公允价值套期与现金流量套期的区分

1、第十四章-公允价值套期与现金流量套期的区分第十四章 金融工具公允价值套期与现金流量套期区分教材274页公允价值套期与现金流量套期举例：4）对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以将其作为公允价值套期处理，也可以将其作为现金流量套期处理。【例】甲公司是国内一家家畜饲料生产企业，为股上市公司。豆粕是其主要原材料之一，60%靠进口并以美元结算，每个月大约进口300万美元的豆粕。2018年3月28日，甲公司同豆粕主要出口国阿根廷供应商公司签订了货款总额为300万美元豆粕的进口合同，约定2018年6月30日交货并结算。甲公司担心3个月后美元汇率上升给企业造成损失，在外汇期货市场上买入3个月期美元期货合约

2、，远期汇率为1美元6.66元人民币。若3个月后美元汇率明显上涨，此时买入的美元期货合约赚取的合约，便可抵销由于美元汇率上升给企业造成的损失。分析：甲公司对该确定承诺的外汇率风险进行套期，属于公允价值套期没任何争议，但是，若从现金流量的角度，汇率的变动也影响了甲公司未来3个月所支付的人民币现金的现金流变动，所以也可以将其作为现金流量套期处理。若属于对预期交易的外汇风险进行套期，其主要风险可能是现金流动性风险，而主要不是汇率风险，应将其作为现金流量套期进行处理。【例】某航空公司因增加九寨沟旅游新航线，2018年5月1日签订一项3个月后以固定外币金额购买“超音999” 飞机的合同。为规避外汇风险，签

3、订一项外汇远期合同，对该确定承诺的外汇风险引起的公允价值变动或现金流量变动风险敞口进行套期。 分析：对该确定承诺的外汇风险进行套期，企业可以将其作为现金流量套期进行会计处理，也可以将其作为公允价值套期进行会计处理。4.套期工具及被套期项目套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具，包括：（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。企业只有在对购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，签出期权才可以作为套期工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作为单独的套期工具。（2）以公允价值计

4、量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益、且其自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益的金融负债除外。企业自身权益工具不属于企业的金融资产或金融负债，不能作为套期工具。对于外汇风险套期，企业可以将非衍生金融资产（选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资除外）或非衍生金融负债的外汇风险成分指定为套期工具。在确立套期关系时，企业应当将符合条件的金融工具整体指定为套期工具，但下列情形除外：（1）对于期权，企业可以将期权的内在价值和时间价值分开，只将期权的内在价值变动指定为套期工具。（2）对于远期合同，企业可以

5、将远期合同的远期要素和即期要素分开，只将即期要素的价值变动指定为套期工具（3）对于金融工具，企业可以将金融工具的外汇基差单独分拆，只将排除外汇基差后的金融工具指定为套期工具。（4）企业可以将套期工具的一定比例指定为套期工具，但不可以将套期工具剩余期限内某一时段的公允价值变动部分指定为套期工具。对于一项由签出期权和购入期权组成的期权（如利率上下限期权），或对于两项或两项以上金融工具（或其一定比例）的组合，其在指定日实质上相当于一项净签出期权的，不能将其指定为套期工具。只有在对购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，净签出期权才可以作为套期工具。【例-多选题】下列通常不能作为套期工具

6、的有（ ）。.企业签出的期权.非衍生金融资产.非衍生金融负债.在活跃市场上没有报价的权益工具投资网校答案：AD网校解析：选项，期权的潜在损失可能远远大于被套期项目的潜在利得，不能作为套期工具；选项、C，非衍生金融资产和非衍生金融负债可以作为套期工具，但“指定的金融负债” 除外；对外汇风险进行套期，可以可以将非衍生金融资产（选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资除外）指定为套期工具；选项，金融工具作为套期工具的基本条件是其公允价值应当能够可靠地计量，在活跃市场上没有报价的权益工具投资，不能作为套期工具。【例17多选题】下列关于是否可以作为套期工具的有关说法，正确的有（

7、）。.以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具（签出期权除外）可以作为套期工具.企业自身权益工具不属于企业的金融资产或金融负债，不能作为套期工具.企业可以将非衍生金融资产（选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资除外）指定为对外汇风险套期的套期工具.企业可以将非衍生金融负债指定为对外汇风险套期的套期工具网校答案：ABCD网校解析：为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具为套期工具。签出期权的风险可能远远大于被套期项目的风险，不能做为套期工具；企业自身权益工具的公允价值变动并不会给企业带来收益（或损失），也不能

8、作为套期工具；在进行外汇风险套期时，企业可以将非衍生金融资产（有例外）或非衍生金融负债指定为套期工具。被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的、能够可靠计量的项目。企业可以将下列单个项目、项目组合或其组成部分指定为被套期项目：（1）已确认的资产或负债。（2）尚未确认的确定承诺。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。（3）极可能发生的预期交易。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。（4）境外经营净投资。注：新准则放宽了被套期项目的指定范围。除了旧准则包括的已确认的资产或负债、未确认的确定承诺、极可能发生的预

9、期交易以及对境外经营的净投资之外，新准则还包括非金融项目的风险组成部分、汇总风险敞口、项目组和净头寸。其中非金融项目的风险组成部分是指项目整体公允价值或现金流量变动中仅由某一或多个特定风险引起的公允价值或现金流量变动部分（风险成分），该风险成分的变动引起的项目公允价值或现金流量的变动能可靠计量的，即可被指定为被套期项目。 对子公司的投资、权益法核算的投资、企业合并中的收购确定承诺，均不能作为被套期项目，但境外经营净投资则不同。比如，某汽车生产企业所需半成品轮胎，轮胎的价格变动是其主要风险之一，由于市场上没有轮胎期货合约，而轮胎价格受橡胶原材料价格的影响，因此，可以按固定价格买入橡胶期货合约，将

10、未来购买轮胎的成本中橡胶原材料部分指定为被套期项目。汇总风险敞口是指符合被套期项目条件的风险敞口与衍生工具组合形成的风险敞口，其中包括预期交易的汇总风险敞口。如项目组是指出于风险管理目的对一组项目进行组合管理，而且组合中的每一个项目（包括项目组成部分）都可以单独被指定为被套期项目。净头寸是指可以对风险净敞口进行套期。比如企业可以针对手里持有的300万美元应收账款和200万美元应付账款进行套期，即针对100万美元净头寸的风险进行套期，但是值得注意的是这里的净头寸是存量的概念，不是流量的概念。运用套期会计时，在合并财务报表层面，只有与企业集团之外的对手方之间交易形成的资产、负债、尚未确认的确定承诺

11、或极可能发生的预期交易才能被指定为被套期项目，只有与企业集团之外的对手方签订的合同才能被指定为套期工具。对于同一企业集团内的主体之间的交易，在企业个别财务报表层面可以运用套期会计，在企业集团合并财务报表层面不得运用套期会计，但下列情形除外：（1）在合并财务报表层面，符合企业会计准则第33号合并财务报表规定的投资性主体与其以公允价值计量且其变动计入当期损益的子公司之间的交易，可以运用套期会计。（2）企业集团内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失，不能在合并财务报表中全额抵销的，企业可以在合并财务报表层面将该货币性项目的外汇风险指定为被套期项目。（3）企业集团内部极可能发生的预期交易，按照进行此项交易的主体的记账本位币以外的货币标价，且相关的外汇风险将影响合并损益的，企业可以在合并财务报表