ABC公司资产负债表分析案例正式版

1、ABC公司资产负债表分析案例正式版ABC公司资产负债表分析案例资料中给出的表格为ABC公司2021年12月31日的合并资产负债表。本文 从以下三个方面进行分析，并对企业的管理给出几点建议。一、资产负债表结构分析1. 资产结构分析表1:资产结构表单位：万元金额比例流动资产合计44,820.0068.86%非流动资产总计12,242.0031.14%资产总计65,089.00100.00%从表1我们可以看出，ABC公司流动资产合计占资产总计的比例为 68.86%, 非流动资产总计占资产总计的比例为 31.41%, ABC公司流动资产比重较高，非流 动资产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降

2、低流动资产周转率，从 而影响企业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力， 从而 影响企业未来的发展。2. 负债与权益结构分析表2:负债与权益结构表单位：万元金额比例流动负债合计11,730.0018.02%长期负债合计12,000.0018.44%所有者权益41,359.0063.54%负债与所有者权益总计65,089.00100.00%从表2中我们可以看出ABC公司流动负债占资本总计的18.02%,长期负债 占资本总计的18.44%,所有者权益占资本总计的 63.54%。由此我们得出，ABC 公司的债务资本比例为36.46%,权益资本比例为63.54%, ABC公司负债资本较

3、 低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业 发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务 杠杆效益。3. 资产与负债匹配分析表3:资产与负债匹配结构图流动资产临时性占用流动资产流动负债非流动负债永久性占用流动资产所有者权益非流动资产通过ABC公司资产与负债匹配结构图我们可以看出，ABC公司资产与负债的 匹配方式为稳健型的匹配结构，在这一结构形式中，企业长期资产的资金需要依 靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决（见表3）0在稳健型的匹配结构下，ABC公司融资风险相对较小，融资成本较高， 因此股东的收益水平也就

4、不高。二、资产构成要素分析企业总资产为65089万元，其中流动性资产为44820万元，占资产总额的比 例为68.86%;非流动资产为20269万元，占据的资产份额为31.14%。具体构成 情况见表4:表4:资产构成表单位：万元流动资产：44820现金8437应收账款5424其中：坏账准备1425存货31183其他流动资产1201非流动资产：20269固定资产8797其中：在建工程1674其他非流动资产11472总资产65089通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素存在以下问题：1. 现金金额较大企业货币资金的金额为8437万元，占资产总额的12.96%。这个表明企业的

5、货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会， 增加企 业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。2. 应收账款、坏账准备比例较高ABC公司2021年应收账款为5424万元，占资产总额的8.33%。应收账款高 于应付账款数倍，全部应收款也高于全部应付款的数倍， 表明其对外融资（短期 借款）获得的资金完全被外部占用。此外，企业的坏账准备为1425万元，坏账准备占应收账款的比例为 26.27%,坏账损失比例相当高，这说明企业应收账款 的管理工作已经出现了问题，企业的信用政策可能过于宽松。3. 存货比率较大ABC公司2021年的存货净值为 31183万元，占流动资产合计的比率

6、为 69.57%，占资产总计的比率万为 47.91%,存货项目在资产中所占比重较大。过 多的存货会带来一系列不利的影响。 首先，一次性大量采购存货商品不仅会增加 企业保管、整理费用，还会增加存货损耗、丢失、被盗的危险；其次，大量存货 会占用过多资金，造成企业资金周转困难，增加利息，降低资金使用效率；再次, 现代市场经济中，新材料、新产品层出不穷，更新换代非常迅速，拥有大量存货 不便应对复杂多变的市场。4. 固定资产比率较低ABC公司2021年包括在建工程在内的固定资产合计为10471万元，占资产总计的比例为16.09%。企业的固定资产比重与行业特征有关，但一般认为，工 业企业固定资产比重为40

7、%商业企业固定资产比重为 30%$为适宜，ABC公司 固定资产比重过低。表5:固定资产结构表单位：万元金额比例固定资产原值29,393.00100.00%减去：固定资产折旧13,721.0046.68%固定资产净值15,672.0053.32%减去：固定资产减值6,875.0023.39%固定资产净额8,797.0029.93%在进一步分析固定资产构成（见表 5），我们可以得到以下两个结论：第一， ABC公司固定资产折旧程度较高。ABC公司固定资产折旧总计为13721万元，占 固定资产原值的比例为46.68%,折旧金额较大，这说明 ABC公司固定资产老化 较为严重。第二,ABC公司固定资产减值

8、较高。ABC公司固定资产减值金额为15672 万元，占ABC公司固定资产原值的比例为23.39%,占固定资产净值比例为43.87%, 这说明ABC公司现有固定资产的公允价值或现值较低，固定资产已经落后，需要更新换代。在建工程在一定程度上可以反映企业固定资产更新换代的力度，ABC 公司2021 年在建工程价值为 1674 万元，仅占固定资产净额的 19.03%，固定资产净值 的 10.68%，固定资产原值的 5.70%，固定资产更新力度较小。三、偿债能力分析（一） 短期偿债能力分析1. 流动比率 =流动资产 /流动负债 *100% =44820/11730*100% =382%根据西方企业的长期

9、经验，一般认为200%勺比率较为适宜，ABC公司流动 比率过高。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，但是流动 比率过高则表明企业流动资产占用较多， 会影响企业的资金利用效率， 进而降低 企业的获利能力。从表1中我们可以看出，ABC公司的流动资产中很大比例的存 货，占到了流动资产的 69.57%。除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是 因为产销不平衡， 存货积压造成的， 这种情况下的存货变现能力不强， 因此虽然 ABC公司的流动比率较高，但并不一定就代表较高的偿债能力。2. 速动比率 =（流动资产合计 -存货净额） /流动负债*100%=（44820-31183） /11730

10、*100%=116%西方传统经验认为，速动比率为100%寸是安全边际，ABC公司速动比率较高。 速动比例较高说明ABC公司不用动用存货，仅仅依靠速动资产就能偿还债务，偿 还流动负债的能力较强， 但过高的速动比率也会造成资金的闲置， 影响企业的盈 利能力。3. 现金比率 =货币资金/流动负债 *100%=8437/11730*100%=72%一般情况下，现金比率达到 20%左右，企业直接偿付流动负债的能力就不会 有太大问题，因此ABC公司72%勺现金比率较高。现金比率越高，表明企业的直 接偿付能力越强， 信用也就越可靠。 但是由于现金是企业收益率最低的资产， 现 金比率过高将会影响企业的盈利能力

11、。（二） 长期偿债能力分析1. 资产负债率 =负责总额 / 资产总额 *100%=23730/65089*100%=36.46%一般认为，资产负债率在40%-608之间较为适宜，ABC公司资产负债率较低， 这说明ABC公司的负债比重较低。负债比重较低，一方面说明ABC公司资金中来 自债权人的部分较小，ABC公司还本付息的压力较小，财务状况较为稳定；另一 方面也说明ABC公司对前途信心不足，利用债权人资本进行活动的能力较差。2. 产权比率 =负债总额/所有者权益 *100% =23730/41359*100% =57.38%一般认为企业产权比率为100%最为合适，如果认为资产负债率应当在40%-

12、60%L间，则意味着产权比率应该在 0.7-1.5 之间，ABC公司的产权比率较 低。较低的产权比率表明企业采用了低风险、 低报酬的资本结构， 债权人的利益 受保护程度较高， 企业财务风险较小。 但是过低的产权比率也意味着企业不能充 分发挥负债带来的财务杠杆作用。四、管理建议1. 降低货币资金比例 货币资金拥有量过多会降低企业资金利用效率，增加企业成本。所以 ABC公司应当在 12年注意根据自身需求，确定一个最佳货币资金持有量，以合理调 度货币资金余缺，避免货币资金持有量的不适当给企业造成的不良后果。2. 加强应收账款管理，减少坏账损失企业应收账款管理不利， 在造成应收款项过高的同时， 还会使

13、坏账损失的大 量增加，降低应收账款质量。从上面的分析中我们可以看出， ABC公司的坏帐准 备占应收账款的比例很高，ABC公司的应收账款管理工作已经出现了问题。ABC公司在12年应该加强应收账款管理。加强应收账款的管理首先要建立 起科学的信用政策，树立起ABC公司的赊销门槛。也就是说要通过对客户进行信 用评估，将客户分为不同的信用等级，相应的等级给予不同的信用额度。其次， ABC公司应收账款管理还应做好应收账款的日常监控工作。通过对各项债权进行账龄分析， 为企业制定或者调整信用政策、 组织催账工作以及估计坏账损失提供 依据。3. 加强存货管理，降低流动资产比例流动资产过多将会占用大量资金，降低企

14、业资金利用效率，因此ABC公司在 12 年应该尽量减少流动资产的比重。从上面分析中我们看出，流动资产中很大 一部分是存货项目，占到了流动资产的 69.57%，过多的存货增大了流动资产比 重。存货是企业收益形成的直接基础或直接来源， 保持适量的存货是企业维持生产经营活动所必需的条件。 但是存货过多将会占用大量资金， 产生大量储存、 管理费用，因此，ABC公司应该尽可能的采用各种管理手段来降低存货规模，减少 资金占用和仓储费用，降低市场变化可能带来的风险。4. 加快固定资产更新换代固定资产是决定企业生产能力的主要因素之一， 为了满足市场对企业产品的 要求，提高企业的市场竞争力， 企业必须不断更新固

15、定资产， 增加必要的固定资 产投资，以便用先进的技术装备企业，为提高产品质量和劳动生产率创造 条件。从上面的分析中可以看到，本ABC公司的固定资产占总资产的比例较低， 固 定资产折旧严重，并且已经老化，需要更新换代，但是ABC公司对固定资产的更 新程度远远不足。因此，ABC公司在以后年度应该加快固定资产的构建，通过更 新换代保证企业未来的生产能力。5. 提高负债比率，合理运用财务杠杆利益与权益资本相比， 债务资本成本较低， 又可以给企业带来财务杠杆利益。 因 此虽然债务资本具有一定风险， 但是企业还是应该适度的拥有债务资本， 以降低 总的资本成本，获得财务杠杆利益。因此企业 12 年应该适度增

16、加债务资本，提 高负债比率，从而获得较低的资本成本，充分利用财务杠杆利益。2021年与2021年资产负债表水平分析单位：兀项目2021年12月31日2021年12月31日变动情况对总额的影响变动额变动率流动资产：货币资金2,339,384,0382,600,367,233260,983,19511.16%2.79%交易性金融资产11,781,41618,537,9596,756,54357.35%0.07%应收票据1,511,2782,678,3071,167,02977.22%0.01%应收账款1,310,077,0821,386,392,94176,315,8595.83%0.82%预付款

17、项225,373,435603,372,752377,999,317167.72%4.05%其他应收款58,358,60979,125,09120,766,48235.58%0.22%存货1,015,752,1781,500,786,979485,034,80147.75%5.19%其他流动资产0219,829,683219,829,6832.35%流动资产合计4,962,238,0366,411,090,9451,448,852,90929.20%15.51%非流动资产：可供出售金融资00000.00%长期应收款1,523,9391,223,939-300,000-19.69%0.00%长期

18、股权投资30,213,98018,719,300-11,494,680-38.04%-0.12%固定资产2,681,667,3493,371,200,199689,532,85025.71%7.38%在建工程709,740,369672,880,766-36,859,603)-5.19%-0.39%生产性生物资产142,171,709205,140,80362,969,09444.29%0.67%无形资产280,102,296281,590,5051,488,2090.53%0.02%商誉258,884,662258,884,66200.00%0.00%长期待摊费用03,286,5203,28

19、6,5200.04%递延所得税资产272,757,236344,034,54571,277,30926.13%0.76%其他非流动资产0000.00%非流动资产合计4,377,061,5405,156,961,239779,899,69917.82%8.35%资产总计9,339,299,57611,568,052,184-7,771,247,392-83.21%-83.21%流动负债：短期借款793,362,976949,638,200156,275,22419.70%1.67%以公允价值加量 的金融负债0000.00%交易性金融负债17,340,1574,036,740-13,303,417

20、-76.72%-0.14%应付账款1,378,858,7711,998,690,181619,831,41044.95%6.64%预收款项335,197,904748,733,090413,535,186123.37%4.43%应付职工薪酬152,544,591183,033,04130,488,45019.99%0.33%应交税费111,924,439288,613,574176,689,135157.86%1.89%应付利息3,2713,531,167510,89616.92%0.01%其他应付款1,037,183,5841,508,636,603471,453,01945.46%5.05

21、%一年内到期的非 流动负债130,380,216263,143,133132,762,917101.83%1.42%流动负债合计3,959,812,9095,948,055,7291,988,242,82050.21%21.29%非流动负债：长期借款708,489,280336,347,214-372,142,066-52.53%-3.98%长期应付款10,671,7381,022,500-9,649,238-90.42%-0.10%专项应付款25,732,0016,677,119-19,054,882-74.05%-0.20%递延收益0000.00%递延所得税负债64,061,75097,7

22、77,84633,716,09652.63%0.36%其他非流动负债145,866,672154,384,8928,518,2205.84%0.09%非流动负债合计954,821,441596,209,571-358,611,870-37.56%-3.84%负债合计4,914,634,3506,544,265,3001,629,630,95033.16%17.45%所有者权益（或股 东权益）股本1,225,038,6571,224,497,459-541,198-0.04%-0.01%资本公积1,676,837,0881,756,143,96479,306,8764.73%0.85%减：库存股

23、0000.00%其他综合收益0000.00%盈余公积321,367,710364,268,74842,901,03813.35%0.46%未分配利润777,411,110920,122,969142,711,85918.36%1.53%外币报表折算差额13,190,93013,079,702-111,228-0.84%0.00%归属于母公司所 有者权益合计4,013,845,4954,278,112,842264,267,3476.58%2.83%少数股东权益410,819,731745,674,042334,854,31181.51%3.59%所有者权益合计4,424,665,2265,02

24、3,786,884599,121,65813.54%6.42%负债和所有者权益总计9,339,299,57611,568,052,1842,228,752,60823.86%23.86%根据上表，可以对光明乳业公司总资产变动情况作出以下分析评价：该公司总资产本期增加222875万元，增长幅度为23.86%，说明光明乳业公司本年资产规模有较大幅度增长。进一步可以发现：（1） 流动资产本期增加144885万元，增长幅度为 29.20%，使总资产规模增长了 15.51%。 非流动资产本期增加了 77990万元，增长的幅度为 17.82%，使总资产规模增长了 8.35%， 两者合计使总资产增加了 22

25、2875万元，增长幅度为 23.86%（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，如果仅从这一变化来看，该公司资产流动性有所增强，尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：一是存货的增长。存货本期增长485034801元，增长幅度为 47.75%，对总资产的影响5.19%，这有助于形成现实的生产能力。存货是单位实物变动的市场价值。存货过多 说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运 转，影响资金使用效率。若过少，会影响流动资产进而影响流动比率，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。本期存

26、货持有量，尚保持在正常水平。二是预付款项的增加。预付款项本期增加377999317元，增长幅度为167.72%。对总资产的影响为 4.05%,说明其他企业占用本企业过多的资金，同时也反映企业可能在扩大生产规模。（3）非流动资产的变动主要体现在以下方面：1固定资产的增长。固定资产本期增加了689532850元，增长幅度为 25.71%，对总资产的影响为7.38%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产的规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结 论。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受

27、固定资产折旧的影响。本企业概念固定资产净值的增加一方面是经营规模增长购置机器设备增加及部分在建工程转入所致；另一方面，固定资产折旧使其价值减少，但这种变化对公司生产能力不会有太大影响。总体看该公司的生产能力有所提高。2. 递延所得税资产的增长。递延所得税资产本期增加了71277309元，增长幅度为26.13%， 对总资产的影响为 0.76%3. 是生产性物资的增长。生产性物资本期增加了62969094元，增长幅度为 44.29%，对总资 产的影响为0.67 %，反映该企业的生产规模在扩大。二、从筹资或投资角度进行分析评价根据上表，可以对光明乳业的权益总额变动情况做出以下分析：该公司权益总额本期

28、较上期增加2228752608元，增长幅度为23.86%，说明光明乳业资产规模有较大幅度的增长。进 一步分析可以发现：（1 ）负债本期增加了 1629630950元，增长的幅度为 33.16%，使权益总额增加了 17.45% ； 股东权益本期增加了 599121658元，增长的幅度为 13.54%，使权益总额增加 了 6.42%，两者合计使该公司权益总额本期较上期增加了1629630950元，增长的幅度为33.16%（2） 应付账款的增加。应付账款本期增长了61983140元，增长的幅度为 44.95%，使权益 总额增加了 6.64%。该项目的增长给公司带来了一定的偿债压力如果不能如期支付会给

29、公司的信用带来不良影响。（3） 其他应付款的增加。其他应付款本期增长了471453019元，增长的幅度为45.46%，使 权益总额增加了 5.05%。其他应付款是指企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。该期其他应付款的增长幅度较大，占权益总额的比例较高。（4） 股东权益本期增加了 599121658元，增长的幅度为13.54%，使权益总额增加了 6.42%。 该公司股东权益的增加主要得益于本期盈利，因此，盈余公积增加了42901038元增长的幅度为13.35%，使权益总额增加了 0.46%；未分配利润增

30、加了142711459元，增长的幅度为18.36%，使权益总额增加了 1.53%.2021年与2021年资产负债表水平分析单位：兀项目2021 年2021 年变动情况对总额 的影响变动额变动率流动资产：货币资金2,600,367,2332,001,684,379-598,682,854-23.02%-5.18%交易性金融资产18,537,9590-18,537,959)-100.00%-0.16%应收票据2,678,3075,563,4612,885,154107.72%0.02%应收账款1,386,392,9411,695,027,448308,634,50722.26%2.67%预付款项6

31、03,372,752396,767,016-206,605,736-34.24%-1.79%其他应收款79,125,09179,365,222240,1310.30%0.00%存货1,500,786,9792,030,733,693529,946,71435.31%4.58%其他流动资产219,829,683209,385,691-10,443,992-4.75%-0.09%流动资产合计6,411,090,9456,418,526,9107,435,9650.12%0.06%非流动资产：可供出售金融资02,478,3742,478,3740.02%长期应收款1,223,939923,939-3

32、00,000)-24.51%0.00%长期股权投资18,719,30016,397,876-2,321,424-12.40%-0.02%固定资产3,371,200,1994,357,378,383986,178,18429.25%8.53%在建工程672,880,766808,234,611135,353,84520.12%1.17%生产性生物资产205,140,803241,989,68036,848,87717.96%0.32%无形资产281,590,505312,395,87130,805,36610.94%0.27%商誉258,884,662245,996,250-12,888,412

33、-4.98%-0.11%长期待摊费用3,286,5201,174,896-2,111,624-64.25%-0.02%递延所得税资产344,034,545372,682,68028,648,1358.33%0.25%其他非流动资产0104,965,671104,965,6710.91%非流动资产合计5,156,961,2396,464,618,2311,307,656,99225.36%11.30%资产总计11,568,052,1812,883,145,141,315,092,9511.37%11.37%417流动负债：短期借款949,638,2001,813,994,215864,356,0

34、1591.02%7.47%以公允价值加量的 金融负债040,724,77140,724,7710.35%交易性金融负债4,036,7400-4,036,740-100.00%-0.03%应付账款1,998,690,1812,053,400,59854,710,4172.74%0.47%预收款项748,733,090506,196,840-242,536,250-32.39%-2.10%应付职工薪酬183,033,041206,841,81223,808,77113.01%0.21%应交税费288,613,574275,308,472-13,305,102-4.61%-0.12%应付利息3,53

35、1,1674,032,610501,44314.20%0.00%其他应付款1,508,636,6031,580,751,90572,115,3024.78%0.62%一年内到期的非流 动负债263,143,1331,215,000-261,928,133-99.54%-2.26%流动负债合计5,948,055,7296,482,466,223534,410,4948.98%4.62%非流动负债：长期借款336,347,214858,503,081522,155,867155.24%4.51%长期应付款1,022,50065,782,61564,760,1156333.51%0.56%专项应付款

36、6,677,119700,000-5,977,119-89.52%-0.05%递延收益0181,787,728181,787,7281.57%递延所得税负债:97,777,84694,049,613-3,728,233-3.81%-0.03%其他非流动负债154,384,892280,000-154,104,892-99.82%-1.33%非流动负债合计596,209,5711,201,103,037604,893,466101.46%5.23%负债合计6,544,265,3007,683,569,2601,139,303,96017.41%9.85%所有者权益（或股东权益）股本1,224,4

37、97,4591,230,636,7396,139,2800.50%0.05%资本公积1,756,143,9641,771,264,24115,120,2770.86%0.13%减：库存股064,760,11564,760,1150.56%其他综合收益0(32,906,914)-32,906,914-0.28%盈余公积:364,268,748410,419,60646,150,85812.67%0.40%未分配利润920,122,9691,196,992,430276,869,46130.09%2.39%外币报表折算差额13,079,7020-13,079,702-100.00%-0.11%归属

38、于母公司所有 者权益合计4,278,112,8424,511,645,987233,533,1455.46%2.02%少数股东权益745,674,042687,929,894-57,744,148-7.74%-0.50%所有者权益合计5,023,786,8845,199,575,881175,788,9973.50%1.52%负债和所有者权益总计11,568,052,18412,883,145,1411,315,092,95711.37%11.37%2021年与2021年资产负债表水平分析单位：兀项目2021 年 12 月 1日2021年12月31日变动情况对总额 的影响14与15的变动额14

39、与15的变动率流动资产：货币资金2,001,684,3793,319,519,6841,317,835,30565.84%10.23%交易性金融资产04,805,5644,805,5640.04%应收票据5,563,461654,663-4,908,798-88.23%-0.04%应收账款1,695,027,4481,629,289,987-65,737,461-3.88%-0.51%预付款项396,767,016452,662,59155,895,57514.09%0.43%其他应收款79,365,222124,221,39144,856,16956.52%0.35%存货2,030,733,

40、6931,852,797,651-177,936,042-8.76%-1.38%其他流动资产209,385,691170,741,394-38,644,297-18.46%-0.30%流动资产合计6,418,526,9107,554,692,9251,136,166,01517.70%8.82%非流动资产：可供出售金融资2,478,3742,438,686-39,688-1.60%0.00%长期应收款923,939648,939-275,000-29.76%0.00%长期股权投资16,397,87666,958,19450,560,318308.33%0.39%固定资产4,357,378,38

41、35,364,453,4791,007,075,09623.11%7.82%在建工程808,234,611560,622,281-247,612,330-30.64%-1.92%生产性生物资产241,989,6801,019,288,649777,298,969321.21%6.03%无形资产312,395,871301,114,772-11,281,099-3.61%-0.09%商誉245,996,250231,603,991-14,392,259-5.85%-0.11%长期待摊费用1,174,8961,703,468528,57244.99%0.00%递延所得税资产372,682,6803

42、09,513,879-63,168,801-16.95%-0.49%其他非流动资产104,965,67133,773,149-71,192,522-67.82%-0.55%非流动资产合计6,464,618,2317,892,119,4871,427,501,25622.08%11.08%资产总计12,883,145,14115,446,812,4122,563,667,27119.90%19.90%流动负债：短期借款1,813,994,2151,441,437,692-372,556,523-20.54%-2.89%以公允价值加量的金融负债40,724,77129,944,749-10,780

43、,022-26.47%-0.08%交易性金融负债0000.00%应付账款2,053,400,5982,272,731,964219,331,36610.68%1.70%预收款项506,196,840578,552,76972,355,92914.29%0.56%应付职工薪酬206,841,812203,625,703-3,216,109-1.55%-0.02%应交税费275,308,472206,947,016-68,361,456-24.83%-0.53%应付利息4,032,6103,699,208-333,402-8.27%0.00%其他应付款1,580,751,9052,078,607,

44、305497,855,40031.49%3.86%一年内到期的非 流动负债1,215,000254,321,246253,106,24620831.79%1.96%流动负债合计6,482,466,2237,069,867,652587,401,4299.06%4.56%非流动负债：长期借款858,503,0811,088,750,477230,247,39626.82%1.79%长期应付款65,782,61539,878,569-25,904,046-39.38%-0.20%专项应付款700,0002,122,8111,422,811203.26%0.01%递延收益181,787,728284

45、,007,911102,220,18356.23%0.79%递延所得税负债94,049,61395,139,8901,090,2771.16%0.01%其他非流动负债280,0001,603,898,0541,603,618,054572720.73%12.45%非流动负债合计1,201,103,0373,113,797,7121,912,694,675159.24%14.85%负债合计7,683,569,26010,183,665,3642,500,096,10432.54%19.41%所有者权益（或股东权益）股本1,230,636,7391,230,636,73900.00%0.00%资本

46、公积1,771,264,2411,769,027,820-2,236,421-0.13%-0.02%减：库存股64,760,11564,760,11500.00%0.00%其他综合收益(32,906,914)(81,846,929)-48,940,015148.72%-0.38%盈余公积410,419,606425,537,46715,117,8613.68%0.12%未分配利润1,196,992,4301,259,972,24962,979,8195.26%0.49%外币报表折算差额0000.00%归属于母公司所 有者权益合计4,511,645,9874,538,567,23126,921,

47、2440.60%0.21%少数股东权益687,929,894724,579,81736,649,9235.33%0.28%所有者权益合计5,199,575,8815,263,147,04863,571,1671.22%0.49%负债和所有者权 益总计12,883,145,14115,446,812,4122,563,667,27119.90%19.90%I、 （ 1） 2021-2021年总资产本期增加 1315092957元，增长幅度为11.37%，说明茅台股份本 年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现，流动资产本期增加743596，增长幅度0.12%，使总资产规模增长了 0.06%

48、。非流动资产本期增加了1307656992，增长幅度25.36%，使总资产规模增长了 11.30%，两者合计使总资产增加了1315092957增长幅度II. 37%。（2） 该公司权益总额本期较上期增加1315092957元，增长幅度为11.37%，说明光明乳业资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现，流动负债本期增加534410494，增长幅度8.98%，使权益总额增长了 4.62 %。非流动负债本期增加了604893466，增长幅度101.46%，使权益总额增长了 5.23%。（3） 股东权益本期增加了 15788997元，增长的幅度为 3.50%，使权益总额增加了 1.52%。 该公

49、司股东权益的增加主要得益于本期盈利，因此，盈余公积增加了46150858元增长的幅 度为12.67%，使权益总额增加了 0.40% ;未分配利润增加了 276869461元，增长的幅度为 30.09%，使权益总额增加了 2.39%.2、（ 1）2021-2021年总资产本期增加 2563667271元，增长幅度为19.90%，说明茅台股份本 年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现，流动资产本期增加1136166105，增长幅度17.70%，使总资产规模增长了8.82%。非流动资产本期增加了1427501256，增长幅度22.08%，使总资产规模增长了11.08%两者合计使总资产增加了2563667271增长幅度19.90%。（2） 该公司权益总额本期较上期增加2563667271元，增长幅度为19.90%，说明光明乳业资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现，流动负债本期增加587401429，增长幅度9.06%，使权益总额增长了 4.56%。非流动负债本期增加了1912694675，增长幅度159.24%，使权益总额增长了 14.85%。总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，若仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。（3） 股东权益本期增加了 63571167