深天马A(SZ000050)2019年股票财报分析报告及摘要[天马微电子股份有限公司股票分析]

1、天马微电子股份深天马A(SZ000050)2021年财报报表分析欢送阅读深天马A(SZ00005O)股票分析报表,本文将通过对天马微电子股份所在行业的排名情况、一年经营简况、股票对应的经营状况,以及最近四年的财务报表数据,高管薪酬及高管和基金持股情况,为您详细解读.供大家借鉴与参考.位于广东的天马微电子股份深天马A(SZ000050)处于通信设备,该行业共有上市公司364家,主要从事从事液晶显示器及相关材料、设备、产品的设计、制造、销售,最新数据显示,目前共有股东108316人.深天马A(SZ00005O)分析简况2021-12-31,主营业务为电子元器件行业,主营收入285.27亿元,占总收

2、入的比例98.67%;主营本钱241.89亿元,本钱比例98.65%;主营利润43.38亿元,利润比例98.78%;主营业务毛利率为15.21%.2021年,公司继续以全球领先为目标,紧随市场趋势,紧跟大客户,在各大关键领域均取得重要进展.市场营销方面,公司聚焦品牌客户,坚持中高端产品策略,稳定并扩大现有市场占有率,积极布局新兴市场.一方面,公司在消费品市场继续增强与现有国内外大客户的深度合作,紧跟行业主流客户,持续保持为诸多客户的核心供应商,积极进入客户中高端产品线,支持多家客户实现新产品首发；另一方面,公司不断加大对车载显示等市场的投入力度,车载显示业务快速增长,高端医疗、航空娱乐、航海、

3、智慧家庭等领域保持领先；同时,积极布局智能家居、智能穿戴、AR/VR、无人机、充电桩、机器人等新兴市场.此外,公司积极参加国内外行业展会推广活动,持续提升并巩固公司品牌在业界的知名度和美誉度.技术研发方面,公司在增强前瞻性技术研究的同时,大力突破与推广先进应用技术.目前公司已自主掌握诸多国际先进的行业前沿及量产技术,2021年SID年会展上,公司一次性推由了基于TEDPlus技术的LTPSTFT-LCD刚性AMOLED曲面AMOLED和柔性可折叠AMOLED四款全系列内嵌式压力传感触摸屏产品,其中AMOLED内嵌式压力传感触摸屏为业界首创,展现了公司在集成触控技术上世界领先的技术开发水平；此次

4、SID年会展上,公司展示的HDR显示屏是全球首款小尺寸LCD采用全新MiniLED技术,在提升色彩比照度的同时实现了高动态范围显示,高度复原真实世界的色彩与亮度,该技术使得LTPSTFT-LCD在显示性能上能到达与OLED并驾齐驱的地步,到达了LTPSTFT-LCD1示技术白新顶峰,开创了显示新时代；此外,公司推由的AAHole能使智能的“前额进一步变窄,比“notch更接近“全面屏概念,实现更大的屏占比.Hole+下窄边框COG是业内首发,表达公司在全面屏的道路上取得更进一步的成绩,公司将持续为精彩视界创造无限可能.产业布局方面,公司拥有从第2代至第6代TFT-LCga-Si、LTPS产线、

5、第5.5代AMOLED产线、第6代LTPSAMOLE产线以及TN、STN产线.在国内LTPSTFT-LC鼓术空白、相关产品长期受制于国外供应方的困难时期,厦门天马通过准确白战略方向把控,在国内最早布局LTPSTFT-LCD,其第5.5代、第6代LTPSTFT-LCD产线从起量后至今持续保持满产满销,良率、工艺技术、产品性能等均达行业领先水平,并支持多家国内移动终端品牌客户实现产品全球首发；依托上海天马在国内第一条第4.5代AMOLED中试线的技术积累和经验,天马有机发光第5.5代AMOLED产线和武汉天马第6代LTPSAMOLEA线一期工程已顺利向品牌客户量产生货,并持续推进产品结构升级,武汉

6、天马二期工程按进度推进中.技术平台布局方面,公司拥有a-SiTFT-LCDLTPSTFT-LCDAMOLED等三大技术平台.在a-SiTFT-LCD术布局方面,公司坚持战略转型,主要聚焦车载、工控及差异化智能面板,公司已成立专业显示事业部同时持续对a-SiTFT-LCD线进行升级改造,提升制程水平,适应产品规格变化；在LTPSTFT-LC技术布局方面,公司向领先方向持续努力,主要聚焦中高端智能、笔记本电脑、车载等产品;在AMOLED技术布局方面,公司不断突破,主要聚焦产线产能的快速有效释放及对品牌客户的稳定量产上：武汉天马第6代LTPSAMOLEA线兼具生产刚性与柔性AMOLED屏的水平,刚性

7、屏已于2021年6月初正式向品牌客户量产生货,柔性屏已量产；同时,公司也在不断加大对柔性AMOLED的投入,并积极推进第6代LTPSAMOLEDfe产线二期工程武汉建设,以便进一步提升公司在中小尺寸高端显示特别是AMOLED领域的市场地位.质量与客服方面,公司进一步增强品质规划与管控,根据不同业务开展需要,明确质量目标,构建以零缺陷预防为主的质量限制链,将资源前置至新品质量治理阶段,从新品阶段开始进行质量风险的识别、治理与预防.此外,通过不断推动质量限制链信息化建设,逐步实现质量智能化、信息化,到达流程质量与信息化导入系统相结合,并持续优化主数据治理机制,降低流程风险.同时,公司内部进一步强化

8、质量文化建设,将质量文化理念融入常态工作,全面提升员工工作质量.2021年,公司再次获得多家国内外客户颁发的优秀供给商奖及最正确质量奖,树立了良好的品牌形象.社会责任方面,公司坚持与员工、客户、供给商、政府、股东、社区等利益相关方共赢开展.2021年,公司发布了?2021年天马企业社会责任报告?,并积极响应各利益相关方需求,持续提升CSR治理体系.2021年,公司实现营业收入289.12亿元,增长21.35%;实现净利润9.84亿元,同比减少35.88%.深天马A(SZ00005O)行业排名情况数据排名市盈率排名：116/364资产负债率排名：78/364主营收入排名：16/364每股收益排名

9、：62/364市净率排名：13/364三月涨跌排名：196/364净资产收益率排名：188/364净利润排名：26/364总资产排名：10/364股东权益排名：10/364流动比率排名：342/364深天马A(SZ00005O)财报报表分析数据20212021年四年数据E名参考值毛利率16.3%、20.2%、20.8%、15.2%越大越好净利率5.3%、5.3%、5.8%、3.2%排名：196/364越大越好总资产周转率0.56次/年、0.5次/年、0.55次/年、0.64次/年大于1表示资金使用效率高存货周转59.9天、52.6天、44.2天、35.2天周转快表示库存销售好应收款周转71.0

10、天、66.9天、86.8天、75.4天回款快表示生意好做现金占比33.9%、20.6%、14.5%、6.1%建议20%以上,现金越多,破产风险越小负债占资产38.7%、36.5%、51.2%、排名：建议比56.7%78/36440-60%,负债越低,表示股东越看好ROE净资产5.2%、4.2%、5.7%、4.6%排名：建议15%收益188/364以上,巴菲特老爷子比拟看好的指标流动比率183.2%、173.7%、110.4%、排名：建议大于76.6%342/364300%速动比率160.5%、153.7%、94.7%、60.2%建议大于150%深天马ASZ00005O根本信息深天马ASZ000

11、05O于1995-03-15上市,共发行1100万股,发行价格4.50元,募资资金总额4950万元,发行市盈率0.00%.上市首日开盘价9.50元,上市首日收盘价10.05元.天马微电子股份的经营范围：从事显示器件及相关的材料、设备、产品的设计、制造、销售;提供相关技术开发、技术咨询、技术效劳和技术转让；信息技术效劳、咨询效劳；普通货运；代理销售、代理采购显示器件及相关材料不含限制工程；设备租赁不含金融租赁；自有物业租赁；经营进由口业务法律、行政法规、国务院决定禁止的工程除外,限制的工程须取得许可前方可经营.天马微电子股份简介天马微电子股份成立于1983年,1995年在深圳证券交易所上市证券简

12、称：深天马A,证券代码：000050,是一家在全球范围内提供显示解决方案和快速效劳支持的创新型科技企业.公司聚焦以智能、平板电脑、高阶笔电为代表的消费品市场和以车载、医疗、POSHMI等为代表的专业显示市场,并积极布局智能家居、智能穿戴、AR/VR无人机等新兴市场,为客户提供绝佳的产品体验.2021年,公司中小尺寸模组由货量继续保持全球领先,并在高端医疗、航空娱乐、航海、VOIP等领域市场份额保持领先地位,多款产品支持客户实现全球首发.公司致力于不断创新,更好地效劳客户与应用领域的差异化需求.技术方面,公司自主掌握包括LTPS-TFTAMOLED、柔性显示、Oxide-TFT3D显示、透明显示

13、以及IN-CELL/ON-CELL体式触控等领先技术.公司设有TFT-LCD关键材料及技术国家工程实验室、国家级企业技术中央、博士后流开工作站,并承当国家发改委、科技部、工信部等多个重大国家级专题工程.公司在先进技术方面的长期积累和持续投入为应用领域的创新开展奠定根底.深天马A(SZ00005O)股东及高管情况深天马A目前共有股东108316人.深天马A目前总股本2048123051,其中,流通股1819857609,限售股228265442,前十大股东分别是：厦门金财产业开展持股389610040元,持股比例占19.02%中航国际控股股份持股291567326元,持股比例占14.24%中国航

14、空技术深圳持股179516146元,持股比例占8.76%中国航空技术国际控股持股172097332元,持股比例占8.4%湖北省科技投资集团持股125677831元,持股比例占6.14%天马微电子股份高管情况：董事长陈宏良,年薪2663700.0元,未持股副董事长朱军,年薪未知,未持股独立董事陈泽桐,年薪128000.0元,未持股独立董事王苏生,年薪128000.0元,未持股独立董事陈茵,年薪128000.0元,未持股董事付德斌,年薪未知,未持股董事董海,年薪未知,未持股董事汪名川,年薪未知,未持股董事孙永茂,年薪2220000.0元,未持股监事会主席王宝瑛,年薪未知,未持股监事黄威飘,年薪未知

15、,未持股监事郑春阳,年薪未知,未持股职工监事刘伟,年薪359200.0元,未持股职工监事迟云峰,年薪705300.0元,未持股副总经理朱燕林,年薪1760000.0元,未持股副总经理屈桂锦,年薪1785200.0元,未持股副总经理王磊,年薪2090000.0元,未持股副总经理成为,年薪1800000.0元,未持股副总经理彭旭辉,年薪1780000.0元,未持股董事会秘书陈冰峡,年薪667900.0元,未持股深天马A(SZ00005O)基金持有情况截止2021一季报,基金持有深天马A情况为：全部合计持有350500元,占流通股比例0.02%银河定投宝中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资

16、基金持有350500元,占流通股比例0.0193%深天马A(SZ000050)操盘必读1：所属板块一一MSCI大盘MSCI中国OLED超清视频触摸屏电子元件富时概念广东板块国企改革华为概念苹果概念全息技术融资融券深成500深股通深证100R深圳特区小米概念虚拟现实智能穿戴智能家居2:经营范围一一从事显示器件及相关的材料、设备、产品的设计、制造、销售；提供相关技术开发、技术咨询、技术效劳和技术转让；信息技术效劳、咨询效劳；普通货运；代理销售、代理采购显示器件及相关材料不含限制工程;设备租赁不含金融租赁;自有物业租赁；经营进由口业务法律、行政法规、国务院决定禁止的工程除外,限制的工程须取得许可前方

17、可经营.3:移动智能终端消费类显示和专业类显示两大业务一一公司聚焦移动智能终端消费类显示市场和专业类显示市场,产品广泛应用于智能、平板电脑、车载显示、医疗显示、工业限制、航空显示和智能家居等众多领域,同时布局未来新型显示领域,如3D显示、柔性显示、智能穿戴、VR/AR等.公司产业基地分布在深圳、上海、成都、武汉、日本等五地,在美国、德国、韩国、香港等主要兴旺国家与地区设有全球营销网络和技术效劳支持平台,并通过TIANMA与NLT品牌为全球近千家中高端客户定制全方位的显示解决方案.4:电子元器件行业一一目前,中小尺寸显示行业的格局呈现由两大特征：一是下游应用领域的国内企业逐步占据市场主导地位,为

18、具有快速响应水平的大陆显示企业全面赶超日韩显示企业提供契机；二是拥有核心技术且能够根据客户需求提供柔性效劳的显示企业的优势进一步强化.5:领先的技术实力一一在量产技术应用方面,公司准确把握市场节奏配置应用技术.一方面,公司a-Si技术的产业化应用已十分成熟,产成品的高解析度、低功耗、轻薄化和高光学特性等特征远超同类型产品；另一方面,公司托管的厦门天马第5.5代LTPS生产线实现全面量产,良率到达行业领先水平；公司联营公司有机发光公司第5.5代AMOLED生产线顺禾I点亮,并即将进入量产.6:OLED屏幕预期产能情况千平方米一一2021年:硬屏124.2021年:硬屏209通用416.2021年

19、:柔性268硬屏263通用999o2021年:柔性500硬屏263通用999.7:丰富的客户资源和深度的共赢合作一一公司已设立包括欧洲天马、美国天马、韩国天马、香港天马等在内的全球营销网络和技术支持平台,以客户为中央,为全球近千家中高端客户定制全方位的显示解决方案.公司重点聚焦价值客户,并相应制定一系列深度渗透策略.在移动智能终端市场,公司已成为全球主流智能厂商的深度合作伙伴,中高端市场份额持续增长；在专业显示市场,公司已建立比拟优势和竞争壁垒,重点关注车载、智能家居、智能穿戴等市场,稳固工控、医疗、航空等领域的优势,主动把握下游应用市场的开展趋势,积极投入资源不断提升全球市场份额.16:信息

20、家电一一国内中小尺寸液晶显示器主要厂家之一.液晶显示器的生产在国内属于技术水平高,规模较大的企业.从2001年开始在彩屏工程上投入数亿巨资,从日本引进国内第一条彩屏生产线.公司已成为华为局部产品供给商,同时,公司还获得了台湾第二大TFT厂商一一奇美的代工业务.公司已成为华为和三星的主要供给商,韩国现代车机的模组供给商,并顺利通过了MOTO产品验证.17:中小尺寸液晶显示领先地位一一公司经营治理从第2代至第6代全面的TFT-LC哈a-Si、LTPS韭产线、第5,5代AMOLED生产线以及TN、STN产线.其中,厦门天马第5.5代LTPS产线已实现全面量产,良率到达行业领先；有机发光公司第5.5代

21、AMOLED生产线顺利点亮,并即将进入量产；厦门天马、武汉天马第6代LTPST线正在加紧建设,进展顺利.2021年武汉天马第6代低温多晶硅LTPSTFT-LCD彩色滤光片CF生产线工程开始筹建,增加在建工程；为提升AM-OLED的工艺水平,上海天马加大对AM-OLED中试线工程的投入.22:深圳工业用地一一公司现办公地及STN-LCD生产厂位于南山区马家龙工业区,拥有厂房建筑面积28,498.2平方米,宿舍建筑面积7,595.1平方米,该房产权属关系清楚,公司目前没有对其更新改造的方案与安排.26:全球领先液晶显示技术一一公司属专门从事液晶显示器LCD及液晶显示模块LCM产品的研发、设计、生产

22、及销售,目前,在裸眼3D显示、触控一体化、AM-OLED等量产技术方面,已经做到全球领先.在产品转型和设计水平方面皆有多项创新,新产品与技术平台工程开发取得很大进展,开发由十几款qHD、HD、FHD系列产品相继导入量产,奠定了公司在中小尺寸液晶显示行业的领先地位.27:裸眼3D公司全资子公司深圳中航光电子控股NLT技术株式会社.NLK公司的四大核心技术SFT广视角技术、半反半透技术、ValuelntegratedTFT技术及AdaptiveDesign技术在国际上处于领先地位.2021年8月,公司液晶透镜3D显示器件获得亿思达takee订单总计12万片.同时,公司也是全球率先将液晶透镜技术投入

23、量产的公司.公司与超多维、富智康、美国梦工厂联合宣布正式携手打造全球首个裸眼3D生态圈.并于2021年1月19日披露,公司具备裸眼3D显示技术应用产品的量产水平.9:公全控厦门天马与天马有机发光一一2021年8月23日公告,公司拟向金财产业、中航国际、中航国际深圳、中航国际厦门非公开发行股份购置厦门天马100%股权,向上海工投、张江集团非公开发行股份购置天马有机发光60%股权.厦门天马100%股权作价1,045,250.68万元,天马有机发光60%股权作价65,690.06万元.交易完成后,深天马将直接持有厦门天马100%股权,直接持有天马有机发光60%股权,并通过上海天马持有天马有机发光40

24、%股权.发行股份购置资产的发行价格为17.17元/股.深天马另拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过190,000万元,将用于厦门天马第6代低温多晶硅(LTPS)TFT-LC及彩色滤光片(CF注产线建设工程.11:拟收购美国天马78.1%股权一一2021年4月24日公告,公司董事会同意公司以5,268,044.94美元收购全资子公司上海天马微电子以下简称“上海天马卜上海中航光电子以下简称“上海光电子卜NLTTechnologies,Ltd.以下简称“NLT公司所持有的天马NLT美国公司以下简称“美国天马合计78.1%的股权.31:拟3.68亿元收购天马有机

25、发光剩余40%股权一一2021年6月19日公告,公司拟以人民币3.68亿元收购全资子公司上海天马微电子所持有的上海天马有机发光显示技术40%的股权,本次收购完成后,天马有机发光将成为公司全资子公司.天马有机发光从事有机发光显示器的研发、设计、生产、销售.12:深天马A拟107亿元收购两公司股权加码新型显示行业2021年3月10日公告,公司拟以17.23元/股的价格发行62,011.0329万股,合计作价1,068,450.10万元购置厦门天马100%股权以及天马有机发光60%股权.其中,厦门天马全部股东权益的评估值为1,007,197.93万元,天马有机发光60%股权的评估值为61,252.1

26、7万元.15:与国开行、进由口银行签合作协议一一2021年3月18日公告,当日,公司与国家开发银行股份深圳市分行在武汉签署?开发性金融合作协议?,公司将与国家开发银行进一步密切合作,建立长期、稳定和深度的开发性金融合作关系,共同促进投融资体制改革和市场建设.同时,与中国进由口银行深圳分行在武汉签署?战略合作协议?,进由银行深圳分行将为公司提供不超过210亿元人民币的综合授信,支持公司在更高层次和更广范围参与对外经济合作,实现全球领先战略.32:增资武汉天马并投建第6代LTPSAMOLED生产线二期项目一一2021年7月27日公告,公司拟通过向全资子公司武汉天马增资的方式,在武汉天马第6代LTPSAMOLE西目根底上进行投资扩产,扩大第6代LTPSAMOLED生产线产能规模,即投资建设第6代LTPSAMOLEDfe产线二期工程武汉,二期项目投资总金额约145亿元人民币.AMOLED柔性显示技术使用不易破碎的柔软材料基板替代易碎的玻璃基板,具有可弯曲、柔韧性高、体积轻薄、设计自由等特性,作为下一代新型显示技术,现已成为OLED技术的主流开展方向并开始进入大规模产业化应用,在高端全面屏智能、智能穿戴、虚拟现实VR等领域表现不俗.25:实控人方面拟增持5000万元-9