注会考试会计学习笔记第二十八章公平价值计量

1、第二十八章公平价值计量（二）第二节公平价值计量一、公平价值初始计量相关资产或欠债的公平价值是出手价钱，即出售该资产所能收到的价钱或转移该欠债所需支付的价钱。在大多数情形下，相关资产或欠债的进入价钱等于其出手价钱。但在以下情形中，企业以公平价值对相关资产或欠债进行初始计量的，不该将取得资产或承担欠债的交易价钱作为该资产或欠债的公平价值：（1）关联方之间的交易；（2）被迫进行的交易，或资产出售方（或欠债转移方）在交易中被迫同意的交易：（3）交易价钱所代表的计量单元不同于以公平价值计量的相关资产或欠债的计量单元。例如，以公平价值计量的相关资产或欠债仅是交易（例如，企业归并）中的一部份，而交易除该资产

2、或欠债外，还包括依照其他会计准那么应单独计量但未确认的无形资产：（4）进行交易的市场不是该资产或欠债的要紧市场（或在不存在要紧市场情形下的最有利市场）。二、估值技术企业以公平价值计量相关资产或欠债,应当利用在当前情形下适用而且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。估值技术通常包括市场法、收益法和本钱法。（-）市场法市场法是利用相同或类似的资产、欠债或资产和欠债组合的价钱和其他相关市场交易信息进行估值的技术。企业应用市场法估量相关资产或欠债公平价值的，可利用相同或类似的资产、欠债或资产和欠债的组合（例如，一项业务）的价钱和其他相关市场交易信息进行估值。（二）收益法收益法是企业将以后金额转换成

3、单一现值的估值技术。企业利用收益法时，应当反映市场参与者在计量日对以后现金流量或收入费用等金额的预期。企业利用的收益法包括现金流量折现法、多期逾额收益折现法、期权定价模型等估值方式。1.现金流量折现法。现金流量折现法是企业在收益法中最经常使用到的估值方式，包括传统法（即折现率调整法）和期望现金流量法。为幸免重复计算或忽略风险因素的阻碍，折现率与现金流量应当维持一致。例如，企业利用了合同现金流量的，应当采纳能够反映预期违约风险的折现率：利用概率加权现金流量的，应当采纳无风险利率：利用包括通货膨胀阻碍的现金流量的，应当采纳名义折现率：利用排除通货膨胀阻碍的现金流量的，应当采纳实际利率：利用税后现金

4、流量的，应当采纳税后折现率；利用税前现金流量的，应当采纳彳兑前折现率：利用人民币现金流量的，应当利用与人民币相关的利率等。依照对风险的调整方式和采纳现金流量类型，能够将现金流量折现法区分为两种方式，传统法和期望现金流量法。（1）传统法。传统法是利用在估量金额范围内最有可能的现金流量和经风险调整（市场观看）的折现率的一种折现方式。（2）期望现金流量法。是利用风险调整的期望现金流量和无风险利率，或利用未经风险调整的期望现金流量和包括市场参与者要求的风险溢价的折现率的一种折现方式。企业应当以概率为权重计算的期望现金流量反映以后所有可能的现金流量。企业在期望现金流量法中利用的现金流量是对所有可能的现金

5、流量进行了概率加权，最终取得的期望现金流量再也不以特定事项为前提条件，这不同于企业在传统法中所利用的现金流量。企业在应用期望现金流量法时，有两种方式调整相关资产或欠债期望现金流量的风险溢价：第一种方式是，企业从以概率为权重计算的期望现金流量中扣除风险溢价，取得确信等值现金流量，并依照无风险利率对确信等值现金流量折现，从而估量出相关资产或欠债的公平价值。当市场参与者关于以确信的现金流量互换期望现金流量无偏好时，该确信的现金流量即为确信等值现金流量。例如，若是市场参与者情愿以1000元的确信现金流量互换1200元的期望现金流量，该1000元即为1200元的确信等值（即200元朝表风险溢价）。在这种

6、情形下，持有1200元的期望现金流量和持有1000元现金，关于市场参与者而言是无不同的。第二种方式是，企业在无风险利率之上增加风险溢价，取得期望回报率，并利用该期望回报率对以概率为权重计算的现金流量进行折现，从而估量出相关资产或欠债的公平价值。企业能够利用对风险资产进行计价的模型估量期望回报率，例如资本资产定价模型。【例题】为了说明期望现金流量法调整风险的两种方式，假定依照以下可能的现金流量和概率如下表所示，计算确信资产在一年内拥有800万元的期望现金流量。假定适用的一年期无风险利率为6%,具有相同风险状况的资产的系统性风险溢价为2%0可能的现金流量及概率单位：万元可能的现金流量概率概率加权现

7、金流量60020%12080060%480100020%200期望现金流量800【答案】(1)企业在利用期望现金流量法第一种方式时，应当依照风险溢价对期望现全流量进行调整。第一步：企业通过利用2%的风险溢价，计算显现金流量的风险调整为15万元800-800X(1.06/1.08)o【提示】800X1.06/1.08,是将不考虑风险的现金流量折算为考虑风险的现金流量。第二步：企业利用期望现金流量减去15万元风险调整，得出经市场风险调整的期望现全流量是785万元(800-15).第三步：企业以无风险利率6%对经市场风险调整的期望现金流量进行折现，取得该项资产的现值(即公平价值)为741万元(785

8、/1.06)o(2)企业在利用期望现金流量法第二种方式时，应当依照风险溢价对折现率进行调整。第一步：企业将无风险利率6%加上风险溢价2以取得期望回报率为8机第二步：企业利用期望回报率对期望现金流量800万元进行折现，取得该项资产的现值(即公平价值)为741万元(800/1.08)o企业利用期望现金流量法的上述两种方式，取得的现金流量现值应当是相同的。因此,企业在利用期望现金流量法估量相关资产或欠债的公平价值时，期望现金流量法的上述两种方式都可利用。企业对期望现金流量法第一种方式或第二种方式的选择，取决于被计量资产或欠债的特点和环境因素，企业是不是可获取足够多的数据，和企业运用判定的程度等。2.

9、期权定价模型。企业能够利用布莱克斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法等期权定价模型估量期权的公平价值。其中，布莱克斯科尔斯期权定价模型能够用于认股权证和具有转换特点的金融工具的简单估值。布莱克斯科尔斯期权定价模型中的输入值包括：即期价钱、行权价钱、合同期限、估量或内含波动率、无风险利率、期望股息率等。（三）本钱法本钱法，是反映当前要求重置相关资产效劳能力所需金额的估值技术，一般是指现行重置本钱法。在本钱法下，企业应当依照折旧贬值情形，对市场参与者取得或构建具有相同效劳能力的替代资产的本钱进行调整。折旧贬值包括实体性损耗、功能性贬值和经济性贬值。企业要紧利用现行重置本钱法估量与其他资产或其他

10、资产和欠债一路利用的有形资产的公平价值。【例题】甲公司于2021年1月1日购买了一台数控设备，其初始本钱为500万元，估量利用年限为20年。2021年，该数控设备生产的产品有替代产品上市，致使甲公司产品巾场份额骤降30%o2021年12月31日，甲公司决定对该数控设备进行减值测试，依照该数控设备的公平价值减去向置费用后的净额与估量以后现金流量现值二者中较高者确信可收回金额。依照可取得的市场信息，甲公司决定采纳重置本钱法估量该数控设备的公平价值。【答案】甲公司在估量公平价值时，因无法取得该数控设备的市场交易数据，也无法获取其各项本钱费用数据，故采纳以设备历史本钱为基础，依照同类设备的价钱上涨指数

11、来确信公平价值的物价指数法。假设自2021年至2021年，此类数控设备价钱指数在年度内别离为上涨5席、2席和5汕另外，在考虑实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值后，在购买日该数控设备的成新率为60机因此，甲公司估量该设备公平价值为337.37万元（500X1.05X1.02X1.05X60%）o（四）估值技术的选择企业应当运用更多职业判定，确信适当的估值技术。企业至少应当考虑以下因素：1 .依照企业可取得的市场数据和其他信息，其中一种估值技术是不是比其他估值技术更适当：2 .对其中一种估值技术所利用的输入值是不是更易在市场上观看到或只需作更少的调整：3 .对其中一种估值技术取得的估值结果区间是不

12、是在其他估值技术的估值结果区间内：4 .按市场法和收益法结果存在较大不同的，进一步分析存在较大不同的缘故，例如其中一种估值技术可能利用不妥，或其中一种估值技术所利用的输入值可能不适当等。（五）输入值企业以公平价值计量相关资产或欠债,应当考虑市场参与者在对相关资产或欠债进行定价时所利用的假设，包括有关风险的假设，例如，所用特定估值技术的内在风险等。力场参与者所利用的假设即为输入值，可分为可观看输入值和不可观看输入值。企业利用估值技术时，应当优先利用可观看输入值，仅当相关可观看输入值无法取得或取得不切实可行时才利用不可观看输入值。1 .公平价值计量中相关的溢价和折价企业应被选择与巾场参与者在相关资

13、产或欠债交易中会考虑的、而且与该资产或欠债特点相一致的输入值。大宗持有因素是与交易相关的特定因素，因企业交易相关资产的方式不同而有所不同。该因素与企业持有规模，不是相关资产的特点，企业在选择输入值时不予考虑。2 .以出价和要价为基础的输入值出价是经纪人或做市商购买一项资产或处置一项欠债所情愿支付的价钱，要价是经纪人或做市商出售一项资产或承担一项欠债所情愿收取的价钱。企业可利用出价计量资产头寸、利用要价计量欠债头寸，也可利用市场参与者在实务中利用的在出价和要价之间的中间价或其他定价老例计量相关资产或欠债。其他方式可作为权宜之计利用。可是，企业不该利用与公平价值计量假定不一致的权宜之计，如对资产利

14、用要价，对欠债利用出价。（六）公平价值层次为提高公平价值计量和相关披露的一致性和可比性，企业应当将估值技术所利用的输入值划分为三个层次，并最优先利用活跃市场上相同资产或欠债未经调整的报价（第一层次输入值），最后利用不可观看输入值（第三层次输入值）。1 .第一层次输入值第一层次输入值是企业在计量日能够取得的相同资产或欠债在活跃市场上未经调整的报价。2 .第二层次输入值第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或欠债直接或间接可观看的输入值。关于具有特按期限（如合同期限）的相关资产或欠债，第二层次输入值必需在其几乎整个期限内是可观看的。第二层次输入值包括：（1）活跃市场中类似资产或欠债的报价；（2

15、）非活跃市场中相同或类似资产或欠债的报价；（3）除报价之外的其他可观看输入值，包括在正常报价距离期间可观看的利率和收益率曲线等；（4）6场验证的输入值等。3 .第三层次输入值第三层次输入值是相关资产或欠债的不可观看输入值。第三层次输入值包括不能直接观看和无法由可观看市场数据验证的利率、股票波动率、企业归并中承担的弃置义务的以后现金流量、企业利用自身数据作出的财务预测等。4 .公平价值计量结果所属的层次公平价值计量结果所属的层次，由对公平价值计量整体而言重要的输入值所属的最低层次决定。公平价值计量结果所属的层次，取决于估值技术的输入值，而不是估值技术本身。企业在确信公平价值计量结果所属的层次时，不该考虑为取得基于公平价值的其他计量所做的调整，例如计量公平价值减去向置费历时的处置费