财务管理习题集WORD版

1、第一章 财务管理总论一、单项选择题 1. 作为企业财务管理目标，每股盈余最大化目标较之利润最大化目标的优点在于( )。 A 考虑了货币时间价值因素 B 考虑了风险价值因素 C 反映了创造利润与投入资本之间的关系 D 能够避免企业的短期行为 2. 当市场利率上升时，长期债券价格的下降幅度( )短期债券的下降幅度。 A大于 B小于 C等于 D不一定 3. 在没有通货膨胀时，（ ）的利率可以视为纯粹利率。 A短期借款 B金融债券 C国库券 D商业汇票贴现 4. 企业的核心目标是（ ）。 A生存 B获利 C发展 D竞争 5. 现代财务管理的最优目标是（ ）。 A总产值最大化 B利润最大化 C每股盈余最

2、大化 D企业价值最大化 6. 调节企业与社会公众矛盾的最主要手段是（ ）。 A政府的法律调节 B政府部门的行政监督 C社会公众的舆论监督 D商业道德约束 7. 影响企业价值的两个最基本因素是（ ）。C A时间和利润 B利润和成本 C风险和报酬率 D风险和利息率 8. 财务管理最主要的职能，即财务管理的核心是（ ）。B A财务预测 B财务决策 C财务计划 D财务控制 9. 实现股东财富最大化目标的途径是（ ）。C A增加利润 B降低成本 C提高投资报酬率和减少风险 D提高每股收益 10. 反映财务管理目标实现程度是（ ）。A A股票价格 B利润额 C产品成本 D投资报酬率 二、多项选择题 1.

3、有关企业价值与报酬率、风险的相互关系的正确表述是( )。 A. 企业价值与预期报酬成正比 B. 企业价值与预期的风险成反比 C. 在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大 D. 在报酬不变时，风险越高，企业总价值越大 E. 在风险和报酬达到最佳均衡时，企业的总价值达到最大 2. 有关创造价值和经济效率的理财原则包括( )。 A. 有价值的创意原则 B. 比较优势原则 C. 期权原则 D. 净增效益原则 3. 企业管理对财务管理的主要要求是（ ）。 A以收抵支，到期偿债 B筹集企业发展所需资金 C增收节支，增加利润 D合理、有效地使用资金 4. 金融性资产具有以下属性（ ）。 A流动性 B收益性

4、C风险性 D交易性 E投机性 5. 企业的财务目标综合表达的主要观点有（ ）。 A产值最大化 B利润最大化 C每股盈余最大化 D企业价值最大化 E股东财富最大化 6. 企业管理的目标为（ ） A生存 B发展 C获利 D增强竞争优势 E提高市场占有率 三、判断题 1通货膨胀造成的现金流转不平衡，可以靠短期借款来解决。（ ） 2投资项目是决定企业报酬率和风险的首要因素。（ ） 3亏损企业的现金流转是不可维持的，如不立即从外部补充现金将很快破产。（ ） 4盈利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。（ ） 5无论从任何角度来讲，亏损企业的现金循环都不能维持。（ ） 6折旧是企业现金的一种来源

5、。（ ） 7任何要迅速扩大经营规模的企业，都会遇到相当严重的现金短缺情况。（ ） 参考答案 一、单项选择题 1.答案 C 解析本题的考核点是财务管理目标相关表述优缺点的比较。因为每股盈余等于税后净利与投入股份数的对比,是相对数指标,所以每股盈余最大化较之利润最大化的优点在于它反映了创造利润与投入资本的关系。 2. 答案 A 解析债券一般按固定利率计息,当市场利率上升时,短期债券可以在短期内到期变现以减少损失,而长期债券则仍要按原来的票面利率计息,因而遭受的损失大。 3.C 4.B 5.D 6.A 7.C 8.B 9.C 10.A 二、多项选择题 1ABCE 解析股价的高低代表企业的价值,股价的

6、高低取决于风险和报酬率。股价从理论上可以用公式来计量： 分子的股利为企业各年获得的预期报酬，与股价成正比；分母必要报酬率(贴现率)的高低主要由预期风险的大小来决定，与股价呈反比；只有在风险和报酬均衡时企业价值才能达到最大化。 2ABCD 解析本题的考核点是有关理财原则包括的内容。有关创造价值和经济效率的原则，它们是对增加企业财富基本规律的认识。包括：有价值的创意原则、比较优势原则、期权原则和净增效益原则四个原则。 3ABC 4ABC 5BCDE 6ABC 三、判断题 1 2. 3. 4. 5. 6. 7. 第二章 财务报表分析一、单项选择题 1. 某公司2003年12月31日，资产总额为100

7、0万元,权益乘数为4，现金营运指数为1.2,经营应得现金为900万元，则现金债务总额比为( )。 A.1.44 B.0.69 C.0.63 D.0.71 2. 某企业2003年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数为7次。若企业2003年净利润为210万元，则2003年销售净利率为( )。 A.30% B.50% C.40% D.15% 3. 假设某公司2003年的净收益营运指数为1.2，净利润为2200万元，当年计提的固定资产折旧为340万元，无形资产摊销额为12万元，经营性应收项目增加35万元，经营性应付项目增加21万元，存货减少15万元，则现金营运指数为( )。 A.0.74 B

8、.0.66 C.1 D.O.80 4. 某上市公司2002年底流通在外的普通股股数为1000万股，2003年3月1日增发新股200万股，2003年7月4日经批准回购本公司股票140万股，2003年的净利润为400万元，派发现金股利30万元，则2003年每股收益为( )。 A.0.36 B.0.29 C.0.4 D.0.37 5. 下列关于财务报表本身的局限性的表述中不正确的是( )。 A.只能报告短期信息，不能提供反映长期潜力的信息 B.不代表其现行成本或变现价值 C.财务报告有遗漏或不真实的问题 D.不能按通货膨胀或物价水平调整 6. 在企业流动比率大于1时，赊购原材料一批，将会( )。 A

9、.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金 7. 下列各指标中，主要用来说明企业盈利能力的是( )。 A.权益乘数 B.每股账面价值 C.每股收益 D.产权比率 8. 上市公司发售新股的有关当事人，不包括( )。 A.发行公司的财务顾问 B.发行公司的主承销商 C.发行公司的会计师事务所和经办注册会计师 D.发行公司的总经理 二、多项选择题 1下列对于流动比率指标的表述中正确的有( )。 A.流动比率比速动比率更加准确地反映了企业的短期偿债能力 B.不同企业的流动比率有统一的衡量标准 C.流动比率需要用速动比率加以补充和说明 D.流动比率较高,并不意味着企业就一定具有

10、短期偿债能力 E.流动比率指标越高越好 2. 下列各项中，影响营业周期长短的因素有( )。 A.年度销售净额 B.平均存货 C.年度销货成本 D.平均应收账款 E.平均货币资金 3. 关于每股收益指标，下列表述中正确的有( )。 A.每股收益不反映股票所含有的风险 B.每股收益与每股股利是同一个概念 C.每股收益指标不可以进行公司间的比较 D.每股收益多，不一定意味着多分红 E.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的指标 4. 下列关于市盈率的说法中，正确的有( )。 A.市盈率很高则投资风险大 B.市盈率很低则投资风险小 C.市盈率比较高投资风险比较小 D预期将发生通货膨胀或提高利率时市盈率

11、会普遍下降 E.债务比重大的公司市盈率较低 5. 财务分析中财务报表本身的局限性指( )。 A.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值 B.假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整 C.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产 D.按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息 E.企业会计政策的不同选择影响可比性 6. 下列说法正确的有( )。 A.股票获利率，是指每股股利与每股市价的比率 B.股利支付率，是指每股股利与每股收益的比率 C.股利支付率与股利保障倍数互为倒数 D.市净率，是指每股市价与每股净资产的比率 E.留存盈利比率与股利支付率互为

12、倒数 三、判断题 1某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.83。若两年的资产负债宰相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为上升。（ ) 2. 每股营业现金流量指标可以反映出企业最大的分派股利能力。( ) 3. 为了稳健地反映企业的偿债能力,往往排列企业连续几年的已获利息倍数指标，选择其中中等年份的数据与本行业平均水平进行比较。( ) 4. 平均收现期越长，反映出企业管理应收账款的效率越高。( ) 5. 杜邦分析方法是-种分解财务比率的方法，而不是另外建立新的财务指标，它可以用于各种财务比率的分解。( ) 6. 财务报表分析是认识

13、过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况。( ) 四、计算与综合题 1已知某公司2001年会计报表的有关资料如下:资料 金额单位：万元 资产负债表项目 年初数 年末数 资产 8000 10000 负债 4500 6000 所有者权益 3500 4000 利润表项目 上年数 本年数 主营业务收入净额 略 20000 净利润 略 500 要求： (1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的,均按平均数计算): 净资产收益率； 总资产净利率(保留三位小数)； 主营业务净利率； 总资产周转率(保留三位小数)； 权益乘数。 (2)

14、用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式,井用本题数据加以验证。2ABC公司2002年有关财务数据如下表:项目 年初数 年末数 本年数或平均数 存货 流动负债 资产总额 流动比率 权益乘数 流动资产周转率 净利润 3600 3000 7500 08 4800 1000 8500 15 15 4 1440 要求: (1)计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额； (2)计算本年销售收入和总资产周转率； (3)计算销售净利率和净资产收益率； (4)若该公司2003年投资计划需要资金1200万元,公司将维持权益乘数1.5的资金结构,公司2002年按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益

15、金。请按剩余股利政策确定该公司2002年向投资者支付股利的数额。 3ABC公司经过简化的1998年度的资产负债表和损益表如下： 表1：资产负债表 1998年12月31日 单位：万元 项目 年初数 年末数 项目 年初数 年末数 流动资产合计 264 295 流动负债合计 120 118 应收账款 100 109 长期负债合计 90 140 其他流动资产 54 61 负债合计 210 258 存货 110 125 股东权益合计 230 332 长期资产合计 176 295 资产总计 440 590 负债及股东权益总计 440 590 (说明：本年增加的利率为8%的长期负债50万元全部用于正在建设中

16、的厂房。) 表2：公司损益表 1998年12月 单位：万元项 目 金额 一、销售收入(现销60%) 2360 销售成本 1652 销售税金 236 销售费用 64 管理费用 297 财务费用(利息费用) 10 二、营业利润 投资收益 7 营业外收支净额 8 三、利润总额 所得税(33%) 四、净利润 表3：ABC公司有关财务指标表指标 1997年 1998年 流动比率 速动比率 营运资金(万) 资产负债率 已获利息倍数 8 平均收现期 21 存货周转次数 15 流动资产周转次数 7.2 总资产周转次数 4.42 销售毛利率 33% 销售净利率 3.1% 资产净利率 权益乘数 1.6 权益净利率

17、 要求： （1）根据以上资料，完成表2和表3(该公司会计利润等于应纳税所得额)； （2）分析公司的短期偿债能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力，并指出公司可能存在的问题。 4B公司年初存货为30000元，年初应收账款为25400元，本年末计算出流动比率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为54000元，公司的销售毛利为0，本年销售额是多少？如果除应收账款以外的速动资产是微不足道的，其平均收账期是多少天？ 参考答案 一、单项选择题 1A 解析由权益乘数为4,求得资产负债率为75%,即负债总额为750万元；由现金营运指数为.2,经营应得现金为900万元,求得经营现金净流

18、量为1080万元。则现金债务总额比为=1080750=1.44。 2.A 解析210(1007)=30%。 3.C 解析设非经营净收益为X,则1.2=(2200-X)/2200，所以,X=-440(万元)。则现金营运指数为:2200+340+12-(-440)-35+21+15/2200+340+12-(-440)=2992/2992=1。 4.D 解析2003年每股收益=400/100012/12+2009/12-1406/12 =0.37(元)。 5.C 解析C选项属于报表真实性问题的局限性,不属于报表本身的局限性。 6.B 解析赊购材料一批,会使流动资产和流动负债同时增加相等的金额。若变

19、动前的流动比率等于1,则变动后流动比率不变；若变动前的流动比率大于1,则变动后的流动比率会下降。若变动前的流动比率小于1,则变动后的流动比率会上升。 7.C 解析每股收益表示每一普通股股份可得的利润多少,是衡量股份制企业盈利能力的最重要的指标。权益乘数和产权比率是评价长期偿债能力的指标。每股账面价值是对净资产的评价和分析。 8.D 解析当事人包括发行人及其法人代表、财务顾问、主承销商、推荐人、发行人的律师事务所和经办律师、会计师事务所和经办注册会计师。 二、多项选择题 1.CD 解析速动比率已扣除了流动资产中变现速度最慢的存货,因此,能更进一步说明变现能力。-般认为生产企贬合理的最低流动比率为

20、2,但不同行业的流动比率相差较大,因此,需将计算出的流动比率与同行业平均流动比率,或本企业历史的流动比率比较,才能评价这个比率的高低。流动比率过高,可能是不合理地流动资产占用过大,会使企业营利能力下降。 2.ABCD 解析营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数,存货周转率是销货成本与平均存货比值。应收账款周转率是销售收入净额与平均应收账款的比值。 3.ADE 解析每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。在分析时,可以进行公司间的比较,也可进行不同时期的比较。使用该指标时,要注意的问题有:每股收益不反映股票所含有的风险；股票是一个份额概念,限制了每股收益在公司间的比较；每股收益多,不一

21、定意味着多分红,还要看公司的股利政策。 4.ACDE 解析一般认为市盈率比较高,表明投资者对公司的未来充满信心,这种股票的风险比较小。比较正常的市盈率在5-20之间,市盈率过高或过低的股票,风险都比较大。 5.ABCD 解析财务分析中财务报表本身的局限性包括:(1)以历史成本报告资产,不代表其现行成本或变现价值；(2)假设币值不变,不按通货膨胀率或物价水平调整；(3)按年度分期报告,是短期的陈报,不能提供反映长期潜力的信息；(4)稳健原则要求预计损失而不预计收益,有可能夸大费用,少计收益和资产。企业会计政策的不同选择影响可比性所导致的财务分析的局限性不属于财务报表本身的局限性。 6.ABCD

22、解析留存盈利比率与股利支付率的和等于1。 三、判断题 1 解析权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数=资产净利率权益乘数，从公式中看,决定权益净利率高低的因素有三个:销售净利率资产周转率和权益乘数。去年的资产净利率=5.73%2.17=12.43%；今年的资产净利率=4.88%2.83=13.81%；所以,若两年的资产负债率相同,今年的权益净利率比去年的变化趋势为上升。 2. 解析每股营业现金流量是经营现金净流入与普通股股数之比。它是企业最大的分派股利能力。分派股利超过此限度,就要借款分红。 3. 解析已获利息倍数指标反映了企业经营收益为所需支付债务利息的倍数,倍数越大,偿付债务利息的能力越

23、强；在确定已获利息倍数时应本着稳健性原则,采用指标最低年度的数据来确定,以保证最低的偿债能力。 4. 解析平均收现期就是应收账款周转天数,其越长说明应收账款的收回越慢,应收账款管理效率越差。 5. 解析杜邦分析方法实际是一套科学完整的财务指标体系,它和其他财务分析方法-样,关键不在于指标的计算而在于对指标的理解和运用。 6. 解析财务报表分析是检查的手段,如同医疗上的检查设备和程序,能检查一个人的身体状况但不能治病。财务报表分析能检查偿债获利和抵抗风险的能力,分析越深入越容易对症治疗。财务报表分析不能提供最终的解决的办法,它只能指明需要详细调查和研究的项目。 四、计算题： 1(1)计算杜邦财务

24、分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的,均按平均数计算): 净资产收益率=500/(3500+4000)2100%=13.33% 总资产净利率(保留三位小数)=500/(8000+10000)2100%=5.556% 主营业务净利率=500/20000100%=2.5% 总资产周转率(保留三位小数)=20000/(8000+10000)2=2.222(次) 权益乘数=11-（6000+4500）2/（10000+8000）2=2.4 (2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式,并用本题数据加以验证。 净资产收益率=主营业务净利率总资产周转率权益乘数=2.5%2

25、.2222.4=13.33% 2(1)计算流动资产余额 年初流动资产余额=流动负债速动比率+存货=30000.8+3600=6000(万元) 年末流动资产余额=流动负债流动比率=40001.5=6000(万元) 平均流动资产余额=(6000+6000)2=6000(万元) (2)计算本年销售收入和总资产周转率 销售收入=平均流动资产流动资产周转率=60004=24000(万元) 平均资产总额=(7500+8500)2=8000(万元) 总资产周转率=销售收入平均资产总额=240008000=3(次) (3)计算销售净利率和净资产收益率 销售净利率=净利销售收入=144024000=6% 净资产

26、收益率=销售净利率资产周转率权益乘数=6%31.5=27% (4)确定利润分配方案 提取盈余公积=144010%=144(万元) 提取公益金=14405%=72(万元) 权益资金所占比重=1权益乘数=11.5=66.67% 公司投资所需权益资金数额=120066.67%=800(万元) 向投资人支付股利数额=1440-144-72-800=424(万元) 3答案 营业利润236016522366429710101(万元) 利润总额10178 100(万元) 所得税10033%33(万元) 净利润1003367(万元) 净利润1003367(万元) 比率 1997年1998年 流动比率 2.2

27、2.5 速动比率 1.28 1.44 营运资金(万元) 144 177 资产负债率 47.73%43.73% 已获利息倍数 8 7.86（10010）（10+500.08） 平均收现期 21 15.94 存货周转次数 15 14.06 流动资产周转次数 7.2 8.44 总资产周转次数 4.42 4.58 销售毛利率 33% 30% 销售净利率 3.1% 2.84% 资产净利率 13.70%13.01% 权益乘数 1.6 1.83 权益净利率 21.92%23.81% （2）分析公司的短期偿债能力：从流动比率、速动比率和营运资金考察，1998年末的水平均高于年初水平，公司的变现能力和短期偿债能

28、力有所提高，原因在于流动负债减少，流动资产增加。需要进一步查明是否存在流动资产周转不灵等潜在不利因素。 分析长期偿债能力：资产负债率年末水平低于年初，均低于50%，说明公司负债不足资产的一半。连续两年的已获利息倍数均在8倍左右，即公司息税前利润是应付利息的8倍左右，可认为公司具有较好的长期偿债能力。 分析资产管理效率：平均收现期比上年平均缩短5天多，流动资产和总资产周转均有所加快，但存货周转次数下降，应进一步分析其原因，是因为销售成本相对节约，还是存货占用相对增多。 分析盈利能力：公司销售毛利率、销售净利率和资产净利率在1998年度均有所下降，而权益净利率却提高。对此可进一步分析如下： 权益净

29、利率销售净利率总资产周转次数权益乘数 98年：23.81%2.84%4.581.83 97年：21.92%3.l%4.421.6 可见，权益净利率提高的原因关键在于权益乘数和总资产周转次数的提高。其中，权益乘数增大表明负债增多，财务风险加大；总资产周转次数提高说明公司资产使用效率提高，负债增多的杠杆作用和总资产周转次数提高所带来的收益足以抵补销售净利率下降造成的损失。销售净利率的变动一般来讲与售价、成本、费用有关，结合公司销售毛利率变动(由1997年的33%下降到30%)，可以看出售价和成本是造成公司销售净利率下降的主要原因，应对它们进一步调查分析。 4答案： 年末负债=流动资产流动比率=54

30、0003=18000元 年末应收账款=速动比率流动负债=180001.3=23400元 平均应收账款=（年初应收账款+年末应收账款）2=（25400+23400）2=24400元 存货=流动资产-应收账款=54000-23400=30600元 存货周转率=销售成本（年初存货+年末存货）2 由于公司的销售毛利为0，故销售额等于销售成本： 销售额=4(30000+30600)2=121200元 平均收账期=平均应收账款360销售额= 24400360121200=72天 第三章 财务预测与计划一、单项选择题 1. 某企业编制直接材料预算,预计第四季度期初存量456千克,季度生产需用量2120千克,

31、预计期末存量为350千克,材料单价为10元,若材料采购货款有50%在本季度内付清,另外50%在下季度付清,假设不考虑其他因素,则该企业预计资产负债表年末应付账款项目为( )元。 A.11130 B.14630 C.10070 D.13560 2. 预计明年通货膨胀率为10%,公司销量增长10%,则销售额的名义增长率为( )。 A.21% B.11% C.10% D.15.5% 3. 不需另外预计现金支出,直接参加现金预算汇总的预算是( )。 A.成本预算 B.销售预算 C.人工预算 D.期间费用预算 4. 下列与生产预算编制没有直接联系的预算是( )。 A.直接材料预算 B.变动制造费用预算

32、C.销售及管理费用预算 D.直接人工预算 5. 某企业编制生产预算,预计第一季度期初存货为120件；预计销售量第一季度为1500件、第二季度为1600件；第一季度预计期末存货150件。该企业存货数量通常按下期销售量的10%比例安排期末存货,则生产预算中第一季度的预计生产量为( )。 A.1540 B.1460 C.1810 D.1530 6. 如果外部融资销售增长比为负数,则说明( )。 A.企业需要从外部补充资金,以维持销售增长 B.企业有剩余资金,可用于增加股利或短期投资 C.企业需补充资金,以弥补通货膨胀造成的货币贬值损失 D.企业既不需要内部融资,也不需要从外部融资 二、多项选择题 1

33、现金预算的内容一般包括( )。 A.现金收入 B.现金支出 C.现金多余或不足 D.资金的筹集和运用 E.期初现金余额 2. 在编制预计资产负债表时,下列计算公式正确的有( )。 A.期末应收账款=本期销售额(1-本期收现率) B.期末应付账款=本期采购额(1-本期付现率) C.期末现金余额=库存现金+银行存款 D.期末未分配利润=期初未分配利润+本期利润-本期股利 3. 外部融资销售增长比的主要用途有( )。 A.用于调整股利政策 B.预计通货膨胀对融资的影响 C.预计融资需求量 D.预计仅靠内部融资的增长率 4. 产品成本预算,是( )预算的汇总。 A.生产 B.直接材料 C.直接人工 D

34、.制造费用 5. 在下列各项中,被纳入现金预算的有( )。 A.缴纳税金 B.经营性现金支出 C.资本性现金支出 D.股利与利息支出 6. 在内含增长率条件下,正确的说法是( )。 A.假设不增发新股 B.假设不增加借款 C.资产负债率会下降 D.财务风险降低 E.保持财务比率不变 三、判断题 1制造费用预算分为变动制造费用和固定制造费用两部分。变动制造费用和固定制造费用均以生产预算为基础来编制。( ) 2. 生产预算是在销售预算的基础上编制的,其主要内容有销售量、期初和期末存货、生产量。( ) 3. 销售预测不仅是财务管理的职能,也是财务预测的基础。( ) 4. 若某一年的经营效率和财务政策

35、与上年相同,则可利用上年的可持续增长率预测某年的实际增长率。 （ ） 5. 销售净利率越大,外部融资需求越少；股利支付率越高,外部融资需求越小。 ( ) 四、计算分析题 1某公司2003年1月31日的资产负债表部分数据如下(单位:元): 现 金 40000 应收账款 80000 减:坏账准备 400 应收账款净额 79600 存 货 160000 固定资产 32000 资产总额 599600 补充资料如下: (1)销售额的预算数：2月份120000元、3月份140000元； (2)预计销售当月收回货款60%,次月收回39.8%,其余0.2%收不回来； (3)毛利为销售额的30%,每月进货为下月

36、计划销售额的70%； (4)每月用现金支付的其他费用为20000元,每月折旧6000元。 根据上述资料计算回答下列问题: (1)2003年2月份预算的现金期末余额是多少元； (2)2003年2月份预计利润总额是多少元； (3)2003年2月28日应收账款的计划净额是多少元。 2某企业现在着手编制2001年6月份的现金收支计划。预计2001年6月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元,预计月内可收回80%；本月销货50000元,预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元,预计月内付款70%；月初应付账款余额.5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等

37、间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购买设备支付现金10000元。企业现金不足时,可向银行借款,借款金额为1000元的倍数；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于5000元。 要求 (1)计算经营现金收入。 (2)计算经营现金支出。 (3)计算现金余缺。 (4)确定最佳资金筹措或运用数额。 (5)确定现金月末余额。 3某企业本月产品销售收入80 000元，上期应收账款余额4 000元，预计本月收回，本期末应收账款余额预计为6 000元，本月其他业务收入（均为现金）9 000元，其他业务支出（均为现金）4 600元。本月产品销售成本、费用、税金等支出67 000元，购

38、置固定资产支出70 000元，期初现金余额为21 000元。 要求：计算“现金预算”中的预计可供使用现金、现金支出合计和现金多余或不足。 五、综合题 1ABC公司是一零售业上市公司,请你协助完成2003年的盈利预测工作,上年度的财务报表如下: 2002年 利润表 单位:万元销售收入 1260 销货成本 1008 毛利 252 经营和管理费用： 变动费用(付现) 63 固定费用(付现) 63 折旧 26 营业利润 100 财务费用 10 利润总额 90 所得税 27 税后利润 63 2002年12月31日资产负债表货币资金 应收账款 存货 固定资产原值 减：折旧 固定资产净值 资产总额 14 1

39、44 280 760 80 680 1118 短期借款 应付账款 股本(发行普通股50万股，每股面值1元) 保留盈余 负债及所有者权益总计 200 246 500 172 1118 其它财务信息如下: (1)下一年度的销售收入预计为1512万元； (2)预计毛利率上升5个百分点； (3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变； (4)预计经营和管理费的固定部分增加20万元； (5)购置固定资产支出220万元,并因此使公司年折旧额达到30万元； (6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变,上年应收账款均可在下年收回； (7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变； (8)期末存货

40、金额不变； (9)现金短缺时,用短期借款补充,借款的平均利息率不变,借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入,所有借款全年计息,本金年末不归还；年末现金余额不少于10万； (10)预计所得税为30万元； (11)假设年度内现金流动是均衡的,无季节性变化。 要求 (1)确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额； (2)预测下年度税后利润； (3)预测下年度每股盈利。 2根据以下情况，编制LP公司196年上半年的现金预算表：（单位：元） （1）销售额中25%现销，其余赊销； （2）产品单价和成本保持不变； （3）赊销额中，60%于销售后第一个月收回，30%于售后第二个月收回，其余于第三个月

41、收回。坏账损失忽略不计； （4）预计销售情况如下：（单位：元） 195/10 195/11 195/12 196/1196/2 300 000 350 000 400 000 150 000 200 000 196/3 196/4 196/5 196/6 196/7 200 000 300 000 250 000 200 000 300 000 （5）购货成本是下月预计销售额的80%（6）工资费用为：（单位：元）1月 2月3月4月5月6月30 000 40 000 50 00050 00040 00035 000（7）每月租金2 000元； （8）每季的最扣一天支付利息7 500元； （9）4

42、月份支付税款50 000元； （10）6月份计划投资30 000元； （11）195年年末，公司最低现金持有量100 000元。 参考答案 一、单项选择题 1C 解析预计第四季度材料采购量=2120+350-456=2014(千克) 应付账款=20141050%=10070(元)。 2.A 解析销售额的名义增长率为=(1+10%)(1+10%)-1=21%。 3.C 解析现金预算是根据其它预算来编制的。其它预算为了满足现金预算的编制要求,在编制自身预算的同时,还需单独反映有关现金收入和现金支出的内容,唯独人工预算不必单独预计现金支出,可直接参加现金预算的汇总,因为人工工资都应在当期用现金支付。

43、 4.C 解析直接材料预算、直接人工预算和变动制造费用预算,是以生产预算为基础编制的。销售及管理费用预算是以销售预算为基础编制的。 5.A 解析第一季度末存货=第二季度销量10%=160010%=160件，第一季度预计产量=预计销量+预计期末存量-预计期初存量=1500+160-120=1540(件) 6.B 解析外部融资销售增长比为负数,即表述销售收入增加不但不需要从企业外部融资,而且有剩余资金。剩余资金既可用于发放股利,也可用于证券投资。外部融资销售增长比为负值时,企业仍需按预计留存收益。 二、多项选择题 1ABCD 解析现金预算的内容包括:现金收入现金支出现金多余或不足的计算,以及不足部

44、分的资金筹集和多余部分的利用方案。 2.ABD 解析期末现金余额=期初现金余额+本期销货现金收入-本期各项现金支出+(银行借款-还本付息)。 3.ABC 解析外部融资销售增长比是预测外部融资额占销售额增长的百分比。因此,它可以直接预测外部融资需求；当它为负值时,说明企业有剩余资金可安排发放股利；它还可计算出当销售额实际增长率为零时,由于通货膨胀造成的货币贬值需补充多少资金。 4.ABCD 解析产品成本预算反映产品的总成本和单位产品成本,而产品的总成本是由直接材料成本直接人工成本和制造费用构成；单位产品成本等于总成本除以总产量,所以,应选ABCD。 5.ABCD 解析现金预算主要反映现金收支差额

45、和现金筹措使用情况。该预算中现金收入主要指经营活动的现金收入；现金支出除了涉及有关直接材料直接人工制造费用和销售与管理费用方面的经营性现金支出外,还包括用于缴纳税金股利分配等支出,另外还包括购买设备等资本性支出。 6.AB 解析在内含增长率条件下,由于不从外部融资,所以,AB正确。但由于自然性负债和留存收益的增长幅度可能相同,也可能不相同,所以,资产负债率可能提高降低或不变；即无法保持财务比率不变。 三、判断题 1 解析变动制造费用以生产预算为基础来编制。固定制造费用,需要逐项进行预计,通常与本期产量无关,按每期实际需要的支付额预计,然后求出全年数。 2. 解析编制生产预算的主要内容有:预计销

46、售量、期初和期末预计存货和预计生产量。它们的编制关系是:预计销售量+预计期末存货-预计期初存货=预计生产量。 3. 解析销售预测本身不是财务管理的职能,但它是财务预测的基础。 4. 解析若某一年的经营效率和财务政策与上年相同,则某年的实际增长率与上年的可持续增长率相同。 5. 解析外部融资需求=资产增加额-负债自然增加-留存收益增加。由公式可知,销售净利率越大,留存收益增加越大,外部融资需求越少。但股利支付率越高,留存收益增加越小,外部融资需求越大。 四、计算分析题 1(1)计算2月28日现金余额: 本月销售现金收入=本月销售额当月收现百分比=12000060%=72000(元) 收回上月销售

47、货款=期初应收账款净额=79600(元) 购货支出=下月计划销售额70%=14000070%=98000(元) 其他现金支出=20000(元) 期初现金余额 40000(元) 期末现金余额=期初现金余额+本月销售现金收入+收回上月货款-购货支出-其他现金支出=40000+72000+79600-98000-20000=73600(元) (2) 2月份预计利润总额: 销售收入 120000 销售成本 -84000 毛 利 36000 其他费用 -20000 折 旧 -6000 利 润 10000 (3)2月28日的应收账款净额 =2月份销售收入次月收回当月销售额的百分比=12000039.8%=

48、47760(元) 2(1)计算经营现金收入 经营现金收入=400080%+5000050%=28200(元) (2)计算经营现金支出 经营现金支出=800070%+5000+8400+16000+900=35900(元) (3)计算现金余缺 现金余缺=8000+28200-(35900+10000)=-9700(元) (4)确定最佳资金筹措或运用数额 银行借款数额=5000+10000=15000(元) (5)确定现金月末余额 现金月末余额=15000-9700=5300(元) 3答案：本月现金短缺52 500元。 分析：预期可供使用现金=期初现金结余+本期收入现金 =21 000+（80 0

49、00+4 000-6 000+9 000）=108 000元 预期现金支出=营业现金支出+资本性现金支出 =67 000+4 600+70 000=141 600元 现金短缺=141 600-108 000=33 600元 五、综合题 1(1)确定借款数额和利息 现金流入: 应收账款周转率=1260144=8.75(次) 期末应收账款=15128.75=172.8(万元) 现金流入=1512-(172.8-144)=1483.2(万元) 现金流出: 年末应付账款=1512(80%-5%)2461008=276.75(万元) 购货支出=151275%-(276.75-246)=1103.25(万

50、元) 费用支出=1512631260+(63+20)=158.6(万元) 购置固定资产支出： 220(万元) 预计所得税: 30(万元) 现金流出合计 1511.85(万元) 现金多余或不足 -14.6(万元)即(14+1483.2-1511.85) 加:新增借款的数额 40(万元) 减:利息支出 12(万元)即10200(200+40) 期末现金余额 13.35(万元) (2)预计税后利润 收入 1512(万元) 减:销货成本1134(万元)1即1512(80%-5%) 毛利 378(万元) 减:经营和管理费: 变动费用 75.6(万元)即(1512631260) 固定费用 83(万元)即(

51、63+20) 折旧 30(万元) 营业利润 189.4(万元) 减:利息 12(万元) 利润总额 177.4(万元) 减:所得税 30(万元) 税后利润 147.4(万元) (3)预计每股盈余 每股盈余=147.4500=0.29(元/股) 2.现金预算表2.现金预算表： 196/1 196/2 196/3 196/4 196/5 196/6 期初现金 100 000 226 750258 500162 750100 000 137 500销售收入 150 000 200 000200 000300 000250 000 200 000本月收现 37 500 50 00050 00075 00

52、062 500 50 000售后一个月收现 180 000 67 50090 00090 000135 000 112 500售后两个月收现 78 750 90 00033 75045 00045 000 67 500售后三个月收现 22 500 26 25030 00011 25015 000 15 000现金总收入 318 750 233 750203 750221 250257 500 245 000现金支出 购货成本 160 000 160 000240 000200 000160 000 240 000月租 2 000 2 0002 0002 0002 000 2 000利息 7 500 7 500税款 50 000 投资支出 30 000 工资 30 000 40 00050 00050 00040 000 35 000现金总支出 192 000 202 000