桂林三金药业股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1、桂林三金药业股份有限公司2018 年度财务报表分析报告本报告以桂林三金 2016-2018 年度财务报表数据为分析基础包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow stateme

2、nt and owners equity statementFinancial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.目录1财务报表数据3.1.2 长期偿债能力分析 293.2营运能力分析 . 321.1资产负债表 13.2.1 流动资产周转分析 321.2利润表 33.2.2 固定资产周转分析 341.3现金流量表 43.2.3 总资产周转分析 351.4所有者权益变动表 63.3盈利能力分析 . 352会计报表分析3.3.1 资产经营盈利能力分析 352.1资产负债表分析 73.3.2 资

3、本经营盈利能力分析 362.1.1 水平趋势分析 73.3.3 商品经营盈利能力分析 382.1.2 垂直结构分析 123.3.4 盈利质量分析 442.2利润表分析 163.4发展能力分析 . 452.2.1 水平趋势分析 163.4.1 资产资本成长分析 452.2.2 垂直结构分析 193.4.2 营业收益成长分析 462.3现金流量表分析 223.4.3 每股净资产分析 472.3.1 水平趋势分析 224杜邦分析2.3.2 垂直结构分析 234.1杜邦分析表 . 482.4所有者权益变动表分析 254.2杜邦分析图 . 482.4.1 水平趋势分析 255数据来源及计算说明2.4.2

4、 垂直结构分析 255.1数据来源 . 503财务指标分析5.2计算说明 . 503.1偿债能力分析 273.1.1 短期偿债能力分析 27桂林三金药业股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告701 财务报表数据1.1 资产负债表表格 1 2016-2018 年度 资产负债表 Table 1 Balance Sheets for 2016-2018流动负债合计34,221.6946,374.3048,498.89递延所得税负债0.000.000.02递延收益 -非流动负债10,204.0311,190.9711,447.79非流动负债合计10,204.0311,190.9711,447.8

5、1负债合计44,425.7257,565.2759,946.70实收资本 （或股本 ）59,020.0059,020.0059,020.00资本公积69,025.2169,025.2169,025.21其中 :库存股0.000.002,451.47盈余公积32,549.7032,549.7032,549.70未分配利润81,964.04104,796.28122,522.89归属于母公司所有者权益合计242,558.96265,391.19280,666.33所有者权益合计242,558.96265,391.19280,666.33负债与所有者权益总计286,984.68322,956.463

6、40,613.03桂林三金药业股份有限公司，简称桂林三金，所属的行业是中药，公司总部位于广西壮 族自治区。 2018 年，桂林三金的资产总计是 340,613.03 万元，负债合计是 59,946.70 万元， 所有者权益合计是 280,666.33 万元。资产构成负债 所有者权益从资产的角度看桂林三金的资产负债表， 2016-2018 年最近三年的资产总计分别是 286,984.68 万元、 322,956.46 万元、 340,613.03 万元，其中， 2018 年的流动资产合计为 212,665.80 万元，包括 121,733.48 万元的货币资金和 14,843.04 万元的存货；

7、非流动资产 合计为 127,947.23 万元，其中的固定资产占到了 95,260.42 万元。资产总额变动趋势350,000.00340,000.00330,000.00320,000.00310,000.00300,000.00290,000.00280,000.00270,000.00260,000.00340,613.03286,984.682016 年2017 年2018 年负债方面，桂林三金最近三年的负债总额分别是 44,425.72 万元、 57,565.27 万元、59,946.70 万元，其中， 2018 年的流动负债是 48,498.89 万元，非流动负债是 11,447.

8、81 万 元。所有者权益方面， 2016-2018 年桂林三金的所有者权益总额分别为 242,558.96 万元、265,391.19 万元、 280,666.33 万元， 2018 年的股本为 59,020.00 万元。1.2 利润表表格 2 2016-2018 年度 利润表Table 2 Income Sheets for 2016-2018营业外收入1,648.1370.5611.10营业外支出425.75238.08268.31利润总额47,956.6056,298.5349,568.58所得税费用8,590.609,858.298,233.97净利润39,366.0046,440.2

9、341,334.61归属于母公司所有者的净利润39,366.0046,440.2341,334.61基本每股收益0.000.000.00稀释每股收益0.000.000.00综合收益总额39,366.0046,440.2341,334.61归属于母公司所有者的综合收益39,366.0046,440.2341,334.612016-2018 年桂林三金的营业总收入分别为 152,522.40 万元、 161,601.62 万元、158,467.34 万元，营业总成本分别为 106,295.23 万元、 107,846.20 万元、 109,394.26 万元， 净利润分别为 39,366.00 万

10、元、 46,440.23 万元、 41,334.61 万元。主要利润表项目营业总收入152,522.40161,601.62158,467.34营业总成本106,295.23107,846.20109,394.26净利润39,366.0046,440.2341,334.612018 年，桂林三金的营业收入和营业成本分别为 158,467.34 万元、 43,242.59 万元，销 售费用、管理费用和财务费用分别为 45,262.68 万元、 18,590.56 万元和 -1,369.84 万元，营 业利润和利润总额分别为 49,825.79 万元、 49,568.58 万元。1.3 现金流量表

11、表格 3 2016-2018 年度 现金流量表Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年销售商品、提供劳务收到的现金178,844.91172,364.15173,843.04收到的税费返还0.000.0045.36收到的其他与经营活动有关的现金2,494.422,402.864,106.88购买商品、接受劳务支付的现金34,818.6439,142.2627,511.24支付给职工以及为职工支付的现金20,020.7521,819.4323,879.48支付的各项税费28,226.9031,188.3730

12、,260.29支付其他与经营活动有关的现金44,587.9343,834.6241,171.65经营活动产生的现金流量53,685.1138,782.3255,172.62收回投资收到的现金71,154.00111,032.00102,340.00取得投资收益收到的现金475.901,162.151,395.56处置长期资产收回的现金29.95156.48252.47收到的其他与投资活动有关的现金672.002,063.000.00购建长期资产支付的现金6,535.936,153.028,996.48投资支付的现金85,180.00126,806.0075,440.00投资活动产生的现金流量-

13、25,290.64-18,545.4019,551.54取得借款收到的现金5,000.0014,000.0010,000.00收到其他与筹资活动有关的现金72.96207.600.00偿还债务支付的现金5,000.009,000.0010,000.00分配股利 .利润或利息支付的现金29,657.1524,055.7223,890.76支付其他与筹资活动有关的现金0.000.002,451.47筹资活动产生的现金流量-29,584.19-18,848.12-26,342.23汇率变动对现金的影响0.0010.620.00现金及现金等价物净增加额-1,189.721,399.4248,381.9

14、3期初现金及现金等价物余额73,141.8571,952.1373,351.55期末现金及现金等价物余额71,952.1373,351.55121,733.482018 年，桂林三金的期末现金及现金等价物余额为 121,733.48 万元，其中，经营活动产生的现金流量是 55,172.62万元，投资活动产生的现金流量是19,551.54万元，筹资活动产生的现金流量是 -26,342.23 万元现金及现金等价物余额趋势140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.0020,000.000.00121,733.482016 年2017

15、 年2018 年1.4 所有者权益变动表表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表Table 4 Changes in Owners Equity Sheets For 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年上期期末余额234,312.31242,558.96265,391.19本期期初余额238,609.50242,558.96265,391.19本期增减变动金额3,949.4522,832.2315,275.14综合收益总额39,366.0046,440.2341,334.61所有者投入和减少资本-5,906.550.00-2,451.47和投资相

16、关的其他项目-5,906.550.00-2,451.47利润分配-29,510.00-23,608.00-23,608.00对股东的分配-29,510.00-23,608.00-23,608.00期末余额242,558.96265,391.19280,666.33所有者权益期末余额变动趋势290,000.00280,000.00270,000.00260,000.00250,000.00240,000.00242,558.96230,000.00220,000.002016 年2017 年2018 年2 会计报表分析2.1 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格 5 2018 年度 水平分

17、析 Table 5 Horizontal Analysis In 2018实收资本 （或股本 ）59,020.0059,020.000.000.00%0.00%资本公积69,025.2169,025.210.000.00%0.00%其中 :库存股0.002,451.472,451.470.00%0.76%盈余公积32,549.7032,549.700.000.00%0.00%未分配利润104,796.28122,522.8917,726.6116.92%5.49%归属于母公司所有者权益合计265,391.19280,666.3315,275.145.76%4.73%所有者权益合计265,391

18、.19280,666.3315,275.145.76%4.73%负债与所有者权益总计322,956.46340,613.0317,656.575.47%5.47%从资 产 的角 度对 桂林三金 的资产负 债表进行 水平 分析 ，2018 年的资 产总 计是 340,613.03 万元，相比 2017 年变动了 17,656.57 万元，变动了 5.47% ，其中，流动资产合 计为 212,665.80 万元，相比 2017 年变动了 17,651.80 万元，变动了 9.05% 。货币资金为 121,733.48 万元，相比 2017 年变动了 48,381.93 万元，变动了 65.96%

19、，存货为 14,843.04 万元，相比 2017 年变动了-5,034.77 万元，变动了 -25.33% ；非流动资产合计为 127,947.23 万元，相比 2017 年变动了 4.77 万元，变动了 0.00% ，其中的固定资产为 95,260.42 万元， 相比 2017 年变动了 14,701.78 万元，变动了 18.25% 。流动资产变动趋势157,636.65212,665.80250,000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.002016 年2017 年2018 年非流动资产变动趋势129,500.00129,000.00

20、128,500.00128,000.00127,500.00127,000.002016 年2017 年2018 年流动负债变动趋势60,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.002016 年2017 年2018 年非流动负债变动趋势11,600.0011,400.0011,200.0011,000.0010,800.0010,600.0010,400.0010,200.0010,000.009,800.009,600.009,400.0010,204.0311,447.812016 年2017 年2018 年货币资金变动趋势

21、140,000.00120,000.00100,000.0080,000.0060,000.0040,000.00 20,000.000.002016 年 2017 年 2018 年存货变动趋势25,000.0020,000.0015,000.0010,000.005,000.000.002016 年2017 年2018 年固定资产变动趋势100,000.0095,000.0090,000.0085,000.0080,000.0075,000.0070,000.002016 年2017 年2018 年2017 年变动了非流动负债是变动比率分别是负债方面，桂林三金 2018 年的负债总额为 59

22、,946.70 万元，相比2,381.43 万元，变动了 4.14% ，其中，流动负债是 48,498.89 万 元， 11,447.81 万元，相比 2017 年，分别变动了 2,124.59 万元和 256.85 万元， 4.58%和 2.30% 。应付职工薪酬变动趋势2016 年2017 年2018 年应交税费变动趋势10,000.009,000.008,000.007,000.006,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.000.002016 年2017 年2018 年负债总额变动趋势70,000.0060,000.0050,000.0

23、040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.00所有者权益变动趋势265,391.19242,558.96290,000.00280,000.00270,000.00260,000.00250,000.00240,000.00230,000.00220,000.002016 年2017 年2018 年股本变动趋势70,000.0060,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.002016 年2017 年 2018 年所有者权益方面， 2018 年桂林三金的所有者权益总额为 280,666.33

24、万元，相比 2017 年变动了 15,275.14 万元，变动了 5.76% ；股本为 59,020.00 万元，相比 2017 年变动了 0.00 万元，变动了 0.00% 。2.1.2 垂直结构分析表格 6 2018 年度 垂直分析Table 6 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比货币资金22.7135.7413.0357.36%交易性金融资产0.000.000.000.00%应收票据15.9115.02-0.89-5.60%应收账款3.503.590.092.68%预付款项0.480.590.1123.03%其他应收款0

25、.250.17-0.08-32.01%存货6.154.36-1.80-29.20%负债占总资产比重100%2016 年2017 年2018 年流动负债占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年2017 年2018 年非流动负债占总资产比重100%2016 年2017 年2018 年所有者权益占总资产比重100%2016 年2018 年2017 年流动资产占总资产比重100%2016 年2017 年2018 年非流动资产占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年2017 年2018 年货币资金占总资产

26、比重100%2016 年 2017 年2018 年固定资产占总资产比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年 2017 年 2018 年从资产的来源看， 2018 年度，桂林三金的负债占总资产的比重为 4.14% ，所有者权益 占总资产的比重为 5.76% ，其中，流动负债占据了 4.58% ，非流动负债占据了 2.30% 。从资产的构成看， 2018 年度，桂林三金的流动资产占总资产的比重为 9.05% ，其中， 货币资金占据了 65.96% ，非流动资产占总资产的比重为 0.00% ，其中，固定资产占据了 18.25% 。2.2 利润表分析2.2.1

27、 水平趋势分析表格 7 2018 年度 水平分析Table 7 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响总收入营业总收入161,601.62158,467.34-3,134.28-1.94%-1.94%营业收入161,601.62158,467.34-3,134.28-1.94%-1.94%营业总成本107,846.20109,394.261,548.061.44%0.96%营业成本38,925.9443,242.594,316.6511.09%2.67%营业税金及附加3,800.153,454.62-345.53-9.09

28、%-0.21%营业总收入变动趋势164,000.00162,000.00160,000.00158,000.00156,000.00154,000.00152,000.00150,000.00148,000.00146,000.00营业总成本变动趋势110,000.00109,500.00109,000.00108,500.00108,000.00107,500.00107,000.00106,500.00106,000.00105,500.00105,000.00104,500.002016 年2017 年2018 年销售费用变动趋势51,000.0050,000.0049,000.0048

29、,000.0047,000.0046,000.0045,000.0044,000.0043,000.0042,000.002016 年2017 年2018 年管理费用变动趋势20,000.0018,000.0016,000.0014,000.0012,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.002016 年2017 年2018 年财务费用变动趋势-1,250.00-1,300.00-1,350.00-1,400.00-1,450.00-1,500.00-1,550.00-1,600.002016 年2017 年2018 年利润总额变动趋

30、势58,000.0056,000.0054,000.0052,000.0050,000.0048,000.0046,000.0044,000.0042,000.002016 年2017 年2018 年净利润变动趋势48,000.0046,000.0044,000.0042,000.0040,000.0038,000.0036,000.0034,000.002016 年2017 年2018 年2.2.2 垂直结构分析表格 8 2018 年度 垂直分析Table 8 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动变动比营业总收入100.00100.0

31、00.000.00%营业收入100.00100.000.000.00%营业总成本66.7469.032.303.44%营业成本24.0927.293.2013.29%营业税金及附加2.352.18-0.17-7.29%销售费用30.8128.56-2.25-7.31%管理费用10.2811.731.4514.14%财务费用-0.97-0.860.11-10.88%资产减值损失0.170.13-0.04-22.47%公允价值变动收益0.000.000.000.00%投资收益0.67-0.75-1.41-211.75%其中 :对联营和合营企业的投资收益-0.03-1.63-1.594975.68%

32、其他业务利润1.011.220.2120.98%营业利润34.9431.44-3.50-10.01%营业外收入0.040.01-0.04-83.96%营业外支出0.150.170.0214.93%利润总额34.8431.28-3.56-10.21%所得税费用6.105.20-0.90-14.82%净利润28.7426.08-2.65-9.23%归属于母公司所有者的净利润28.7426.08-2.65-9.23%基本每股收益0.000.000.00-9.64%稀释每股收益0.000.000.00-9.64%综合收益总额28.7426.08-2.65-9.23%归属于母公司所有者的综合收益28.7

33、426.08-2.65-9.23%营业总成本占营业总收入比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年2016 年2017 年2018 年销售费用占营业总收入比重100%90%80% 70%60%50%40%30% 20%10%2017 年2018 年0%100%2016 年管理费用占营业总收入比重2017 年2018 年财务费用占营业总收入比重100%80%60%40%20%0%-20%2016 年2017 年2018 年利润总额占营业总收入比重100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2016 年2017 年2018 年净利润占营

34、业总收入比重100%2016 年2017 年2018 年90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2.3 现金流量表分析2.3.1 水平趋势分析表格 9 2018 年度 水平分析Table 9 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额销售商品、提供劳务收到的现金172,364.15173,843.041,478.890.86%2.02%收到的税费返还0.0045.3645.360.00%0.06%收到的其他与经营活动有关的现金2,402.864,106.881,704.0270.92%2.32%购买商品

35、、接受劳务支付的现金39,142.2627,511.24-11,631.03-29.71%-15.86%支付给职工以及为职工支付的现金21,819.4323,879.482,060.059.44%2.81%支付的各项税费31,188.3730,260.29-928.08-2.98%-1.27%支付其他与经营活动有关的现金43,834.6241,171.65-2,662.97-6.08%-3.63%经营活动产生的现金流量38,782.3255,172.6216,390.3042.26%22.34%收回投资收到的现金111,032.00102,340.00-8,692.00-7.83%-11.85

36、%取得投资收益收到的现金1,162.151,395.56233.4120.08%0.32%处置长期资产收回的现金156.48252.4795.9961.34%0.13%收到的其他与投资活动有关的现金2,063.000.00-2,063.00-100.00%-2.81%购建长期资产支付的现金6,153.028,996.482,843.4646.21%3.88%投资支付的现金126,806.0075,440.00-51,366.00-40.51%-70.03%投资活动产生的现金流量-18,545.4019,551.5438,096.94-205.43%51.94%取得借款收到的现金14,000.0

37、010,000.00-4,000.00-28.57%-5.45%收到其他与筹资活动有关的现金207.600.00-207.60-100.00%-0.28%偿还债务支付的现金9,000.0010,000.001,000.0011.11%1.36%分配股利 .利润或利息支付的现金24,055.7223,890.76-164.96-0.69%-0.22%支付其他与筹资活动有关的现金0.002,451.472,451.470.00%3.34%筹资活动产生的现金流量-18,848.12-26,342.23-7,494.1239.76%-10.22%汇率变动对现金的影响10.620.00-10.62-10

38、0.00%-0.01%现金及现金等价物净增加额1,399.4248,381.9346,982.513357.29%64.05%期初现金及现金等价物余额71,952.1373,351.551,399.421.94%1.91%期末现金及现金等价物余额73,351.55121,733.4848,381.9365.96%65.96%经营活动产生的现金流量变动趋势60,000.0050,000.0040,000.0030,000.0020,000.0010,000.000.002016 年2017 年 2018 年投资活动产生的现金流量变动趋势25,000.0020,000.00 15,000.00 1

39、0,000.005,000.000.00 -5,000.00 -10,000.00 -15,000.00 -20,000.00 -25,000.00 -30,000.002016 年 2017 年 2018 年筹资活动产生的现金流量变动趋势0.00 -5,000.00 -10,000.00 -15,000.00 -20,000.00 -25,000.00 -30,000.00 -35,000.002.3.2 垂直结构分析表格 10 2018 年度 垂直分析Table 10 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2016 年2017 年变动变动比销售商品、提供劳务收到

40、的现金234.98142.81-92.18-39.23%收到的税费返还0.000.040.040.00%收到的其他与经营活动有关的现金3.283.370.102.99%购买商品、接受劳务支付的现金53.3622.60-30.76-57.65%支付给职工以及为职工支付的现金29.7519.62-10.13-34.06%支付的各项税费42.5224.86-17.66-41.54%支付其他与经营活动有关的现金59.7633.82-25.94-43.40%经营活动产生的现金流量52.8745.32-7.55-14.28%收回投资收到的现金151.3784.07-67.30-44.46%取得投资收益收到

41、的现金1.581.15-0.44-27.64%处置长期资产收回的现金0.210.21-0.01-2.78%收到的其他与投资活动有关的现金2.810.00-2.81-100.00%购建长期资产支付的现金8.397.39-1.00-11.90%投资支付的现金172.8761.97-110.90-64.15%投资活动产生的现金流量-25.2816.0641.34-163.52%取得借款收到的现金19.098.21-10.87-56.96%收到其他与筹资活动有关的现金0.280.00-0.28-100.00%偿还债务支付的现金12.278.21-4.06-33.05%分配股利 .利润或利息支付的现金3

42、2.8019.63-13.17-40.16%支付其他与筹资活动有关的现金0.002.012.010.00%筹资活动产生的现金流量-25.70-21.644.06-15.79%汇率变动对现金的影响0.010.00-0.01-100.00%现金及现金等价物净增加额1.9139.7437.841983.22%期初现金及现金等价物余额98.0960.26-37.84-38.57%期末现金及现金等价物余额100.00100.000.000.00%经营活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重2016 年 2017 年 2018 年100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%投资活动现

43、金流占期末现金及现金等价物余额比重100%80%60%40%20%0%-20%2017 年2018 年-40%筹资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重100%80%2016 年2017 年2018 年60%40%20%0%-20%-40%2.4 所有者权益变动表分析2.4.1 水平趋势分析表格 11 2018 年度 水平分析Table 11 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额上期期末余额242,558.96265,391.1922,832.239.41%8.60%本期期初余额242,558.96265,391.1922,832.239.41%8.60%本期增减变动金额22,832.2315,275.14-7,557.10-33.10%-2.85%综合收益总额46,440.2341,334.61-5,105.62-10.99%-1.92%所有者投入和减少资本0.00-2,451.47-2,451.470.00%-0.92%和投资相关的其他项目0.00-2,451.47-2,451.470.00%-0.92%利润分配-23,608.00-23,608.000.000.00%0.00%对股东的分配-