柳工财务状况分析报告

1、:慕霞学号:二专业：工商治理年级：2021级交通大学治理学院2021年12月一、公司根本情况简介一公司法定中文名称:柳工机械股份-公司法定代表人:王晓华先生三公司董事会秘书:王祖光先生堇事会证券事务代表:黄华琳先生四公司注册及办公地址:壮族自治区市柳太路1号公司国际互联网.liugong.电子信箱：stockliugong.五公司选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报登载公司年度报告及其它公告信息的中国证监会指定国际互联网巨潮资讯网info.六公司股票上市交易所:证券交易所股票简称:柳工股票代码：000528七公司的主营业务经过上市以来近20年的开展,公司主营业务得到了大幅度扩展.199

2、3年上市之初公司主要经营装载机的开发、生产、经营、维修、技术效劳等.到2021年末公司的主营业务己经扩展到为装载机、挖掘机、起重机、压路机、叉车、平地机、推上机、铁炮机、摊铺机、滑移装载机、挖掘装载机登工程机械及配件的生产、销售,以及融资租赁业务等.公司的主营业务收入和利润主要来源于装载机、挖掘机、融资租赁等业务.八公司的控股情况公司上次以来,控股股东一直为柳工集团,其持股比例有1993年75%,经过屡次变更哪位报告中的34.98轧目前实际为公司的相对股东.广西壮族自治区国有资产侔1委员会持股100.00%)社会公众股东广西柳工奠园持股34.98%持股65.02%广西梆工机份二、近三年的偿债水

3、平、盈利水平、运营水平分析-偿债水平分析1、流动比率分析用流动比率来衡量资产的流动性,自然要求公司的流动资产在清偿流动负债之后还有余力去应付日常经营活动中的其他资金需要.流动比率=流动资产/流动负债X100%2021年流动比率2021年的期末余额：流动资产总额=货币资金+应收票据+应收账款+预付款项+其他应收款+存货+一年到期的非流动资产负债表上有余额的科目=.362021年的期末余额：流动负债总额=短期借款+应付票据+应付账款+预收款项+应付职工薪酬+应交税费+应交利息+其他应付款+其他流动负债负债表上有余额的科目二9199238856,492021年的流动比率=流动资产/流动负债又100%

4、=.36/9199238856,49X100%=148.92%近似值以下是郃分行业流动比率参考指标:行业流动比率行业流动比率行业流动比率行业流动比率汽车1.1房地产1.2制药1.3建材1.25化工1.2家电1.5啤酒1.75计算机2电子145商业165机犍一由玻璃1.3食品>2饭店>21根据上图所示：机械行业的流动比率在180%以上是比拟好的,但是柳工的流动比率167.14%小于180%,因此对于债权人来说,债权缺乏一定的保证,存在一定的风险.2021年的流动比率流动总资产二11具体见2021年财务会计报表55页流动负债总额=4590964816.67具体见2021年财务会计报表5

5、6页2021年的流动比率;流动资产/流动负债X100%=11/4590964816.67X100%=220.09%分析：虽然2021年的流动比率在2021年的根底上增加了许多,但也超过了180%,但是从理财的观点来看,过高的流动比率不能说是好的现象,由于一个经营活动正常的公司,资金应当有效地在生产经营过程中运作,过多地滞留在流动资金的形态上,会影响到整个公司的获利水平2021年的流动比率流动总资产二.62具体见2021年财务会计报表55页流动负债总额=8298335176,52具体见2021年财务会计报表56页2021年的流动比率=流动资产/流动负债X100%=.62/8298335176,5

6、2X100%=175.61%分析：2021年的流动比率在2021年的根底上减少了一些,比拟接近180%与行业的标准相近,可以看出整个公司的生产经营状况在不断的改善,我相信未来会开展的更好的.小结：根据最近三年的流动比率分析,可以发现：随着时间的推移,公司的治理与经营越来越有效,公司里大多数的资金都被利用来创造价值,没有多少还留在流动资产的形态上,可以看出,该企业的开展前景还是比拟客观的.2、资产负债率分析资产负债率也称为负责比率,用于衡量公司利用债权提供资金进行经营活动的水平,也反映出债权人发放贷款的平安程度.资产负债率=负债总额/资产总额年份资产负债率202154.48%202146.52%

7、202158.69%注释：具体计算见附件小结：一般地,资产负债率对债权人来说,是越低越好,且一般认为资产负债率的适宜水平是40忖60乳由于在公司清算的时候,资产变现所得很有可能低于其账面价值,而所有者一般只承当有限责任,比率过高,债权的利益会蒙受损失.根据计算得出了近三年的资产负债率,可以发现该企业的资产负债率在升高54.48%-46.51%-58.69%但是低于60%c那么这个企业对于债权人来说还是比拟可靠,是可以信赖的.总结：通过分析偿债水平下面的流动比率和资产负债率,可以发现流动比率越来越倾向于行业水平,而资产负债率却在增加.对呀债权人而言,公司流动比率趋近于行业水平是比较好的,而资产负

8、债率那么是越低越好.由此这两个指标可见,柳工机械股份有限对投资者还是有一定的吸引力的,可以考虑购置该公司的股票.-盈利水平分析1、本钱费用利润率本钱费用利润率是企业一定期间的利润总额与本钱、费用总额的比率.本钱费用利润率指标说明每付出一元本钱费用可获得多少利润,表达了经营消耗所带来的经营成果.该项指标越高,利润就越大,反映企业的经济效益越好.公式：本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额X100%年份本钱费用利润率202115.18%20219.76%20212.77%注释：具体计算见附件小结：通过计算最近三年的本钱费用利润率,可以发现,该企业的本钱利润率在逐渐的减小,这说明了公司为获得收益所付

9、出的代价在不断增大,也就从另一方面反映了该公司的获利水平在不断的减弱.通过这个指标还能评价该公司对本钱费用的限制和经营治理水平还需要不断的改良和提升.2、总资产报酬率总资产报酬率是指企业一定时期获得的报酬总额与资产平均总额的比率.它表示企业包括净资产和负债在的全部资产的总体获利水平,用以评价企业运用全部资产的总体获利水平,是评价企业资产运营效益的重要指标.公式：总资产报酬率=公姆总额+利息XH1/平均总资产X100国年份总资产报酬率202113.31%202110.94%20212.35%注释：具体计算见附件小结：通过计算近三年的总资产报酬率,可以看出,该企业的总资产报酬率在不断的减小,该公司

10、的资产的运用效率不怎么好,也就是说这个公司的盈利水平在不断的减弱,获利水平大不如前.总结,通过对本钱费用利润率和总资产报酬率进行分析,发现柳工机械股份的,获利水平在不断的减弱,说明该企业如果不对经营治理模式进行调整,这个企业的前途将十分惨淡.三资产治理营运水平分析1、应收账款周转率应收账款周转率也称为收账比率,反响公司应收账款的流动程度.公式：应收账款周转率=赊销收入净额营业收入/平均应收账款余额年份应收账款周转率202113.06次202110次20215.71次注释：具体计算见附件小结：根据上而的应收账款周转率,可以发现,说明账龄在不断的变长,收账的速度在不断的减慢;在变弱,可能导致坏账的

11、增加.2、存货周转率该公司的应收账款周转率在不断的减小,资产流动性在变弱,短期偿债水平也存货周转率反映了企业销售水平和流动资产流动性的一个指标,也是衡量企业生产经营各个环节中存货运营效率的一个综合性指标.在存货平均水平一定的条件下,存货周转率越高好.在存货平均水平一定的条件下,存货周转率越高,说明企业的销货本钱数额增多,产品销售的数量增长,企业的销售水平增强.反之,那么销售水平不强.公式：存货周转率=营业本钱/平均存货年份存货周转率20213.81次20215.73次20212.18次注释：具体计算见附件20货2.嘛货2雌搬2麻货般率闿靡率的M雕率闺机械设备0.562.972.872.53纺织

12、服装0.452.112.202.09综合0.281.542.062.36房地产0.030.250.320.34小结：对企业而言,存货周转率越高越好,但是通过比拟近三年的存货周转率3.81次-5,73次-2,18次,可以看出,该公司的存货周转率在2021年的时候有很大增长,但是在2021年的时候,就严重缩水了,但是结合市场看上图来看的话还是跟整个机械行业的水平大体齐平.现在来看,或许是公司的营业治理方而出了一定的问题或巾场竞争太过剧烈了,导致该公司存货周转率有了这么大的突变.总结：根据这两个运营指标一一应收账款周转率和存货周转率,可以看出,该企业的资产流动性在变弱,短期偿债水平也在变弱,销售水平

13、也在变弱.总的来说,现在这个企业已经不如前两年.投资者在投资该公司之前应该考虑清楚,这样能顾尽量防止资金上的损失三、公司近三年利润分派方案和资本公积转增股本方案一股票发行和资本公积转增方案公司已于2006年3月17日完成了股权分置改革,方案为:大股东柳工第团向社会流通股东每10股送3股,并于该日刊登了股权变动公告,公司于2021年4月18日向社会公开发行了8亿元可转换公司债券.“柳工转债已于2021年6月19日结束转股,并于2021年6月22日停止交易,6月30日摘牌.于2021年12月末,公司向包括柳工集团在的8家特定投资者发行10000万股人民币普通股A股.本次发行募集资金总额为30000

14、0万元,扣除发行费用3339.48万元募集资金净额为296,660.52万元.柳工机械股份在2021年末,总股本为750171424股；该公司在20217月200-7月22日为面值100元为单位发行公司债券,总共募集资金20亿元含发行费1200万元.公司于2021年5月27日实施2021年度权益分派及资本公积金转增股本方案：以公司2021,年度末总股本760161424股为基数,向全体股东每10股派5.00元人民币现金含税,同时按每10股转增5股进行资本公积金转增股本.此次转增前公司总股本为750161424股,转增后总股本增至1125242136股.董事会拟对公司2021年实现的可供股东分配

15、的利润,以2021年末总股本1123242135股为基数,按每10股派2.5元含税进行分配,不进行资本公积金转增股本0二公司近三年的利润分派方案：单位：人民币元分红年度现金分红金额含税万元分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润万元占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率%利润分配方案每10股派现或公积金每10股转增2021年28,131.0527.835.55101.06%派2.5元2021年33,75726132.142.8125.55%派3元2021年37,50807154,382.1324.30%派5元,转增5股最近二年累计现金分红金额占最近三年平均净利润的比例95.24%三现

16、金分红政策的调整公司结合自身开展的需要,在保持稳健开展的前提下,进一步强化回报股东的意识,健全完善分红政策相关机制.其中公司的具体分配政策为：公司每年以现金方式分配的利润,不少于公司合并报表当年现实的归属公司股东的可分配利润的百分之十；公司最近三年以现金方式累计分配的利润,应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十.四、重大事件-经营情况的讨论和分析2021年和2021年的经营开展情况都还比拟好,并无什么问题.主要是2021年与前两年有一定的差距,下面是出现这一差距的宏观原因2021年国家宏观经济增速大幅放缓,下游需求明显萎缩,导致机械行业需求量大幅下滑,市场竞争日益呈现白热化,个大厂商

17、应收账款增大、库存了增加、产能严重过剩.装载机、挖掘机、起重机和推土机等产品的国市场行业通比下滑均超36机2021年,公司各类整机销量4.2万分,币上年下降31乐实现营业收入126.3亿元,币上年下降29.36乐实现净利润2.78亿元,比上年下降78.94乳国际业务收入到达36.64%亿元,比上年增长28.43%,装在机、挖掘机行业出口占比均处于行业前列.二重大诉讼公司在2021年3月27日披露2021-23号“柳工重大诉讼.2021年月23日,日本公司收到市级人民法院的受理花旗银行分行诉本公司普通外汇远期买卖交易纠纷一案的法律文书.在2021年,公司于锡林浩特市金鑫工程机械有限责任公司下称金

18、鑫公司、金库福和秀英欠款纠纷案.公司为保护自己的合法权益,与2021年1月24日以34118341.26元的诉讼标的额向法院提起诉讼,截止2021年12月31日,公司已计提坏账准备15258770.45元.五、对未来的展望一行业的开展趋势及公司面临的市场竞争格局2021年是国家“十二五规划持续推进的一年,且中央经济工作会议明确了2021年经济工作“稳中求进的总基调,并把促进经济持续健康开展作为今年经济工作的首要任务,提出要在转变经济开展方式中,谋求更高质量的经济增长.预计2021奶奶中共经济将温和上升,GDP增速将保持稳定.伴随着2021年的深度调整,工程机械行业已经度过了最艰难的的阶段.且受新型城镇化建设及建的拉动,以及随着铁路、公路、房地产、农田水利工程的开工,预计工程机械行业将迎来温和复的局面,增速在10%o未来工程机械的开展趋势：在国家经济转型的大背景下,工程机械制造也转型势在必行,积极调整结构,转变方式,提升产品品质,提升