论企业财务报表的分析研究对策分析 会计学专业

1、题 目：论企业财务报表的分析研究对策 目 录【摘 要】1一、 财务报表指标分析概述1（一） 财务报表分析的目标1（二） 财务报表分析的内容21.偿债能力分析22.盈利能力分析2二、 财务报表分析指标的局限性2（一） 偿债能力分析指标21. 短期偿债能力分析22. 长期偿债能力分析指标3（二） 盈利能力分析指标3（三） 营运能力分析指标4三、 财务报表分析指标的改进5（一） 偿债能力分析指标的完善与补充51. 流动比率和速动比率52. 资产负债率63. 利息保障倍数6（二） 盈利能力分析指标的完善与补充71. 销售利润率72.成本费用利润率73.净资产收益率7（三）营运能力分析指标的完善与补充7

2、1. 存货周转率72. 应收账款周转率83. 总资产周转率8四、改进企业财务分析的对策及建议8（一）财务人员需要充分了解公司的情况8（二）公司应该关注现金流量表9五、结束语9【参考文献】10致 谢11论企业财务报表的分析研究对策【摘 要】随着改革开放的深入，经济全球化迅速发展，企业面临着各种经济活动中市场信息和资源配置等因素带来的诸多不确定因素。财务分析指标有很多局限性。分析的基本功能是将大量报告数据转换为有用的信息，以便做出具体决策，从而减少决策的不确定性。在各种经济决策中，企业需要将一些财务指标作为决策的基础。但是，目前的财务分析指标仍有许多局限性。没有对指标的每个要素的构成进行更深入的研

3、究，并且没有充分利用会计。报告提供的信息不适合特殊业务类型的企业，不能很好地反映企业的发展和运作，导致会计信息失真，误导用户做出错误决策。本文主要采用实证分析和综合比较相结合的方法，并参考了国内外一些成熟的财务分析理论。从企业盈利能力分析，运营能力分析和偿付能力分析三个维度出发，从企业财务指标出发，研究其意义和构成，找出其局限性，进而完善相应指标，充分利用现金流量。声明要补充，最后结合企业报表，计算和比较改进前后的指标，提高财务指标的使用价值，提高信息用户的决策效率。【关键词】：财务报表分析；财务指标；局限性；完善；1、 财务报表指标分析概述（一）财务报表分析的目标可以评估公司的财务状况，识别

4、财务活动中的差异和问题，总结财务管理中的经验教训，改进业务管理，并突出实现财务目标的潜力。其次，它提供完整和准确的财务分析数据，检查财务监管和系统绩效，公司处理财务关系的各个方面，与投资者，债权人，通讯员和内部员工合理 鼓励人们保护自己的权益。最后，确认公司各部门各项财务指标的完成情况，评估其生产经营业绩，强化内部经济责任制，调动内部部门和员工的积极性。（二）财务报表分析的内容财务报表犹如一张“晴雨表”，它反映了公司的财务状况，业务成果和现金流。财务报表分析由不同的用户执行，每个用户具有不同的分析优先级和共同要求。 从整个企业的角度来看，财务报表分析的基本内容主要包括以下三个方面：1.偿债能力

5、分析偿付能力分析是指分析和评估公司偿还各种短期和长期债务和安全的能力， 一般来说，判断公司的财务状况是否合理，以及公司资产负债表中各项目的结构关系及其变化。这里包括用于评估企业的流动性比率及速动比率。2.盈利能力分析盈利能力是指公司盈利的能力。 企业盈利能力的分析和评估一般基于资产，负债，所有者权益和业绩的组合，分析公司的各种营业收入，成本和薪酬指标，并从多个角度判断公司的盈利能力。 主要指标是销售利润率，净资产收益率，成本和利润率。 3.营运能力分析企业经营能力的分析与评价是对公司资本周转的分析与评价，其目的是揭示企业的经营管理水平。 企业各种资产的效率，营业额的速度，直接关系到企业的偿付能

6、力和盈利能力，反映了企业的经营业绩。 通过对一系列周转率指标的分析，实现了对运营能力的分析和评估。2、 财务报表分析指标的局限性（一）偿债能力分析指标1. 短期偿债能力分析流动比率、速动比率的局限性如下：假设基础不合理。现如今的偿债能力分析都建立在清算基础上，假设所有资产都可以作为偿还债务保障。而实际上，企业的实际运营是以持续经营作为前提的；而可用来变现偿债的又不仅是这些资产；同时负债也不必全部偿还，需偿还的也不仅是账面负债，一些或有负债都会影响企业的短期偿债能力。忽略资产质量。许多资产暂无或失去变现价值，任把它计入指标。货币资金流动性虽强；短期投资有跌价损失；一些不良资产，如长期积压的存货等

7、。计价基础不一致。计算流（速）动比率时，分母（流动负债）中的短期负债的计价较多采用到期值，而作为分子的流（速）动资产采用多种计价方式计价，比如现金、银行存款采用现值计价。2. 长期偿债能力分析指标资产负债率的局限性如下：与流（速）动比率一样，同样存在没有考虑资产的变现价值问题。资产总额中并非所有资产都可以作为偿债的物质保证。同样，负债中一些或有负债，如应付票据贴现、担保责任、未决诉讼事项，也影响着负债的账面价值。利息保障倍数的局限性如下：只衡量了利息的偿付能力，而没有考虑本金的偿付能力，不够全面。对于长期负债，本金是一笔不小的数目。公司债务本金和利息是以流动资产而非利润支付的。现行指标从息税前

8、利润出发，这样的结果导致无法合理地反应企业实际的利息偿付能力。因此，即使利息覆盖率小于1，一些公司也可以偿还其债务利息。（1） 盈利能力分析指标销售利润率的局限性如下：计算口径不一致，不符合配比的原则。其分子利润总额包括营业利润，投资收益，营业外收支净额，补贴收入，其中只有营业利润是由分母营业收入产生的，而其他组成与营业收入没有配比关系；或者说，利润总额并非仅是营业收入产生的，不配比。粉饰效应。企业极易利用计算口径的缺陷来粉饰利润。成本费用率的局限性如下：计算口径不一致。企业在获取净利润要按一定比例提取盈余公积然后进行利润分配，现金股利影响年末净资产，从而影响净资产收益率，股票股利不影响年末净

9、资产，因此不影响净资产收益率，由于分配比例的不同，导致财务不同股利政策的公司产生计算口径上的差异。（2） 营运能力分析指标存货周转率的局限性如下：计算口径不一致。企业用存货对外投资，所形成的是长（短）期投资而不是销售成本，可见分子分母口径不一致。无法适应季节性经营的企业。季节性生产的公司，其销售成本与存货的波动起伏都比较大，若按年来计算存货周转率，无法反应真实可靠的存货周转的效率。应收账款周转率的局限性如下：计算口径不一致。现如今许多企业除了用应收账款结算，还包括应收票据，只用应收账款反应流转效率，不够全面。应收账款还包括了企业应收回的增值税销项税额，使得比率计算偏高。另外，企业为了保守商业机

10、密，会计报表上通常不提供现销与赊销金额。因此，为方便取数，把整个销售收入（不管是现销还是赊销）列为分子未尝不可。无法适应季节性经营的企业。与存货周转率类似，季节性生产很强的企业，在其销售的旺季与淡季应收账款波动比较大，若把计算平均应收账款的时间固定在年初与年末，将无法反应这一特性，很难真实的反应企业的流转水平。总资产周转率的局限性如下：计算口径不一致。企业总资产中对外肉子不计入销售收入，可见分子分母口径不一致。无法适应季节性经营的企业。生产经营季节性很强的公司，其旺季与淡季收入的差距比较大，仅以年初年末计算总资产周转率不符合实际。3、 财务报表分析指标的改进（1） 偿债能力分析指标的完善与补充

11、1.流动比率和速动比率首先，我们在考虑流（速）动比率时不应仅仅考虑公司的可变现性，还应考虑公司的可持续性，同时应该注重研究可变现资产的质量。修改后的计算公式如下：流动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据+一年内可收回的应收账款净额+一年内到期的长期债券投资专项存款其他货币资金+存货净现值）÷（报表列示流动负债预收账款+或有负债可能增加流动负债的部分）速动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据+一年内可收回的应收账款净额+一年内到期的长期债券投资专项存款其他货币资金）÷（报表列示流动负债预收账款+或有负债可能增加流动负债的部分）流动比率=改进后的流动资产全年平均值/

12、改进后的流动负债全年平均值速动比率=改进后的速动资产全年平均值/改进后的速动负债全年平均值公司平均值=年初静态值/2+13季度个季末静态值+年末静态值/2÷4公司内部管理人员则可利用每月的资产负债表按月度计算出存货的平均值：全年平均值=年初静态值/2+111月份各月末静态值+年末静态值/2÷12其次，如不对其改进可以把流（速）动比率与应收账款周转率、存货周转率结合来评价企业的短期偿债能力。短期偿债能力评价表指标名称指标值流（速）动比率高高高低应收账款周转率高高低高存货周转率高低高高评价结果企业生产、销售正常，应收账款正常收回，企业偿债能力强。企业应收的账款变现能力较强，但企

13、业的正常生产、销售能力较差，产品长期积压，产品不能迅速转化为货币，偿债能力不容乐观。企业生产和销售正常，但应收账款变现能力差。在应收账款占比例大的情况下，偿债能力较差。营业周期短，资金周转速度快，无需储备大量存货，允许流（速）动比率相对降低。另外，还可以补充部分指标，考虑一下公司在现金流方面的短期偿债能力。基于现金基础的现金基础的现金流量比率指标可以更充分地反映业务活动产生的现金流量净额在多大程度上可以偿还。比率越高，偿付能力越强。2.资产负债率为了弥补资产负债率的缺陷，提出专门用于衡量长期偿债能力的长期资产负债率。长期资产负债率=长期负债/能够用来偿债的长期资产 =长期负债/（固定资产+无形

14、资产+长期投资）由于长期资产占用时间长，资金回收缓慢，一般采用所有者权益购买，用于购买债务的部分一般应在3040左右，以不超过1/3为宜，最高不超过50%。3.利息保障倍数为了弥补资产负债率的缺陷，使其可以衡量债务与利息两方面的偿还能力，可增设一下指标：到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）该比率反映了企业在经营活动产生的现金是否足够支付企业的到期负债。该比率越大，公司到期债务偿付能力越强，如果该比率小于1，则企业的业务活动产生的现金不足以支付债务的本金和利息，并且企业需要筹集资金或支付资产以支付债务。（2） 盈利能力分析指标的完善与补充1. 销售利润

15、率为了使其口径一致，可将“利润总额”修改为“销售利润”，使之与销售收入配比；还可以将“销售收入”修改为“销售收入+营业外收入+投资收益”。销售利润率=销售利润/销售收入×100%销售利润率=利润总额/（销售收入+营业外收入+投资收益）×100%另外，为了方便债权人和股东分析，还可以从现金流量方面考虑，将利润总额修改为“营业现金净流量”，就能反映企业的报酬水平。2.成本费用利润率为了使其口径一致，可将“利润总额”修改为“销售利润”，使之与成本费用配比。成本费用利润率=销售利润/成本费用总额×100%另外，还可以按考虑现金净流量的修改方法。营业现金流量与成本费用总额的

16、比率=营业现金净流量/成本费用总额×1003.净资产收益率为了使其口径一致，“年末净资产”被修订为“利润分配前的年末净资产”，以消除股息分配政策的影响。（三）营运能力分析指标的完善与补充1.存货周转率考虑到存货周转率的局限性，我们可以将其分子加上“投资存货成本”。存货周转率=（销售成本+投资存货成本）/存货全年平均值×100%另外，为了消除季节性的影响，公司外部的报表使用者可结合季度报告的有挂你资料按季度计算出存货的平均值。全年平均值=年初静态值/2+13季度个季末静态值+年末静态值/2÷4公司内部管理人员则可利用每月的资产负债表按月度计算出存货的平均值。全年平均

17、值=年初静态值/2+111月份各月末静态值+年末静态值/2÷122.应收账款周转率考虑到应收账款的局限性，应该考虑一个新的比率，即商业债券周转率。商业债券周转率=（应收账款回收额+应收票据回收额）（1+17%）/ （应收账款全年平均值+应收票据全年平均值）×100%其中，应收账款（票据）回收额=本期贷方发生额=期初余额+本期借方发生额-期末余额由于应收账款（票据），当前借记金额，即当前信用额度在报表中无法获得，可以用净销售收入代替。全年平均值=年初静态值/2+13季度各季末静态值+年末静态值/2÷4全年平均值=年初静态值/2+111月份各月末静态值年末静态值/2&

18、#247;123.总资产周转率考虑到总资产周转率的局限性，我们可以将其分子上加上“短期投资”与“长期投资”。总资产周转率=（销售收入+短期投资+长期投资）/ 资产全年平均总额×100%全年平均值=年初静态值/2+13季度各季末静态值+年末静态值/2÷4全年平均值=年初静态值/2+111月份各月末静态值+年末静态值/2÷12四、改进企业财务分析的对策及建议（一）财务人员需要充分了解公司的情况在财务报表分析侧重于可信度和有效性的前提下，公司还专门向财务人员了解公司的整体情况，如销售部门，采购部门你需要授予权力。这些部门提供的数据将创建更接近公司需求的更详细的财务分析报

19、告，以便公司可以首先获得准确的数据，以便为未来制定有利的计划你可以对于公司来说，如果他们总能找到问题并解决问题，就会有更好的发展。（二）公司应该关注现金流量表除了更加关注资产负债表和损益表外，企业还应该关注现金流量表。现金流量表可以更直观地反映公司的现金流入和流出。结合三份报告可能会更好。全面了解公司的整体运营情况。现金流量表中经营活动产生的现金流量。有一些问题。这些问题可用于了解有关公司资金管理的更多信息，例如增加的利润，但来自经营活动的现金流量正在减少甚至净流出。这个问题可能是由公司增加销售造成的。通过增加应收账款，然后美化收入，同时忽略应收账款状况不佳所带来的风险，减少现金流入。另一家公

20、司是由于库存大幅增加，产量扩张或价格上涨。批量购买库存忽略了库存折旧的未来损失以及成为最终产品的成本。这些公司长期无法维持其业务。为了增加收入和账面利润，它忽略了现金流不是企业生存的真正基础。由于公司活动的性质，它必须能够从经营活动中产生净现金流入。例如，经营活动经常有净现金流出，甚至经营资本的净现金流量也超过经营资本的净现金流量，其中大部分没有投资价值。现金流量表基本上总结了公司中发生的所有业务活动。三项业务活动，融资活动和投资活动的现金流量为正，公司业务效率，财务状况良好，融资能力强，公司经营产生的现金流入为流出。如果三个净流量之和小于零，则表明公司本期偿还债务较多，有必要改变债务结构，平

21、衡债务还款期。（三）财务人员应重视财务报表 财务报表是一段时间内业务运营的衡量标准。它是了解公司一段时间的业务情况的基础。因此，数据必须准确，内容必须详细，分析必须适当发挥适当的作用。作为财务官，您应该不断提高自己的学习能力。有条件的公司也可以聘请一些专家对公司财务人员进行定期培训。在不断掌握新政策的同时，他们还将掌握并改进一些报告的分析技能。这增加了财务报表分析的重要性，使公司能够更准确，更有效地分析财务报表。 （四）通过正确应用财务指标来分析财务报表 公司本身就是一个综合性的整体。企业内的财务报表，财务活动，财务项目和财务分析指标是相互关联的。对一种或一种财务指标的单一分析就像一个盲人。这

22、也是对理解的误解。因此，它紧密结合了许多相互依存，互动的关键财务指标，从业务运营的整体角度进行综合分析，系统，全面地分析和评估整个企业。你需要这样做企业财务人员还应结合企业的实际情况，准确合理地使用财务报表分析方法。分析。目前，杜邦财务分析，Wall Score和Palip财务分析是全面分析公司财务指标的方法。最重要的是杜邦的金融法。净资产收益率=净销售额×资产周转率×资本乘数这三个比率代表公司的收入，运营能力和偿付能力，可根据其驱动因素进行分类。在实际操作中，杜邦的分析仅包含企业绩效评估的财务信息，并不能完全反映公司的优势。因此，公司的财务人员需要不断审查他们的经验，因为

23、他们需要结合公司的其他信息进行分析。根据原始报告数据，结合公司的实际业务情况，理性和财务报表分析结果以及公司的实际情况提供了可以确认公司问题的分析结果。它让投资者有能力看到公司的未来。对发展趋势的分析最小化了传统财务报表分析方法的局限性。五、结束语由于财务比率指标的固有弱点，财务指标的分析方法和一些企业的特殊性，确定了财务指标分析的局限性。 在当前的经济时代，作为一名财务人员很高注重财务报表的分析，找到适合自己企业的分析方法，结合多元化的分析方法和企业的整体业务情况，进行全面的财务报表分析， 由于企业应根据财务人员提供的财务报表数据，报告与实际业务情况的结合可以更全面，更深入地了解公司的业务状况，并为长期公司的发展做好充分准备。【参考文献】1陈晓红.企业财务报表分析体系的思考J.经济师，2010(07)：46-47.2彭新亮，李彩霞.上市公司财务报表分子指标浅析J.北方贸易，2008(06)：88-89.3吕秋菊.浅谈财务分析J.黑龙江科技信息，2007(10)：107.4黄立波.我国现行财务分析指标体系的局限、原因及对策J.