公司财务报表分析与业绩评价

1、第二章 公司财务报表分析与业绩评价四、计算分析题：1某公司年初存货为30000元，年初应收账款为25400元；年末流动比率为2：1；速动比率为1.5：1，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元。 要求：计算公司本年销货成本。若公司本年销售净收入为312200元，除应收账款外，其他速动资产忽略不计，则应收账款周转次数是多少？解：期末流动负债54000227000元 期末存货54000270001.513500元 销货成本（1350030000/2487000元 期末应收账款540001350040500元 应收账款周转次数312200/（405002540029.47次2某公司年末资产负债

2、表如下表所示，年末流动比率为2，产权比率为0.7，以销货额和年末存货计算的存货周转率为14次，以销货成本和年末存货计算的存货周转率为10次，本年销售毛利40000元。要求：利用资产负债表中已知数据和上述资料填列下表中的空白项目的金额。(单位：元)资产负债及所有者权益货币资金5000应付账款应收账款净额应交税金7500存货长期负债固定资产净额50000实收资本60000合计85000合计解：（1）计算存货金额(销售收入销售成本)年末存货1410即40000元存货4，存货10000元(2)计算应收账款、应付账款应收账款净额(8500050001000050000)元20000元流动资产(50002

3、000010000)元35000元35000流动负债2，流动负债17500元应付账款(175007500)元10000元(3)计算所有者权益负债总额所有者权益0.7负债总额所有者权益85000元0.7所有者权益所有者权益85000元所有者权益50000元(4)计算未分配利润未分配利润(5000060000)元-10000元(5)长期负债(850005000017500)元17500元(6)填列资产负债表资产负债表(单位：元)资产负债及所有者权益货币资金应收账款净额存货固定资产净额5000200001000050000应付账款应交税金长期负债实收资本未分配利润100007500175006000

4、0-10000合计85000合计850003维特公司的简要资产负债表与有关财务信息如下： 维特公司资产负债表 单位：万元资 产金 额负债及所有者权益金 额货币资金应付账款交易性金融资产长期负债应收账款实收资本存货未分配利润固定资产合 计合 计（1）速动比率为2；（2）长期负债是交易性金融资产的4倍；（3）应收账款为400万，是速动资产的50%，是流动资产的25%，并同固定资产价值相等；（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。要求： （1）根据以上财务信息，列示计算维特公司资产负债表中空缺的数据。 （2）将计算结果填入维特公司的资产负债表。 维特公司资产负债表 单位：万元资

5、 产金 额负债及所有者权益金 额货币资金300应付账款400交易性金融资产100长期负债400应收账款400实收资本800存货800未分配利润400固定资产400合 计2000合 计20004萨克森公司2008年资产负债表如下：萨克森公司资产负债表 2008年12月31日 单位：万元资 产年 初年 末负债及所有者权益年 初年 末流动资产：流动负债合计450300货币资金10090长期负债合计250400应收账款净额120180负债合计700700存 货230360所有者权益合计700700流动资产合计450630非流动资产合计950770总 计14001400总 计14001400已知萨克森公

6、司2007年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2。萨克森公司2008年度营业收入为840万元，净利润总额为117.6万元。（注：以下指标计算结果均保留两位小数）要求： （1）计算2008年年末速动比率、资产负债率和权益乘数（2）计算2008年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率（3）用文字列出杜邦财务分析体系的恒等式，并用杜邦财务分析体系验证2008年萨克森公司的相关指标。（4）利用因素分析法和杜邦财务分析体系，分析2007年和2008年两年净资产收益率的变化原因及其影响因素。 （1）速动比率=（630-360）/300=0.9 资产负债率=(700/1400)%=

7、50% 权益乘数=1400/700=2（2） 总资产周转率=840/(1400+1400)/2=0.6次 销售净利率=(117.6/840)100%=14% 净资产收益率=117.6/(700+700)/2%=16.8%（3） 净资产收益率=总资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数 或:ROE=ROAEM=PMTATEM 08年的净资产收益率=14%0.62=16.8%（4） 07年的净资产收益率=16%0.52.2=17.6% 08年与07年的净资产收益率差异=16.8% - 17.6% = - 0.8%(总差异)差异分析：项目2008年2007年差异销售净利率14%16%（14

8、% - 16%）0.52.2= - 2.2%总资产周转率0.60.5（0.6 0.5）14%2.2 = 3.08%权益乘数22.2（2 2.2）14%0.6 = - 1.68%净资产收益率16.8%17.6%- 0.8%销售净利率变动的影响：按本年销售净利率计算的上年权益净利率=14%0.52.2=15.4%销售净利率变动的影响=15.4%-17.6%= - 2.2%或者：销售净利率引起的差异=（14% - 16%）0.52.2= - 2.2%总资产周转率变动的影响：按本年销售净利率、总资产周转率计算的上年权益净利率=14%0.62.2=18.48%总资产周转率变动的影响=18.48%-15.4%=3.08%或者：总资产周转率引起的差异