分 国债基本知识概要国债概念：国债又称公债，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券。它以国家信用为基础，由中央政府通过法定程序和途径向投资者出具，承诺在一定时间支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家，所以在一国债券市场中它具有最高的信用度，往往被公认为最安全的投资工具。国债分类（债券的形式）：储蓄国债：是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求，不可流通且记名的国债品种。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。按照记录债权形式的不同又分为凭证式国债和电子式储蓄国债。凭证

2、式国债以“凭证式国债收款凭证”记录债权，电子储蓄国债以电子方式记录债权。 记账式国债：以电子记账形式记录债权，由财政部面向全社会各类投资者发行，可以记名、挂失、上市和流通转让的国债品种。由于记账式国债的发行和交易均采用无纸化形式，所以效率高，成本低，交易安全性好。 国债功能及特点：功能：一方面是弥补财政赤字、筹集建设资金、弥补国际收支的不足； 另一方面形成市场基准利率，金融工具定价的基础，还可通过公开市场进行调节资金供求和货币流通量。特点：安全性高，以国家的信用作为国债还本付息的保证，几乎不存在违约风险；流动性强，信用等级高，在市场上容易变现；收益稳定，价格波动幅度较小。 国债市场的组织结构：

3、一级发行市场一般由承销银行等金融机构承销发行以及财政部专门债券发行机构进行发行。二级交易市场根据交易场所不同又可分为场外市场和场内市场。当前，在我国国债场内市场主要是上海证券交易所和深圳证券交易所，场外市场主要是指银行间市场 。风险管理市场主要是指利率衍生品市场，如现在的国债期货市场。国债的发行方式：一是以市场化的招标方式向国债一级承销商发行可上市国债 二是以承销方式向承销商，比如商业银行和财政部门所属国债经营机构，出售不上市的储蓄国债 三是以定向招募方式向社会保障机构和保险公司出售定向国债国债交易的参与主体：场内市场以沪、深交易所为主体，参与者为非银行金融机构、企业与个人投资者。场外市场以银

4、行间债券市场为主，包括商业银行等金融机构参与的场外现券、回购交易以及人民银行的公开市场操作。同时，场外市场还有主要供企业和个人投资者参与的商业银行柜台市场。其中，机构投资者作为理性的市场主体，已经成为国债市场的主流。 第二部分 定期存款基本知识介绍银行定期存款概念：存款是指存款人在保留所有权的条件下，把使用权暂时转让给银行的资金或货币。是银行最重要的信贷资金源。定期存款是银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款。银行定期存款的分类（存款客户类型）：个人定期存款：个人定期存款分为整存整取定期储蓄存款、零存整取定期储蓄存款、存本取息定期储蓄存款、整存零取定期储蓄存款、定活两

5、便储蓄存款、教育储蓄存款、个人通知存款（1天、7天），以及“定期一本通”业务。存款期限一般一个月、三个月、半年、一年、三年、五年。现金、活期储蓄存款可直接办理定期储蓄存款，定期开户起存金额为50元，多存不限。单位定期存款：起存金额为1万元，外币单位定期存款起存金额为等值1万美元。一般包括定期存款、通知存款、协议存款。人民币单位定期存款期限分三个月、半年、一年、二年、三年和五年六个档次。外币单位定期存款期限分为一个月，三个月，半年，一年，二年五个档次财政预算内资金及单位贷款不得作为单位定期存款存入。单位定期存款不得转让，不得办理单位定期存款开户证实书的托收，不得用作结算，不得提取现金存款支取和利

6、息调整相关规定：定期储蓄存款到期支取按存单开户日存款利率计付利息，提前支取按支取日活期储蓄存款利率计息，逾期支取，逾期部分按支取日活期存款利率计息。未到期的定期储蓄存款，储户可以根据需要办理部分提前支取，其利率提前支取部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率结付，留存部分按原存日期、原订利率到期支取时结付。整存整取定期储蓄每张存单只有一次可实行部分提前支取。定期存款到期支取时，按存入日规定的定期存款相应档次利率计息，利随本清，存期内如遇利率调整，不分段计息。定期存款的特点：较高的稳定收入：利率较高，利率大小与期限长短成正比。资金存取灵活方便：可以选择部分资金提前支取和定存的抵押贷款，也可选择到期

7、后自动转存和约定转存功能。起存金额低:个人定存50元，单位定存10000元和相关对应外币。存期选择多：可以选择一个月、三个月、半年、一年、三年、五年等第三部分 国债和银行定期存款的区别参与者的不同：发行人：国债是一国政府作为发行人，银行定期存款是个商业银行作为发行人。承销商：国债需要银行、证券、保险等金融机构作为承销商，银行定期存款不需要承销商投资者：国债的投资者包括各金融机构和商业企业还有个人投资者，银行定期存款主要面向企事业和个人。功能作用与资金投向不同：功能作用：国债可发挥宏观的财政金融政策作用，促进国民经济发展。银行定期存款可缓解银行流动性压力，应对短期支付问题资金投向：国债一般投向基本的基础设施建设和解决财政赤字等方面，可归结为直接投资。银行定期存款可以简单理解为一种资金的借贷收益。收益和风险等方面的不同：收益：在短期银行定期存款可能高于国债的收益，在长期国债收益高于银行定期存款。风险方面：国债为金边债券，以国家税收为保障，违约风险极小。银行定期存款在市场经济环境变化、商业银行经营、国家利率调整等方