新凯恩斯主义理论述评

1、新凯恩斯主义理论述评摘要：新凯恩斯主义是八十年代出现的主张国家干预的新学派，是西方宏观经济学的理论前沿。它的新颖之处在于，用“粘性”理论取代了其他凯恩斯学派的“刚性”理论，并从经济当事人利益最大化和理性预期的角度对这种粘性做出了合理的解释，进一步用价格粘性理论和工资粘性理论解释了资本主义社会的经济波动和非自愿失业现象，从而弥补了原凯恩斯主义的微观基础，促进了国家干预主义的复苏。关键词：新凯恩斯主义；价格粘性；工资粘性新凯恩斯主义(NewKeynesianism)指美国在80年代以来最新发展起来的凯恩斯主义，是与原凯恩斯主义(OriginalKeynesianism)相对而言的。它以新古典经济学

2、的风格出现，但又具有凯恩斯主义的结论，因而被称为新凯恩斯主义。其代表人物主要有格雷戈里曼丘、戴维罗米尔、约瑟夫斯特格利茨、奥利维尔布兰查德等人，其中曼丘和罗米尔主编并于1991年出版的两卷本论文集新凯恩斯经济学汇集了新凯恩斯主义的主要经济思想。一、新凯恩斯主义的由来和发展1936年，约翰梅纳德凯恩斯的就业、利息和货币通论的发表，标志着原凯恩斯主义的诞生。原凯恩斯主义认为，由于工资和价格的刚性，市场不能完全出清，失业和生产过剩是资本主义经济的常态，因此，必须由政府干预经济。但是，六十年代末以来，西方国家的滞胀(stag-flation),严重动摇了新古典综合派的统治地位。而一些主张经济自由主义的

3、学派，如货币主义学派(MoneytarySchool)、供给学派(Supply-SideEconomics)、理性预期学派(SchoolofRationalExpectations)等风行一时。新凯恩斯主义就诞生在这样一个学派林立，经济学家们寻求共识却又无法达到共识的时代。它坚持了原凯恩斯主义市场出清的基本信条，但又不是对原凯恩斯主义的简单因袭，在分析方法和理论观点上，新凯恩斯主义引入了厂商利润最大化和家庭效用最大化假设，试图以此来完善原凯恩斯主义的微观基础。二、新凯恩斯主义的工资和价格粘性(sticky)理论新凯恩斯主义理论观点纷繁复杂，但最重要的是其中的“粘性”(sticky)理论。新凯恩

4、斯主义不仅用“粘性”取代了传统凯恩斯主义的“刚性”理论，说明工资和价格并非完全不动，而是一个缓慢的变动过程，并且从理性预期的角度对这种粘性进行合理的解释，从而弥补了传统凯恩斯主义的微观基础。(一)价格粘性理论新凯恩斯主义者用价格粘性理论来解释经济波动。新凯恩斯主义者认为，由于价格具有粘性，厂商不会经常改变价格，因而对市场需求变动作出的反应只能是调整产量。厂商共同调整产量的后果是总产量的变化，所以，经济中总产出会有波动。在分析价格粘性的基础上，新凯恩斯主义者进一步区分了名义粘性和实际粘性。所谓名义价格粘性是指商品价格不能按照对商品以货币来计量的名义需求的变动而发生相应的变动；实际价格粘性是指一种

5、商品价格相对于另一种商品的价格不发生相应及时的变动。新凯恩斯主义认为：形成商品价格名义粘性和实际粘性的原因有以下几点：1、菜单成本论。菜单成本论是曼丘在小的菜单和大的经济周期：垄断的宏观经济模型(1985)一文中提出来的。这种理论认为：一个企业调整价格要付出相当大的代价，如调查研究和确定价格，谈判协商，电话通知，重新印制价格表等等，都构成企业的成本。由于类似于餐厅重印菜单时所需的成本，故称“菜单成本”。厂商在需求下降时是否作出调整价格的决定，主要依据就是厂商预期调整价格之后利润的增加量是否大于菜单成本。只有在前者大于后者时，厂商才会进行价格调整。但是，厂商不总是预期利润增加量大于菜单成本，同时

6、这种比较本身也是要发生成本的。所以，厂商经常会放弃价格调整，而宁愿进行产量调整以适应需求变化，从而导致价格粘性。2、风险成本论。风险成本论是另一种特殊的菜单成本理论，是通过价格调整的风险成本而不是实际成本来说明价格粘性。这种理论认为：厂商调价是有风险的，因为它的信息有限，难以预料产品价格或要素价格调整后，要素供给者、顾客或其竞争对手会有何反应；同时价格水平变化时，厂商拥有的各种有形、无形资产的价值有何影响也难以确定。这些风险使价格调整要付出代价，这些代价即为调价的风险成本。厂商只有在预期调价后的利润大于调价的风险成本时才会调价，否则不会调价，而由于风险成本较高，因此厂商不会经常调整价格，形成价

7、格粘性。3、合同定价论。合同定价论又称交错价格调整论。这种理论认为：买卖双方为了避免屡次讨价还价所花费的成本，常常签订许多正式或隐含的价格合同。按合同规定，在期满之后价格才可能进行调整。但从全社会来看，由于存在许多在时间上相互交错的价格合同，当一些合同到期可以调价时，另有许多合同未到期而不能进行调价，结果到期合同里的价格也受其他彳格不变的影响而固定下来，即使能调整也是一个缓慢的过程。4、成本加成定价论。这种理论主要是用边际成本的粘性来解释商品价格的粘性。新凯恩斯主义者认为：在不完全竞争市场上，厂商通常是用生产成本加上一个固定的百分比来确定产品的价格，因此，价格的变动主要取决于成本的变动。但是，

8、厂商和工人之间长期劳动合同(将在下文工资粘性理论中提到)的存在，导致了劳动边际成本的粘性；而厂商和原材料商之间价格合同的签订，又使原材料商品的边际成本具有粘性。由于各厂商之间存在着错综复杂的关系，一家厂商的产出便是另一家厂商的投入，于是一家厂商产品价格的粘性也就会影响到另一家厂商产品价格的粘性。(二)工资粘性理论新凯恩斯主义者用工资粘性理论来解释资本主义社会的非自愿失业现象。他们认为，由于粘性的存在，当社会有效需求减少导致劳动需求减少时，由于工资不能自动降低，从而必然导致失业的出现。新凯恩斯主义者在分析工资粘性时同样将其区分为名义粘性和实际粘性，并且用长期劳动合同论来解释名义工资粘性，用隐性劳

9、动合同论、在职者一职外者理论和效率工资论来解释实际工资粘性。1、长期劳动合同论。长期劳动合同论又称交错调整工资论或交错契约论。根据这一理论，在一些有工会组织的大型企业，如美国的汽车、钢铁、机械、航空、铁路等企业，往往以签订长期劳动合同的方式把名义工资固定下来，这样对劳资双方都是有利的，可以避免因不确定性而带来的损失。由于长期劳动合同的存在，即使厂商已经了解到需求变动的有关信息，也不能立即调整工人的名义工资。另一方面，由于各企业合同起止时间是错开的，一些合同到期企业的名义工资，因受其他合同未到期企业工资不变的影响，新签订合同时同样不易变动。2、隐性劳动合同论。新凯恩斯主义者认为：厂商和工人都是厌

10、恶风险的，但由于企业归众多分散的股东所有，所以厂商对风险持中性态度，而工人希望通过工作获得稳定的收入，因而对风险持厌恶态度，他们承受风险的能力小于厂商。这样劳资双方在确定工资时就可以达成一定协议或默契，使实际工资不随经济波动而相对稳定下来。这样的协议就是所说的隐含合同，凯恩斯主义者阿瑟奥肯模仿亚当斯密“看不见的手”的说法，将其称为“看得见的握手”。3、在职者一职外者理论。新凯恩斯主义者提出了劳动转换成本的说法。所谓劳动转换成本，是指厂商如果要用职外者来代替在职者，必须新付出一笔包括雇佣、训练、谈判、诉讼和解雇的成本。所以，厂商宁愿以原有工资雇佣在职者，而不愿以低工资雇彳职外者。这样，在职者的工

11、资并不因有大量职外者的存在而下降。4、效率工资论。新凯恩斯主义者认为，劳动生产率是工资的函数。高劳动生产率可以减少雇员偷懒现象，降低转换成本，提高雇员素质，刺激生产积极性。因此，厂商宁愿出高工资雇佣现有工人以提高效率、降低成本，也不愿降低工资去雇佣低效率的不熟练的失业人员，从而形成工资粘性。三、新凯恩斯主义的政策主张及对它的评析（一）政策主张新凯恩斯主义从市场非出清和市场的不完全性这两点假设出发，提出必须由国家干预经济，但他们的干预政策又与原凯恩斯主义的干预政策有所不同，后者着重于需求方面，而新凯恩斯主义强调的则是供给方面，（如价格粘性和工资粘性分析的都是供给），并且从“粘性”特征出发，提出国

12、家的干预力度宜缓不宜急，强调政策的渐进性。这在克林顿的“综合经济发展计划”中得到了一定体现。1993年1月，克林顿上台后实行了一系列国家干预的政策，如推动投资、扩大就业、消减赤字等，体现了克林顿政府注重增加供给的经济思想，在一定程度上可以看成是新凯恩斯主义的政策实践。（二）几点评论新凯恩斯主义是在原凯恩斯主义受到新古典宏观经济学打击之后，汲取凯恩斯主义与其对立学派斗争中的经验教训而形成的。它坚持了原凯恩斯主义市场非出清的基本信条，又用经济当事人利益最大化和理性预期弥补了原凯恩斯主义的微观基础，因此可以说是原凯恩斯主义的继承和发展。它敢于直面现实，承认资本主义的生产过剩和经济危机，这在一定程度上

13、是难能可贵的。但是它把资本主义经济波动的原因归结为粘性则是不科学的，是从流通领域考察问题。同时，新凯恩斯主义经济学的一些理论显得过于幼稚，如用小的菜单成本解释大的经济波动的菜单成本论；有些理论甚至是自相矛盾的，如隐性劳动合同论和效率工资论。但是新凯恩斯主义经济学毕竟为传统的凯恩斯主义经济学提供了一个微观基础，从而为国家干预主义学说争取了一个生存和发展的空间，这正是它在八十年代以来倍受青睐的主要原因。新凯恩斯学派（NewKeynesians）（一）新凯恩斯学派的由来和发展1 .原凯恩斯主义与新凯恩斯主义凯恩斯主义曾在西方宏观经济学领域长期处于主流经济学地位。但是，自60年代末70年代初以来，凯恩

14、斯主义由于不能解释滞胀现象而受到与其对立的主张自由经济的学派的批评。凯恩斯主义无力应付现实和理论的挑战而陷入困境，从主流派正统经济学宝座上跌落下来。经济自由主义的思潮席卷西方宏观经济领域，凯恩斯主义日趋衰微。新凯恩斯主义的出现，使凯恩斯主义从困境中走了出来。2 .新凯恩斯主义形成的理论背景新凯恩斯主义产生的客观条件是，原凯恩斯主义的理论缺陷和新古典宏观经济学在解释现实问题时效微力乏。原凯恩斯的不足和新古典宏观经济学在理论上的进展，给新凯恩斯主义者以有益的启迪。新凯恩斯主义是原凯恩斯主义受新古典宏观经济学打击后，汲取凯恩斯主义与其对立的学派的斗争中的经验教训而形成，并在与新古典宏观经济学的斗争中

15、不断发展，是原凯恩斯主义的复兴。3 .新凯恩斯主义的假设条件和特点非市场出清假设是新凯恩斯主义最重要的假设，这一假设来自原凯恩斯主义。但是，两者的非市场出清理论存在着重大的差别。新凯恩斯主义的假设条件是：（1）假定工资和价格有粘性，即工资和价格不是不能调整，而是可以调整的，知识调整十分慢，须耗费相当的时日。（2）新凯恩斯主义模型增添了原凯恩斯模型所忽略的两个假设：一是经济当事人最大化原则，二是理性预期。新凯恩斯主义经济学的特征是：否认新古典的二分法，认为经济是非瓦尔拉斯均衡，实际不完全性是重要的。（二）新凯恩斯主义价格粘性论新凯恩斯主义的价格粘性论可以分为两类：一是名义价格粘性论；而是实际价格

16、粘性论。1 .名义价格粘性论（1）菜单成本论有关菜单成本论的文献很多，其中代表性理论为：菜单成本和经济周期论；近似理性经济周期模型；实际刚性和货币非中性论等。（2）交错调整价格论交错调整理论认为，在不完全竞争市场中，厂商为了实现利润最大化，通常采用交错而不是同步方式调整价格。2 .实际价格粘性论新凯恩斯主义的实际价格粘性论，除了上面提到的“实际刚性和货币非中性论”外，还有：厂商信誉论、需求非对称性论、投入产出表理论、寡头市场和价格粘性论。（三）新凯恩斯主义劳动市场论新凯恩斯主义的劳动市场论克服了凯恩斯主义指明的权限，维护了凯恩斯主义劳动市场非出清的信条。新凯恩斯主义劳动市场论的关键性假设是工资

17、粘性，归纳起来不外乎是两类：一是名义工资粘性论；而是实际工资粘性论。1 .名义工资粘性论新凯恩斯主义关于名义工资粘性的代表性理论有：交错调整工资论和长期劳动合同论等。2 .实际工资粘性论新凯恩斯主义关于实际工资粘性的理论比较多，其典型理论有：隐含合同论、效率工资论和局内一局外人理论。隐含合同论包括公开信息隐含合同论和非对称信息隐含合同论。效率工资论的主要内容包括以下三方面：效率工资和劳动市场；效率工资的微观基础；效率工资和失业。失业滞后论也包括三方面：纯局内人的工资调整；有局外人压力的工资调整；失业的持久性和工资调整。（四）新凯恩斯主义信贷配给论新凯恩斯主义信贷配给论从信贷市场中信息非对称性出

18、发，论述了利率和贷款抵押的选择效应会导致信贷市场出现信贷配给，信贷市场会失灵，政府干预有积极作用。1 .利率的选择效应和信贷配给利率有两种选择，一是正向选择，二是反向选择。利率的正向选择效应是指，利率的增加能提高银行的收益，它是利率对银行收益的直接影响。利率还对厂商有激励作用，能改变厂商对待风险的态度。银行利用利率的反向选择效应作为检测机智，可以辩识出厂商稀罕风险的程度和将贷款给不同厂商的风险性。银行最优利率通常不等于市场出清时的利率，所以，信贷市场出现配给。信贷市场出现配给，是自由信贷市场中银行依据利率的选择效应，为实现利润最大化目标、理性行事的结果，不是国家干预的产物。2 .贷款抵押的选择效应和信贷配给贷款抵押品有正向选择效应和反向选择效应。前者是指，当信贷市场存在超额需求时，银行通过提高贷款抵押品水平来增加还贷款的可靠性，减少坏帐的风险，增加银行收入。同时，还抑制了借款者对贷款的需求。后者是指贷款抵押品水平的递增会增加贷款的风险，降低还款的可靠性。银行可以根据这两者确定最佳抵押品水平。新凯恩斯主义的信贷配给论指出，由于信贷市场中利率机智和配给机智同时起作用，