论建立我国防范金融风险的有效机制

1、论建立我国防范金融风险的有效机制摘 要：金融是现代经济的核心，金融业运行的质量与效益直接影响国民经济运行的质量和效益。当前，金融风险问题是我国金融业乃至整个经济生活中一个十分突出的问题。有效地防范和化解金融风险，是当前经济工作中一件十分迫切而艰巨的任务。一、金融风险的特点1我国的金融风险是过渡时期特殊的制度性金融风险从一般意义上来讲，金融风险来源于社会经济环境的不确定性等不可控因素，它的存在具有必然性，根源于：产权的排他性、社会分工、预期的不确定性、信息非对称性、人类理性的有限性和机会主义倾向等。社会经济环境的不确定性相对于人类的有限理性是一种不可控因素，这一点决定了金融风险存在的客观必然性，

2、即只要有金融业务活动存在，金融风险总是不以人们的意志为转移的必然存在，百分之百的无风险的金融业务在现实金融生活中是不可能存在的。当前我国面临的金融风险不同于一般意义上的市场金融风险，它是计划经济向市场经济体制过渡过程中表现出来的特殊的制度性金融风险。当前的金融风险虽然不是直接在计划经济体制下造成的，但主要的金融风险形式如不良贷款比例高、超负荷经营以及债券不能兑付风险等很大程度上都是政府、企业和银行延续旧体制进行管理和运作的产物，是旧体制下金融抑制所产生的风险的延迟和推后暴露。这是改革进程中所必须经历和克服的困难阶段，作为一种改革的代价，当前的制度性金融风险的产生具有其历史必然性。当前金融风险隐

3、患主要表现在商业银行，风险重点主要表现在非银行金融机构，风险焦点主要表现在社会非法金融活动。2我国的金融风险在某种程度上是国民经济运行中的矛盾向金融领域的转移当前国民经济运行还处于从传统的计划经济体制向市场经济体制接转的过渡时期，要实现“两个根本转变”还需要一段漫长的时期。经济结构的调整无法一步到位，要经历一个较长的阵痛时期。现代企业制度的建立也不是不经历一个先破后立的过程，各种经济关系特别是产权关系还没有理顺，国民经济运行中的矛盾还十分突出，经济运行质量还很低。在这种背景下，企业尤其是国有企业还没有走出困境，经营效益普遍较差，企业的资产负债率平均高达 80以上，而企业的负债又有80以上是来源

4、于银行贷款。企业的亏损直接形成了银行的呆坏帐。因此，企业要走出困境唯有进一步深化改革，部分企业不得不走兼并破产之路，而兼并破产将不可避免地导致银行债权的损失。部分企业走上合资、分立的转制之路，其结果也是悬空了相应的银行债务。某些企业极力借转制之机逃废银行债务，使金融资产受到严重损失，加剧了地区金融风险。另外，前几年经济过热，企业盲目发行债券，现到期不能兑付，成为当前突出的风险点，这也是国民经济运行中的矛盾向金融领域的转移。3人为因素导致金融风险加剧我国当前的金融风险主要是由于市场管理和运作不规范，金融机构及其高级管理人员有法不依、知法犯法等内在因素形成的，应该说当前金融风险主要是各种人为因素的

5、结果。在过渡时期，由于新旧体制的摩擦产生了某种暂时无序状态，如金融监管存在较多漏洞；某些人可以冒险违背游戏规则获得成功而不受惩罚；正当合法经营不是社会时尚等等，在这种无序状态下，人类的机会主义倾向得到某种鼓励，导致投机、冒险、违规、期诈等不正当手段牟取利益的行为盛行。表现在金融风险上，就是金融机构高级管理人员有意识地违法经营相当普遍，金融诈骗犯罪活动屡有发生。二、金融风险的成因1指导思想上的错位(1追求规模扩张的粗放经营，结果是事与愿违，资产质量越来越差。改革开放以来，我国的金融机构总数和金融资产规模成倍增长，高速发展。但与此同时，相当一部分金融机构在资本金、管理水平、制度建设等方面不完善、不

6、配套的情况下，盲目追求资产扩张，偏重数量，忽视质量，结果在速度与规模增长的同时，质量与效益却在下降，形成了明显的反差。并且这种反差在一定程度上被表面的繁荣所掩盖，导致了认识上的模糊和风险自我约束机制的软化。(2风险意识有所强化后，面临某些经营指导思想上的矛盾。在当前体制还远没有理顺的情况下，金融机构经营管理者的矛盾心态突出体现在“规范”与“效益”的矛盾上，如对商业银行来说，在贷款发放的指导思想上，银行一方面要对贷款从严掌握，对不符合条件的企业不能贷款；另一方面又要开拓业务，发展客户，没有贷款就难以吸收到存款，就不能产生效益。银行一方面要严贷，另一方面又不得不贷。2产权关系不明晰，边界模糊，导致

7、社会信用观念落后于经济的发展水平，金融债权被悬空在当前的产权格局下，经济结构中占主体地位的银行和企业仍然属于国家同一公有产权主体，实质上是金融产权“人格”虚置，主体缺位，不存在真正的金融交易，进而无金融风险承担者。同一公有产权主体，使责权利关系不能从制度根源上得到明确，表面上的独立经济主体实质上是国家唯一产权主体中的一分子。产权的抽象化，反映在经济行为上，就是社会信用观念的严重滞后，社会信用观念与经济的发展水平不相适应，两者形成强烈的反差，导致金融债权被悬空，金融危机与信用危机相伴而生。3法制建设跟不上经济金融形势发展法制作为市场游戏规划，其基本内容包括法规、制度的制定和执行两个方面。当前，形

8、成金融风险的法制因素突出表现在以下两个方面：(1部分法规出现缺位。如当前亟需规 范的信托业和证券业，一直没有出台信托投资法和证券法，而相关各类经济主体纷纷登场，由于缺少相应的“游戏”规则，势必出现金融秩序混乱，引发金融风险。(2法规、制度的执行不能同步到位，执法不严的现象没有得到改观。表现在金融风险方面：一是相当多的金融机构可以对各种帐目、报表随意调整、任意篡改，有的甚至完全造假帐，帐目、报表被“修改”得面目皆非，根本无任何真实性可言。这样，不但中央银行无法对其实施有效监管，而且其自身的监督机制也完全不能发挥作用，掩盖了其巨大的金融风险。二是人民银行面对众多的违规经营金融机构，无法做到全部依法

9、查处(否则相当多的金融机构将被罚得“倾家荡产” ，在实际操作上变成了“鞭子高高举起，轻轻落下”。这样，形成了一种“法不责众”的局面，这又反过来导致了金融机构的继续违规经营，导致金融风险的扩大和蔓延。三是金融机构高级管理人员有法不依，知法违法，人为地造成了风险的形成和恶化。4有关主管部门的不当干预当前，经济转型时期的某些政府经济行为不仅导致资源配置效率低下，而且导致了金融业的大量风险的形成。据调查，在形成债券不能兑付风险中，主管部门的不当干预是一个重要因素。这些地方政府指定的项目一般都没有资本金，即没有启动资金，全靠发债资金和一部分贷款，这样，到期无法偿债便势在必然。三、金融风险的防范1树立公司

10、法在规制国有专业银行方面的应有权威，运用公司法及其配套法规改组每个国有专业银行，把每一个国有专业银行纳入公司法的调查轨道现在有一种误解：似乎建立现代企业制度只是国有大中型企业的事，与国有专业银行有些不搭界。其实，不仅普通的国有大中型企业要建立现代企业制度，国有专业银行自身也要建立现代企业制度。国有专业银行自身不建立现代企业制度，何以帮助国有大中型企业进行公司改制? 现代企业制度是从根本上夯实国有专业银行风险抵御能力的必要条件和前提，符合现代市场经济内在要求，也与国际惯例接轨。国有专业银行公司制改革可以采取国有独资商业银行的形式，保留国家作为商业银行单一股东的法律地位；也可以采取多元股东的公司形

11、式，包括有限责任公司与股份有限公司。其中，国有股份有限公司的全部资本分为等额的股份，有限责任公司的全部资本则不分为等额的股份。而且，股份有限公司又可分为上市公司与非上市公司。为降低国家作为公司单一股东的投资风险，减少在选择和监督国家股权代理机构和人员方面所面临的多层环节、多层代理成本(包括腐败现象 ，建议限制国有独资商业银行的适用范围。除确有必要采取国有独资商业银行形式、以维持国家的重大利益外，国有专业银行(包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行 原则上都要改建成有限责任公司与股份有限公司。2对国有独资商业银行和国家控股的商业银行全面推行强制担保贷款制度是保障商业银行实现债权、

12、维护资金融通安全性的重要法律机制要消除商业银行的金融隐患、提高信贷资产质量、扭转当前一些地方“银行受气、借款人神气”的不正常现象，担保制度的运用大有可为。虽然许多商业银行开始自觉地在借贷活动中设定担保，但仍有不少商业银行，特别是国有专业银行大量发放信用贷款。而信用贷款本身就潜伏着借款人的违约风险。造成信用贷款居高不下的原因很多，如专业银行之间引入竞争机制后，有的国有专业银行为放宽自己的贷款条件，故意不要求借款人或第三人提供担保；有的信贷业务人员由于拿了回扣，不好意思拉下脸来要求贷款担保；有的国有专业银行及其分支机构的管理人员为了突击完成发放贷款的任务指标，也不愿要求贷款担保；在其他一些单位与个

13、人(特别是领导干部 的干预下，有的国有专业银行也只好发放信用贷款。其实，问题的根本症结在于商业银行法和担保法的规定。这两部法律都允许商业银行在发放贷款时设定担保，但都不要求商业银行在发放贷款时一定实行担保制度。换言之，商业银行没有刚性的法律义务实行担保制度。3及早改变目前过分依赖于商业银行的危险局面，依法鼓励发展直接资本市场并以间接融资为主体企业开展投资和贸易活动的主要资金来源仍然是银行，我国城乡居民的银行储蓄总金额已高达5万亿元，可见企业和百姓对银行的严重依赖程度。但是，银行目前的不良信贷资产日益增多，其中国有企业为债务人的违约情形最为严重。在短期内，难以期望所有国有大中型企业都能实现扭亏增

14、盈，如期清偿银行债务；至于无数亏损的国有小企业何时能够清偿银行债务，也是一个未知数。为了降低银行违约的消极影响、稳定社会秩序，有人主张在银行资产不足以满足全体债权人要求的情况下，居民储户优于企业储户受偿。过分强调商业银行的作用，不仅不会防范金融风险，反而会制造和诱发金融风险。因为，储户是商业银行的债权人，商业银行又是企业的债权人。一旦债务人企业违约，银行债权无法收回，就无法满足储户的债权，从而出现大规模的双重违约和金融三角债，金融危机一触即发。这是储户债权人一银行债务人(银行债权人 一企业债务人债权关系链条本身难以克服的弱点。相比之下，直接融资活动中的法律关系则不是债权债务关系，而是所有权关系、股东权关系或代理关系。在私人独资企业和合伙企业中，投资者直接运用自己的资金从事营业行为，在直接取得盈利的同时，直接承担