期货基础知识

1、LOGOLOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述及公司简介期货市场概述及公司简介期货业务流程及交易介绍期货业务流程及交易介绍期货投资策略简介期货投资策略简介LOGO 20042004年至今，品种增多，市场规范发展年至今，品种增多，市场规范发展我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程20012001年，朱总理年，朱总理“稳步发展期货市场稳步发展期货市场”19931993年年-2000-2000年，交易所减为年，交易所减为3 3家家19911991年，第一张合约上市年，第一张合约上市LOGO我国期货市场发展历程我国期货市场发展历程LOGO公司简介公司简介v 国泰君安期货公司是国泰君安证券股份有

2、限公司的全资子国泰君安期货公司是国泰君安证券股份有限公司的全资子公司公司, ,公司注册资本公司注册资本1.61.6亿元亿元 。v 拥有商品期货经纪业务和金融期货经纪业务资格，是国内拥有商品期货经纪业务和金融期货经纪业务资格，是国内首批获得金融期货全面结算业务资格的期货公司，首批获得金融期货全面结算业务资格的期货公司，同时也同时也是中国金融期货交易所的一号会员是中国金融期货交易所的一号会员 。LOGO公司简介公司简介国泰君安期货的发展脚步 0909年，排名年，排名进入前进入前30 30 0707年，公司年，公司正式开业正式开业 0808年，排名年，排名进入前进入前5050 0606年，筹备年，筹

3、备期货公司期货公司LOGO中国金融期货交易所交易结算架构中国金融期货交易所交易结算架构LOGO公司简介公司简介v 截止截止20102010年年2 2月，中金所会员数量为月，中金所会员数量为124124家，全家，全面结算会员面结算会员1515家家; ;交易结算会员交易结算会员6161家家; ;交易会员交易会员4848家。家。 LOGO公司简介公司简介v公司荣誉公司荣誉 20092009年，年，“金爵奖金爵奖”获得获得“最受用户喜爱的期货网站最受用户喜爱的期货网站” 20092009年，证券时报年，证券时报“中国优秀期货公司评选中国优秀期货公司评选”，获得，获得“最具成长最具成长性期货公司性期货公

4、司” ” ，总裁何晓斌博士获评，总裁何晓斌博士获评“期货业最具影响力人物期货业最具影响力人物” 20092009年，上海证券报年，上海证券报“中国期货市场品牌价值榜暨最佳分析师评中国期货市场品牌价值榜暨最佳分析师评选选”，获得，获得“最佳期货公司品牌十强最佳期货公司品牌十强” 20082008年，百度年，百度 “ “20082008亿万网民心目中的理财品牌榜评选亿万网民心目中的理财品牌榜评选” ” ，荣，荣获获 “ “亿万网民心目中十大最具影响力的期货公司亿万网民心目中十大最具影响力的期货公司” 20082008年，上海、大连、郑州交易所评选为年，上海、大连、郑州交易所评选为“ “ 最具成长性

5、会员最具成长性会员”、“最快进步第一名最快进步第一名” 20082008年，被金融界、中国证券报、上海证券报、证券之星、年，被金融界、中国证券报、上海证券报、证券之星、CCTVCCTV证券资讯等媒体评为证券资讯等媒体评为 “ “中国十大卓越期货公司中国十大卓越期货公司”之一之一LOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述及公司简介期货市场概述及公司简介期货业务流程及交易介绍期货业务流程及交易介绍期货投资策略简介期货投资策略简介LOGO期货基础知识期货基础知识v 期货的定义期货的定义 期货是期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、期货是期货合约的简称，是由期货交易所统一制定、规定在将来某一特定的

6、时间和地点交割一定数量标的物的规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约标准化合约。 从某种意义上来说，期货是未来的东西，是一种可以买卖从某种意义上来说，期货是未来的东西，是一种可以买卖的标准化了的合约。的标准化了的合约。 LOGO期货基础知识期货基础知识期货分类期货分类金融期货：金融期货：标的：金融工具标的：金融工具( (产品产品) )金融期货类别：金融期货类别： 外汇期货外汇期货 利率期货利率期货 股票期货股票期货 股指期货股指期货 商品期货：商品期货：标的：实物商品标的：实物商品商品期货类别：商品期货类别： 农产品期货农产品期货 能源期货能源期货 工业金属期货工业金属期

7、货 贵金属期货贵金属期货 LOGO期货基础知识期货基础知识国内即将上市和已经上市的期货品种国内即将上市和已经上市的期货品种交易所交易所品种品种中国金融期货交易所中国金融期货交易所沪深沪深300300指数期货（指数期货（IFIF）上海期货交易所上海期货交易所铜铜(cu)(cu)、铝、铝(al)(al)、锌、锌(zn)(zn)、 天然橡胶天然橡胶(ru)(ru)、燃料油燃料油(fu)(fu)、黄金（、黄金（auau）、螺纹钢（）、螺纹钢（RBRB）、）、线材（线材（WRWR）大连期货交易所大连期货交易所黄大豆一号黄大豆一号(a)(a)、黄大豆二号、黄大豆二号(b)(b)、玉米、玉米(c)(c)、豆

8、粕豆粕(m)(m)、豆油、豆油(y)(y)、聚乙烯、聚乙烯(l)(l)、棕榈油、棕榈油(p)(p)、聚氯乙烯（聚氯乙烯（V V）郑州商品交易所郑州商品交易所硬麦硬麦(WT)(WT)、强麦、强麦(WS)(WS)、棉花、棉花(CF)(CF)、白糖、白糖(SR)(SR)、菜籽油菜籽油(RO)(RO)、PTAPTA精对苯二甲酸精对苯二甲酸(TA)(TA)、早籼稻（早籼稻（ERER）LOGO我国股指期货的进程我国股指期货的进程v 20102010年年1 1月月8 8日，国务院原则同意推出股指期货日，国务院原则同意推出股指期货v 20102010年年1 1月月1515日，证监会发布日，证监会发布关于进一步

9、加强证券公司关于进一步加强证券公司为期货公司提供中间介绍业务管理的通知为期货公司提供中间介绍业务管理的通知以及相关指引以及相关指引v 20102010年年2 2月月9 9日，中期协发布日，中期协发布股指期货交易特别风险揭示股指期货交易特别风险揭示和和期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则（试行）（试行）v 20102010年年2 2月月2020日，中金所发布日，中金所发布中国金融期货交易所交易中国金融期货交易所交易规则规则及相关细则、办法和沪深及相关细则、办法和沪深300300股指期货合约股指期货合约v 20102010年年2 2月月2222日

10、，正式受理客户开立股指期货交易编码申日，正式受理客户开立股指期货交易编码申请请 LOGO合约标的合约标的沪深300指数合约乘数合约乘数每点300元报价单位报价单位指数点最小变动价位最小变动价位0.2点合约月份合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间交易时间上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:15最后交易日交易时间最后交易日交易时间上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:00每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的10%最低交易保证金最低交易保证金合约价值的12%最后交易日最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期交割日期同最后

11、交易日交割方式交割方式现金交割交易代码交易代码IF上市交易所上市交易所中国金融期货交易所沪深沪深300指数期货合约指数期货合约LOGO期货交易与股票交易的五大区别期货交易与股票交易的五大区别买空卖空到期交割3 34 4保证金T+0交易1 12 2当日无负债结算5 5LOGO股指期货交易指令：股指期货交易指令： 1 1、市价指令：、市价指令：指不限定价格的、按照当时市场上可执行指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。未成交部分自动撤消。集合竞价的最优报价成交的指令。未成交部分自动撤消。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。指令申报时间不接受市价指令申报。 2 2、限价指令：、

12、限价指令：指按照限定价格或者更优价格成交的指指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。令。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。 3 3、其他指令。、其他指令。 注：交易指令每次最小下单手数为注：交易指令每次最小下单手数为1 1手，市价指令每手，市价指令每次最大下单数量为次最大下单数量为5050手。限价指令每次最大下单数量为手。限价指令每次最大下单数量为100100手。进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额手。进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额100100手。手。LOGO台湾股指相关情况介绍台湾股指相关情况介绍台湾指数期货市场交易结构比重台湾指数期货市

13、场交易结构比重年度自然人参与比重 %法人参与比重 %1998 95.07 4.931999 94.41 5.592000 92.44 7.562001 90.49 9.512002 80.74 19.262003 68.57 31.432004 65.02 34.982005 48.81 51.19 2006 38.7261.28LOGO境外股指期货推出后的情况介绍境外股指期货推出后的情况介绍v 海外经验股指期货推出前后市场走势 选取15个国家和地区,按走势分为5类： 上市前涨，上市后跌，长期趋势保持不变（7个）：韩国、台湾、香港、马来西亚、日本、加拿大、芬兰（在69个月后见顶） 上市前涨，上

14、市后涨，长期趋势保持不变（5个）：法国、德国、瑞士、奥地利、新西兰（1520个月后见顶） 上市前跌，上市后涨，长期趋势保持不变（1个）：澳大利亚（11个月后见顶） 上市前跌，上市后跌，长期趋势保持不变（1个）：美国（18个月后见顶） 振荡走势、波动幅度小于10（1个）：英国结论：股指期货的上市至少在一段时间内不会从根本上改变股市运 行的基本规律。LOGO境外股指期货推出后的情况境外股指期货推出后的情况从全球经验看：股指期货推出前后，有涨有跌，没有一定从全球经验看：股指期货推出前后，有涨有跌，没有一定LOGO境外股指期货推出后的情况境外股指期货推出后的情况主要股指期货推出后市场走势分析LOGO期

15、货市场的价格发现与应用期货市场的价格发现与应用LOGO期货市场的价格发现与应用期货市场的价格发现与应用仿真交易：仿真交易：4989到到3943点跌点跌22.9真实行情：真实行情：4168到到3246点跌点跌22.1LOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述及公司简介期货市场概述及公司简介期货业务流程及交易介绍期货业务流程及交易介绍期货投资策略简介期货投资策略简介LOGO期货资产账户开户期货资产账户开户v自然人开户需提供的资料自然人开户需提供的资料 身份证或临时身份证原件（证件需在有效期内） 银行账号v机构客户开户需提供的资料机构客户开户需提供的资料 企业营业执照（副本）、税务登记证、 组织机

16、构代码证（副本）原件 提供银行结算账号及开户行 提供法定代表人的证件原件及法定代表人身份证明 提供相关的指令下达人、资金调拨人、结算单确认人及被授权人的身份证原件、复印件 机构投资者授权书（若法定代表人本人前来开户，则无需签署），并加盖机构公章LOGO开立中金所交易编码需要的资料开立中金所交易编码需要的资料v自然人客户需要的资料自然人客户需要的资料 开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币50万元万元 通过中金所相关测试的记录证明，通过中金所相关测试的记录证明， 前一交易日日终具有累计前一交易日日终具有累计10个交易日、个交易日、20笔以上的股指

17、期货仿真交笔以上的股指期货仿真交易成交记录或易成交记录或以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有货交易结算单作为证明，且具有1010笔以上的成交记录笔以上的成交记录 阅读并签署阅读并签署股指期货交易特别风险揭示股指期货交易特别风险揭示 股指期货自然人投资者适当性综合评估表股指期货自然人投资者适当性综合评估表 股指期货投资者适当性综合评估包括股指期货投资者适当性综合评估包括基本情况评估：年龄基本情况评估：年龄(10(10分）、学历（分）、学历（5 5分）分）投资经历评估：商品期货交易经历（投资经历评估：商品期货交易经

18、历（2020分）或证券交易经历（分）或证券交易经历（1010分）分）财务状况评估：个人金融类资产（财务状况评估：个人金融类资产（5050分）或年收入等（分）或年收入等（5050分）分）诚信状况评估：两个月内的个人信用报告（诚信状况评估：两个月内的个人信用报告（1515分）分）LOGO开立中金所交易编码需要的资料开立中金所交易编码需要的资料v法人客户需要的资料法人客户需要的资料 开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币开户前一交易日账单，可用资金余额不低于人民币50万元万元 通过中金所相关测试的记录证明，通过中金所相关测试的记录证明， 前一交易日日终具有累计前一交易日日终具有累计10个交易日

19、、个交易日、20笔以上的股指期货仿真笔以上的股指期货仿真交易成交记录或交易成交记录或以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有品期货交易结算单作为证明，且具有1010笔以上的成交记录笔以上的成交记录 阅读并签署阅读并签署股指期货交易特别风险揭示股指期货交易特别风险揭示 加盖公章的上一年度资产负债表或者距申请开户日期不超过三个加盖公章的上一年度资产负债表或者距申请开户日期不超过三个月的月度资产负债表作为净资产证明月的月度资产负债表作为净资产证明 企业决策机制和操作流程承诺书企业决策机制和操作流程承诺书 特殊法人特殊法人还需

20、监管机构、主管机构批准证明文件还需监管机构、主管机构批准证明文件LOGO银期转账及出入金业务银期转账及出入金业务v 期货结算账户期货结算账户 期货结算账户是指客户在期货结算银行（工、农、中、建、交）开立的期货结算账户是指客户在期货结算银行（工、农、中、建、交）开立的办理期货交易出入金的银行账户办理期货交易出入金的银行账户 客户从事期货交易、办理出入金业务应开立期货结算账户客户从事期货交易、办理出入金业务应开立期货结算账户 客户使用期货结算账户办理期货交易出入金之前，应在期货公司登记客户使用期货结算账户办理期货交易出入金之前，应在期货公司登记 客户变更期货结算账户，应在期货公司办理变更登记手续客

21、户变更期货结算账户，应在期货公司办理变更登记手续v 出入金方式出入金方式 银期转账银期转账 银期转账是指客户资金在期货结算账户和其在期货公司的保证金账户之银期转账是指客户资金在期货结算账户和其在期货公司的保证金账户之间的自动双向划转间的自动双向划转 银行转账银行转账 银行转账是指客户通过贷记凭证、电汇等银行结算方式办理出入金银行转账是指客户通过贷记凭证、电汇等银行结算方式办理出入金LOGO银期转账及出入金业务银期转账及出入金业务v银期转账优点银期转账优点 安全方便安全方便 客户可通过电话银行、网上银行等操作实现期货资金自动划转，客户可通过电话银行、网上银行等操作实现期货资金自动划转，既安全又方

22、便既安全又方便 异地划转异地划转 客户期货资金可在全国范围内进行异地汇划和转账，资金出入更客户期货资金可在全国范围内进行异地汇划和转账，资金出入更便捷便捷 实时到账实时到账 客户期货资金划转可瞬间完成，提高资金使用效率客户期货资金划转可瞬间完成，提高资金使用效率 v银期转账办理银期转账办理 客户开立资金账户时携银期转账协议至银行办理客户开立资金账户时携银期转账协议至银行办理LOGO期货交易的风险控制期货交易的风险控制v风险控制工作的必要性是由期货市场高收益率、风险控制工作的必要性是由期货市场高收益率、高风险的特点所决定的，目的是防患于未然高风险的特点所决定的，目的是防患于未然 保证金制度（以小

23、搏大、杠杆效应） 强行平仓制度 例：交易所最低保证金标准为合约价值的12%，期货公司收取的标准为在交易所基础上加收一定的比例，例如加3%到15%，涨跌幅度为 10%。那么以4000点为例，如果买进一手合约，则 每手交易保证金=4000*300*15%=18万元 涨停板时每手盈利=4000*300*10%= 12万元 跌停板时每手亏损=4000*300*10%= 12万元LOGO期货交易风险控制期货交易风险控制v 保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金保证金：期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。，用于结算和保证履约。 保证金分为交易保证金和可用资金 交易保证金：是已被合约占用

24、的保证金 可用资金：是未被合约占用的、可以使用的资金LOGO期货交易风险控制期货交易风险控制v强行平仓制度强行平仓制度导致强行平仓的情况导致强行平仓的情况客户持仓超出规定的持仓限额客户持仓超出规定的持仓限额因客户违规受到处罚因客户违规受到处罚根据交易所的紧急措施应予强行平仓根据交易所的紧急措施应予强行平仓客户的交易保证金不足，且未在规定时间内补足客户的交易保证金不足，且未在规定时间内补足其他应予强行平仓的情况其他应予强行平仓的情况LOGO期货交易风险控制期货交易风险控制v风险账户：分为风险账户：分为交割风险账户和资金风险账户交割风险账户和资金风险账户 交割风险账户交割风险账户是指持有商品期货临

25、近交割月或交割月合约的不合规持仓账户 资金风险账户资金风险账户是指客户风险率大于100%的账户交易所风险率100%；连续两个交易日客户风险率100%；交易所风险率=（以交易所收取保证金标准计算的持仓保证金占用）/（客户权益）*100%客户风险率=（以公司收取保证金标准计算的持仓保证金占用）/（客户权益）*100%LOGO期货信息技术系统期货信息技术系统v我司期货信息系统的特点我司期货信息系统的特点 重规划、重投入参照国泰君安证券大集中的标准建设总预算3000万元整体建设水平高 规范性、标准性参照行业标准建设系统重要环节无单点故障系统安全性大为提高 经历股指期货仿真大赛考验LOGO期货信息技术系

26、统期货信息技术系统v交易系统 恒生恒生3.03.0网上交易网上交易 钻石赢家钻石赢家 澎博闪电手澎博闪电手 易盛易盛 WEBWEB交易（交易（） 电话自助委托（电话自助委托（4008895521） 周边接入（机构自己开发的交易系统）周边接入（机构自己开发的交易系统）v行情系统 文华财经行情系统文华财经行情系统 博易大师行情系统博易大师行情系统 富远行情系统富远行情系统LOGO期货信息技术系统期货信息技术系统v特色下单系统特色下单系统“钻石赢家钻石赢家”功能介绍功能介绍 特色功能点:快 速 下 单 (整合多种功能)止 盈 止 损策 略 委 托支 持 代 理多 账 户LOGO钻石赢家系统钻石赢家系

27、统 快 速 下 单v 界面整合：快速委托界面里完成交易的整个过程，成为交易主界面v 行情跟随：委托价格随行情联动，直到修改委托价格为止v 一键下单：类似易盛、文华的一键下单，为抢单者定制v 一键撤单：一键撤单笔挂单、一键撤所有挂单v 平仓反开：平仓后自动按原持仓等量反向开仓v 快速平仓：双击持仓快速平仓v 撤单改价：对委托挂单进行撤单后改价委托v 风险试算：在委托前对下单后的风险率进行提示，帮助客户控制风险LOGO钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO止 盈 止 损v 止盈止损方式：绝对价格、相对价格。v 止盈止损应用：委托时止盈止损、持仓止盈止损。钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO钻石赢家系统钻石赢

28、家系统LOGO策 略 委 托v 简易策略委托：以时间和价格作为触发条件。钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO多 账 户v 以一拖多的方式完成多帐户交易。v 两种委托分配方式：按基数委托、按总数分摊。v 可建多个委托小组，方便对子账户的分类操作。钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO支 持 代 理v 全面支持HTTP和SOCKS4、 SOCKS5代理，为内网里通过代理进行期货交易的客户开辟交易通道。钻石赢家系统钻石赢家系统LOGO期货信息技术系统期货信息技术系统v特色下单系统特色下单系统“闪电手闪电手” 特色功

29、能点:快 捷 下 单止 盈 止 损条 件 委 托LOGO快 捷 下 单 开 仓在博易大师的报价、走势图或技术分析图中，切换到您所关注的品种； 2. 交易界面的“合约”将自动变为您当前关注的品种，“买入”和“卖出”按钮顶部将出现对应的下单价格；3.点击“买入”或“卖出”按钮即可下单；如有确认下单的提示框出现，请点击“是”。期货信息技术系统期货信息技术系统LOGO快 捷 下 单 - 平 仓在持仓列表中，以鼠标左键双击需要平仓的合约；2.此时交易界面将自动填入“合约”、“平仓”（或“平今”）以及“数量”。并且鼠标将自 动定位至“买入”或“卖出”按钮上；3.点击鼠标发出委托；期货信息技术系统期货信息技

30、术系统LOGO止 盈 止 损期货信息技术系统期货信息技术系统LOGO条 件 委 托注意注意：1.“条件单”由博易大师在用户本机实现，如遇网络断线或软件被关闭 则失效(重新登录行情及交易服务器后“条件单”可再次生效）。2.每日开盘前请确认“条件单”设置，如跳空开盘导致“条件单”触发，可 能造成损失期货信息技术系统期货信息技术系统LOGO期货信息技术系统期货信息技术系统 特色功能点:“易盛易盛” 特色：主要针对于炒单手快 速 下 单快 速 撤 单LOGO期货基础知识期货基础知识期货市场概述及公司简介期货市场概述及公司简介期货业务流程及交易介绍期货业务流程及交易介绍期货投资策略简介期货投资策略简介LOGO期货交易的三种操作策略期货交易的三种操作策略投机投机套利套利套保套保基本面结合技基本面结合技术面分析术