国际金融复习提纲1

1、国际金融复习提纲整理版题型及分值分布：1.填空，15分（15个）2.名词解释，15分（5个）3.简答，30分（5个）4.计算，30分（3个）5.论述，10分，（1个）一、 计算题出题点（考试时可以带计算器）计算题出题点全在课件的第一章外汇业务中。 1.即期外汇外卖的计算（不包括即期外汇投机的计算）2.远期外汇外卖的计算（不包括远期外汇投机的计算）3.两点套汇（直接套汇）的计算（不考三点套汇的计算） 4.抵补套利的计算5.抵补套利的机会判断6.利用外汇期货套期保值净盈亏的计算二、论述题出题点（此为目前热点问题，主要是查阅资料，课本上找不到答案） 1.试述未来一段时间（一年以内），我国人民币会大幅

2、度贬值吗？ 2.试述人民币国际化对我国经济的影响3.试述亚洲基础设施投资银行设立的背景及对我国经济的影响。4.试分析美联储收紧货币政策会对新兴市场经济国家带来哪些影响？三、名词解释、简答及部分填空、单选出题点 第一章 外汇业务（外汇交易）外汇的概念（静态）：外汇是指一国所持有的以外币表示的能用于国际间清偿和结算的支付手段（或金融资产）。我国外汇条例对外汇范围的界定：a)外国货币，包括钞票、铸币；b)外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；c)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；d)其他外汇资金，包括在外国的人寿保险金、境内居民在境外的稿酬、版权、专利转让费

3、等。直接标价法：又称应付标价法，是用一定单位（1，100，10000或100000）的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币的标价方法。或者说是用本国货币表示的外国货币的价格。汇率的种类：1、从银行买卖外汇的角度划分：买入汇率和卖出汇率、中间汇率、现钞汇率2、从银行的汇兑方式：分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率3、按外汇交易的交割期限：分为即期汇率和远期汇率4、 从外汇买卖的对象：分为同业汇率和商人汇率5、从外汇管制的程度：分为官定汇率、市场汇率和黑市汇率6、从汇率制定的方法：分为基本汇率和套算汇率5、 远期外汇交易的含义：又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，买卖双方根据合同规定的到期日，按照

4、约定的汇率、金额和币种，在未来办理交割的外汇业务。远期外汇交易的作用：1、进出口贸易和国际投资中防范外汇风险，套期保值。2、外汇银行调整外汇资金结构，扎平风险头寸。3、远期外汇投机。远期外汇合同的构成要素：币种、金额、价格（远期汇率）、交割时间（一般为1、2、3、6、12个月）套汇的含义：指投机者利用同一时刻不同外汇市场上汇率的不一致，通过低价买入，同时高价卖出某种货币，以牟取投机利润（买卖差价）的外汇交易活动。套利的含义：又称利息套汇，指资金所有者利用不同国家之间存在的利率差异，将资金（自有或借入资金）从利率低的国家转移到利率高的国家进行投资，以获取利息差额的交易活动。掉期的含义：指在买进（

5、或卖出）某一交割日的某种货币的同时，卖出（或买进）另一交割日的这种货币的外汇交易活动。外汇期权的分类：（1）根据期权合同赋予购买者的权利分： 看涨期权（买权）、看跌期权（卖权）（2）根据期权执行时间的不同分为：欧式期权、美式期权第二章 国际金融风险管理利率风险的含义：是指由于利率发生波动，造成国际金融活动中拥有资产和负债的相关主体的资产价值、收益和偿债成本发生波动的可能性。传统的利率风险管理办法：1、选择有利的利率形式 2、订立特别条款 3、缺口分析 4、模拟分析外汇风险的构成要素：本币、外币、时间外汇风险的三种类型：交易风险、会计风险、经济风险外汇交易风险的内部管理措施有哪些：净额结算（又称

6、冲抵，主要用于跨国公司内部。在跨国公司清偿因贸易所产生的债权债务时，各下属公司将应收账款和应付账款进行划转和冲抵，仅以净额结算。不但可以减少外汇风险，也节约了交易费用）配对管理（使外币的流入和流出在币种、金额和时间上相互平衡的做法。配对管理要求跨国公司内部或跨国公司之间存在双向性的资金流动）提前或错后结汇（指当预期某种货币将要升值或贬值时，将收付外汇的结算日期有意识地提前或错后，以达到避免外汇汇率变动地风险或获取外汇汇率变动带来的收益）选择货币（指通过对合同货币的选择或搭配来避免外汇风险）外汇交易风险的外部管理措施有哪些：1、利用外汇市场交易防范外汇风险。2、货币市场套期保值。3、利用外币债权

7、转移方法福费廷：指出口商将经过进口商承兑的中长期票据以无追索权的方式向当地大银行或金融公司办理贴现。出口商可以提前获得货款并兑换本币，从而消除外汇风险。第三章 国际收支国际收支的含义：根据IMF的定义，国际收支（Balance of Payments)是：在一定时期内一个国家（或地区）的居民与非居民之间经济交易的系统记录。国际收支平衡表经常账户和资本金融账户都有哪些项目？经常账户：（1）货物（2）服务（3）收益（4）经常转移；资本金融账户：（1）资本帐户（2）金融帐户国际收支失衡有哪些类型？（1）周期性失衡（2）收入性失衡（3）结构性失衡（4）货币性失衡（5）偶然性失衡国际收支顺差的影响有哪些

8、？（1） (浮动汇率制）本币升值，削弱本国商品出口竞争力，影响出口贸易，造成失业增加。（2）（固定汇率制）增加外汇储备，增强对外支付能力 （3）（固定汇率制）本币供应过快增长，导致通货膨胀。（4）加剧国家之间经贸摩擦。（5）减少国内可使用资源，不利于本国经济发展。国际收支逆差的影响有哪些？（1）(浮动汇率制）本币贬值，外债负担加重，资本外逃。（2）（固定汇率制）储备减少、外债增加，影响对外支付能力和国际信用状况。（3）（固定汇率制）造成国内货币（信用）紧缩，利率水平上升，影响本国经济增长，使失业增加。调节国际收支失衡的政策措施有哪些？（1）汇率政策（2）外汇缓冲政策（3）财政货币政策（4）直接

9、管制（5）国际经济合作外汇缓冲政策：指一国政府为对付国际收支的不平衡，把黄金外汇储备作为缓冲体，通过央行在外汇市场上买卖外汇，来消除国际收支不平衡所形成的外汇供求缺口，从而使国际收支不平衡所产生的影响仅限于对外汇储备增减的影响，而不会导致汇率的剧烈变动和进一步影响本国经济。第四章 国际储备国际储备的概念:所谓国际储备（International Reserves），是指一国货币当局持有的、在国际间被普遍接受的、用于弥补国际收支逆差、维持货币汇率稳定以及作为对外偿债保证的各种形式的对外金融资产的总称。国际储备的构成、1、黄金储备2、外汇储备3、在IMF的储备头寸4、特别提款权：是指IMF在196

10、9年创造的无形货币，是一种帐面资产。是会员国在普通提款权以外的提款权利，故称特别提款权。国际储备的作用1、充当干预资产，维持汇率稳定。2、弥补国际收支逆差，发挥调节国际收支“缓冲器”的作用。3、保证紧急支付的需要。 4、向外借款的信用保证。确定国际储备合理规模的方法有哪些？（1）比率分析法（2）成本-收益分析法（3）回归分析法（4）区间分析法确定合理的国际储备规模应考虑哪些因素？（答六点即可）：1）持有国际储备的成本（2）对外开放程度与对外依赖程度（3）国际收支受到冲击的可能性大小（4）国际收支调节机制的效率（5）获得国际信贷的能力（6）直接管制的程度（7）汇率制度和外汇政策（8）本国货币的国

11、际地位（9）对外贸易状况（对外贸易地位、贸易条件、出口商品在国际市场的竞争力）对国际储备进行结构管理的原则及必要性。必要性：（1）储备货币汇率经常变动，货币强弱经常易位。（2）储备货币利率经常变化。（3）金价波动频繁。原则 ：储备资产的安全性、流动性和盈利性统筹兼顾、有机统一。 安全性：储备资产价值安全可靠、稳定有效。流动性：储备资产随时转化为直接的国际支付手段。盈利性：储备资产增值、升值。第五章 汇率制度和外汇管制*汇率制度的含义及内容：汇率制度，又称汇率安排，是指一国货币当局对本国货币汇率决定的原则和变动的基本方式所作的安排和规定。内容：(1)确定汇率的依据(2)汇率波动的界限(3)维持汇

12、率应采取的措施 (4)汇率调整的方式。*固定汇率制度的含义：固定汇率制度是指货币比价基本固定，或是货币汇率波动的界限限定在一定幅度之内的汇率制度。*浮动汇率制的含义及类型：所谓浮动汇率制是指政府对本币与外币之间的汇率不加以固定，而是由外汇市场上外汇供求状况自行决定本币对外币的汇率。类型：（1）按政府是否干预来划分 (a)自由浮动,也称清洁浮动，指货币当局不进行干预，完全听任外汇市场供求决定汇率。 (b)管理浮动,又称肮脏浮动。指货币当局按照本国经济利益需要，随时干预外汇市场，使本国货币汇率符合自己的期望值。 (2)按浮动形式来划分(a)单独浮动，也称独立浮动，指一国货币不与其他任何国家的货币发

13、生固定联系，而是由外汇市场的供求关系自发地决定本国货币与他国货币的汇率。(b)联合浮动，是指参与联合浮动的几个国家组成货币集团，集团内部各种货币实行固定汇率制度，各成员国有义务维持集团内部各种货币的汇率的稳定，而对集团外国家的货币实行联合浮动，汇率随外汇市场供求关系的变化自由涨落。(c)钉住浮动，是指一国货币与另一种货币保持固定汇率，而对其他货币的汇率则随后者的浮动而浮动。*影响汇率变动的因素有哪些？(1)影响汇率变动的长期因素 (a)国际收支状况（最综合的因素）(b)相对通货膨胀率(对内贬值必然导致对外贬值）(c)经济增长率差异(2)影响汇率变动的短期因素(a)相对利息率(b)货币当局干预(

14、c)宏观经济政策(d)心理预期(e)突发事件*简述固定汇率制度的优缺点：（1）固定汇率制的优点：有利于国际经济活动成本和利润的核算，减少国际经济交易的汇率风险，从而有利于国际贸易、投资和信贷活动的发展，有利于世界经济的发展。（2）缺点：汇率不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。维持汇率稳定往往以牺牲国内经济为代价。易引起国际汇率制度的动荡与混乱*简述浮动汇率制度的优缺点（1）优点：汇率能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。国际收支调节可以不牺牲国内经济平衡。减少了对储备的需要，逆差国可以避免外汇储备流失。（2）缺点：汇率波动频繁，使国际经济交易难以匡算成本和利润，汇率风险大，不利于世界经济的发展。

15、为外汇投机提供了土壤和条件，加剧国际金融市场的动荡与混乱。*外汇管制的含义：外汇管制是指一国政府为了平衡国际收支和稳定汇率，授权本国货币行政当局对外汇的买卖收付、外汇资金的调拨转移、外汇的进出国境以及本币对外币的汇价进行行政干预和管制。 *外汇管制的目的：1、平衡国际收支，防止和减缓国际收支危机。2、维持本国货币对外汇率稳定，促进国内经济和金融稳定发展。3、协调本国对外贸易，促进本国经济发展。*外汇管制有哪些类型：1.对贸易外汇的管制2.对非贸易外汇的管制3.对资本输出入的管制4.对黄金和本外币现钞输出入的管制5.对汇率的管制*外汇管制的弊端有哪些？（1）加剧国际摩擦，影响国际经济交往。（2）

16、不利于充分发挥市场机制的作用，造成资源配置扭曲。（3）不利于吸收和利用外资。（4）助长官僚主义和腐败之风。第六章 国际金融市场*国际金融市场的概念：即资金融通超越了国界，在国际范围内进行。确切的说，国际金融市场就是居民与非居民或者非居民与非居民之间进行融资活动的金融市场。*国际金融市场的形成条件有哪些？1.稳定的国内政局2.优越的地理位置3.健全的金融制度4.宽松的金融管制5.优惠的政策6.训练有素的国际金融人才*国际金融市场的分类： 1、按照市场的功能分类（1）国际货币市场是指借贷期限不超过1年的国际金融市场。包括：（a）银行短期信贷市场、 银行同业拆放市场、银行短期信贷市场（b）短期票据市

17、场： 是国际间以短期信用工具为交易对象的市场。（c）贴现市场（Discount Market）（d）短期证券市场（2）国际资本市场：借贷期限在1年以上的国际金融市场。包括银行中长期信贷市场和国际中长期证券市场（a） 银行中长期信贷市场： 是各国政府、国际金融机构和国际商业银行在国际金融市场上向客户提供1年以上资金融通的市场。包括政府贷款、国际金融机构贷款和国际商业银行贷款。15年为中期贷款，5年以上为长期贷款。（b）国际证券市场：国际债券市场：外国债券(Foreign Bond)：一国借款人在外国证券市场上发行的以该市场所在国货币标明面值的国际债券。（美国：美元债券称为扬基债券；日本：日元债券

18、称为武士债券；英国：英镑债券称为猛犬债券）。欧洲债券(Euro-Bond)：一国借款人在另一国市场上发行的、以第三国货币标明面值的国际债券。（是国际债券市场的主体）。国际股票市场（3）国际外汇市场：是指以外汇银行为中心，由外汇供求双方及中间机构组成的，专门从事外汇买卖、外汇资金调拨、外汇资金结算等业务的市场（4）国际黄金市场：是指在国际范围内专门从事黄金买卖的市场。*国际金融市场的作用哪些？ 积极作用： 1、调节国际收支。逆差国可利用其筹集资金弥补赤字，缓解国际收支失衡对经济发展的影响。 2、促进世界经济发展。（1）发挥国际信贷和国际结算中心作用，促进国际贸易发展。（2）为资本短缺国家提供资金

19、，促进经济发展。 3、促进生产和资本国际化。4、实现全球资源的合理配置。 5、为投资者提供规避风险和套期保值的场所。消极作用：国际游资的流动不利于有关国家国内货币政策的执行，加剧外汇市场剧烈波动，加剧国际性通货膨胀。*欧洲债券的含义：在欧洲货币市场上发行的以市场所在国以外的货币（境外货币）表示票面和利息的债券*国际金融市场发展的趋势有哪些？1、国际金融市场一体化趋势，指各国金融市场与国际金融市场日益紧密联系，逐渐走向统一的过程。2、国际金融市场证券化趋势，指国际筹资手段和贷款债权证券化。3、金融创新的趋势，指金融机构通过对各种金融要素的重新组合创造出新的金融工具和金融业务。广义上还包括新的金融

20、机构和金融市场的出现。4、金融自由化趋势，是指西方国家普遍放松或取消对某些金融业务的管制的过程和趋势。*欧洲货币市场的含义：欧洲货币市场是经营欧洲货币（境外货币）存贷业务的国际金融市场，即在一国境外进行该国货币借贷的市场。*欧洲货币市场的特点和作用：特征：1、不受任何一国国内金融法规的管制2、独特的利率体系3、是完全国际化的市场。4、是一个批发性市场。积极作用（1）推动了世界经济的增长（2）促进了国际贸易的发展（3）有助于各国改善国际收支状况（4）推动了国际金融市场的一体化消极作用（1）增加了国际银行业的信贷风险（2）加剧了汇率波动，导致外汇市场动荡不安（3）消弱了各国货币政策的效力*欧洲中长

21、期信贷市场的特点：（1）期限长，金额大。一般110年，或10年以上，一般为200万美元以上。（2）须签订协议。（3）大多采用银团贷款形式。（4）普遍采用浮动利率计息方法。（5）贷款资金的使用比较自由。*承担费：是贷款协议签订后，借款人对未提用贷款余额所支付的费用。目的在于促使借款人积极有效使用贷款。*宽限期：指借款人无需偿还贷款本金，但要支付已提用贷款利息的期限。*欧洲债券的特点：（1）以同一种货币标价的债券同时在几个国家的金融中心发行，更具国际性。（2）基本上不受各国金融法令和法律约束，发行手续简便，无需得到有关政府批准，发行成本低。（3）在发行方式和条件上有较大选择余地。（4）以不记名方式

22、发行，流动性强，无需缴纳利息所得税。第七章 国际资本流动国际资本流动的含义:国际资本流动是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区；形式：资本的载体可以采用商品、技术和货币等形式。短期国际资本流动的类型：1.贸易性资本流动2.国际间银行短期资本流动3.保值性或避险性资本流动4.投机性资本流动长期国际资本流动的类型：1.直接投资（FDI） 2.国际贷款 3.证券投资影响国际资本流动的因素有哪些？（一）经济增长差异（二）利率差异（三）市场开放及其成熟度（四）成本的高低与市场需求的大小（五）风险的大小国际资本流动的消极影响有哪些： 1.加剧了汇率波动，削弱各国金融管理当局的监管和调控能力2.易引发和扩散国际金融市场动荡，引发通胀和经济衰退3.加大银行体系的脆弱性4.资本流入国金融市场波动性增加5.资本流出国产业空洞化5. 外债的含义：是指在任何