机器设备的评估

1、第三章第三章 机器设备的评估机器设备的评估 w 从资产评估的角度，机器设备是指为从资产评估的角度，机器设备是指为w 进行某项工作或供应某种需求所必须的进行某项工作或供应某种需求所必须的w 成套或单项机器设备及装置、用具的总成套或单项机器设备及装置、用具的总w 称。称。 w 一、机器设备评估的特点一、机器设备评估的特点 w 1 1单位价值大，影响因素复杂单位价值大，影响因素复杂 w 2 2工程技术性强，专业门类多工程技术性强，专业门类多 w 3 3多种估价标准价格差异较大多种估价标准价格差异较大 二、成本法在机器设备评估中的应用二、成本法在机器设备评估中的应用w 成本法是通过估算在现时条件下重新

2、成本法是通过估算在现时条件下重新w 购建一个全新状态的被评估资产所需的购建一个全新状态的被评估资产所需的w 全部成本，减去被评估资产已经发生的全部成本，减去被评估资产已经发生的w 实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值，实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值，w 从而确定被评估资产价值的一种评估方从而确定被评估资产价值的一种评估方w 法。成本法用公式表示为：法。成本法用公式表示为：w 机器设备评估值机器设备评估值= =重置成本重置成本- -实体性贬实体性贬w 值值- -功能性贬值功能性贬值- -经济性贬值经济性贬值 w （一）机器设备重置成本的确定（一）机器设备重置成本的确定w 细分加和法细分加和法

3、w 细分加和法又称为重置核算法，这种细分加和法又称为重置核算法，这种方法是分别估算机器设备各构成部分在方法是分别估算机器设备各构成部分在评估基准日的成本，然后加和得到重置评估基准日的成本，然后加和得到重置成本的方法。成本的方法。 机器设备有购入和自制之分，又有单机器设备有购入和自制之分，又有单台设备和成套设备之分。台设备和成套设备之分。w以外购单台需安装进口设备为例：以外购单台需安装进口设备为例： 重置成本重置成本= =（FOBFOB价格价格+ +途中保险费途中保险费+ +国国外运杂费）基准日外汇汇率外运杂费）基准日外汇汇率+ +进口关税进口关税+ +消费税消费税+ +增值税增值税+ +银行及

4、其他手续费银行及其他手续费+ +国内运杂费国内运杂费+ +安装调试费安装调试费 或：或：重置成本重置成本= =CIFCIF价格基准日外汇汇率价格基准日外汇汇率+ +进口关税进口关税+ +增值税增值税+ +银行及其他手银行及其他手续费续费+ +国内运杂费国内运杂费 + +安装调试费安装调试费 w 例：在对某企业的资产进行评估时，例：在对某企业的资产进行评估时，有一台磨床需要评估。该磨床系有一台磨床需要评估。该磨床系19931993年年从西班牙从西班牙FHUSAFHUSA公司购置，公司购置，19931993年年1212月投入使用。查定货合同知该磨床单台月投入使用。查定货合同知该磨床单台CIFCIF

5、价为价为116 818116 818美元。该磨床由于有美元。该磨床由于有较高的工作精度，目前国内尚无替代产较高的工作精度，目前国内尚无替代产品。经调查，西班牙现已生产换代产品。经调查，西班牙现已生产换代产品，其控制系统已更新，其余部分改变品，其控制系统已更新，其余部分改变不大。评估时国内找不到同类产品，设不大。评估时国内找不到同类产品，设购置日到评估日的价格上升指数和功能购置日到评估日的价格上升指数和功能w 性贬值基本持平，因而可维持原进口性贬值基本持平，因而可维持原进口CIFCIF作为基准确定重置成本的基准。评作为基准确定重置成本的基准。评估估基准日人民币与美元汇率为基准日人民币与美元汇率为

6、100100：827.86827.86，查得机床类关税率为，查得机床类关税率为9.7%9.7%，增值税为（增值税为（CIF+CIF+关税）关税）0.170.17，外贸手，外贸手续费率续费率1.5%1.5%，银行手续费率，银行手续费率0.5%0.5%，国，国内运杂费率为内运杂费率为CIFCIF的的2%2%，安装调试费率，安装调试费率（CIF+CIF+运杂费）取运杂费）取3%3%，设备从购买到，设备从购买到投入使用所需资金的投入使用所需资金的50%50%为贷款，周期为贷款，周期1 1年，一年期利率为年，一年期利率为5.85%5.85%。试评估该设。试评估该设备的重置成本。备的重置成本。 w 解：解

7、：w 1）CIF=116 818 8.2786=967 0898.2786=967 089元元w 2 2）关税关税= =CIF CIF 关税率关税率=967 089 =967 089 0.0970.097 =93 808元元 3）增值税）增值税=（967 089+93 808） 0.170.17 =180 352 =180 352元元 4）银行及其它手续费银行及其它手续费 =967 089 =967 089 0.020.02 =19 342 =19 342元元 5 5）国内运杂费）国内运杂费=967 089 =967 089 0.0 20.0 2 =19 342 =19 342元元 w 6）安

8、装调试费安装调试费= =（967 089+19 342967 089+19 342） 0.03=29 593 0.03=29 593元元 7 7）资金成本）资金成本=1=1）+2+2）+3+3）+4+4）+5+5）+6+6） 0.5 0.5 0.05850.0585 =1 309 526 =1 309 526 0.5 0.5 0.05850.0585 =38 304 =38 304元元 故：故： 重置成本重置成本= 967 089+ = 967 089+ 93 808+ 180 352+180 352+ 19 342 +19 342+ 29 593+ 38 304 19 342 +19 342

9、+ 29 593+ 38 304 =1 347 830 =1 347 830元元w （二）机器设备实体性贬值的估算（二）机器设备实体性贬值的估算w 1 1、 实体性贬值是指机器设备因使用实体性贬值是指机器设备因使用和存放过程中的自然损耗造成的贬值。和存放过程中的自然损耗造成的贬值。在设备的整个寿命期间，开始时实体性在设备的整个寿命期间，开始时实体性贬值为零，报废时如果没有残料价值，贬值为零，报废时如果没有残料价值，则实体性贬值为则实体性贬值为100%100%，其余时间设备的，其余时间设备的实体性贬值在实体性贬值在0%0%至至100%100%之间。由于上之间。由于上述各种损耗的机理很复杂，所以评

10、估时述各种损耗的机理很复杂，所以评估时主要依据其工作环境、使用强度、工作主要依据其工作环境、使用强度、工作量和工作时间，以及维修保养的状况，量和工作时间，以及维修保养的状况，再根据评估人员的经验进行判断。再根据评估人员的经验进行判断。w 2 2、实体性贬值一般通过估测设备的、实体性贬值一般通过估测设备的实体性贬值额和实体性贬值率进行计量。实体性贬值额和实体性贬值率进行计量。实体性贬值额的计算公式为：实体性贬值额的计算公式为：w 实体性贬值额实体性贬值额= =设备重置成本实体性设备重置成本实体性贬值率贬值率 机器设备的实体性贬值率与机器设备的机器设备的实体性贬值率与机器设备的成新率基本上互为成新

11、率基本上互为“1“1减减”的关系，即：的关系，即： 成新率成新率=1-=1-实体性贬值率实体性贬值率 或：或： 实体性贬值率实体性贬值率=1-=1-成新率成新率w 3、设备实体性贬值率或成新率的估测、设备实体性贬值率或成新率的估测通常采用观察分析法、寿命比率法和修通常采用观察分析法、寿命比率法和修复费用法进行。复费用法进行。 使用年限法：使用年限法：这种方法是假定机器设备在整个使用这种方法是假定机器设备在整个使用寿命期间，实体性损耗是随时间而递增，寿命期间，实体性损耗是随时间而递增，设备价值的降低与其损耗的大小成正比。设备价值的降低与其损耗的大小成正比。即：即： 尚可使用年限已使用年限尚可使用

12、年限成新率w 式中：已使用年限加上尚可使用年限式中：已使用年限加上尚可使用年限即为总使用年限即为总使用年限w 从上述表达式可知，运用使用年限法从上述表达式可知，运用使用年限法估测设备的成新率涉及到三个基本参数：估测设备的成新率涉及到三个基本参数：设备的总使用年限、设备的已使用年限设备的总使用年限、设备的已使用年限和设备的尚可使用年限。和设备的尚可使用年限。 (1) (1)机器设备的已使用年限机器设备的已使用年限 已使用年限已使用年限= =名义已使用年限设备名义已使用年限设备时间利用率时间利用率 w 对于机器设备的磨损常常可以通过更对于机器设备的磨损常常可以通过更换部件予以修复或者通过添加一些新

13、的换部件予以修复或者通过添加一些新的装置来改善它的功能。这时采用上述方装置来改善它的功能。这时采用上述方法计算的已使用年限就不能真实反映设法计算的已使用年限就不能真实反映设备的磨损程度。一般用备的磨损程度。一般用下列下列公式进行近公式进行近似计算：似计算： 成新率成新率= =尚可使用年限尚可使用年限( (加权投资年加权投资年限限+ +尚可使用年限尚可使用年限) )100%100% 加权投资年限加权投资年限= =(复原或更新重置成复原或更新重置成本投资年限本投资年限) ) (复原或更新重置成复原或更新重置成本本) ) w （2 2）尚可使用年限）尚可使用年限 w 即机器设备至评估基准日后的剩余使

14、即机器设备至评估基准日后的剩余使用寿命。严格地讲，应该首先通过技术用寿命。严格地讲，应该首先通过技术检测和专业技术鉴定来确定其尚可使用检测和专业技术鉴定来确定其尚可使用物理年限，并结合被评估设备技术经济物理年限，并结合被评估设备技术经济分析方法来估测。事实上，替代的方法分析方法来估测。事实上，替代的方法是，用设备的总使用年限减去设备的实是，用设备的总使用年限减去设备的实际已使用年限来求取设备的尚可使用年际已使用年限来求取设备的尚可使用年限，对于已使用较长时间的老设备此时限，对于已使用较长时间的老设备此时必须直接估算其尚可使用年限必须直接估算其尚可使用年限 。w （3 3）总使用年限）总使用年限

15、( (预计使用年限预计使用年限) )w 机器设备的寿命有物理寿命、技术寿机器设备的寿命有物理寿命、技术寿命和经济寿命三种，通常首选机器设备命和经济寿命三种，通常首选机器设备的经济寿命作为其总使用年限的经济寿命作为其总使用年限 。 如果能够合理地确定机器设备的尚可如果能够合理地确定机器设备的尚可使用年限，以设备的实际已使用年限加使用年限，以设备的实际已使用年限加设备尚可使用年限之和作为设备的总使设备尚可使用年限之和作为设备的总使用年限，在目前的情况下不仅具有现实用年限，在目前的情况下不仅具有现实合理性，而且也易于操作。合理性，而且也易于操作。 w 例：例： 被评估设备购建于被评估设备购建于198

16、51985年，帐年，帐面原值面原值100000100000元，元，19901990年和年和19931993年分年分别进行了两次技术技术改造，主要是添别进行了两次技术技术改造，主要是添置了一些自动控制装置，当年投资分别置了一些自动控制装置，当年投资分别为为50005000元和元和20002000元，元，19951995年对该设备年对该设备进行评估，假设从进行评估，假设从19851985年至年至19951995年每年每年的价格上升率为年的价格上升率为10%10%，该设备的尚可，该设备的尚可使用年限为使用年限为1010年。试估测其成新率。年。试估测其成新率。w 解：解：1 1）调整计算现时成本）调整

17、计算现时成本 1985 1985年：年：100000100000（1+10%1+10%） =100000 =100000* *2.60=260 0002.60=260 000元元 1990 1990年年: 5000: 5000(1+10%) (1+10%) w =5000 =50001.61=80501.61=8050元元 1993 1993年年: 2000: 2000(1+10%) (1+10%) w =2000 =20001.21=24201.21=2420元元 合计合计 270470 270470元元1052w 2)2)加权更新成本加权更新成本=260000=26000010+80501

18、0+80505+24205+24202 2w =2645090=2645090元元 3) 3)加权投资年限加权投资年限=2645090/2704709.78=2645090/2704709.78年年w 4 4）成新率）成新率=10/=10/（9.78+109.78+10） w =50.56% =50.56%w ( (三三) )功能性贬值的估算功能性贬值的估算 w 1 1、功能性贬值的表现形式、功能性贬值的表现形式 w 机器设备的功能性贬值主要是由于技机器设备的功能性贬值主要是由于技术进步的结果导致的设备价值贬值。主术进步的结果导致的设备价值贬值。主要有由超额投资成本所致的功能性贬值要有由超额投

19、资成本所致的功能性贬值和由超额运营成本所致的功能性贬值两和由超额运营成本所致的功能性贬值两种表现形式。种表现形式。 w 2 2、例：某被评估对象是一生产控制、例：某被评估对象是一生产控制装装置，其正常运行需置，其正常运行需6 6名操作人员。目前同名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为类新式控制装置所需的操作人员定额为3 3名。假定被评估控制装置与参照物在运名。假定被评估控制装置与参照物在运营成本的其他项目支出方面大致相同，营成本的其他项目支出方面大致相同，操作人员平均年工资福利费约为操作人员平均年工资福利费约为60006000元，元，被评估控制装置尚可使用被评估控制装置尚可使用3

20、 3年，所得税税年，所得税税率为率为33%33%，适用的折现率为，适用的折现率为10%10%。试测。试测算被评估控制装置的功能性贬值算被评估控制装置的功能性贬值。w 解：解：1 1）被评估生产装置的年超额运营）被评估生产装置的年超额运营成本额：成本额： （6-36-3） 6000=180006000=18000元元 2 2）被评估控制装置的年超额运营）被评估控制装置的年超额运营成本净额：成本净额： 18000 18000 （1-33%1-33%）=12060=12060元元 3 3）功能性贬值额：）功能性贬值额： 12060 12060 折现系数（折现系数（P/AP/A，10%10%，3 3） =12060 =12060 2.48692.4869 =29992 =29992元元w （四）经济性贬值的估算（四）经济性贬值的估算w 1 1、 设备的经济性贬值是因设备外部设备的经济性贬值是因设备外部环境变化引起的设备价值贬值。这些因环境变化引起的设备价值贬值。这些因素包括：设备所生产的产品滞销、原材素包括：设备所生产的产品滞销、原材料价格上升、市场上激烈的