第五章经营预测

1、第五章第五章 经营预测经营预测教学内容教学内容n 经营预测基本原理经营预测基本原理n 销售预测销售预测n 利润预测利润预测n 成本预测成本预测n 资金预测资金预测一、经营预测的基本原理一、经营预测的基本原理n 经营预测的意义与种类经营预测的意义与种类n 经营预测的原则经营预测的原则n 经营预测的基本程序经营预测的基本程序n 经营预测的方法经营预测的方法二、销售预测二、销售预测n 销售预测的定性分析法销售预测的定性分析法n 销售预测的定量分析法销售预测的定量分析法二、销售预测二、销售预测（一）销售预测的定性分析法（一）销售预测的定性分析法二、销售预测二、销售预测1、营销员判断法（意见汇集法） 是

2、由企业熟悉市场情况及相关变化信息的经营管理人员对由推销人员调查得来的结果进行综合分析，从而作出较为正确预测的方法。 优点：用时短、耗费少。2、专家判断法个别专家意见汇集法：即分别向每位专家征求对本企业产品未来销售情况的个人意见，然后将这些意见再加以综合分析，确定预测值。专家小组法：即将专家分成小组，运用专家们的集体智慧进行判断预测的方法。 【注意】此方法的缺陷是预测小组中专家意见可能受权威专家的影响，客观性较德尔菲法差。德尔菲法(函询调查法)：它采用函询的方式，征求各方面专家的意见，各专家在互不通气的情况下，根据自己的观点和方法进行预测，然后由企业把各个专家的意见汇集在一起，通过不记名方式反馈

3、给各位专家，请他们参考别人的意见修正本人原来的判断，如此反复数次，最终确定预测结果。二、销售预测二、销售预测3、产品寿命周期分析法 产品寿命周期分析法就是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析方法。产品寿命周期是指产品从投入市场到退出市场所经历的时间，一般要经过萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。判断产品所处的寿命周期阶段，可以根据销售增长率指标进行。【例多选题】下列销售预测方法中，属于定性分析法的有（ ）。 A.德尔菲法 B.推销员判断法 C.因果预测分析法 D.产品寿命周期分析法【例多选题】下列方法中属于专家意见不受权威专家的影响的专家判断法是（ ）。

4、 A.产品寿命周期分析法 B.个别专家意见汇集法 C.专家小组法 D.德尔菲法二、销售预测二、销售预测（二）销售预测的定量分析法（二）销售预测的定量分析法 二、销售预测二、销售预测1.趋势预测分析法（1）算数平均法： 原理： 计算： 适用范围：每期销售波动不大的产品的销售预测。（2）加权平均法： 原理： 计算： 适用范围：市场变化较大，各期对销售量影响程度不同的产品的销售预测。【注意】权数的选取应遵循“近大远小”的原则。二、销售预测二、销售预测（3）移动平均法：原理：从n期中选择m期作为样本，计算出m期的算数平均值，并不断向后移动计算观测其平均值，以最后一个m期的平均值作为未来n+1期的销售预

5、测值。计算：一般移动平均值的计算和修正平均值的计算（详见教材）。适用范围：市场变化较大，近期对销售量影响程度较大的产品的销售预测。（4）平滑指数法：原理：指数平滑法实质上是一种加权平均法，是以事先确定的平滑指数及(1-)作为权数进行加权计算，预测销售量的一种方法。计算：预测值 =a前期实际值+（1-a）前期预测值平滑指数的取值：一般地，平滑指数的取值通常在0.3-0.7之间。采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势（在销售量波动较大或进行短期预测时用）；采用较小的平滑指数，则反映了样本值变动的长期趋势。（在销售量波动较小或进行长期预测时用）。适用范围：该方法运用比较灵活，适用范围

6、较广，但在平滑指数的选择上具有一定的主观随意性。二、销售预测二、销售预测【例】假设2005-2012年各期销售等资料如下：要求：要求：1.分别用算数平均法、加权平均法、移动加权平均法（样本期为分别用算数平均法、加权平均法、移动加权平均法（样本期为3期，预测前期，预测前期销售量为期销售量为3475吨）、平滑指数法（假设平指数为吨）、平滑指数法（假设平指数为0.6，预测前期销售量为，预测前期销售量为3475吨）预测吨）预测2013年的销售量。年的销售量。二、销售预测二、销售预测据资料2013年销售量预测如下：1.算术平均法：预测销售量=（3250+3300+.+3400+3600）/8=3375（

7、吨）2.加权平均法：预测销售量=32500.0433000.0634000.1836000.22 =3429（吨）3.移动加权平均法： 预测销售量=（3500+3400+3600）/3=3500（吨） 修正销售量=3500+（3500-3475）=3525（吨）4.指数平滑法：预测销售量=0.53600（1-0.5）3475 =3537.5（吨）二、销售预测二、销售预测2、因果预测分析法（1）原理：因果预测分析法是指通过影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。因果预测分析法最常用的是回归分析法。（2）预测模型: Ya+bx2

8、2)(xxnyxxynbnxbya（3 3）适用范围：）适用范围：自变量与因变量之间成线性关系自变量与因变量之间成线性关系。三、利润预测三、利润预测n 目标利润预测的意义目标利润预测的意义n 目标利润预测的方法目标利润预测的方法n 概率分析法及其在利润预测中的应用概率分析法及其在利润预测中的应用三、利润预测三、利润预测1.1.目标利润预测的意义目标利润预测的意义利润预测利润预测是按照企业经营目标的要求，通过对影响利润变是按照企业经营目标的要求，通过对影响利润变化的各因素进行综合分析，对未来一定时间内可达到的利化的各因素进行综合分析，对未来一定时间内可达到的利润水平和变化趋势所进行的预计和推测。

9、润水平和变化趋势所进行的预计和推测。利润预测具有如下意义利润预测具有如下意义： 明确企业决策的目标，明确企业决策的目标，为企业指明方向。为企业指明方向。 是会计决策的基础。是会计决策的基础。三、利润预测三、利润预测2.2.目标利润预测的方法：目标利润预测的方法：n 本量利分析法本量利分析法：目标利润目标利润= =销售量销售量x x（单价（单价- -单位变动成本）单位变动成本）- -固定成本固定成本n 平均利润增长百分率法平均利润增长百分率法：目标利润目标利润= =某期实际利润某期实际利润x x（1+1+预计平均利润增长率）预计平均利润增长率）n 资金利润率法资金利润率法：目标利润目标利润= =

10、预定资金利润率预定资金利润率x x（上一期实际资金占用量（上一期实际资金占用量+ +下一下一期间预计投资额）期间预计投资额）n 利用经营杠杆系数预测利润利用经营杠杆系数预测利润：目标利润目标利润= =基期利润基期利润x x（1+1+经营杠杆系数经营杠杆系数x x产销量变动率）产销量变动率）三、利润预测三、利润预测3.3.概率分析法及其在利润预测中的应用概率分析法及其在利润预测中的应用概率分析法概率分析法是对多种结果的不确定因素进行加权分析的一是对多种结果的不确定因素进行加权分析的一种方法。种方法。 期望值分析法期望值分析法: :单因素变化的各种状态下的加权平均值单因素变化的各种状态下的加权平均

11、值 联合概率分析法联合概率分析法：多因素变化的各种状态下的加权平均：多因素变化的各种状态下的加权平均值。值。四、成本预测四、成本预测1.1.成本预测的意义：成本预测的意义：成本预测成本预测是根据企业经营总目标和预测期可能发生的各个是根据企业经营总目标和预测期可能发生的各个影响因素，采用定量和定性分析方法，确定目标成本、预影响因素，采用定量和定性分析方法，确定目标成本、预计成本水平和变动趋势的一种管理活动。计成本水平和变动趋势的一种管理活动。成本预测的意义成本预测的意义： 掌握未来成本水平和变动趋势。掌握未来成本水平和变动趋势。 为编制成本计划、进行成本控制、成本分析和成本考核为编制成本计划、进

12、行成本控制、成本分析和成本考核提供依据。提供依据。四、成本预测四、成本预测2.2.成本变动趋势预测：成本变动趋势预测： 高低点法：高低点法： 加权平均法：加权平均法： 回归直线法：回归直线法：五、资金预测分析五、资金预测分析一、因素分析法一、因素分析法 因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目又称分析调整法，是以有关项目基期年度基期年度的平均资金需的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行进行分析调整分析调整，来预测资金需要量的一种方法。，来预测资金需要量的一种方法。（一）（一）原理原理： 资

13、金需要量资金需要量 = = （基期资金平均占用额（基期资金平均占用额- -不合理资金占用额）不合理资金占用额）（1 1预测期销售增减额）预测期销售增减额） （1 1预测期资金周转速度变动率）预测期资金周转速度变动率）（二）（二）优缺点优缺点：计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。：计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。（三）适用范围：适用于品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目。（三）适用范围：适用于品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目。五、资金预测分析五、资金预测分析【例】【例】甲企业上年度资金平均占用额为甲企业上年度资金平均占用额为55005500万元，经分析，万元，经分析，其中不合理部

14、分其中不合理部分500500万元，预计本年度销售下降万元，预计本年度销售下降5%5%，资金，资金周转速度会下降周转速度会下降2%2%，则预测年度资金需要量为（，则预测年度资金需要量为（ ）万）万元。元。 A.5145 B.5355 C.4655 D.4845 A.5145 B.5355 C.4655 D.4845【解析】【解析】预测年度资金需要量预测年度资金需要量= =（5500-5005500-500）（）（1-5%1-5%） （1+2%1+2%）=4845=4845（万元）（万元）五、资金预测分析五、资金预测分析二、销售百分比法二、销售百分比法（一）基本原理（一）基本原理 销售百分比法销售

15、百分比法是根据是根据销售增长与资产增长之间的关系销售增长与资产增长之间的关系来来测算筹集外部资金需要量的方法。测算筹集外部资金需要量的方法。 一般规律一般规律：销售规模扩大，要相应增加流动资产乃至长：销售规模扩大，要相应增加流动资产乃至长期资产。期资产。 资金可来源资金可来源：为取得扩大销售所需增加的资产，企业需：为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。这些资金，一部分来自要筹措资金。这些资金，一部分来自留存收益留存收益，另一部，另一部分通过分通过外部筹资外部筹资取得。取得。 前提条件前提条件：假设某些资产与销售额存在：假设某些资产与销售额存在稳定的稳定的百分比关百分比关系。系。五、资

16、金预测分析五、资金预测分析（二）基本步骤（二）基本步骤1. 1. 确定随销售额变动而变动的资产和负债项目：确定随销售额变动而变动的资产和负债项目： 进行敏感分析进行敏感分析：库存现金、应收账款、存货、应付票据、应付账款：库存现金、应收账款、存货、应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。2. 2. 确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系：确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系： 企业应当根据企业应当根据历史资料历史资料和和同业情况同业情况，剔除不合理的资金占用，寻找，

17、剔除不合理的资金占用，寻找与销售额的稳定百分比关系。与销售额的稳定百分比关系。3. 3. 确定需要增加的筹资数量：确定需要增加的筹资数量： 预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外部筹资额。即有：为所需要的外部筹资额。即有：五、资金预测分析五、资金预测分析式中式中：A A为随销售而变化的敏感性资产；为随销售而变化的敏感性资产；B B为随销售而变为随销售而变化的敏感性负债；化的敏感性负债；S S1 1为基期销售额；为基期销售额； S S2 2为预测期销售额；为预测期销售额；S S为销售变动额；为销售变动额；P

18、 P为销售净利率；为销售净利率；E E为利润留存率；为利润留存率；A/SA/S1 1为敏感资产与销售额的关系百分比；为敏感资产与销售额的关系百分比；B/SB/S1 1为敏感负为敏感负债与销售额的关系百分比。债与销售额的关系百分比。 销售百分比法的优点销售百分比法的优点: :能为筹资管理提供短期预计的财务能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。但在有关报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。分比。211SEPSSBSSA外部融资需求量五、资金预测分析五、资金

19、预测分析 【例】【例】某公司某公司20142014年预计营业收入为年预计营业收入为50 00050 000万元，预计万元，预计销售净利率为销售净利率为10%10%，股利支付率为，股利支付率为60%60%。据此可以测算出。据此可以测算出该公司该公司20142014年内部资金来源的金额为（年内部资金来源的金额为（ ）。）。 A.2 000 A.2 000万元万元 B.3 000 B.3 000万元万元 C.5 000 C.5 000万元万元 D.8 000 D.8 000万元万元【解析】【解析】20142014年内部资金来源的金额：年内部资金来源的金额： 50000 5000010%10%（1-6

20、0%1-60%）=2000=2000（万元）（万元）【例】某公司【例】某公司20142014年销售收入为年销售收入为2000020000万元，销售净利润率为万元，销售净利润率为12%12%，净利润的，净利润的60%60%分配给投资者。分配给投资者。20142014年年1212月月3131日的资产负债表（简表）如下：日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表）资产负债表（简表） 2011 2011年年1212月月3131日日 单位：万元单位：万元五、资金预测分析五、资金预测分析该公司该公司20152015年计划销售收入比上年增长年计划销售收入比上年增长30%30%，为实现这一目标，公司需新增

21、设备一台，价值，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148148万元。万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债 短期借款、应付票据、应付账款、应付工资（及福短期借款、应付票据、应付账款、应付工资（及福利）、应交税金、应付股利、预收帐款、其他应付款、预提费用、职工奖励及福利基金利）、应交税金、应付股利、预收帐款、其他应付款、预提费用、职工奖励及福利基金 随销售额同随销售额同比率增减。假定该公司比率增减。假定该公司20152015年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。要求：要求：（1 1）计算）

22、计算20152015年公司需增加的营运资金年公司需增加的营运资金（2 2）预测）预测20152015年需要对外筹集资金量年需要对外筹集资金量五、资金预测分析五、资金预测分析1.1.计算计算20152015年公司需增加的营运资金年公司需增加的营运资金流动资产占销售收入的百分比流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50%=10000/20000=50%流动负债占销售收入的百分比流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%=3000/20000=15%增加的销售收入增加的销售收入=20000=2000030%=600030%=6000（万元）（万元）增加的营运资金增加的营运

23、资金=6000=600050%-600050%-600015%=210015%=2100（万元）（万元）2.2.预测预测20152015年需要对外筹集资金量年需要对外筹集资金量 增加的留存收益增加的留存收益=20000=20000（1+30%1+30%）12%12%（1-60%1-60%） =1248 =1248（万元）（万元） 对外筹集资金量对外筹集资金量=2100+148-1248=1000=2100+148-1248=1000（万元）（万元）五、资金预测分析五、资金预测分析三、资金习性预测法三、资金习性预测法 资金习性预测法资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量是指根据资金习性

24、预测未来资金需要量的一种方法。资金同产销量之间的依存关系，资金分为：的一种方法。资金同产销量之间的依存关系，资金分为： 不变资金不变资金：包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，：包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。等固定资产占用的资金。 变动资金变动资金：包括直接构成产品实体的原材料、外购件等：包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。收账款等也具有变

25、动资金的性质。 半变动资金半变动资金：如一些辅助材料上占用的资金。：如一些辅助材料上占用的资金。五、资金预测分析五、资金预测分析（一）建立数学模型（一）建立数学模型 y=a+bx y=a+bx 式中，式中，y y为资金需求量；为资金需求量；x x为业务量；为业务量；a a为不变资金；为不变资金；b b为为单位产销量所需变动资金。单位产销量所需变动资金。 只要求出只要求出a a和和b b，并知道预测期的产销量，就可以用上述，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需求情况。公式测算资金需求情况。（二）计算（二）计算a a和和b b：方法一：回归直线法。方法一：回归直线法。方法二：高低点法。

26、方法二：高低点法。五、资金预测分析五、资金预测分析x x业务量业务量资金量资金量y yy=a+bxy=a+bx22)(2xxnxyxyxa22)( xxnyxxynb五、资金预测分析五、资金预测分析x x业务量业务量资金量资金量y yy=a+bxy=a+bx业务量业务量最低点最低点业务量业务量最高点最高点注意注意：高低点是指业务量的高低点高低点是指业务量的高低点。五、资金预测分析五、资金预测分析【例】某企业20092012年销售收入与资产情况如下：要求：要求：（1 1）要求采用高低点法）要求采用高低点法分项分项建立资金预测模型；建立资金预测模型；（2 2）预测当）预测当20132013年销售收

27、入为年销售收入为10001000万元时万元时企业的资金需要总量；企业的资金需要总量；20132013年需要增加的资金；年需要增加的资金；预测若预测若20132013年销售净利率为年销售净利率为10%,10%,股利支付率为股利支付率为40%40%，20132013年需对外筹资的资金数额。年需对外筹资的资金数额。五、资金预测分析五、资金预测分析（1 1）现金占用情况：）现金占用情况：b b现现= =Y/Y/X=(1600-1200)/X=(1600-1200)/（700-500700-500）=2=2a a现现=Y-bX=1600-2=Y-bX=1600-2700=700=200200（万元）（万元）应收账款占用情况：应收账款占用情况：b b应应= =Y/Y/X=(2500-190