论衍生金融工具的确认与计量

1、论衍生金融工具的确认与计量     ? ?挂弧苌?金融工具的定义与分类 ? ?寡苌?金融工具（Derivative Financial Instruments）又称金融衍生工具（Financial Derivative Instruments），它是在传统金融工具（如现金、外汇、股票、债券）基础上衍生出来的新兴金融工具，既属于金融工具的范畴，又属于衍生工具的范畴，是金融工具与衍生工具的交集。具体来讲，衍生金融工具是指以转移风险或收益为目的、以某一 (某些)金融工具或金融变量为标的、价值随有关金融工具价格或金融变量变动而变动的跨期合约（耿建新、徐经长，20

2、02）。从定义可知，衍生金融工具是一种交易手段或交易媒介，表现形式是双边合约或支付交换协议，其价值是从某种基本的价格、利率或指数上衍生而来的，其实质是一种交换的契约。衍生金融工具按照自身交易方法及特点，可划分为以下四类： （1）远期合约(Forwards) 远期合约是指合约双方同意在未来日期按照确定价格交换金融资产的合约。远期合约虽然规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，但是一份非标准化合约，其流通性差，难以转让。远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约和远期商品合约。 （2）金融期货(Financial?Futures) 金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以

3、公开竞价的形式达成协议，约定在未来某一特定时间交割标准数量特定金融工具或商品的交易合约。金融期货是一份标准化合约，其流通性强，易于转让。金融期货主要包括外汇期货、利率期货和股票指数期货和商品期货。 （3）金融期权(Financial?Options) 金融期权是指合约双方按约定价格、在约定日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约。金融期权是期权的一种形式，有着期权的特点。金融期权主要包括现货期权和期货期权两大类。 （4）互换(Swaps) 互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，进行不同金融工具的交换的交易合约。互换主要有货币互换、货币利率互换和利率互换三类。 ? ?苟

4、?、衍生金融工具的确认 ? ?谷啡鲜侵附?符合要素定义和确认标准的项目计入资产负债表或损益表，确认一个项目需要符合一定的标准。在传统的会计理论中，资产是指因过去发生的交易事项而由企业控制的、能给企业带来未来经济利益的资源；负债则是指因过去的交易事项而发生的企业现有义务，这种义务结算将会引起含有经济利益的企业资源的流出（葛家澍、林志军，2001）。从这两个定义中可以看出，传统会计在定义资产和负债这两种会计要素时，其立足点均在于：过去发生的交易事项；能够带来未来经济利益的增减。衍生金融工具作为一种衍生品，显然不符合上述定义标准，因而不在确认范围之内。因此，若要将衍生金融工具纳入报表披露，需要对资产

5、和负债进行重新的界定。鉴于此，国际会计准则委员会（IASC）提出了金融资产和金融负债的概念。其中，金融资产指下列资产：现金；从另一个企业收取现金或另一项金融资产的合同权利；在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利；另一企业的权益工具。金融负债指下列合同责任的负债：向另一个企业交付现金或另一项金融资产；在潜在不利的条件下，向另一个企业交换金融工具。金融资产和金融负债的概念考虑了合同权利和义务，由此包容了面向未来的衍生金融工具。衍生金融工具的可定义性由此得到解决，在满足可计量性、相关性和可靠性的前提下，衍生金融工具可以被确认为金融资产和金融负债。 ? ?沽硪环矫妫?就是衍生金融工具的

6、确认程序。国际会计准则委员会（IASC）第48号征求意见稿金融资产和金融负债的确认（以下简称ED48）把衍生金融工具的确认标准分为初始确认（initial recognition）和终止确认（discontinuing?recognition）两个标准，其实还包括衍生金融工具的再确认，即衍生金融工具的计量，我们将在下面给予讨论。初始确认的标准是：与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已转移给了企业。企业所获资产的成本或公允价值或者预计的负债余额能可靠地加以计量。终止确认的标准是：与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了其他企业，且其所包含的成本或公允价值能够可靠地加以计量。契约的基

7、本权利或义务已经得到履行、清偿、撤销或者到期自行作废。不难看出，上述确认标准要在实务中得到有效执行，关键是应能够明确而具体地判断出金融衍生工具的风险和报酬怎样才算实质上已全部转移给了企业。此后，国际会计准则委员会发布了一份讨论文件，该文件提出的初始确认和终止确认标准是：当一个企业成为构成金融工具的合约性条款的一个履行方时，就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债；当一个企业实现了合约中载明的各种权力，权力已经过期或者企业放弃或失去了构成金融资产的合约的控制权（或一部分资产的控制权）时，就应该终止确认一项金融资产（或金融资产的一部分）；当一项金融负债已经完结（既当合约中的责任已经被解除、取

8、消或终止时），或者与这项金融负债有关的主要责任（或一部分负债的责任）已经转移给另一方时，就应当从资产负债表上取消这项负债（或这项负债的一部分）。显而易见，在不涉及因已经确认的金融资产要发生转移而产生再确认问题的情况下，上述初始确认和终止确认的标准与ED48中所建议的基本一致。 ? ?棺苤?，衍生金融工具的确认标准是对合同的控制权，应当在签订合同的同时确认为一项金融资产或金融负债；当对合同失去控制权时要终止确认。 ? ?谷?、衍生金融工具的计量 ? ?构?际会计准则委员会（IASC）在关于编制和提供财务报表的框架中指出，计量是在资产和负债表或损益表中决定已确认报表项目的货币金额的过程。计量所涉及

9、的问题包括两个方面：一是计量属性，二是计量单位。由于以名义货币单位作为统一的会计计量单位已基本达成共识，因此，我们的重点是对计量属性的讨论。传统财务会计体系下采用的计量属性是历史成本，它反映了资产或负债交易时的历史记录，具有很好的可靠性。同时，在企业持续经营的前提条件下，整个报表体系在不同期间具有很好的可比性。其具体特征表现为：以交易的发生作为记录资产、负债以及所有者权益的依据；以交易发生的原始成本进行计量，历史成本一旦形成就将维持其属性，一直到相应的资产已耗用或销售，或负债已经清偿为止。但对衍生金融工具来说，大多只是一种合约，它只产生相应的权利和义务，实际的交易事项尚未发生，自然也就没有历史

10、成本可循。因此，如何对衍生金融工具的计量属性的选择成了人们争议的焦点。直到1998年，FASB发布了一份有关金融工具会计的新准则，即FAS?.133衍生工具和避险活动会计，该准则对金融衍生工具的会计计量属性作出了如下规定：公允价值是对金融工具最相关的计量属性；而对衍生金融工具来说可能是唯一相关的计量属性。 ? ?勾送猓?国际会计准则委员会下属的金融委员会在1997年3月发布的内部文件中还提出的初始计量和重新计量的标准：一个企业应按照为金融工具放弃或收到的相应的公允价值对金融工具进行初始计量。在初始计量之后，企业应对金融资产和金融负债根据报告期末的公允价值来进行重新计量。这一建议彻底否认了历史成

11、本计量属性在衍生金融工具计量中的合理性，认为只有公允价值才是衍生金融工具唯一可行的计量属性。该委员会还认为，虽然在某些情况之下还难以对某些金融工具的公允价值进行准确的估定，但在一个以公允价值对金融工具加以计量为目的的制度中，这些难题都能得到妥善的解决。不难看出，衍生金融工具和金融市场密切相关，其价值往往随市场行情的变化而不断变化，用公允价值来替代历史成本或许是最为合适的。公允价值(faire value)是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上进行资产交换或者债务结算的金额（SFAC7，2000）。这里指的公允价值计量，主要是采用市场价格来追踪衍生金融工具的价值变动（即盯市，mark to market）（陈小悦，2002），它能够更好地反映衍生金融工具的价值和整个企业的价值，具有很好的相关性，能为报表使用者提供更有价值的信息。这是