第八章基金利润分配与税收1

1、.1第八章第八章 基金利润分配基金利润分配与税收与税收.2第一节第一节 基金利润基金利润 一、基金利润来源一、基金利润来源 基金利润是指基金在一定的会计期间基金利润是指基金在一定的会计期间的经营成果。的经营成果。利润利润=收入收入-费用，直接计费用，直接计入当期损益。入当期损益。 基金资产估值引起的资产价值变动作基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。为公允价值变动损益计入当期损益。.3 （一）利息收入（一）利息收入 具体包括债券利息收入、资产支持证具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。金融资

2、产收入等。 （二）投资收益（二）投资收益 具体包括具体包括买卖买卖股票、债券、资产支持股票、债券、资产支持证券证券、基金等得差价、基金等得差价收益收益；因股票、基；因股票、基金投资等获得的股利收益；衍生工具投金投资等获得的股利收益；衍生工具投资产生的相关损益。资产生的相关损益。.4 （三）其它收入（三）其它收入其它收入是指上述收入以外的其他其它收入是指上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、后的余额、手续费返还、ETF替代损益替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款

3、项等。损失而支付给基金的赔偿款项等。这些这些收入项目一般根据收入项目一般根据实际发生的实际金额实际发生的实际金额确认。确认。 （四）公允价值变动损益（四）公允价值变动损益 .5 二、与基金利润有关的几个财务指标二、与基金利润有关的几个财务指标 （一）本期利润（一）本期利润 本期利润是基金在一定时期内本期利润是基金在一定时期内全部损益全部损益的的总和，总和，包括已记入当期损益的公允价值变动包括已记入当期损益的公允价值变动损益损益。既包括基金已经实现的损益，也包括既包括基金已经实现的损益，也包括未实现的估值增值或减值，未实现的估值增值或减值，是一个能够全面是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果

4、的指标。反映基金在一定时期内经营成果的指标。 （二）本期已实现收益（二）本期已实现收益 扣除本期扣除本期公允价值变动收益公允价值变动收益损益后的余额损益后的余额 .6（三）期末可供分配的利润（三）期末可供分配的利润 期末资产负债表中未分配利润与未分配利润期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现中已实现 部分的孰低数部分的孰低数 。如果期末如果期末未分配利润的为实现部分为正数，未分配利润的为实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为则期末可供分配利润的金额为期末未分配利期末未分配利润的已实现部分。润的已实现部分。 如果期末如果期末未分配利润的为实现部分为负数，未分配利润的为实现部分为负数，

5、则期末可供分配利润的金额为则期末可供分配利润的金额为期末未分配利期末未分配利润。润。（四）未分配利润（四）未分配利润 转入下期分配转入下期分配.7 第二节第二节 基金利润分配基金利润分配 一、基金利润分配对基金份额净值的影响一、基金利润分配对基金份额净值的影响 基金进行收益分配会导致基金份额净值的基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降，但基金价值不变。下降，但基金价值不变。 二、封闭式基金的收益分配二、封闭式基金的收益分配 每年不得低于一次，每年不得低于一次，封闭式基金年度利润封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。封闭式基金当年利润

6、应先弥补上一年度亏损，封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。若基金投资的当年发然后才可进行当年分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行分配。生亏损，则不进行分配。封闭式基金一般采用封闭式基金一般采用现金方式分红。现金方式分红。.8 三、开放式基金的利润分配三、开放式基金的利润分配 需在基金合同中约定每年基金利润分配的需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。一般最多次数和基金利润分配的最低比例。一般情况下，基金利润分配每年至少一次。情况下，基金利润分配每年至少一次。 开放式基金的分红方式有两种。开放式基金的分红方式有两种。 （1）现金分红现金

7、分红方式（最普遍的形式）方式（最普遍的形式） （2）分红再投资转换为基金份额分红再投资转换为基金份额（分红除（分红除息后折算为等值新份额）息后折算为等值新份额） 基金份额持有人事先未做出选择的，基金基金份额持有人事先未做出选择的，基金管理人应当支付现金。管理人应当支付现金。.9 四、货币市场基金的利润分配四、货币市场基金的利润分配 对于每日按照面值进行报价的货币市对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将利润分配场基金，可以在基金合同中将利润分配的方式约定为红利再投资，并应当每日的方式约定为红利再投资，并应当每日进行利润分配。进行利润分配。 当日申购的基金份额自下一个工作日当日

8、申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。分配权益。.10 具体而言，货币市场基金每周五进具体而言，货币市场基金每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行利润分日的利润；每周一至周四进行利润分配时，则仅对当日利润进行分配。配时，则仅对当日利润进行分配。 投资者于周五申购或转换转入的基投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利金份额不享有周五和周六、周日的利润。投资者于周五赎回或转换转出的润

9、。投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利基金份额享有周五和周六、周日的利润。润。.11第三节第三节 基金税收基金税收一、基金的税收一、基金的税收 （一）营业税（一）营业税 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。以发行基金方式募差价收入，免征营业税。以发行基金方式募集资金不属于营业税范围，不征收营业税。集资金不属于营业税范围，不征收营业税。 （二）印花税（二）印花税 基金卖出股票时按照基金卖出股票时按照千分之一千分之一的税率征收的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不证券（股票）交易印花税，而对买入交易不征收印

10、花税。征收印花税。.12 （三）所得税（三）所得税 对基金买卖股票、债券的收入，免征企业所对基金买卖股票、债券的收入，免征企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴代缴20%的个人所得税，股息红利代缴的个人所得税，股息红利代缴50%所所得税。得税。二、基金管理人和基金托管人的税收二、基金管理人和基金托管人的税收 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动

11、取得的收入，依税法规定征收营业税和企业动取得的收入，依税法规定征收营业税和企业所得税。所得税。.13 三、机构三、机构投资者投资者买卖基金的税收买卖基金的税收 （一）营业税（一）营业税 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税。非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税。 （二）印花税（二）印花税 对企业投资者买卖基金份额暂免征印花税对企业投资者买卖基金份额暂免征印花税 （三）所得税（三）所得税 对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税，

12、应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。企业所得税。.14 四、个人投资者投资基金的税收四、个人投资者投资基金的税收 （一）印花税（一）印花税 对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。 （二）所得税（二）所得税 1.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税。暂不征收个人所得税。 2. 对个人投资者从基金分配中获得的股票的对个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利股利收入、

13、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人的个人所得税。所得税。.15 3.投资者从基金分配中获得的国债利息、投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，暂不征收所得税。买卖股票差价收入，暂不征收所得税。 4.个人投资者从封闭式基金分配中获得的个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应对个人投资者征收个企业债券差价收入，应对个人投资者征收个人所得税。人所得税。 5.个人投资者申购和赎回基金份额取得的个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价

14、收入，暂不征收所得税暂不征收个人所差价收入，暂不征收所得税暂不征收个人所得税。得税。.16.17【例【例1多选】基金本期已实现收益是指（）多选】基金本期已实现收益是指（）扣除相关费用后的余额。扣除相关费用后的余额。 A.基金本期利息收入基金本期利息收入 B.投资收益投资收益 C.公允价值变动收益公允价值变动收益 D.其他收入其他收入【例【例2多选】下列关于期末可供分配利润的说多选】下列关于期末可供分配利润的说法正确的是。（）法正确的是。（）A.指期末可供基金进行利润分配的金额指期末可供基金进行利润分配的金额 B.如果期末未分配利润的未实现部分为正数如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则则期末

15、可供分配利润的金额为期末未分配利润期末可供分配利润的金额为期末未分配利润 C.如果期末未分配利润的未实现部分为负数如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润期末可供分配利润的金额为期末未分配利润D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分润的已实现部分 .18【例【例3单选】某封闭式基金单选】某封闭式基金2009年实现净收益年实现净收益-100万元，万元，2010年实现净收益年实现净收益300万元，那么万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。此基金最少应分配收益（）万元。 A.0 B.200 C.270 D.180【例【例4单选】开放式基金的基金份额持有人未单选】开放式基金的基金份额持有人未选择将所获分配的现金利润按照基金合同有选择将所获分配的现金利润按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额的，基关基金份额申购的约定转为基金份额的，基金管理人应当（）。金管理人应当（）。 A.支付现金支付现金 B.劝其转为基金份额劝其转为基金份额 C.协商支付协商支付 D.不分配利润不分配利润 .19【例【例5判断】投资者于周五申购或转