《某某村区某某村新材料产业聚集区建设项目物有所值评价报告》

1、目录某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目1第一章 项目基础信息21.1 项目概况21.1.1 项目建设内容21.1.2 项目实施机构31.1.3 经济技术指标31.1.4 项目进展及计划51.1.5 项目交易结构51.2 项目产出说明61.2.1 项目产出需求61.2.2 项目建设产出71.2.3 项目的运营产出81.3 绩效标准81.3.1 建设期绩效考核：A%81.3.2 运营期绩效考核：B%91.3.3 移交考核101.4 运作方式101.5 风险分配框架101.6 项目回报机制13第二章 物有所值评价原则及方法17第三章 PPP 模式论证183.1 项目采用PPP 模式运作的必

2、要性183.2 项目采用PPP 模式运作的可行性193.2.1 政策可行性193.2.2 经济可行性193.2.3 商业可行性203.3 项目采用PPP 模式运作的目的和意义203.3.1 改善制度机制203.3.2 转变供给方式203.3.3 创新政府投融资模式20第四章 物有所值定性评价214.1 评价流程224.1.1 组成专家小组224.1.2 召开专家会议224.1.3 做出分析结论224.2 评价细则234.3 定性分析基本指标及权重234.4 评价结果264.4.1 专家评分结果264.4.2 专家评价意见274.4.3 专家最终意见28第五章 物有所值定量评价295.1 PSC

3、 值计算305.1.1 初始 PSC 值305.1.2 竞争性中立调整值365.1.3 可转移风险及自留风险365.1.4 PSC 值汇总375.2 PPP 值计算375.2.1 影子报价政府建设运营成本385.2.2 政府自留风险承担成本415.2.3 PPP 值汇总415.3 物有所值量值42第六章 结论与建议43第七章 附件447.1 定性评价447.2 专家评分记录46周村区王村新材料产业聚集区建设PPP 项目某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目物有所值评价报告按照关于政府向社会力量购买服务的指导意见（国发201396 号）、某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意

4、见（国发201460 号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）、政府和社会资本合作模式操作指南（试行）、关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542 号）等中央法律法规、规章制度的规定，根据政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）评价步骤和指标，并主要参考某某区某某村新材料产业聚集区建设项目可行性研究报告前期项目文件，对传统政府采购模式和 PPP 模式下本项目的发展进行物有所值比较，以检验本项目能否达到增加公共产品和服务供给、

5、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争的目标。本报告将从定性和定量两方面展开对某某区某某村新材料产业聚集区建设 PPP 项目的物有所值评价。21某某某某某某项目管理有限公司第一章 项目基础信息本部分将从项目概况、项目产出说明、绩效标准、运作方式、风险分配框架和付费机制等六个方面，对某某区某某村新材料产业聚集区建设 PPP 项目进行简要介绍，以便为得出物有所值评价结论提供基本信息。1.1 项目概况1.1.1 项目建设内容根据“某某村镇新材料产业聚集区”发展规划及某某村镇“焦宝石特色小镇规划”、道路网规划、周边路网规划、基础设施管网规划及现状情况，确定该项目主要建设内容包括：在聚集区内建设

6、覆盖聚集区的主干道、次干道、支路及附属的排水工程；并建设西外环（309 国道通 102 省道连接线）道路、新 S102 与彭萌路连接线（彭东社区东侧）道路以完善某某村镇的交通基础设施；同时，拟筹建聚集区厂房及配套服务设施，建设聚集区标准厂房、综合办公楼、科技信息服务中心及职工单身公寓等，建筑面积共计 645000 平方米。1）聚集区基础设施建设（1）聚集区道路工程修建聚集区道路共计 11158m，其中主干道 2586m，次干道 2801m， 支路 5771m；（2）附属管网工程建设内容包括：雨水管道 16545m，污水管道 16545m。2）某某村镇交通基础设施建设（1）西外环（309 国道通

7、 102 省道连接线）道路设计起点接 S102，途径少管所，终点至 G309，建设内容包括道路工程、排水工程、照明工程及交通设施等附属工程，拟建道路工程总长度为 1900 米，路基宽度为 32 米，占地 91.2 亩；（2）新S102 与彭萌路连接线（彭东社区东侧）道路道路南起彭萌路，北至 S102 连接线，建设内容包括道路工程、排水工程、照明工程及交通设施等附属工程；拟建道路工程总长度为3300 米，宽度为 16 米（其中彭东社区门前道路 300 米，宽度为 25米），占地 83.25 亩。3）厂房及配套服务设施拟建设聚集区标准厂房、综合办公楼、科技信息服务中心及职工单身公寓等设施，建筑面积

8、共计 645000 平方米；所建建筑均面向生产/研发相关企业租赁，无销售。1.1.2 项目实施机构按照初步实施方案策划，建议某某区人民政府授权某某区经济和信息化局作为本项目实施机构，由某某区财政局等相关部门配合，负责本项目准备、采购、执行、监督、移交等工作。某某区经济和信息化局作为 PPP 协议的签约主体，可作为本项目的招标实施单位。具体承担的工作包括负责编制招标实施方案和招标文件，联络交易平台并发布招标公告；组织评审委员会评审确定预成交候选人；以及组织谈判和签署法律文件等工作，上述工作可聘请专业中介机构协助完成。1.1.3 经济技术指标项目主要建筑物及主要设计指标详见下表。表 1-1 某某区

9、某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目技术指标序号指标项目名称单位数量备注一聚集区基础设施建设1聚集区道路工程m111581.1主干道m25861.2次干道m28011.3支路m57712附属管网工程2.1雨水管道m165452.2污水管道m16545二镇域交通基础设施建设1西外环（309 国道通 102 省道连接线）道路m1900路基宽度为 32 米，占地91.2 亩2新 S102 与彭萌路连接线（彭东社区东侧）道路m3300宽度为 16 米（其中彭东社区门前道路 300 米，宽度为 25 米），占地 83.25 亩三厂房及配套服务设施1建筑工程总建筑面积m²6450001.1综合

10、办公楼m²200001.2职工公寓m²180001.3标准厂房m²6000001.4科技信息服务中心m²7000四项目总投资万元111667.311工程费用万元70470.391.1道路工程万元22538.641.2附属管网工程万元2481.751.3聚集区配套设施万元454502其它费用万元29626.102.1征地拆迁苗木补偿费万元70002.2土地费用万元20590.89涉及出让土地 935.95 亩2.3建设单位管理费万元352.35周村区王村新材料产业聚集区建设PPP 项目序号指标项目名称单位数量备注2.4招标代理费万元7.052.5工程保险费

11、万元211.412.6勘察设计费万元704.702.7工程建设监理费万元704.702.8工程咨询费万元5.002.9环评费用万元50.003预备费万元5004.824建设期利息万元6566.001.1.4 项目进展及计划某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目目前处于识别阶段， 项目合作期为 15 年，包含建设期 3 年、运营期 12 年。1.1.5 项目交易结构该 PPP 项目的回报机制采用可行性缺口补助的方式，即 SPV 公司通过投资、建设、运营和移交，按照项目协议约定的服务内容，取得某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目运营权、获取使用者付费和可行性缺口补助的方式获取合理回报

12、。在项目运营补助期间，政府承担可行性缺口补助的支出责任。社会资本方合理利润率不高于 6%/ 年、年度折现率不高于 6%/年，以最终成交合理利润率、年度折现率为准。根据某某院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知（国发200927 号）和某某院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知（国发201551 号）规定的最低资本金比例，测算项目资本金比例按最低 20%计算。项目公司（SPV）设立为有限责任公司，注册资本 10000 万元， 其中政府方授权的出资代表出资 1000 万元，持有 SPV 公司 10%股份； 社会资本方出资 9000 万元，持有 SPV 公司 90%股份。在双方确定成交

13、后 30 日内，双方合资成立 SPV 公司并及时开通公司资金账户，项目资本金 23101.31 万元（约占总投资 20%）剩余部分双方按照持股比例出资补齐。项目资本金以外资金需求，由 SPV 公司进行融资 82000 万元，并承担建设期融资利息 6566.00 万元，融资及利息计入项目总投资。双方先期均以现金出资组建项目公司，政府方和社会资本分别派出董事、监事，按照公司法组成董事会、监事会。SPV 公司成立后，由项目公司在特许经营期内拥有本项目固定资产的使用权和经营权，某某区经济和信息化局拥有该项目的产权。特许经营期满后，项目公司应按照 PPP 项目合同约定的移交范围、移交标准和移交程序等将项

14、目设施向某某区经济和信息化局或其指定机构进行无偿移交。1.2 项目产出说明1.2.1 项目产出需求根据“某某村镇新材料产业聚集区”发展规划及某某村镇“焦宝石特色小镇规划”、道路网规划、周边路网规划、基础设施管网规划及现状情况，确定该项目主要建设内容包括：在聚集区内建设覆盖聚集区的主干道、次干道、支路及附属的排水工程；并建设西外环（309 国道通 102 省道连接线）道路、新 S102 与彭萌路连接线（彭东社区东侧）道路以完善某某村镇的交通基础设施；同时，拟筹建聚集区厂房及配套服务设施，建设聚集区标准厂房、综合办公楼、科技信息服务中心及职工公寓等，建筑面积共计 645000 平方米。1.2.2

15、项目建设产出依据本项目园区产业规划、可行性研究报告等，在 3 年内将园区全面建成投入运营。1）聚集区基础设施建设（1）聚集区道路工程修建聚集区道路共计 11158m，其中主干道 2586m，次干道 2801m， 支路 5771m；（2）附属管网工程建设内容包括：雨水管道 16545m，污水管道 16545m。2）某某村镇交通基础设施建设（1）西外环（309 国道通 102 省道连接线）道路设计起点接 S102，途径少管所，终点至 G309，建设内容包括道路工程、排水工程、照明工程及交通设施等附属工程，拟建道路工程总长度为 1900 米，路基宽度为 32 米，占地 91.2 亩；（2）新S102

16、 与彭萌路连接线（彭东社区东侧）道路道路南起彭萌路，北至 S102 连接线，建设内容包括道路工程、排水工程、照明工程及交通设施等附属工程；拟建道路工程总长度为3300 米，宽度为 16 米（其中彭东社区门前道路 300 米，宽度为 25米），占地 83.25 亩。3）厂房及配套服务设施拟建设聚集区标准厂房、综合办公楼、科技信息服务中心及职工公寓等设施，建筑面积共计 645000 平方米；所建建筑均面向生产/ 研发相关企业租赁，无销售。备注：以上产出内容来源于实施机构提供的可研报告，具体内容以审批备案的施工图设计文件为准。1.2.3 项目的运营产出项目公司负责本项目新建工程法定保修期和质量缺陷责

17、任期内的整改修复等工作，该部分费用由项目公司自行承担。运营期内，项目公司自行或委托具有相应资质的机构，按照国家有关技术规范、行业标准的规定，负责园区物业服务、运营租赁等工作。物业服务，需确保园区内各项设施的正常使用，主要内容涉及聚集区标准厂房、综合办公楼、科技信息服务中心及职工单身公寓等的维修维护，园区道路的卫生保洁、园区公用设施的小修和维护、绿化维护等。租赁服务，负责园区内标准厂房、综合办公楼、科技信息服务中心及职工单身公寓等对外出租的运营工作。1.3 绩效标准1.3.1 建设期绩效考核：A%建设期绩效考核在项目竣工验收时进行，项目交工验收合格、竣工验收决算审计完成后，按照最终决算审计的总投

18、资额，根据建设期绩效考核结果进行罚款。建设期绩效考核罚款金额=双方审定的施工图预算金额×A%，其中：1）若建设期考核指标95 分，则项目进行正常竣工验收，即建设期绩效指标A%=0%；2）若建设期考核指标95 分且70 分，则考核分数每低一分扣减 0.1%，最高扣减 2.5%，并对相应项目进行整改，竣工日期以整改完毕时计算，耽误工期及费用从履约保函中扣除。即建设期绩效指标A%=（95-实际得分）×0.1%；3）若建设期考核指标70 分，则政府有权解除PPP 项目合同， 并由社会资本方承担相应的损失。注：具体绩效考核指标，详见实施方案 3.2.2。1.3.2 运营期绩效考核：B

19、n%运营维护绩效考核在运营期进行。考核分为常规考核和临时考核，常规考核每季度进行一次，每年进行考核汇总。临时考核可由某某区经济和信息化局或其指定机构随时进行（可纳入当季考核结果）， 运营期年度考核汇总结果与项目建设成本即项目年度可用性付费、年度运营成本支付进行考核挂钩，考核期限 n=1,12。运营期年度考核汇总结果与项目建设成本即项目年度可用性付费支付进行考核挂钩调整：1）年度考核结果95 分，则运营期绩效指标Bn%=0%；2）年度考核结果95 分且70 分，则考核分数每低一分扣减4%，最高扣减 100%，即运营期绩效指标Bn%=（95-实际得分）×4%；3）年度考核结果60 分且7

20、0 分，则运营期绩效指标Bn%=100%； 若年度考核结果若连续 3 年60 分且70 分，政府有权解除 PPP 项目合同，并由社会资本方承担相应的损失；4）年度考核结果60 分，则运营期绩效指标Bn%=100%，且政府有权直接解除 PPP 项目合同，并由社会资本方承担相应的损失。注：具体绩效考核指标，详见实施方案 3.2.2。1.3.3 移交考核项目公司在移交前 6 个月内，应对项目设施进行全面维护，移交时应保证基础设备及附属设施均处于良好的技术和安全状态，设施完好率达 95%及以上等移交标准。项目公司无条件接受某某区经济和信息化局的监督管理，接受并配合其组织的检查及考核。政府有权依 PPP

21、 合同约定给予一定的处罚。1.4 运作方式本项目采用建设-运营-移交，即 BOT（Build-Operate-Transfer） 模式。具体运作方式为：某某区人民政府授权某某区经济和信息化局作为本项目实施机构，按照“资格预审竞争性磋商”的程序选择一家资本实力雄厚、运营经验丰富的社会资本方（成交社会资本方），由某某区经济和信息化局与成交社会资本方通过签署某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目合作协议后，由某某区人民政府授权出资单位与社会资本方共同出资组建项目公司（SPV）。实施机构将新建项目的建设、运营和收益权转让给社会资本或项目公司，并由其负责建设、运营、维护和用户服务，合同期满后资产及

22、其所有权等移交给政府的项目运作方式，合同期限为 15 年，含 3 年建设期。1.5 风险分配框架合理的风险分配需要遵循一定的原则，这些原则必须具备两个功能，即：分配的结果可以减少风险发生的概率、风险发生后造成的损失以及风险管理成本，使 PPP 项目对各方都具有吸引力，任何一方只需要为他应该承担的风险而付出代价；在项目周期内，分配的结果可以培养各方理性和谨慎的行为，这意味各方要有能力控制分配给自己的风险，并为项目的成功而有效工作。本 PPP 项目风险分配将遵循以下几点原则：1、由对风险最有控制力的一方承担相应的风险PPP 项目中一方对某一风险最有控制力意味着他处在最有利的位置，能减少风险发生的概

23、率和风险发生时的损失，从而保证了控制风险的一方用于控制风险所花费的成本是最小的，同时由于风险在其控制力之内，使其有动力为管理风险而努力。按照此原则，应该把建设风险分配给社会资本方，因为社会资本方处在最有利的位置控制项目的建设过程，他可以通过建设合同将建设风险转移给建设承包商，但他将仍然对公共管理部门负首要的责任；而有些风险如政策风险、法律变更风险则需要由更有控制力的公共部门来承担，因为公共部门作为政府或政府的代表，有能力影响规章制度、政策、法律和其它规定， 处在比社会资本更有力的位置来识别、评价和控制这些风险。2、承担的风险程度与所得回报相匹配按照上述原则，PPP 项目的大部分风险基本上都可以

24、得到合理的分配，但仅限于容易判断出哪一方更有控制力的风险，而 PPP 项目中还存在一些双方都不具有控制力的风险，如不可抗力风险，对于双方都不具有控制力的风险，分配时则应综合考虑风险发生的可能性、政府自留风险时的成本、政府减少风险发生后所导致的损失和社会资本承担风险的意愿。如果社会资本要求的补偿超过了公共部门自己承担风险时支付的成本，则公共部门是不会接受的。因此，“承担的风险程度与所得回报相匹配”也应是项目风险分配的一条原则。3、承担的风险要有上限在实际项目中的合同实施阶段，项目的某些风险可能会出现双方意料之外的变化或风险带来的损害比之前估计的要大的多。出现这种情况时，不能让某一方单独承担这些接

25、近于无限大的风险，否则必将影响这些大风险的承担者管理项目的积极性，因此，应该遵从“承担的风险要有上限”的原则。综上所述，本 PPP 项目的风险分配应该遵从三条主要原则：由对风险最有控制力的一方控制相应的风险；承担的风险程度与所得回报相匹配；承担的风险要有上限。根据以上关于风险分配原则，本项目政府和社会资本方具体风险分配参见下表：表 1-2 风险分配框架表承担主体风险类别政府社会资本共担政策风险政府信用政府决策和审批延误政府干预政治/公众反对政治不可抗力事件法律及合同风险法律及监管体系不完善法律变更第三方违约风险（社会资本方原因）税收政策调整合同文件风险建设风险通货膨胀建设成本超支工程建设变更（

26、政府方导致）工程建设变更（社会资本方导致）施工过程中发现文物承担主体风险类别政府社会资本共担地质灾害风险环保、生态风险投资控制风险供应风险技术风险完工风险（建设能力、管理经验等原因）完工风险（征地拆迁，土地流转等原因）不可抗力经营及维护风险政府部门违约社会资本方违约费用支付风险经营成本增加（社会资本方原因）经营不可抗力经营期间利率风险经营期间汇率风险注：文化部门已经掌握全国地下文物的卫星物探数据，政府有关部门可以提前协调、组织保护等工作。1.6 项目回报机制PPP 项目的回报机制主要包括项目自身的投资回报机制以及项目公司股东的投资回报机制两个层面。1、项目回报机制项目回报机制指的是项目收入的来

27、源方式，主要包括政府付费、使用者付费、可行性缺口补助，由项目自身经营属性所决定。项目回报机制决定了社会投资者的回报方式及稳定性，是 PPP 项目运作成功的关键。根据项目自身经营属性，项目总体回报机制有三种，如下表所示：表 1-3 PPP 项目回报机制PPP 项目回报机制项目收入来源收入形式适用项目类型使用者付费消费者最终由消费者直接付费购买公共产品和服务经营性项目（燃气、自来水、旅游等）可行性缺口补助消费者&政府由政府以财政补助、股本投入和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司经济补助准经营性项目(污水处理、垃圾处理、产业园区、文体设施等)政府付费政府政府直接付费购买公共产品和服务

28、， 主要包括可用性服务费、使用量付费和运营维护服务费非经营性项目（市政道路、环境治理等）使用者付费是指最终由消费用户直接付费购买公共产品和服务， 一般适用于可市场化运作，收入能覆盖成本和合理回报的项目；可行性缺口补助，是指第三方收入不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，而由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助；而政府付费则指政府直接付费购买公共产品和服务。而对于缺乏“第三方收入”基础的非经营性的项目，则主要依靠政府付费来回收投资成本。本项目为新材料产业聚集区类基础设施项目，有部分收益，但收益不能满足社会资本方方运营要求的合理利润率。

29、因此本项目拟采用“可行性缺口补助”的方式，在项目运营期间，政府承担缺口补助的付费责任。具体政府付费方式为“可行性缺口补助和绩效考核指标相结合”模式，由政府根据建设期和运营期绩效考核指标，向项目公司或社会资本方支付可行性缺口补助的模式。某某区经济和信息化局作为实施单位，项目公司负责项目的建设、运营及移交等，合作期满无偿移交给某某区经济和信息化局或指定机构。表 1-4项目回报机制项目说明项目投资111,667.31 万元运作模式BOT项目期限SPV 合作期 15 年，含建设期 3 年合理利润合作期内社会资本合理利润率不高于 6%/年、年度折现率不高于6%/年，按实际投资额计算，来源为使用者付费和可

30、行性缺口补助模式。保障措施对于某某区某某村新材料产业聚集区建设 PPP 项目的政府支出由某某区财政局列入财政中长期支出计划。社会资本方所报的合理利润率可采取浮动基准利率+固定利差模式，确保社会资本方的收益和财政支出的长期稳定。但考虑本项目期限较长，在签订项目合同时，可根据浮动基准利率，以调整政府和社会资本方的风险分配。2、股东回报机制（1）政府方股东回报机制：政府方出资代表对项目公司的资本性投入主要通过项目公司的利润分红收回。通常情况下，政府方出资代表可按其在项目公司的持股比例参与分红。依据国家发展改革委关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知发改投资20161744 号“

31、积极探索优化基础设施项目的多种付费模式，采取资本金注入、直接投资、投资补助、贷款贴息，以及政府投资股权少分红、不分红等多种方式支持项目实施，提高社会资本投资回报，增强项目吸引力。”的要求，本项目回报方式属于“可行性缺口补助”模式，在运营期间政府需要缺口补助，为减少政府缺口补助的金额，在采用利润分配调节机制对社会资本方股东进行运营补贴的情况下，政府方出资代表获得的利润分配比例可能低于其在项目公司的持股比例，甚至不参与利润分配，具体以 PPP 项目合同的约定为准。（2）社会资本方股东回报机制：周村区王村新材料产业聚集区建设PPP 项目本项目中，政府方通过合法的竞争性程序择优选择具备较强资本实力和丰

32、富的市政公用基础设施类项目工程建设运营经验的社会资本，社会资本可以按章程约定获得作为股东的分红。第二章 物有所值评价原则及方法物有所值评价遵循真实、公允、客观、公正的原则，判断项目采用PPP 模式比政府传统采购模式相比是否更物有所值。物有所值评价包括定性评价和定量评价。物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定定性分析指标、组成专家小组、召开专家小组会议和做出定性分析结果。定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC 值）进行比较，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期

33、成本。第三章 PPP 模式论证3.1 项目采用 PPP 模式运作的必要性1、经济发展的需要区位优势明显，交通便利；土地资源丰富，空间承载能力较强； 产业优势明显，有某某耐火材料集团、金隅通达耐火技术股份有限公司、某某金璞新材料有限公司、某某鲁铭高温材料科技有限公司、某某磊宝耐火材料有限公司等 56 家具备较高科技含量和市场、资金优势的企业集团，形成了上下游配置齐全的矿石开采、焦宝石煅烧、耐火制品的完整产业链条；公共配套设施纵横延伸，功能完善；领导高度重视，优惠政策落实到位。2、完善园区配套设施的需要现有交通及配套设施已不能适应工业园区发展的要求，为了保证经济持续、高速发展，改善运营环境，加快园

34、区路网布局的发展，充分发挥其对经济发展的带动作用，通过该项目的建设和发展，使园区布局趋于合理，带动道路两侧土地升值，滚动发展道路附近地区的各项设施，提高园区经营水平。项目的建设是对园区道路布局及配套管网工程的优化，将改善园区路网结构及配套设施现状，有利于改善投资环境，方便沿线企事业单位的人员出行、货物运输，缓解周围道路的交通压力。该项目建成后，将有效带动沿线及周边地区的交通运输发展，为当地开发带来便利的交通条件，对促进某某市城市规划发展，改善城市交通环境具有十分重要的意义。项目的实施使路网及配套体系整体功能更趋强大； 将极大改善园区基础设施，改善投资环境，为入驻企业项目的顺利启动奠定良好基础。

35、综上所述，该项目基础设施的建设，是某某村新材料产业园建设的良好开端，完善的基础设施条件，使其能够在低成本的外部投入的情况下，获得丰厚的利润收益，加快某某村新材料产业园快速发展，必将对区域经济产生强劲的拉动作用。因此，该项目建设是非常必要的。3.2 项目采用 PPP 模式运作的可行性某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目具有运营性质，根据本项目投资回报机制设置，社会资本方将可按照本项目投资预期收益，通过使用者付费和政府可行性缺口补助获取收益，在政策、经济和商业上是具可行性的。3.2.1 政策可行性根据发改投资20142724 号文中“项目适用范围”及“操作模式选择”内容，提出 PPP 模式

36、适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府可行性缺口补助的准经营性项目，可通过政府授予特许经营权附加缺口补助、参股等措施，采用 BOT 的运作模式。由本次政府采购甄选的社会资本与政府授权机构合资成立项目公司（SPV），负责项目的建设、运营和移交工作。项目要建立投资、付费与价格的协同机制，为投资者获得合理回报积极创造条件。3.2.2 经济可行性PPP 模式通过市场机制引入社会资本方，充分利用社会资本的资金实力，项目的协议期限为 15 年，使政府支付的可行性缺口补助在项目合作期内连续、平滑支付，有效缓解当期财政压力，平滑年度间财政支出。

37、3.2.3 商业可行性PPP 模式下，政府通过授予SPV 特许经营权及获得该项目的政府可行性缺口补助和其他运营权，使得项目具有预期稳定的现金流收入。以 SPV 为主体，以项目未来预期收益和政府提供的支持为支撑更容易被资本市场所接受。3.3 项目采用 PPP 模式运作的目的和意义3.3.1 改善制度机制通过PPP 模式实施某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目， 使社会资本参与到产业园区基础设施建设和公共服务领域，可推动建立健全公共服务领域的定价机制、可行性补贴、合同约束、信息公开、过程监管、绩效考核等一系列制度机制，实现合作双方风险分担、权益融合、有限追索。3.3.2 转变供给方式采用

38、PPP 模式，可改进基础设施建设项目由政府单一供给的方式，引导社会资本参与社会公益性项目，与政府共同承担项目全生命周期管理，发挥政府和社会资本各自优势，提高社会公益性项目建设效率。3.3.3 创新政府投融资模式改变地方政府主要以土地使用权等抵押担保、借地方投融资平台发债等途径筹集资金进行基础设施投资的传统做法，有序推进以PPP 方式吸引社会资本的新模式，促进政府和社会资本合作。周村区王村新材料产业聚集区建设 PPP 项目第四章 物有所值定性评价物有所值（Value for Money）是确认和评估方案时使用的一种方法，用于比较一个项目采用 PPP 模式和传统采购模式的优劣。物有所值考虑的是项目

39、全生命周期内不同方案的成本和风险，包括定性评估（可行性、合理性、可完成性）和定量评估（公共部门比较值）。物有所值评估结果一般作为是否采用 PPP 模式和确定风险分担的依据。财政部门（政府和社会资本合作中心）应对项目实施方案进行物有所值和财政承受能力验证，通过验证的，由项目实施机构报政府审核；未通过验证的，可在实施方案调整后重新验证；经重新验证仍不能通过的，不再采用政府和社会资本合作模式。根据财政部 2014 年 11 月 29 日发布的关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）的规定，财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展

40、物有所值评价工作。PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167 号）中提及现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成本测算和数据收集的重要手段，以及项目决策和绩效评价的参考依据。定性评价重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高经营效率、促进创新和公平竞争等。24某某某某某某项目管理有限公司4.1 评价流程本项目物有所值分析采用专家打分法，聘请不同领域的专家代表，各位专家凭借自己的经验独自为每项评价指标评价分值，并依据评价规则计算最终评价结果。4.1.1 组成专家小组某某区财政局会同某某区经济

41、和信息化局、某某某某项目管理有限公司根据项目具体情况，选取了 5 名物有所值评价专家，组成专家小组，并确定组长。专家小组包括行业工程技术、财务、金融、项目管理和法律等领域的专家各一名。在评价过程中，评价分析所需材料在专家小组会议召开之日前 5 个工作日送达给专家。4.1.2 召开专家会议某某区财政局会同某某区经济和信息化局、某某某某项目管理有限公司组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：第一，专家在充分讨论项目情况后，对照评价细则，按指标对项目进行评分；第二，针对每个指标求专家评分的总分，并去掉一个最高分和一个最低分，然后计算每个指标对应的平均分，从而得到评分结果；第三，形成专家小组意

42、见。4.1.3 做出分析结论某某区财政局会同某某区经济和信息化局、某某某某项目管理有限公司根据评分结果和专家小组意见，做出分析结论。 原则上，评分结果在 60 分（含）以上的，项目通过物有所值分析；否则，项目不宜采用PPP 模式。4.2 评价细则本项目物有所值评价选取 10 个评价指标，单项指标按照指标说明进行打分, 每项指标评分分为五个等级，即有利、较有利、一般、较不利、不利，对应分值分别为 100-81、80-61、60-41、40-21、20-0 分。单项指标的最终得分等于在各专家给分中去掉一个最高分、一个最低分后的均值。评价结果根据评价最终得分判断： 60 分以下为不合格，即物有所值评

43、价不通过； 60 分及以上则物有所值评价通过，其中，60-69 分为合格， 70-79 分为一般，80-89 分为良好，90-100 分为优秀。4.3 定性分析基本指标及权重按照政府和社会资本合作项目PPP 物有所值评价指引（试行）财金2015167 号的规定，本项目评价拟定如下评价指标体系：周村区王村新材料产业聚集区建设 PPP 项目表 4-1某某区某某村新材料产业聚集区建设PPP 项目物有所值定性评价指标体系编号评价指标权重指标说明1全生命周期整合程度15%有 利（100-81 分）。项目资料表明，投融资、建造和全部运营、维护等环节能够实现长期、充分整合。较有利（80-61 分）。项目资料

44、表明，至少有投融资和核心服务到大部分非核心服务的运营、维护等环节能够实现长期、充分整合。一 般 （60-41 分）。项目资料表明，仅运营和维护能够实现长期、充分整合。较不利（40-21 分）。项目资料表明，仅某一个单独环节能够实现长期、充分整合。不 利（20-0 分）。项目资料表明，各环节整合度极低。2风险识别与分配15% 有 利（100-81 分）。项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府和社会资本合作方之间明确和合理分配。较有利（80-61 分）。项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府和社会资本合作方之

45、间明确和合理分配。一 般 （60-41 分）。项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府和社会资本合作方之间明确和合理分配。较不利（40-21 分）。项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府和社会资本合作方之间明确和合理分配。不 利（20-0 分）。项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3绩效导向与鼓励创新15%有 利（100-81 分）。绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确；项目产出说明提出了较为全面、清晰和可测量的产出规格要求，没有对如何交付提出要求。较有利（80-61 分）。大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合

46、理，清晰明确；项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。一 般 （60-41 分）。绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标；项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。较不利（40-21 分）。已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标为设置预计；项目对金融机构的吸引力较差， 通过后续进一步准备，可提高吸引力。不 利 （20-0 分）。未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确；项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。4潜在竞争程度15%有

47、利（100-81 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象，例如参与项目推介会的行业领先的国内外企业数量较多。较有利（80-61 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。一 般 （60-41 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。较不利（40-21 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。不 利（20-0 分）。项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争

48、程度。25某某某某某某项目管理有限公司5政府机构能力10%有 利（100-81 分）。政府具备较为全面、清晰的 PPP 理念，项目实施能够使政府有效转变职能，在优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力方面能有效得到提升。较有利（80-61 分）。政府具备较为全面的 PPP 理念，项目实施能够使政府有效转变职能，在优化服务、依法履约等能力方面能有所提升。一 般 （60-41 分）。政府的 PPP 理念一般，项目实施能够使政府职能有所转变，在行政监管和项目执行管理等能力方面能有所提升。较不利（40-21 分）。政府的 PPP 理念一般，项目实施使政府职能转变的潜力较小，预计后续通过采取措施

49、有可能提高落实性。不 利（20-0 分）。政府的 PPP 理念较欠缺，项目实施使政府职能转变的潜力较小。6可融资性10%有 利（100-81 分）。预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣。较有利（80-61 分）。预计项目对金融机构的吸引力较高。一 般 （60-41 分）。预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。较不利（40-21 分）。预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。不 利（20-0 分）。预计项目对金融机构的吸引力很差。7项目规模5%有 利（100-81 分）。新建项目的投资或存量项目的

50、资产公允价值在 10 亿元以上。较有利（80-61 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 3 亿元到 10 亿元之间。一 般 （60-41 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿元到 3 亿元之间。较不利（40-21 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 0.3 亿元到 1 亿元之间。不 利（20-0 分）。新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于 0.3 亿元。8项目预期使用寿命5%有 利（100-81 分）。资产的预期使用寿命为 20 年以上。较有利（80-61 分）。资产的预期使用寿命为 1620 年。一 般 （60-41 分）。资产的预期使用

51、寿命为 1015 年。较不利（40-21 分）。资产的预期使用寿命为 610 年。不 利（20-0 分）。资产的预期使用寿命小于 5 年。9主要固定资产种类5%有 利（100-81 分）。项目是两类以上复杂程度较高资产的组合，或者是若干个同类资产打包项目。较有利（80-61 分）。项目是两类中等复杂程度资产的组合，或者是若干个同类资产打包项目。一 般 （60-41 分）。项目是两类一般复杂程度资产的组合，或者项目是一个较为复杂的资产。较不利（40-21 分）。项目是两类复杂程度较低资产的组合，或者项目是一般复杂程度资产的资产。不 利（20-0 分）。项目只包括一个较为简单的资产。10全寿命周期

52、成本测算准确性5%有 利（100-81 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的概率为基本确定。较有利（80-61 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的概率为很可能。一 般 （60-41 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的概率为可能。较不利（40-21 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。不 利（20-0 分）。项目相关信息表明，项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。周村区王村新材料产业聚集区建设 PPP 项目4.4 评价结果评价结果包括专家评分结果、专家评价意见和专家最终意见三个方面，根据这几个方面的评价结果可以最终得出物有所值定性评价结论。4.4.1 专家评分结果按照评价体系，通过召开专家小组会议，本项目物有所值评价得出如下评分结果。下表显示了专家最终评分结果，结果显示，本项目专家最终得分为 89.92 分。按照“60 分以下为不合格，60-69 分为合格，70-79 分为一般，80-89 分为良好，90-100 分为