第一章财务管理概论

1、财务管理财务管理课程课程主讲：王凤姬主讲：王凤姬 为什么学习p1 1. .掌握财务管理知识有助于个人理财掌握财务管理知识有助于个人理财p生活理财生活理财p投资投资家庭理财案例 p 陈先生陈先生3535岁，是上海一家岁，是上海一家ITIT公司的部门经理；他公司的部门经理；他的妻子的妻子3333岁，是国家公务员，工作稳定；女儿岁，是国家公务员，工作稳定；女儿7 7岁，岁，就读小学二年级。按照目前的生活水平来看，陈先生就读小学二年级。按照目前的生活水平来看，陈先生的家庭属于典型的上海中产阶级，是大家公认的的家庭属于典型的上海中产阶级，是大家公认的 小小康家庭康家庭 。p 目前，陈先生月收入目前，陈先

2、生月收入1500015000元，妻子月收入元，妻子月收入70007000元。元。家庭支出状况是为每月基本生活开支家庭支出状况是为每月基本生活开支70007000元，房贷每元，房贷每月还款月还款20002000元，剩余元，剩余1515年；车贷每月还款年；车贷每月还款15001500元，剩元，剩余余4 4年；子女教育年费用年；子女教育年费用1 1万元，赡养父母每月万元，赡养父母每月10001000元。元。20072007年年6 6月家庭资产状况是：在上海杨浦区拥有一套月家庭资产状况是：在上海杨浦区拥有一套价值价值150150万元的房产、拥有一辆价值万元的房产、拥有一辆价值2020万元的家用汽万元的

3、家用汽车、拥有银行存款车、拥有银行存款2020万元、股票万元、股票2525万元。属于大城市万元。属于大城市里较为典型的小康家庭，并且他们的年龄阶段正处于里较为典型的小康家庭，并且他们的年龄阶段正处于家庭资产积累高峰的初期。家庭资产积累高峰的初期。 根据陈先生目前的财务状况，基于风险根据陈先生目前的财务状况，基于风险分散的原理，建议陈先生在稳定增长的同时，分散的原理，建议陈先生在稳定增长的同时，加强投资意识，将资金分散投资到不同的投加强投资意识，将资金分散投资到不同的投资项目上，做多样化的分配，使投资比重恰资项目上，做多样化的分配，使投资比重恰到好处。在理财师的建议下，陈先生对现有到好处。在理财

4、师的建议下，陈先生对现有的金融资产重新安排：首先将其定期存款的金融资产重新安排：首先将其定期存款5 5万元转为活期性质的存款，作为家庭的应急万元转为活期性质的存款，作为家庭的应急资金。其余的资金。其余的4040万元（包括投资股票的万元（包括投资股票的2525万万元）调整为定期存款元）调整为定期存款20%20%、债券、债券15%15%、黄金、黄金30%30%、股票、股票35%35%。 p 20082008年年1212月中旬家庭资产盘点，由于上证指数月中旬家庭资产盘点，由于上证指数从从38003800点跌到点跌到18501850点，股票资产从点，股票资产从1414万元变为了万元变为了6 6万多元，

5、缩水达万多元，缩水达60%60%；黄金从；黄金从161161元元/ /克涨到了克涨到了188188元元/ /克，黄金总资产从克，黄金总资产从1212万元上升到万元上升到2222万元；加上万元；加上债券和定期存款的本金和利息，家庭金融总资产债券和定期存款的本金和利息，家庭金融总资产为为4343万。万。 如果陈先生没有采取组合投资策略，那么他的股票如果陈先生没有采取组合投资策略，那么他的股票资产亏损资产亏损1515万元，总资产将缩水为万元，总资产将缩水为3030万元，相比黄金组万元，相比黄金组合投资少合投资少1313万元。对于目前都市中常见的万元。对于目前都市中常见的 小康家庭小康家庭 ，必要的理

6、财规划必不可少，而适合于自身家庭的投资计必要的理财规划必不可少，而适合于自身家庭的投资计划也将为家庭划也将为家庭 锦上添花锦上添花 。为什么学习p2 2、考职业资格证书的需要、考职业资格证书的需要p 助理会计师助理会计师p 中级会计师中级会计师p 理财规划师理财规划师p 注册会计师注册会计师p 注册税务师注册税务师p 注册资产评估师注册资产评估师为什么学习为什么学习p3 3、从事财务相关工作的需要，理财岗位、从事财务相关工作的需要，理财岗位收入高收入高p企业财务部门岗位：企业财务部门岗位：p出纳出纳p会计会计p财务管理人员、财务总监财务管理人员、财务总监p内部审计内部审计p其他岗位：其他岗位：

7、p金融保险行业理财金融保险行业理财 p中介结构（事务所等）中介结构（事务所等）为什么学习4 4、熟悉财务管理知识是将来创业的需要、熟悉财务管理知识是将来创业的需要p自主创业自主创业p未来职业规划未来职业规划p课程简介课程简介p授课教材授课教材p课课程结构程结构p教学内容教学内容 课程简介课程简介 学时：学时： 7272 适用专业：适用专业：会计学、财务管理、市场营销、会计学、财务管理、市场营销、国际经济与贸易、物流管理、人力资源管理等国际经济与贸易、物流管理、人力资源管理等本科专业本科专业 本课程的教学目的、任务和要求：本课程的教学目的、任务和要求： 财务管理是工商管理类各专业的学科基础财务管

8、理是工商管理类各专业的学科基础课或专业基础课，着重讲授现代财务管理的原课或专业基础课，着重讲授现代财务管理的原理和方法。这门课程的教学目的是使学生能全理和方法。这门课程的教学目的是使学生能全面、系统地了解财务管理的基本理论和方法，面、系统地了解财务管理的基本理论和方法，掌握各种财务决策、计划、控制和分析的技术掌握各种财务决策、计划、控制和分析的技术方法及相关知识。方法及相关知识。 p财务管理是一门应用性很强的学科。在教学过程中应财务管理是一门应用性很强的学科。在教学过程中应坚持理论分析与实例、案例分析相结合的方法，通过课坚持理论分析与实例、案例分析相结合的方法，通过课堂讲授与学生讨论相结合的方

9、式启发学生思考问题、分堂讲授与学生讨论相结合的方式启发学生思考问题、分析问题、解决问题，使学生能真正理解和掌握财务管理析问题、解决问题，使学生能真正理解和掌握财务管理学的内容，主要包括：学的内容，主要包括：企业财务管理的概念、目标、原则等基础理论；企业财务管理的概念、目标、原则等基础理论；时间价值、风险报酬等基本原理；时间价值、风险报酬等基本原理；财务管理的预测、决策、预算编制和财务报表分析的财务管理的预测、决策、预算编制和财务报表分析的基本方法；基本方法；资金运用和筹集的基本理论和方法；资金运用和筹集的基本理论和方法；利润分配的基本原理与程序。利润分配的基本原理与程序。 授授 课课 教教 材

10、材 普通高等教育“十二五”规划教材，财务管理李然主编，中国工商出版社出版第一节 财务管理的涵义第二节 财务管理的目标第三节 财务管理的基本环节第四节 公司财务管理的原则第五节 财务管理体制第六节 财务管理的环境本章主要学习企业财务管理的基本原理。本章主要学习企业财务管理的基本原理。： 了解财务管理的发展历程，熟知企业的组织形式了解财务管理的发展历程，熟知企业的组织形式 掌握财务管理的概念、目标、原则、方法等基本理论掌握财务管理的概念、目标、原则、方法等基本理论问题。问题。对财务管理有一个总括的认识，以便为学习以后各章奠对财务管理有一个总括的认识，以便为学习以后各章奠定基础。定基础。第一节第一节

11、 财务管理的涵义财务管理的涵义一、一、p以现金收支为主的企业以现金收支为主的企业资金资金收支活动的收支活动的总称总称 筹资活动筹资活动 投资活动投资活动 经营活动经营活动 利润及其分配活动利润及其分配活动 企业财务企业财务关系内容关系内容同债权同债权人之间人之间同被投资同被投资单位之间单位之间同所有同所有者之间者之间同税务同税务机关之间机关之间同职工同职工之间之间企业内部企业内部各单位之间各单位之间同债务同债务人之间人之间第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标一、企业的目标一、企业的目标 （一）（一）企业的总体目标企业的总体目标 最大限度地满足人民物质和文化生活的需最大限度地满足人民物质和

12、文化生活的需要。以最小的投入，实现经济效益最大化。要。以最小的投入，实现经济效益最大化。 （二）（二）企业的企业的具具体目标体目标 生存目标、发展目标、获利目标 指在一定的经济环境中，通过组织财务活动，指在一定的经济环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目标。处理财务关系所要达到的目标。2.2.利润最大化利润最大化优点优点缺点缺点 1.剩余产品的多少可以用利剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；润指标来衡量； 2.自由竞争的资本市场中资自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最本的使用权最终属于获利最多的企业；多的企业； 3.只有每个企业都最大限度只有每个企业都最大限度获利，整个社

13、会的财富才能获利，整个社会的财富才能实现最大化实现最大化1.1.没有考虑利润的时间价没有考虑利润的时间价值；值；2.2.没有考虑获得利润与投没有考虑获得利润与投入资本的关系；入资本的关系；3.3.没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；4.4.易导致短期行为。易导致短期行为。3.资本利润率最大化或每股收益最大化p资本利润率资本利润率是净利润与投入资本的比率是净利润与投入资本的比率p每股收益每股收益是净利润与普通股股数的比值是净利润与普通股股数的比值（1 1）资本利润率最大化：资本利润率最大化：针对非股份公司而言针对非股份公司而言（2 2）每股收益最大化：）每股收益最大化：针对股份公司而言针对股份公

14、司而言优点：优点：可以进行横向、纵向比较可以进行横向、纵向比较缺点：缺点：没有考虑资金时间价值和风险因素；没有考虑资金时间价值和风险因素；不能避免企业的短期行为不能避免企业的短期行为4.4.股东财富大化股东财富大化优点优点1.1.考虑了资金时间价值和投资的风险价值；考虑了资金时间价值和投资的风险价值；2.2.反映了对企业资产保值增值的要求；反映了对企业资产保值增值的要求；3.3.克服了短期行为；克服了短期行为；4.4.有利于社会资源的合理配置。有利于社会资源的合理配置。缺点缺点1.1.适应性有限，适应性有限，计量比较困难；计量比较困难；2.2.容易激化与其他利益相关者的矛盾容易激化与其他利益相

15、关者的矛盾；3.3.不能直接反映企业当前的获利水平不能直接反映企业当前的获利水平；4.4.股东财富最大化缺乏科学性。股东财富最大化缺乏科学性。6.6.相关者利益最大化相关者利益最大化p即追求与企业利益相关的各方面利益最大化，即追求与企业利益相关的各方面利益最大化，包括企业所有者、债权人、员工、企业经营包括企业所有者、债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府者、客户、供应商和政府三、财务管理目标的协调三、财务管理目标的协调三、财务管理目标的协调三、财务管理目标的协调三、财务管理目标的协调三、财务管理目标的协调第三节第三节 财务管理的基本环节财务管理的基本环节p财务管理的基本环节：财务管理的基

16、本环节：p财务预测财务预测p财务决策财务决策p财务预算财务预算p财务控制财务控制p财务分析财务分析第四节第四节 公司财务管理的原则公司财务管理的原则一、有关竞争环境的原则一、有关竞争环境的原则1.1.自利行为原则自利行为原则2.2.双方交易原则双方交易原则3.3.信号传递原则信号传递原则4.4.引导原则引导原则二、有关价值创造的原则二、有关价值创造的原则1.1.有价值的创意价值有价值的创意价值2.2.比较优势原则比较优势原则3.3.期权原则期权原则4.4.净增效益原则净增效益原则三、有关财务交易的原则1.1.风险风险报酬权衡原则报酬权衡原则2.2.分散化原则分散化原则3.3.资本市场有效原则资本市场有效原则4.4.货币时间价值原则货币时间价值原则第五节 财务管理的体制（自学）p一、企业财