详解充电桩市场发展情况与政策建议

1、详解充电桩市场发展情况与政策建议发展新能源汽车是我国从汽车大国走向汽车强国的必由之路，推进逊圣也逛建设是落实这一战略的有力保障。2015年至2019年我国充电桩保有量从6.6万台增加到121.9万台，同期新能源汽车保有量从42万辆增加到381万辆，对应车桩比从2015年64:1下降到2019年31:1,充电配套有所改善。我们建议:1）由中央负责顶层设计，制定面向2030年的充电桩建设中长期发展规划，给予市场明确指引；2）地方因城施策给予充电桩补贴；3）协调多方力量、鼓励以合资形式成立充电桩运营公司；4）加快智能有序充电试点，总结经验进行全国推广；5）加快充电桩标准体系建设，改善充电桩故障率高、

2、充电安全隐患等问题。1中国充电基础设施发展情况1.1充电基础设施成新基建七大领域之一，潜在市场超千亿充电基础设施政策支持力度不断提升。从2009年“十城千辆”新能源汽车示范推广开始，我国定下“中央补贴新能源汽车，地方补助充电设施”的政策基调。2014年H月，工信部发布关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知，按照推广新能源汽车数量，分档给予地方充电设施补助奖励。2019年3月，工信部发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，明确未来“补贴将从新能源汽车购置转向充电基础设施建设”。近期央视新闻将充电桩列为七大新基建领域之一，充电基础设施建设关注度、支持度不断提升。图表：充电基础段施领域

3、主要政策充电就般财4舜广雌献东自2016年也.公共打机£<近霸后不寻赫达到2019板米林维的新但杀文£的干睚扑魅,希为月1于培充电施嗨版“足设能呢率示林相林,契席在1000T2000万不等:,谀赧仙由(2015-2020)克电设地件串住比明础力依关十十三£锦蛾案也2014.11.272015.lo.io2015.12.072016.1.212019.3.262020.3.5旅支助招iU站方上点时配套谀能外予补助：,旗it关秘建煤烟202阵t换电站超逆1.2万配50万个公共机430万个私人机快于加碱市蝇SU克蚊超1嫄我工作的4期美母与电动车防士有关.18-20

4、414族划总线上网分利加,42.0亿我讣砍员i筑bi熄酝支版，他含：无电枪M七培柒城均G/哼1才资赊潦整院科技卷,工停寂交通戳发烫费，值大研究院2019年中国充电桩保有量超100万，车桩比达3.l:lo充电桩作为电动汽车的重要配套，有力地支撑着我国新能源汽车产业高速发展。据中国充电联盟披露,我国充电桩保有量从2015年6.6万台增加到2019年121.9万台，年复合增速107.3%；据公安部披露，我国新能源汽车保有量从2015年42万辆，增加到2019年381万辆，年复合增速73.5%；对应车桩比从2015年6.4:1下降到2019年3.1:1,充电配套有所改善。图表：2015-2019年我国

5、历年充电桩保有量及车桩比2019年5月国际能源署IEA发布GlobalEVOutlook2019报告，并对2030年全球充电桩规模作出预测：基于各国最新政策(PS)及EV30组织(EV3030)国家政策两种情形，到2030年全球私人充电桩预计保有量分别达12800/24500万台，总充电功率达1000/1800GW,总充电量达480/820TWh：全球公共充电桩预计保有量达1000/2000万台，总充电功率达113/215GW,总充电量达70/124TWh。假设不考虑各个国家差异、2030年公共桩均价3万/台、私人充电桩均价0.4万/台、电费0.5元/kWh、服务费0.7元/kWh,预计203

6、0年全球充电桩总规模0.81-1.58万亿元，2030年充电费用总规模0.66-1.13万亿元。假设国内市场占全球充电桩市场的份额为40%,那么国内充电桩设备和服务市场规模将超过5000亿元。图表：2030年全球私人充电桩数量/充电功率/充电量规模预测NumberofchargersPowercapacityEnergydemand1000LDVchargersBuschargers203020182030NPSoooooco0505032211O=E)sQ6elpoJ3quJnN资料来源:国际能源署,恒大研究院.备注：NPS代寂垠据最新政策预测;EV303。代表由EY30成员国家麻皴薨图表：

7、2030年全球公共充电桩数量/充电功率/充电量规模预测Guo三一£)uQ&letpoJ&qumNNPSEV3O3O20182030NFS2S02001501OO5OOCM。)A-Opdp)awod6U-6日OSlowchargersFastchargers资料来源:国领能源署,恒大秩究院/畛叫备注：NPS代表根据最新政策预测;EV3030代表由EV3。囤家政策预测1.2私人充电桩建设提速，增速高于公共充电桩私人充电桩四年增长近十倍。按照用户场景，充电桩可分为广义公共充电桩和私人充电桩，其中广义公共充电桩，乂可细分成狭义公共充电桩和公共专用桩（本文公共充电桩无特殊说明都

8、指广义公共充电桩）。2020年2月，中国充电联盟发布2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告披露，我国公共充电桩从2015年5.78万台增加到2019年51.64万台，年复合增速72.89际私人充电桩从2015年0.80万台增加到2019年70.30万台，年复合增速206.17%；近几年私人充电桩建桩提速，占比从2015年12.16%提升到2019年57.67%,提升45.51个百分点。图表：2015-2019年充电桩数量分布一按用户资料来源:中国充电联盟,恒大研究院图表：20152019年充电桩比例分布一按用户资料来源:中国充电联盟,恒大研究院先河生励据中国充电联盟2020年2月发

9、布2019-2020年度中国充电基础设施发展年度报告披露,2016-2019年我国新增公共交流桩功率分别为8.71.6.67.8.97、8.65kW,基本保持在8.7kW左右，主要是因为交流桩对功率要求小，且标准化程度更高。目前我国公共交流桩分为单相交流桩和三相交流桩，其中三相交流桩主要有21kW、40kW和80kW三种，但整体数量较少；单相交流桩有3.5kW和7kW两种，以7kW为主。相反，我国新增公共直流充电桩平均功率从2016年69.23kW持续增加到2019年115.76kW,功率提升67.2%,主要是用户对于快充的需求增加所致。1. 3二三线城市充电桩建设加快据中国充电联盟披露，截至

10、2020年2月，我国公共充电桩T0P10省市分别为江苏、广东、北京、上海、山东、浙江、安徽、河北、湖北、福建，合计公共充电桩保有量39.24万台，占比73.9%,其中前四名市场份额皆超过10%,合计占比46.1%；从趋势上看，北京、上海、广东等发达地区公共充电桩市场份额持续降低，从2016年2月43.5%减少到2020年2月36.1%,二三线城市充电桩建设加快，从侧面映证我国新能源汽车往二三线城市渗透提速。图表：2020年2月公共充电桩分布一按省市1614121086420公共充电桩（万台）市场份额（右）30%25%20%15%10%5%0%福建省湖北省河北省安徽省浙江省山东省上海市北京市广东

11、省江苏省资料来源;中国充电联盟,恒大研究院出泽平或国广东省北京市上海市岸平宏现图表：2016-2020年2月公共充电桩分布一按省市资料来源:中国充电联盟,恒大研究院1.4国企、民营等多类主体参与建设运营，行业集中度高据中国充电联盟披露，截至2020年2月，我国公共充电桩T0P10企业中，特来电、星星充电、国家电网分别运营公共充电桩15.22、13.02、8.78万台，对应市占率28.7%、24.5%、16.5%,远高于其它企业，合计占比69.7%；我国私人充电桩T0P10企业中，前三名皆是传统车企，其中比亚迪一家独大，运营私人充电桩41.9万台，市场份额58.7%,远高于北汽11.3万台、15

12、.9%,上汽9.4万台、13.1%<.资料来源:中国充电联盟,恒大研究院公共充电桩（万台）市场份额（右）图表；2020年2月私人充电桩分布一按企业私人充电桩（万台）市场份额（右）资料来源:中国充电联盟,恒大研究院-C2充电桩行业面临的主要挑战：私人建桩率低、公共充电难虽然我国车桩比不断下降，充电配套持续改善，但是行业仍然存在部分问题亟待解决，新能源汽车用户对充电的满意度仍然较低，严重影响了新能源汽车消费体验。2019年8月，中国汽车流通协会发布的2019新能源汽车消费市场研究报告调查显示：充电体验对品牌忠诚度影响11.2%,远高于售前和售中服务体验；而当前新能源车用户对充电体验满意度最低

13、，只有7.3分，说明充电体验已成为他们的核心痛点。图表：新能源汽车消费者满意度及对忠诚度影响分析满意度分值对忠诚度影响（右）2. 1私人桩：目标完成率不到20%私人充电桩成用户购车关注重点，且存在行业痛点。2019年8月，中国汽车流通协会发布2019新能源汽车消费市场研究报告调查显示，消费者在购买纯电动车时关注充电问题中，充电桩普及度、小区可安装充电桩分别占比22%、17%。根据充电联盟披露，截至2020年2月，通过联盟内成员整车企业采样1047525辆车的车桩相随信息，未能配建充电桩占比31.85%,相比之前并无明显改善。图表:消费者购买纯电动汽车充电关注因素30%资料来源:中国汽车流通协会

14、,恒大研究院迂器标映私人充电桩目标完成率不足20%。2015年10月，发改委、工信部等五部委联合发布电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020)，规划至2020年我国将新增集中式充换电站超过L2万座，分散式充电桩超过480万，其中公共桩50万、私人桩430万，以满足全国500万辆电动汽车充电需求。据中国充电联盟统计，截至到2019年底，我国公共充电桩保有量51.64万台，提前1年完成目标；而私人充电桩保有量只有70.30万辆，完成率16.3%,远低于预期。图表：历年公共充电桩目标完成率实际保有量（万台）2020目标值（万台）资料来源:中国充电联盟,恒大研究院图表：历年私人充电桩目标完成率

15、"实际保有量（万台）02020目标值（万台）资料来源:中国充电联盟,恒大研究院怎泽平"2.2公共桩：充电桩不可用、充电时间长、存在安全隐患、利用率低等问题亟待解决当前公共充电领域存在四类痛点：1）部分充电桩不可用；2）可用充电桩充电较慢；3）快充桩存在安全隐患；4）建桩数量和充电利用率很难平衡，持续亏损削弱运营商建桩积极性。2.2.1 燃油车占位多、故障率高导致部分公共充电桩不能用2019年8月，中国汽车流通协会发布的2019新能源汽车消费市场研究报告披露：针对新能源用户十大热门城市（北京、上海、深圳等）公共充电桩调查显示，主要有四类问题导致部分公共充电桩不能用：1）5.8

16、2%的公共充电桩不对外开放，且各城市分化严重，北京这一比例高达19.22%；2）35.94%的公共充电桩停车位被燃油车占领；3）20.65%的公共充电桩发生故障；4）13.33%的自主品牌充电桩相互不兼容。图表：新能源用户十大热门城市充电桩调研资料来源:中国汽车流通必会,恒大研究院2.2.2 公共充电耗时较长2019年12月北京市公用充电设施数据信息服务平台e充网发布2019北京市新能源汽车充电行为报告显示：用户单笔平均充电量22.15kWh,单笔充电金额31.87元；单笔使用公共快充桩充电时长1.32h、公共慢充桩充电时长5.09小时;但这不包括排队的时间。值得注意的是，根据合格证数据统计，

17、我国新增纯电动汽车单车带电量从2015年1月的22.2kWh提升到2020年1月的48.3kWh,不考虑公交和插电混动乘用车，22.15kWh只能补充纯电动乘用车50%-80%的电量。图表：2019年北京市新能源汽片充电行为报告公共充电板充电时长(h)6543210快充板资料夹源:北京市公共充电设施数据信息股务平台,恒大砾究院、:7泮1厂2.2.3 充电引发着火事故占比高，电池在高S0C状态下安全性变差据新能源汽车国家大数据联盟披露，从2019年5月1日至2019年底，国家平台监测和统计的新能源车辆事故共计113起。其中在着火事故车辆中，处于充电状态、充满电后静置状态，最容易发生着火事故，分别

18、占比38%和24%。另外,新能源汽车着火事故大多发生在高S0C状态；S0C在90%以上的事故占比达到45%,SOC在95%以上占比29%。图表：新能源汽车着火事故车辆状态资料来源:新能源汽车国家大数据联盟,恒大除莞院图表：新能源汽车着火车辆电池充电状态分布102030405060708090100资料来源:新能源汽车国家大数据联盟，恒大有赞豌2.2.4充电利用率低，运营商持续亏损，建桩积极性弱据中国充电联盟披露，截至2019年12月，我国公共充电桩交流桩和直流桩分别占比58%、42%；2019年新增公共充电桩交流桩、直流桩分别占比58%、42%。以公共直流桩为例，其核心零部件直流模块（切换交流

19、成直流）成本占比较高，近80%：近几年成下降趋势，降幅逐渐趋缓，截止到2019年价格在0.4元/W左右；根据下列合理假设，测算其实现盈亏平衡的充电利用率应在8-10冬之间，与主流充电桩运营商反馈基本一致。1）固定成本：设备成本在2.5万元（50kW*0.4元/W+80%）,考虑配电和土地建设施工成本，合理估算在5-7万元，以6万元记；2）营业收入：按照0.7元/kWh充电服务费（考虑分成之后）；3）相关费用：贷款比例50%,贷款利率6%,设备折旧10年、年设备维护+人工费用为初始成本10%o根据计算,年平均营业成本在1.38万元，对应需充电19700kWh,也即50kW充电桩需充电394h,充

20、电利用率需达到9.0%方实现盈亏平衡（交流桩基本也维持在该水平）。充电桩投入大，盈亏严重依赖充电时长，增加充电桩数量与提升充电利用率很难同时实现。据上海唯一官方平台一上海充换电设施公共数据采集与检测市级平台统计，2019年上海市公共充电桩，狭义公共充电桩、公共专用桩、小区专用桩、单位专用桩、物流专用桩充电利用率分别为1.47%、7.54%、2.80%、1.33%、1. 16%,远未达到盈亏平衡点。即使是充电桩数量排名第一的特锐德也只在2018年达到12.12万台充电桩、11.3亿kWh体量才实现盈亏平衡。图表：直流充电桩功率模块生产成本价格泽平定就资料来源:中国充电联盟,恒大研究院图表：201

21、9年上海市公共充电桩、专用转利用率资料来源:上海市充换电设施数据平台,恒大境黄榜3展望与建议：推广智慧有序充电，建设充电网络信息共享平台，积极探索新兴商业模式1.1 行业格局展望：未来将以智能有序充电为主、大功率公共充电为辅、换电站作为细分市场补充1.1.1 私人领域：智能有序充电可降低电网冲击、减少电网改造私人桩成本低廉、技术成熟，但是截止到2019年12月份，私人建桩70.3万，目标完成率16.3%,远不及预期。主要在于建桩有两大难点：1）物业难，由于建立私人充电桩涉及到电路铺设、安全隐患，且部分小区存在物业更换频繁等问题；2）电网难，部分老旧小区电网已接近满教，即使7kW的慢充桩数量较大

22、也会对电网容量造成冲击。国家电网通过对北京市居民区私人充电桩运行数据分析发现，多数人在下班回家后立即充电,充电时间分布在18:00-01:00,高峰时段集中19:00-22:00,充电负荷与生活用电负荷高峰时段严重重叠,形成3个小时左右的尖峰负荷；而居民生活用电在夜间有8个小时左右的低谷期，负荷率仅为10320%；若充分利用80%的低谷容量空间，户均可为1.2辆车充电，现有配电网无需改造即可实现社区全部车辆充电。1.1.2 公共领域：大功率充电是未来趋势2019年北京市用户快充桩充电时间长达1.32h,充电慢已经成为车主核心痛点，之后随着单车带电量的提升，若不提升公共充电功率，这一问题只会愈加

23、严重，因此目前各方势力都在努力提升充电桩功率。以特斯拉为例，2019年3月推出第三代功率250kW的充电桩，相比第二代120kW提升了108.3%；据充电联盟统计，我国新增公共充电桩平均功率从2016年69.23kW持续增加到2019年115.76kW,功率提升67.2%。图表：特斯拉超级充电桩充电功率趋势AVERAGETIMESPENTCHARGING资耨来源:特斯拉官网,恒大秋究院1.1.3 细分市场：换电站增加迅速，更适合标准化程度高、对运营效率要求高等场景公共充电领域，慢充所需时间长，快充存在安全隐患且导致电池衰减严重等问题；相比公共充电而言，换电模式可迅速补充能源，解决里程和充电焦虑

24、并降低购置成本。但是换电模式缺点也很明显，建站成本高、电池规格难统一，无法解决电池所有权问题；所以换电模式比较适合在公交车和运营车上使用，因为两者标准化程度高，而且对运营效率要求更严。在私家车领域，由于定制化属性强,换电模式只适用自家车型，更适合有一定销量规模的车企。据充电联盟统计，截至2020年2月，我国换电站保有量400座，相比2019年8月245座增加63.3%；主要运营商有三家，奥动、蔚来、伯坦分别运营183、123、94座。图表：我国换电站月度保有量资料来源:中国充电联盟,恒大研究院图表：截至2020年2月主要换电站运营商资料来源;中国充电联盟,恒大研究院y二1.2 产业赋能展望：充电桩将成为汽车数据端口，数据前景广阔未来生活场景只要涉及到电动车出行，背后都离不开电能的支持，这一特性决定了充电桩获取数据的便利性和广泛性，充电桩将成为未来车联网的重要入口之一，数据价值值得挖掘。我们认为充电桩数据将有三方面应用价值：1）充电安全数据：通过对电动车进行充电，监测充电过程的电池系统的电压、电流、温度变化，结合历史充电数据，可实现充电安全预警。据特来电大数据平台披露，截至2018年底，特来电大数据云平台对3780多万次充电过程有安全监控和防护情况，触发25.8万次主动防护，占比1.04%,预计预防20