辽宁省中小企业融资困境与对策

1、辽宁省中小企业融资困境与对策研究摘 要 改革开放以来，辽宁省中小企业日益成为区域经济发展的生力军，在促进经济增长、缓解就业压力、推动科技创新、稳定财政来源和优化经济结构等方面都发挥着积极而重要的作用。然而，辽宁省中小企业却面临着发展的“瓶颈”。融资难一直是困扰其生存和发展的一大顽症。解决中小企业融资问题对于促进辽宁省经济发展与社会稳定都具有十分重要的意义。因此，本文立足辽宁实际，在对中小企业融资问题进行分析的基础上，提出解决问题的对策。关键词 中小企业 融资 制度 对策一、问题的提出中小企业对于保持经济活力、提高效率、促进发展、提升辽宁省的整体竞争力有着非常重要的作用。改革开放以来，我省取得的

2、经济成就与中小企业的发展密不可分，中小企业在国民经济中己占有十分重要的地位。2011年辽宁全省民营经济、中小企业实现增加值13600亿元，比上年同期增长23%；上交税金1600亿元，同比增长27.3%。但是，中小企业由于自身或外围环境与制度因素的影响与制约，在发展过程中存在着诸多问题。从世界各国的中小企业的发展现状来看，融资难成为制约中小企业发展的瓶颈，已经严重影响了中小企业的生存和发展。同时，由于历史的原因和一些深层次的体制因素，中小企业面临产权残缺、信用环境不健全等问题，融资困难就更为严重，成为现阶段制约我国大多数省份，尤其是辽宁省中小企业发展的最主要障碍之一。二、辽宁省中小企业融资的现状

3、根据从辽宁省内相关部门了解到的数据，截止2011年11月末，辽宁省已有388家融资担保机构累计为8574户中小企业和11万个人提供了专业服务；在保责任余额607亿元。大批融资担保服务企业的相继涌现，在银行与资金需求者之间架起桥梁，有效缓解了中小企业对资金的需求。同时，各级政府部门还相继推出了中小企业集合票据等金融创新模式，帮助中小企业拓展融资渠道。三、辽宁省中小企业融资存在的主要问题尽管辽宁省中小企业的融资取得了一定的进展，“融资难“的问题却依然是困扰辽宁省中小企业发展的主要瓶颈，具体表现在以下方面：中小企业的发展依然以内源融资为主，外部融资渠道有限；从外源融资的角度来看，正规金融机构对中小企

4、业的支持有限；中小企业直接融资发展缓慢；中小企业债券融资渠道不畅，企业债券的直接融资作用日益萎缩，中小企业的债券融资方式亟待发展和创新；中小企业创业投资基金的数量有限，资金规模较小，而且，主要是政府主导行为，对中小企业的融资支持还有待进一步加强；中小企业的外源融资较多依赖民间融资渠道，但民间融资由于缺乏相关的法律与制度规范，存在很大的不确定性，增加了监管的困难。四、辽宁省中小企业融资困境的成因分析从上文分析可见，影响辽宁中小企业融资困境的因素有很多，既有中小企业自身因素，也有政府、金融机构等其他因素的影响，然而，这些影响因素的背后，却有着更为深刻的制度根源：包括产权制度的缺陷、 信用制度的缺失

5、、信息不对称和政府干预的不完美性等。要从根本上解决辽宁省中小企业的融资困境，迫切需要从制度体系上进行深入研究，尽快建立一个能够适应并加速中小企业发展的融资体系。该体系应当是一个相对完整的内源融资和外源融资的体系，而且是一个在外源融资方面政策性融资、直接融资和间接融资三者不可或缺的综合体系，为中小企业发展创造一个稳定的融资环境和可靠的融资保障机制。而该体系的建立必须依靠三方面力量的组合，即政府的扶持，为其创造一个良好的外部生存环境；银行和其他金融机构的间接或直接输血以及中小企业自身融资能力的完善。五、破解辽宁省中小企业融资困境的对策建议(一）加大政府对中小企业融资的扶持力度包括运用财政补贴政策、

6、利率和税收手段等经济扶持；健全与完善中小企业融资相关的法律体系；加强行业引导与产业扶持力度，如发展商业孵化器，为高科技中小企业的发展提供更多的融资便利、培育为中小企业融资提供服务的市场中介组织等。另外，针对政府的越界选择，应该重构政府与市场的关系。在引导政府大力扶持的同时，避免出现干预过度的现象，应牢记政府所起的作用只是为了中小企业融资体系的健康发展提供一个坚固的法制监管环境。（二） 提高中小企业自身的竞争能力现代经济是一种信用经济，信用关系的正常运行是保障本金回流和价值增值的基础。中小企业融资难最根本的症结在于缺乏信用保证，投资风险太大。企业要获取金融支持，必须具备相应的信用条件，所以，中小

7、企业应在市场竞争机制下不断提高其自身素质，以增强其融资的竞争能力：如转换企业经营机制，构建企业的法人治理结构；提高资金使用效率，改善内源融资条件；加强中小企业的自身信用修养及企业间合作，提高融资能力；加快企业技术改造和产品更新，发挥创新潜能；建立正确的融资观念，善于利用多种融资方式等。（三） 构建复合共生型的多元化中小企业融资体系中小企业融资难的问题，从根本上讲是由于融资环境制约了中小企业的融资，堵塞了融资的渠道。因此，要从根本上解决中小企业融资难的问题，就必须优化企业融资环境，进一步拓宽融资渠道，完善融资制度供给，基于这一意义，笔者建议，应综合各方面的因素，全面构建复合共生型的多元化中小企业

8、融资体系，从而真正为辽宁省中小企业的融资改善提供支持。1.拓展中小企业的融资渠道，促使中小企业融资的多元化具体包括：逐步建立地方性的中小企业发展专项基金；积极吸引国内有实力的股份制银行、外资银行和其它金融机构在本地设立分支机构，以增加中小企业贷款融资的资金供给；改造和创新间接融资渠道，为中小企业提供更多的融资便利；积极拓宽直接融资渠道，发展多层次多品种的资本市场；大力发展债券市场、不断推进债券市场的创新，以拓展中小企业利用债券市场进行融资的渠道等。2.完善金融体系，大力发展民间融资，构建正规金融与非正规金融互补体系在这个问题上，一方面我们必须充分重视民间融资的重要性，切实发挥民间融资对正规金融

9、的补充作用，对中小企业融资开辟新途径，但同时我们也必须清醒的认识到民间金融的一些弊病，在加强民间融资的同时，还必须加强其监管力度。应结合当地经济特点和发展计划，积极引导民间资金的正常、健康流动，合理释放民间潜在资本，最大限度地发挥其积极作用。3.构建多层次的中小企业信用担保体系主要包括三个层次：建立为政府公共目标服务的政策性担保公司；鼓励小企业成立合作制担保组织；支持有实力的投资者发展商业性担保机构。4.建立担保机构的风险补偿机制风险补偿机制是中小企业信用担保体系正常运行的关键环节，目前从辽宁的实际情况看，由于政府财力较为紧张，很难有充足的资金用于这部分风险补偿，可考虑政府每年从财政预算中划拨一定的比例作为基础，从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿，协作银行按担保金额和风险状况捐助一定的风险金，担保机构按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部分作为补充，共同形成风险补偿基金，确保风险补偿机制的顺利运作。5.建立与健全中小企业融资的风险预警系统，提高监管体系的监督效率处于不同成长阶段的中小企业在实际发展过程中，面对的风险也会存在差异。建议可结合中小企业的风险特点与成长阶段，综合评估影响企业融资行为的风险因素，建立适应辽宁中小企业实际的融资风险预警系统，建立科学的风险预警指