租赁动态与信息

1、租赁动态与信息中国金融学会金融租赁研究会主办总期第2期 2001年9月刊 内部刊物，仅供参考本期导读意见与建议栏目介绍租赁如何为奥运服务中得到发展项目探索栏目介绍奥运租赁给各方带来什么好处。政策探索栏目介绍奥运租赁项目需要什么样的政策扶植。调查报告栏目介绍金融租赁公司典型项目调查结果与评价。总 编：石德惠副 总 编：田青责任编辑：沙泉编者按租赁需要回炉中国的租赁业已开始进入创新租赁时代，但是简单融资租赁发展的并不理想，政府在充分发挥租赁业在引导市场、调控市场方面的作用还很不够。本期希望通过租赁对承办北京奥运服务的机会，弥补租赁业发展史的不足。即支持了奥运项目的建设，又通过奥运的影响使租赁公司在

2、服务中得到发展中国金融学会金融租赁研究会已将租赁为奥运服务的建议递交北京市政府，并已得到积极的回应。在此基础上研究会征求了部分会员单位的意见修改后再次递交北京市委，如果能得到奥运筹委会的认可，研究会将根据奥筹委的要求，组织有意参加为奥运服务的租赁公司详细设计奥运租赁模式，共同参与运作。欢迎会员单位踊跃投稿，刊登必付稿费。本刊共发行50份，发放单位：行业主管单位、中国金融学会金融租赁研究会会员单位、兄弟行业组织和与租赁有关的企业。联系人：田青；沙泉；李立：（010）88087988-253；联系地址：北京西城区金融街33号通泰大厦B座428 邮政编码：100032传真：（010）88087780

3、 电子邮箱： 网站：【行业动态】 中国金融学会金融租赁研究，8月6日向北京市商委提交用租赁为奥运服务的建议书，希望能用租赁的方式为奥运的组办工作尽行业的力量。 中国外商投资企业协会租赁业委员会拟定于2001年11月15日，召开行业租赁年会，届时邀请香港、台湾地区的租赁协会参加，并举办两岸三地租赁研讨会。 9月5日，中国外商投资企业协会租赁业委员组团到美国和欧洲对租赁政策进行为期两个星期的业务考察。代表团成员有国家计委、税务总局、财政部和海关总署等行业主管人员参加。在美国与国际金融公司的租赁专家阿曼伯先生就有关两国的租赁政策进行交流。然后到德国和荷兰与租赁协会以及一些银行进行业务交流。 8月14

4、日中华人民共和国对外贸易经济合作部令2001年第3号外商投资租赁公司审批管理暂行办法对外颁布，自2001年9月1日开始施行。该办法出台使得中国两类融资租赁公司的监管法规全部到位。文中对于非融资租赁公司的“其他租赁公司”的经营范围，只涉及机械类、交通工具和仪器仪表，没有涉及到消费品的租赁。 北京大运会期间，商品租赁业务“生意兴隆”。不仅为运动会提供了临时需要使用的设备租赁，还为运动员提供了生活消费品的租赁服务。 8月23日原广东国际租赁公司破产案审结。该公司原属广东国际信托投资公司，是16家非银行金融机构租赁公司之一。广国投破产时该公司也随之破产，是我国破产的第一家内资融资租赁公司。 8月23日

5、上海卢湾法院依法裁定宣告中外合资太平洋租赁公司进入破产还债程序。 8月22日，在北京市商委的主持下，召开了一个租赁座谈会，参加会议的有中国金融学会金融租赁研究会，北京电视台、中国外贸金融租赁公司、首都汽车租赁公司、惠普租赁有限公司、城建租赁公司和金理念儿童用品租赁行。会议主要讨论如何用电视媒体宣传租赁行业，并对有关策划交换了意见。 【意见与建议】关于租赁为承办奥运服务的建议书北京市商业委员会：现代租赁在我国属于新兴的产业。在成功取得2008年北京奥林匹克运动会之际，本着“重在参与”的奥运精神，租赁业希望为北京承办奥运贡献自己的力量。这次申奥成功，标志着我国政治稳定，经济实力雄厚，也表明了政府对

6、承办奥运的决心和信心。我们希望在不改变政府为投资主体的原则，利用现代租赁的特殊作用，将政府投资通过租赁的方式引入市场机制，使之不仅在北京，而且在全国乃至世界愿意为承办北京奥运提供资金的企业有机会为奥运服务。历史上承办奥运最成功的是美国的洛山矶运动会。它完全是民办的，政府几乎没有出钱。那次运动会不仅开的成功，而且承办单位还赢利数 亿美元。由此证明利用市场竞争机制也可以承办世界大型活动。我们租赁业希望通过这次为奥运服务的机会，建立一套现代租赁体系，不仅为奥运服务，也为今后承办其他国际大型活动提供一个少花钱，多办事的一个渠道。同时也为国家的投融资体制改革、为解决中小企业贷款难问题、为国企改制和西部开

7、发提供一种新型的投融资方式。一、租赁怎样为奥运服务按照租赁的特点，可以分为三种基本方式为承办奥运服务。一是融资租赁。相当于分期付款，租期结束后承租人可以得到资产的所有权，适用有收益的固定资产投资。如，设备、场馆等。二是短期租赁，包括耐用消费品租赁和通用型机械设备。适用短期使用的物品，不需要拥有物件所有权。如工程施工机械、电视转播设备、交通、通讯工具和运动员短期使用的消费品和办公用品等。三是经营性租赁。让租赁公司承担部分风险，获取项目建成后的经营权，减少政策性担保额度，增大商业化比重。本着不改变政府投资的原则，对于一个奥运工程，我们可以从中找出可租赁的项目，按照项目的特点，将不同类型的租赁引入投

8、资：1、融资性租赁添置固定资产。参照日本对租赁业的政策，对于国家鼓励的项目，政府只投入50%的资金，另50%由租赁公司提供资金用融资租赁的方式添置固定资产。政府另50%的资金投入政策性担保公司（我国最大的政策性担保公司是“中国经济技术投资担保公司”在北京和上海已经开展过这方面的业务），为租赁项目提供担保。这部分资金使得担保公司能提供放大三倍（金融租赁公司管理办法规定对外担保余额不得超过资本总额的200%）的担保能力。因此有更多的项目可以通过商业租赁模式介入奥运，减少政府直接投入，间接促进了社会对奥运的投入。这是“奥运租赁模式”的基本做法。这种租赁的方式和政府直接投入相比，同样投入100亿的资金

9、，通过租赁方式介入，50亿直接租赁，50亿投入担保公司后可担保150亿，再用于租赁，总共可以做到200亿。政府换一种方式投资就可以将实际投资额放大一倍，或者说政府只需要一半的投资就可以达到原来的目的。非营利奥运项目融资。奥运的一些场馆、设施属于非营利性质，专为奥运使用的。这类项目可以通过融资租赁的方式先得到建设资金。但是这类项目要用奥运收入还租，因此必须纳入奥运收入分配方案，并提供政策性担保。政府可以利用融资租赁先期从市场得到50%的资金，从而加快项目建设工程进度。租赁融资。对于不需要改造，有赢利的原亚运会留下的，并且奥运还要使用的设施，可以通过回租的方式（将现有资产卖给租赁公司再租回使用），

10、政府立即收回过去投资的资金。将这部分资金投入到新的奥运设施建设，盘活了原有资产。这类项目只要能得到政策性担保，可以为政府提供100%的奥运资金。2、短期租赁奥运有一些设施、办公用品和耐用生活消费品使用期非常短，如果通过短期租赁，一般只需要支付相当于1/3购买价格的租金就可以。承租人主要是奥运承办单位，有政府信用做背景，不需要担保。办公用品和耐用生活消费品在北京大运会和上海的许多大型国际会议已经有成功的事例。对于中长期使用而不需要最终拥有所有权的资产，需要政策性担保。如果支付租金超过设备购置款的50%以上的项目，可以转为融资租赁或经营性租赁的方式。这类项目政府不需要投资，只需要支付租赁费用3、经

11、营性租赁现代租赁不仅有融资功能，还有资产管理功能。对于一些可以长期经营的项目，不仅让租赁公司提供融资，还让他们参与经营，使得奥运建设和经营在一开始就形成市场运做机制，吸引更多的租赁公司加大对奥运的投资。这类项目租赁公司不仅从融资方面，还可以从经营方面获利，因此要分担市场风险，项目需要提供部分政策性担保。4、租赁后续市场有些租赁物件租赁公司回收后，可以通过旧货市场和拍卖市场进行二手销售，消化租赁过程中的商业风险，帮助租赁公司提高租赁资产变现的能力，增加租赁为奥运服务的信心。奥运使用过的物品可以增加无形的含金量，增强租赁物件市场流通的能力。同时也带动了商委管辖的旧货市场、典当行和拍卖业务的发展。二

12、、租赁给奥运带来什么好处1. 融资租赁有租赁公司掌握租赁物件所有权的特征，因此政府投入资金通过租赁转变成相当于由租赁公司托管资产。租赁成为政府行为和商业行为转换的桥梁。使得政府投资和民间投资有机地结合，共同为奥运服务，还可以防止投资资金的流失。2. 凡是通过租赁的方式投资的奥运项目，可以减少政府投资50%以上。短期租赁节省投资的比例就更大。不仅促进全民对奥运的投入，还建立了一种新的经济发展体系。3. 有政府投资作保障，项目的风险大大地降低，足够吸引民间投资投入到奥运，将市场经济引入奥运，减少政府投资的财政压力。放大了社会对奥运的投资力度。 4. 政府运用租赁方式投资奥运项目，对于经济效益较好的

13、项目，可以短期回收后再投入新项目，循环使用政府投资，减少政府的直接投入。 5. 政府投资的介入租赁相当于混合贷款，可以降低租赁的融资成本。 6. 通过政府采购系统购进租赁物件，可以降低购置成本。 7. 借助奥运，让社会了解租赁。使得租赁不仅一开始就为奥运服务，在奥运结束时，还留下一个新兴的投融资模式。为中国的经济建设提供一个长期、稳定的融资、融物、盘活资产的市场。 三、如何运作奥运租赁项目为了使租赁为奥运服务具有可操作性，建议按如下运作程序操作：1. 在奥组委下设“租赁组”，由奥组委、北京市商委、租赁行业组织和担保公司参加，负责对可租赁项目进行整体规划、设计和筛选。并争取统一的专项政策待遇，协

14、调各部门的关系。 2. 可将担保条件在社会公开招标，找有担保资质的企业承担奥运项目政策性担保。政府可将奥运租赁的50%的投资资金和奥运收入预算的部分资金投入担保公司，为租赁公司提供转向担保。3. 租赁组对可租赁项目进行的筛选、策划后公开由租赁公司参与竞争。 4. 或成立一个联合租赁实体，整体承包奥运租赁项目，由奥组委作为整体承租人，用政策性担保或奥运收入担保。5. 对可租赁项目由奥组委和国家有关主管部门审批奥运项目立项。 6. 由政策性担保公司负责担保。 7. 通过政府采购系统采购租赁物件。 8. 由经办租赁公司负责融资和租赁。 四、租赁公司能为奥运提供多少资金按照人民银行金融租赁公司管理办法

15、的规定，现有金融租赁公司十二家，每家注册资本金最小5亿人民币，经营外币业务还要增加5000万美元。最大租赁规模可达到50亿人民币或另加5亿美元。行业最大的业务量可达到7501000亿。现有中外合资租赁公司40家，每家最低注册资本将达到2000万美元，如果按同样规模经营，可以达到80亿美元。这些还不包括正在排队等候审批组建新公司的租赁规模。另外还有上海租赁协会、浙江租赁协会下属传统租赁公司掌握1千亿的中、短期租赁资产。因此租赁公司有足够的资金和物资规模参与为奥运服务。中国的租赁业进入创新租赁时代，创新租赁的核心就是整合社会资源，整合能力是我们基本功。金融租赁公司具有独特的融资优势，经营全部类型租

16、赁业务，在全国的租赁业有广泛的影响。必要时可以协助奥组委、北京市政府和行业组织，在横向和纵向两个方面整合奥运所需租赁资源。因此我们有信心通过租赁为奥运服务，创出一条中国式的承办奥运经验。以上建议妥否请批示。中国金融学会金融租赁研究会2001年9月6日【项目探索】参与服务奥运给各方带来什么好处 对于政府，可以减少一半的奥运投资，或者说带动一倍的社会投资。政府100%的投资给租赁公司和政策性担保公司各半，担保公司可将其担保额扩大到150%给租赁项目提供专项担保。租赁公司实际租赁额加上政府的50%资金达到200%。将政府行为通过租赁过渡到市场行为。 对于租赁公司，只要出75%的资金，就可以经营100

17、%的有担保项目，有些项目甚至可以参与经营获取更大收益。只要用简单融资租赁就可以，不用辛苦开发创新租赁。 对于担保公司，政策性项目担保风险小，可以得到数百亿的担保资金长期使用。 对于供货厂商，可以借助奥运项目扩大销售，增加利润，快速回笼销售资金。 对于金融机构或战略投资机构，可以增加安全的贷款、投资项目，减少巨额存款的压力和放款难的问题。 对于社会，我们不仅支持了奥运，同时还建立了一套新的经济模式，不仅为奥运，也为今后的经济发展提供一个投融资平台和整合资源的体系。通过租赁作为政府与市场的投资平台，不仅让北京地区的企业参与奥运投资，也可以让全国乃至世界的金融巨头，为我国奥运作贡献。 对于租赁业，在

18、我国其发展缺少政府扶植的一个阶段。通过为奥运服务，可以弥补这个缺口，使我国租赁业健康发展起来。 什么项目适合用租赁的方式 可长期租赁设备主要有：基础建设的工程机械设备、电视转播设备、奥运交通、运输设备、治理环境污染设备、体育设施、电梯设备、立体停车设备、相关奥运的其他设备。短期租赁物件有：通讯工具、电脑、办公用具、炊具等。其他物品待介入项目时在专题分析。什么是政策性担保 政策性担保一般是政府对鼓励和扶持的产业给予的间接担保，以解决这些企业的融资问题。其做法是政府将部分资金拨给有担保资质的公司，用于指定范围的融资担保。【政策探索】日本政府是怎样扶植本国租赁业的 这里介绍日本政府给予租赁业的一些政

19、策待遇，并和中国现行的一些做法比较，希望可以借鉴相关内容让租赁为北京承办奥运服务。 租赁的政策性融资待遇对国家鼓励或保护的一些行业或事业，在做租赁项目时由日本开发银行提供50%的融资，融资期与租赁期相同，利率随金融市场变化而浮动，每三个月还一次租金，以租赁债权转让为担保。中国有了类似的政策性银行和担保公司，但没开展这方面业务，租赁债权还没有证券化、市场化，资本市场还没完全对租赁业放开。 援助租赁制度日本对一些行业以及相关生产设备进行援助和扶植，政府在5种承租对象上给予租金方面的援助，各行业主管部门根据不同的事业范围，在租金上给予一定的补助。通过租赁方式进行援助，一方面在援助行业的同时也援助了租

20、赁，同时通过租赁掌握物件所有权的特征，促进政府的援助资金回收安全有效。中国有许多国家援助的项目，这些项目没有通过租赁来做，租赁行业也没有开发援助项目的租赁服务模式。 租赁信用保险制度日本融资租赁63年从美国引进。73年时，日本建立了特有的政策性保险制度。该政策规定，签定租赁合同后，实行强制保险。一旦承租企业倒闭，政策性保险公司负责赔偿50%的租赁损失金额。中国的政策性保险公司目前还没有关注租赁行业，而是在局部地区和行业直接给中小企业担保。 投资促进税额减免制度日本为支援中小企业，促进设备投资，他们对以租赁形式引进特殊的机械设备时，税务制度上可根据租赁费的一定比例减免税额。减免税制度的种类有：促

21、进中小企业技术投资促进税制；中小企业新技术投资促进税务制度；加强中小企业基础税制和风险投资税制；事业化设备等投资促进税务制度。对减免对象在设备和企业规模上有一定的限制。中国因为投资主体是国有企业，在经济过热时，用税收杠杆对投资采取了限制政策。如今经济进入紧缩时期，投资行为转为市场行为，但用租赁鼓励投资的政策没有出台，还在强调税收的平等待遇。借助奥运租赁项目，促进金融债券发行 非银行金融机构租赁公司的经营范围之一就是发行金融债券。但是自从人民银行批准这项业务以来，只有很少的租赁公司开展过这方面的业务。缺乏长期低成本资金，是缚束租赁业发展的一个重要原因。这与国家发行债券的规模限制、租赁公司缺乏合适

22、的项目、经营业绩不佳、资金使用不当有关。如果租赁公司参与北京奥运的建设，既有国家鼓励项目的支持，还有政策性担保的保障，资金的用项明确，对于发行金融债券非常有利，凡是有三年营利的公司都可以尝试发行奥运租赁项目的金融债券。行业也要加大这方面的呼吁，争取早日实现发行金融债券的夙愿。什么样的企业能承担政策性担保业务 一般讲，政策性担保公司承担政策性担保业务比较合适。但是银行特别是政策性银行也能承担政策性担保业务，其担保主要靠银行信用。除此以外，非银行金融机构有融资担保的功能，理论上也能承担政策性担保功能，其担保主要靠商业信用。因此信托、保险（包括政策性保险）、财务公司、金融租赁公司都可以承担政策性担保

23、业务，但是首先要看企业近几年的经营是否盈利。一般企业因为资金规模较小，尽管有担保业务，政策性担保不会交给他们做。 奥运租赁项目的政策性担保按照风险控制，最高不能超过资本金额的23倍。在市场竞争的环境下，谁提供的担保越高，谁就应该获得这个业务的政策性担保权。【调查报告】金融租赁公司典型项目调查报告2001年8月2001年7月，中国金融学会金融租赁研究会为了配合即将召开的全国金融改革会议，按照人民银行的要求，对业内的典型租赁项目开展调查工作。希望通过调查，达到进一步宣传租赁业务在国民经济中的重要作用，以及进一步摸清影响租赁业发展的政策性因素。目前金融租赁研究会共20家会员单位。正式会员12家，赞助

24、会员8家。这次调查一共收回7家17例典型案例。其中正式会员5家12例，赞助会员2家5例。租赁物件主要有：电信、电子设备、电气制造设备、化工设备、制药设备、公交汽车、运输汽车、轧机、电梯、医疗设备、环保设备、制酒设备、印染等，触及行业范围比较广泛。租赁方式有三种：直接融资租赁、回租和经营性租赁。其中有些公司采用创新租赁技术，减少风险，提高了收入，但这种方式并不普及。资金来源主要是银行贷款。其他方式有：自有资金；吸收租赁资金；项目融资，还有一部分是自筹。遗憾的是金融租赁公司没有从资金市场或战略投资机构融资的案例。担保方式主要有：信用担保、项目担保、企业担保、在建工程抵押、委托基金担保、信用证担保、

25、托收等多种方式。缺乏银行担保、政策性担保公司担保的典型项目。风险防范措施主要有：保险、担保、保证金抵押、供货商代垫款、租赁债权转让给银行或投资人、对回租的物件用他项权登记的方式抵押、社会一些机构或部门代理监督和管理。还没有依靠二手市场、强制公证等方式，利用社会资源控制和化解租赁风险的手段。租赁公司的收益主要是手续费、租赁利差、保证金利息等。还没有或有租金的案例。整体看租赁业务仍处在低收益，高风险的阶段。还缺乏吸引租赁公司积极开展租赁业务的动力。承租人的收益主要有：技术更新；提前投资；得到快捷方便的服务；扩大产量、品种和出口创汇；增加效益、节省投资费用；解决流动资金短缺问题；通过租赁加速折旧。供

26、货厂商收益主要有：在销售时，租赁公司为促销提供了金融服务，使得他们全部或大部分货款及时收回，促进了企业的再生产，增加了市场占有率。社会效益主要有：增加了税源和就业机会；增加了国家的外汇收入；改善了基础设施建设和城市公共交通用车问题；提高了地区医疗环境的硬件能力；改善环境治理设备的能力，减少了环境污染。阻碍租赁进一步发展的原因主要有：税基不合理，利息重复纳税，导致租赁公司收益太低，缺乏开展租赁业务的积极性；经营性租赁税率过高，特别是把长期设备经营性租赁和短期经营性租赁同等待遇不合理；加速折旧税务手续太繁琐；对于特殊租赁物件，如：汽车、房地产等产权管理部门不予办理他项权登记，难以用租赁方式开展业务；有些地方承租企业破产，将回租物件作为清算资产破产清算；海关对租赁购置设备没有明确的政策，实际操作没法规可依，扯皮事情不断；承租企业拖欠租金，资金回笼慢，使租赁公司再投入困难；租赁公司资金来源紧缺，现行政策没有落实；租赁成本高于银行贷款，没有税收调节，企业融资成本太高，不愿意使用租赁。需要支持的政策条件：需要合理的税基和税率，降低租赁公司的税赋；投资抵免所得