财务报表综合案例分析精达公司

1、财务报表综合案例分析-精达股份有限公司公司简介组织形式民营相对控股企业地域安徽中文简称精达股份办公地址安徽省铜陵市经济技术开发区黄山大道北段988号公司全称铜陵精达特种电磁线股份有限公司公司电话英文名称Tongling Jingda Special Magnet Wire Co.,Ltd.公司电子邮箱注册资本195,532万元董事长李晓员工人数-董事会秘书胡孔友法人代表李晓董秘电话总经理陈彬董秘传真公司网址董秘邮箱信息披露网址信息披露报纸名称上海证券报,证券日报,证券时报,中国证券报主营业务漆包电磁线、裸铜线、电线电缆及拉丝模具制造、销售。经营范围漆包电磁线、裸铜线、电线电缆及拉丝模具制造、销

2、售;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。公司沿革公司是经安徽省体改委皖体改函字200062号文批准,由铜陵精达铜材(集团)有限责任公司作为主发起人,以其生产经营性净资产为发起股本,并联合安徽省科技产业投资有限公司、合肥市高科技风险投资有限公司、北京中关村青年科技创业投资有限公司、铜陵市皖中物资有限责任公司四家共同发起设立的股份有限公司。2002年8月经中国证监会证监发字200287号文件核准向社会公开.一、 资产质量分析 资产项目表报告日期2015年12月31日2014年12月31日金额增减变动比占本期

3、总资产比重占本期总资产比重货币资金(万元)58 536.0013.12%63 618.0012.23%-7.99%衍生金融资产(万元)56.000.01%-应收票据(万元)30 961.006.94%45 722.008.79%-32.28%应收账款(万元)113 284.0025.38%149 445.0028.73%-24.20%预付款项(万元)4 543.001.02%11 073.002.13%-58.97%应收利息(万元)474.000.11%604.000.12%-21.52%其他应收款(万元)3 561.000.80%4 853.000.93%-26.62%存货(万元)50 87

4、7.0011.40%58 100.0011.17%-12.43%其他流动资产(万元)34 241.007.67%32 228.006.20%6.25%流动资产合计(万元)296 533.0066.44%365 646.0070.30%-18.90%可供出售金融资产(万元)36 634.008.21%36 634.007.04%0.00%长期股权投资(万元)485.000.11%-固定资产(万元)88 254.0019.78%95 220.0018.31%-7.32%在建工程(万元)2 453.000.55%1 611.000.31%52.27%无形资产(万元)8 692.001.95%8 21

5、4.001.58%5.82%商誉(万元)9 744.002.18%9 744.001.87%0.00%递延所得税资产(万元)2 518.000.56%2 612.000.50%-3.60%其他非流动资产(万元)975.000.22%470.000.09%107.45%非流动资产合计(万元)149 755.0033.56%154 505.0029.70%-3.07%资产总计(万元)446 288.00100.00%520 151.00100.00%-14.20%（一）对企业资产负债表的总体状况分析 从资产总体上看，企业的资产总额从年初的520 151万元减少到年末446 288万元，同比减少了1

6、4.20%。从结构上看，企业年末的资产总额中有296 533万元的流动资产，占资产总额的66.44%，有149 755万元，的非流动资产，占资产总额的33.56%；从负债及所有者权益看，公司的负债总额为135 876万元，其中有134 541万元的流动负债，占负债总额的99.02%。（二）对货币资金的分析货币资金2015年12月31日的年末数为58 536万元，比年初减少了7.99%，主要原因是公司本年借款的减少。（三）对存货和应收账款的分析存货和预收账款周转率财务指标2015年2014年同比增长应收账款周转率(次)5.896.02-2.16%存货周转率(次)12.7312.660.55%20

7、15年年末企业应收账款数为113 284万元，占本期总资产的比重为25.38%，比年初减少了24.20%。2015年的应收账款周转率为5.89次，同比2014年降低了2.16%。这表明公司应收账款的收回速度变慢，平均收账期变长，资产流动变慢。2015年企业存货为50 877.00万元，占本期总资产的比重为11.40，同比减少12.43，这主要原因是企业用积极地方式消化库存商品，并且控制在产品的数量，保证质量，合理的保障存货水平。2015年的存货周转率为12.73次，比2014年增长了0.55%。这表明公司经营情况良好，存货占用资金的水平较低。（四）对长期应收款的分析缺乏数据。（五）对固定资产和

8、递延所得税资产的分析2015年公司固定资产年末数为88 254万元，比年初减少了7.32，主要是因为固定资产的使用年限，计提折旧与租赁有关，也需要注意固定资产的调整和设备报废等方面的原因。其构成比重约为19.78，而流动资产，尤其是应收账款构成比重约为25.38。在报告期内，公司的流动资产比重构成较高，固定资产比重构成较小。由于公司主要经营电线电缆及拉丝模具制造、销售，因此，结合公司的行业特点、经营业务及产品特点分析得出，公司的流动资产和固定资产构成比重是合理的。2015年12月31日公司递延所得税资产数为2 518万元，比年初减少了3.6。因为计提资产减值准备较年初减少，所以相应确认递延所得

9、税资产减少。二、资本结构分析负债项目表报告日期2015年12月31日2014年12月31日金额增减变动比占本期总资产比重占本期总资产比重短期借款(万元)49 296.0036.28%123 747.0057.83%-60.16%衍生金融负债(万元)-92.000.04%-应付票据(万元)41 923.0030.85%52 122.0024.36%-19.57%应付账款(万元)25 484.0018.76%23 399.0010.93%8.91%预收账款(万元)4 246.003.12%684.000.32%520.76%应付职工薪酬(万元)6 396.004.71%5 423.002.53%1

10、7.94%应交税费(万元)3 975.002.93%3 441.001.61%15.52%应付利息(万元)131.000.10%276.000.13%-52.54%应付股利(万元)-526.000.25%-其他应付款(万元)3 091.002.27%2 460.001.15%25.65%其他流动负债(万元)-252.000.12%-流动负债合计(万元)134 541.0099.02%212 421.0099.27%-36.66%专项应付款(万元)-6.000.00%-长期递延收益(万元)1 076.000.79%1 236.000.58%-12.94%递延所得税负债(万元)259.000.19

11、%323.000.15%-19.81%非流动负债合计(万元)1 335.000.98%1 565.000.73%-14.70%负债合计(万元)135 876.00100.00%213 986.00100.00%-36.50%（一）对资本结构的分析财务指标2015年2014年资产负债率30.45%41.14%2015年公司资产负债率较上年降低到30.45%，主要是报告期末总资产减少而股东权益增加所致。（二）对负债项目的分析 2015年末，公司应付账款与期初相比增加8.91%，主要是因为年末需对外支付收益分配款；公司预收账款较期初相比增加520.76%，主要是和公司的生产经营模式有关，公司是在产品

12、交货验收后确认收入，在交货前，公司预收客户部分合同定金等，导致公司预收账款占比较大；公司应付职工薪酬与报告期初相比增加17.94%，主要是因为公司的业务规模扩大、人员增加以及合并范围发生了变化；公司应付利息与期初相比减少了52.54%，主要是因为需计提短期融资券及银行借款利息减少了；公司其他应付款较期初增加25.65%主要是因为公司于本年内支付上年期末未支付的股权转让款。（三）偿债能力分析偿债能力指标表财务指标2015年2014年同比增长流动比率(%)2.21.7227.91%速动比率(%)1.831.4526.21%资产负债率(%)30.4541.14-25.98%2015年，公司流动比率和

13、速动比率与上年同期相比分别上升了27.91%、26.21%，主要是期末银行短期借款减少，使得流动负债较上年同期相比大幅降低所致。（四）对资产负债表总体分析综上所述，企业的资产总体质量较高。资产的结构和资本的运营能力表现了较好的状态。短期偿债能力、长期融资能力也保持着非常好的状态。从长期来看，企业发展的主要方向是在保持核心竞争力的同时扩大产能、提高市场占有率，从而保持较高的发展速度。 三、利润表分析营业收入项目表营业收入(万元)比上年增减营业成本(万元)比上年增减毛利率比上年增减774 090.00-16.48%693 434.00-17.37%10.42%0.97%（一） 对营业收入的分析20

14、15年度公司的营业收入为774 090万元，比2014年减少了16.48%。说明这2015年公司的销售情况情况不是很好。（二） 对营业成本的分析2015年度公司的营业成本为693 434万元，比2014年减少了17.37%。主要是由于本年销售量减少导致的。（三） 对毛利率的分析 2015年公司主营业务毛利率较上年同期相比上升了0.97%，主要是受营业收入、营业成本变化的综合因素影响所致。（四）对费用的分析 费用分析费用项目2015年2014年比2014年同比增减占2015年收入比例销售费用(万元)13 090.0012 252.006.84%1.69%管理费用(万元)37 018.0039 8

15、73.00-7.16%4.78%财务费用(万元)8 859.0013 856.00-36.06%1.14%所得税费用(万元)4 722.003 858.0022.40%0.61%销售费用2015年的发生数为13 090.00万元，比上年数增加6.84%，其主要原因为：一是公司相关发行费、广告费，业务宣传费费等大幅增加；二是公司本年相应增加开办费、固定资产折旧费、水电费及人员费用等。 管理费用2015年的发生数为37 018.00万元，比上年减少了7.16%，主要是工资、办公费、差旅费、研发费、无形资产摊销等费用的减少。 财务费用2015年的发生数为8 859.00万元，比上年减少了36.06%

16、，其主要原因是报告期内银行借款、公司短期融资券较上年减少而相应减少了利息费用。 所得税2015年发生数为4 722.00万元，比上年增加22.40%，主要是因为公司存在较多调整项目。（四） 对企业利润结构的分析利润结构分析表项目2015年2014年比2014年增减营业总收入(万元) 774 090.00 926 810.00-16.48%营业利润(万元) 18 300.00 18 778.00-2.55%利润总额(万元) 19 266.00 20 051.00-3.92%归属于母公司所有者的净利润(万元) 12 985.00 13 488.00-3.73% 2015年公司整体经营业绩情况与上年

17、同期相比下降的主要原因是公司没有做到很好按照年度经营计划开展工作，没有积极扩大公司主要业务板块的生产规模、提升产品质量，进而使公司各项核心业务稳健发展、品牌的价值不断提，因此导致了业绩的下滑。四、现金流量表分析（一）企业当期现金流量的基本态势项目2015年2014年比2014年增减 一、经营活动产生的现金流量净额(万元) 83 788.00 98 268.00-14.74% 经营活动现金流入小计(万元) 946 383.001 112 798.00-14.95% 经营活动现金流出小计(万元) 862 595.001 014 530.00-14.98% 二、投资活动产生的现金流量净额(万元)-

18、7 495.00- 72 171.00-89.61% 投资活动现金流入小计(万元) 38 080.00 7 300.00421.64% 投资活动现金流出小计(万元) 45 575.00 79 471.00-42.65% 三、筹资活动产生的现金流量净额(万元)- 71 095.00- 29 150.00143.89% 筹资活动现金流入小计(万元) 206 039.00 368 438.00-44.08% 筹资活动现金流出小计(万元) 277 134.00 397 588.00-30.30% 四、现金及现金等价物净增加额(万元) 5 649.00- 3 153.00-279.16%从总体上看，企业

19、当年的现金及现金等价物增加额约为5 649.00万元。其中，公司经营活动产生的现金净流量为现金净流入，金额为83 788.00万元，较上年减少了14.74%；公司投资活动产生的现金净流量为现金净流出72 171.00万元，主要是对外投资及构建固定资产增加所致；公司筹资活动产生的现金流量为现金净流出71 095.00万元，主要是偿还债务所致。由此可得，公司的投资活动出现入不敷出的情况，经营活动产生的现金流量成为公司年末现金存量提高的主要来源。（二）对经营活动现金流量的分析 现金总流入结构分析表项目各项活动现金流入量(万元)各项活动现金流入量之和(万元)比率经营活动 946 383.001 190

20、 502.0079.49%投资活动 38 080.001 190 502.003.20%筹资活动 206 039.001 190 502.0017.31%现金总流出结构分析表项目各项活动现金流出量(万元)各项活动现金流出量之和(万元)比率经营活动 862 595.001 185 304.0072.77%投资活动 45 575.001 185 304.003.85%筹资活动 277 134.001 185 304.0023.38%由上表可知，本年度企业的经营活动和筹资活动所产生的现金流入量占96.80，投资活动所产生的现金流入量仅仅占3.20，而投资活动产生的现金流出量占3.85%，所占比例相当

21、。经营活动现金流入内部结构分析表项目各项活动现金流入量(万元)各项活动现金流入量之和(万元)比率销售商品、提供劳务收到的现金(万元)942 306.00946 383.0099.57%收到的税费返还(万元)1 151.00946 383.000.12%收到的其他与经营活动有关的现金(万元)2 926.00946 383.000.31%经营活动现金流入占现金总流入之比为79.49%，且销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动现金流入的比重为99.57%。这说明企业从经营活动中获取现金的能力较强，且其为正常的经营活动现金流入，可以为企业的其他各项活动提供有力的支持。（三）对投资活动现金流量的分析投资

22、活动现金流出内部结构分析表项目各项活动现金流出量(万元)各项活动现金流出量之和(万元)比率购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)12 075.0045 575.0026.49%投资所支付的现金(万元)33 500.0045 575.0073.51%公司投资活动所产生的现金流出主要是投资支付的现金33 500.00万元，占现金流出量的73.51%，主要是因为：截至本年末，在对外投资方面，公司为进步完善产业链条布局，发生了大量的对外投资情况。（五） 对投资活动现金流量的分析筹资活动现金流入内部结构分析表项目各项活动现金流入量(万元)各项活动现金流入量之和(万元)比率吸收投资收到的

23、现金(万元)1 200.00206 039.000.58%取得借款收到的现金(万元)183 201.00206 039.0088.92%收到其他与筹资活动有关的现金(万元)21 638.00206 039.0010.50%筹资活动现金流出内部结构分析表项目各项活动现金流出量(万元)各项活动现金流出量之和(万元)比率偿还债务支付的现金(万元)248 152.00277 134.0089.54%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)18 075.00277 134.006.52%支付其他与筹资活动有关的现金(万元)10 907.00277 134.003.94%2015年，公司的筹资活动主要

24、是借款取得，占其筹资活动流入现金的88.92%。而其偿还债务的现金流出占筹资活动现金流出的89.54%。这说明公司筹资活动的现金流量主要用于偿还借款。五、财务报表综合分析-杜邦分析法（一） 杜邦分析法下的主要财务指标杜邦分析财务指标表财务指标2015年2014年同比增减净资产收益率4.69%4.93%-0.24%权益乘数1.44 1.70 -26.11%总资产报酬率2.69%2.66%0.03%销售净利率1.68%1.46%0.22%总资产周转率160.00%182.00%-22.00%（二） 具体分析1. 一级分析：净资产收益率净资产收益率=总资产报酬率权益乘数权益乘数的下降：权益乘数资产总

25、额所有者权益总额1（1资产负债率）。由此可知，权益乘数与资产负债率同方向变动。本年末权益乘数为1.44，比年初减少了26.11，下降的主要原因是本年末企业的银行借款减少，致使企业资产负债率较上年同期有所下降。权益乘数的下降说明资本结构中的负债比例下降，企业对负债的依赖程度降低，减少了其财务风险。2. 二级分析：总资产报酬率总资产报酬率销售净利率总资产周转率本年末总资产周转率为160.00%，较年初减少了22.00。总资产周转率的下降：营业收入和总资产较上年都有所下降，其中，本年未公司的营业收入为774 090.00万元，比年初下降了16.48%；总资产从年初的520 151.00万元下降到年末

26、的446 288.00元，同比下降了14.20，且总资产的降幅与营业收人的降幅相差不多，最终总资产周转率较上年下降22.00。总资产的下降主要是因为应收款及其他应收款的减少。主营业收入减少的主要原因是企业在本年销售量的下降。3. 三级分析：销售净利率销售净利率净利润主营业务收入由报表可知，2015年公司净利润为14 545.00万元，比上年同期减少了1018。主营业收入为774 090.00万元，比年初减少了16.48。主营业务收入的下降幅度大于净利润的下降幅度，最终使2015年的销售净利率增加了0.22%。净利润的跌幅低于营业收入的跌幅，主要是因为成本费用降低。4. 四级分析：成本费用201

27、5年度公司的主营业务成本及费用较上年均有所下降。营业成本2015年度发生数为693 434.00万元，比上年下降了17.37；销售费用2015年度发生数为13 090.00万元，比上年数增加6.84；管理费用2015年度发生数为37 018.00万元，比上年数下降了7.16；财务费用2015年度发生数为8 859.00万元，比上年数下降了36.06。附表：资产负债表报告日期2015年12月31日2014年12月31日资产流动资产货币资金(万元)58 536.0063 618.00衍生金融资产(万元)56.00-应收票据(万元)30 961.0045 722.00应收账款(万元)113 284.

28、00149 445.00预付款项(万元)4 543.0011 073.00应收利息(万元)474.00604.00其他应收款(万元)3 561.004 853.00存货(万元)50 877.0058 100.00其他流动资产(万元)34 241.0032 228.00流动资产合计(万元)296 533.00365 646.00非流动资产可供出售金融资产(万元)36 634.0036 634.00长期股权投资(万元)485.00-固定资产原值(万元)159 515.00157 560.00累计折旧(万元)70 917.0062 170.00固定资产净值(万元)88 598.0095 390.00

29、固定资产减值准备(万元)345.00170.00固定资产(万元)88 254.0095 220.00在建工程(万元)2 453.001 611.00无形资产(万元)8 692.008 214.00商誉(万元)9 744.009 744.00递延所得税资产(万元)2 518.002 612.00其他非流动资产(万元)975.00470.00非流动资产合计(万元)149 755.00154 505.00资产总计(万元)446 288.00520 151.00负债流动负债短期借款(万元)49 296.00123 747.00衍生金融负债(万元)-92.00应付票据(万元)41 923.0052 12

30、2.00应付账款(万元)25 484.0023 399.00预收账款(万元)4 246.00684.00应付职工薪酬(万元)6 396.005 423.00应交税费(万元)3 975.003 441.00应付利息(万元)131.00276.00应付股利(万元)-526.00其他应付款(万元)3 091.002 460.00其他流动负债(万元)-252.00流动负债合计(万元)134 541.00212 421.00非流动负债专项应付款(万元)-6.00长期递延收益(万元)1 076.001 236.00递延所得税负债(万元)259.00323.00非流动负债合计(万元)1 335.001 56

31、5.00负债合计(万元)135 876.00213 986.00股东权益实收资本(或股本)(万元)195 532.0097 766.00资本公积(万元)2 283.0090 273.00专项储备(万元)26.0019.00盈余公积(万元)8 562.006 706.00未分配利润(万元)70 011.0078 709.00归属于母公司股东权益合计(万元)276 785.00273 426.00少数股东权益(万元)33 627.0032 739.00所有者权益(或股东权益)合计(万元)310 412.00306 165.00负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)446 288.00520 1

32、51.00利润表报告日期2015年12月31日2014年12月31日营业总收入(万元)774 090.00926 810.00营业收入(万元)774 090.00926 810.00营业总成本(万元)759 667.00909 174.00营业成本(万元)693 434.00839 223.00营业税金及附加(万元)1 848.001 723.00销售费用(万元)13 090.0012 252.00管理费用(万元)37 018.0039 873.00财务费用(万元)8 859.0013 856.00资产减值损失(万元)5 418.002 247.00公允价值变动收益(万元)56.00- 81.

33、00投资收益(万元)3 820.001 222.00营业利润(万元)18 300.0018 778.00营业外收入(万元)1 693.001 777.00营业外支出(万元)726.00503.00非流动资产处置损失(万元)691.00405.00利润总额(万元)19 266.0020 051.00所得税费用(万元)4 722.003 858.00净利润(万元)14 545.0016 193.00归属于母公司所有者的净利润(万元)12 985.0013 488.00少数股东损益(万元)1 560.002 704.00基本每股收益0.070.17稀释每股收益0.070.17现金流量表报告日期201

34、5年12月31日2014年12月31日销售商品、提供劳务收到的现金(万元)942 306.001 110 493.00收到的税费返还(万元)1 151.00708.00收到的其他与经营活动有关的现金(万元)2 926.001 597.00经营活动现金流入小计(万元)946 383.001 112 798.00购买商品、接受劳务支付的现金(万元)796 860.00945 260.00支付给职工以及为职工支付的现金(万元)21 759.0020 079.00支付的各项税费(万元)18 131.0017 033.00支付的其他与经营活动有关的现金(万元)25 846.0032 157.00经营活动

35、现金流出小计(万元)862 595.001 014 530.00经营活动产生的现金流量净额(万元)83 788.0098 268.00收回投资所收到的现金(万元)30 500.00-取得投资收益所收到的现金(万元)4 648.00845.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)234.003 253.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额(万元)1 554.00-收到的其他与投资活动有关的现金(万元)1 144.003 202.00投资活动现金流入小计(万元)38 080.007 300.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)12 075.00

36、12 337.00投资所支付的现金(万元)33 500.0067 134.00投资活动现金流出小计(万元)45 575.0079 471.00投资活动产生的现金流量净额(万元)- 7 495.00- 72 171.00吸收投资收到的现金(万元)1 200.0098 417.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金(万元)1 200.00-取得借款收到的现金(万元)183 201.00268 949.00收到其他与筹资活动有关的现金(万元)21 638.001 071.00筹资活动现金流入小计(万元)206 039.00368 438.00偿还债务支付的现金(万元)248 152.00364

37、251.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)18 075.0011 699.00其中：子公司支付给少数股东的股利、利润(万元)1 900.001 286.00支付其他与筹资活动有关的现金(万元)10 907.0021 638.00筹资活动现金流出小计(万元)277 134.00397 588.00筹资活动产生的现金流量净额(万元)- 71 095.00- 29 150.00汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)451.00- 100.00现金及现金等价物净增加额(万元)5 649.00- 3 153.00加:期初现金及现金等价物余额(万元)41 980.0045 133.00期末现金及现金等价物余额(万元)47 629.0041 980.00净利润(万元)1