财务管理习题集

1、精选优质文档-倾情为你奉上财务管理习题集第一章 财务管理总论一、名词解释：1、财务管理 2、资金 3、财务关系 4、企业的直接投资 5、企业的间接投资 6、企业的长期投资 7、企业的短期投资 8、财务管理目标 9、财务决策 10、财务预算 11、财务管理环境 12、金融工具二、简答题：1、简述企业财务管理的内容2、企业在财务管理活动中应当正确处理哪些财务关系?3、简述企业资金的表现形态4、简述企业筹资管理的内容5、简述企业投资管理的内容6、简述企业财务管理环境的内容7、简述财务管理的环节8、简述企业财务管理的原则三、单项选择题：1、财务管理区别于企业其他管理的基本特征，在于它是一种（ ）A、物

2、资管理 B、价值管理 C、使用价值管理 D、劳动管理2、企业按规定向国家交纳税金的财务关系，在性质上属于（ ）A、资金结算关系 B、资金融通关系 C、资金分配关系 D、资金借贷关系3、企业财务管理的最优目标是（ ）A、利润最大化 B、每股利润最大化 C、风险最小化 D、企业价值最大化4、企业财务关系是指企业在财务活动中与有关方面形成的（ ）A、货币关系 B、结算关系 C、经济利益关系 D、往来关系5、企业再生产过程中商品物资的货币表现就是企业的 ( )A、生产资料 B、货币资金 C、资金 D、固定资金和流动资金6、财务管理针对于企业的（ ）A、经营活动 B、财务活动 C、资金运动 D、投资筹资

3、活动7、企业的资金运动表现为（ ）A、资金的循环 B、资金的周转 C、资金的循环与周转 D、资金的来源与使用8、反映企业价值最大化目标实现程度的指标是（ ）A、利润额 B、总资产报酬率 C、每股市价 D、市场占有率9、企业价值最大化目标强调的是企业的（ ）A、实际利润额 B、实际利润率 C、预期获利能力 D、生产能力10、下列影响企业财务管理的环境因素中,最为主要的是（ ）A、经济体制环境 B、财税环境 C、法律环境 D、金融环境11、企业支付利息引起的财务活动属于（ ）A、投资 B、分配 C、筹资 D、资金应运12、根据财务报表等有关资料、运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和

4、评价的工作是指（ ）A、 财务控制 B、财务决策 C、财务预测 D、财务分析13、在下列各种观点中，能够考虑资金时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（ ）A、企业价值最大化 B、利润最大化 C、每股收益最大化 D、以上都正确14、在下列各项中，不属于企业财务管理环境的金融环境的内容有（ ）A、 利息率和金融市场 B、金融机构 C、金融工具 D、税收法规15、下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法（ ）A、激励 B、解聘 C、直收 D、停止借款16、企业价值最大化目标强调的是（ ）A、实际利润额 B、实际利润率 C、预期获利能力 D、生产能力

5、17、企业财务管理的非经济环境为（ ）A、通货膨胀 B、利润率的波动 C、政府的经济政策 D、金融市场状况四、多项选择题：1、企业的财务活动包括（ ） A、 投资活动 B、资金营运活动 C、筹资活动 D、分配活动 E、生产活动2、利润最大化目标和每股收益最大化目标存在的共同缺陷是（ ）A、没有考虑货币时间价值 B、没有考虑风险因素 C、没有考虑利润和与资本的关系 D、容易导致短期行为 E、没有考虑投资的利润水平和企业的最终目标3、金融市场的主要功能包括（ ）A、改善社会经济福利 B、转化储蓄为投资 C、提高金融体系竞争性和效率D、引导资金流向 E、提供多种金融工具并加速流动4、属于商业银行的是

6、（ ）A、人民银行 B、建设银行 C、农业银行 D、交通银行 E、中国进出口银行5、属于非金融机构的是（ ）A、信托投资公司 B、保险公司 C、证券公司 D、财务公司 E、租赁公司五、判断题：1、财务管理是基于人们对生产管理的需要而产生的（ ）2、企业的资金运动表现为资金的循环（ ）3、企业的目标就是财务管理的目标（ ）4、投资企业与被投资企业之间是一种债务债权关系（ ）5、企业与受资者之间的财务关系体现债券性质的投资与受资关系（ ） 6、在财务管理中，利率的大小由国家利率管制程度决定的（ ）第一章参考答案一、名词解释：1、财务管理是指有关资金的获得和有效使用的一项管理活动。2、资金是指企业再

7、生产过程中拥有或者控制的所有财产物资的货币表现。3、财务关系是指企业在资金筹集、投放、分配活动中产生和体现的与相关利益集团间的经济往来关系。4、企业的直接投资是指把资金直接投放于生产经营资产，以便获取利润的投资。例如：兴建工厂、购置设备、购置各种材料等。5、企业的间接投资是指把资金投放于金融资产，以便获取股利或者利息收入的投资。例如：购买政府、金融机构、公司债券，购买其他企业的股票或者股权等。6、企业的长期投资是指投资的回收期限超过一年的投资。7、企业的短期投资是指投资回收期限不超过一年的或虽然超过一年但不超过一个经营周期的投资。8、财务管理目标是指财务管理活动所希望实现的结果，它是评价企业的

8、财务管理活动是否合理、是否有效的基本评价标准。9、财务决策是指企业财务管理人员按照财务目标的总体要求，利用专门的方法对各种筹资、投资、利润分配等备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的过程。10、财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划。包括收入预算、成本预算、利润预算、现金预算等内容。11、财务管理环境是指影响企业财务的内部和外部、宏观与微观等因素。12、金融工具是指国库券、股票、商业票据、大额定期存单等工具。二、简答题：1、企业财务管理的内容有：（1）筹资管理（2）投资管理（3）资产管理（4）成本费用管理（5）利润及分配管理。2、企业在财务管理活

9、动中应当正确处理一下财务关系：（1）企业与债权人之间的财务关系。表现形式： 借款（2）企业与债务人之间的财务关系。购买债券、提供借款。（3）企业与投资者（国家、法人、个人）之间的财务关系。企业与股东之间的财务关系。（4）企业与受资者之间的财务关系。表现形式：购买股票、向其他企业直接投资。（5）企业与政府之间的财务关系。（6）企业与供应商之间的财务关系。（7）企业与客户之间的财务关系。（8）企业内部各单位之间的财务关系。（9）企业与员工之间的财务关系。 3、企业资金的表现形态有三种：（1）货币形态：库存现金、银行存款、有价证券等，（2） 实物形态：固定资产、流动资产，（3）无形形态：企业信誉、商

10、标权、专利去、土地使用权等。4、企业筹资管理的内容有：（1）确定合理的筹资数量（2）正确选择筹资渠道和方式（3）确定企业的最佳资本结构。资本结构是指权益资本和债务资本的比例关系。（4）制订合理的债务资金的偿还计划。5、企业投资管理的内容有：（1）资金投向管理（2）投资结构管理（3）对外投资管理，对外投资时应考虑：A、投资效益 B、投资风险 C、投资回收期限等相关问题。（4）资金使用控制和考核。6、企业财务管理环境的内容有：（1）宏观财务管理环境：A、经济环境经济发展周期通货膨胀政府的经济政策。B金融环境金融市场金融体系（金融机构）利率金融工具等。 C财税环境 D法律环境 （2）微观财务管理环境

11、A、自然地理环境B、企业的经营环境C、企业管理环境。7、财务管理的环节包括：（1）财务预测 （2）财务决策（3）财务预算（4）财务组织（5）财务控制（6）财务分析8、企业财务管理的原则有：（1）资金合理配置原则（2）收支积极平衡原则（3）成本效益原则（4）收益与风险均衡原则（5）统一领导分级分权管理原则（6）利益关系协调原则7、依法管理原则。三、单项选择题：1、B 2、C 3、D 4、C 5、C 6、B 7、C 8、C 9、C 10、D 11、C 12、D 13、A 14、D 15、D 16、C 17、D四、多项选择题：1、ABCD 2、ABDE 3、ABCDE 4、BCD 5、ABCDE五、

12、判断题：1、 2、× 3、× 4、× 5、× 6、×第二章 财务管理的价值观念一、名词解释：1、货币时间价值 2、单利 3、复利 4、年金 5、普通年金 6、预付年金 7、递延年金 8、永续年金 9、名义利率 10、实际利率 11、风险 12、经营风险 13、财务风险 14、系统风险二、简答题：1、简述风险的类型和产生风险的因素2、简述风险控制的对策三、单项选择题：1、资金时间价值的实质是（ ）A、利息率 B、资金周转使用后的增值额 C、利润率 D、差额价值2、某企业现在将1000元存入银行，年利率为10%，按复利计算4年后可从银行取出本利和为

13、 ( )A、200元 B、1300元 C、1464元 D、1350元3、某企业企业在4年内每年年末存入银行1000元，年利率为9%，4年后可从银行提取的款项为 ( )A、1000元 B、1270元 C、4573元 D、2634元4、某公司5年以后需要元资金购置一套设备,银行存款利率5%，按复利现值法计算为满足该项需要，本公司现应向银行存入的款项为 ( ) A、78353元 B、85456元 C、元 D、98662元.5、某学校准备筹集一笔款项存入银行，以便今后无限期地每年年末提取利息50000元作优秀学生奖学金，存款利率为10%，现在应筹集并存入银行的款项为 ( )A、元 B、元 C、元 D、

14、5000元6、依据利率形成机制不同，利率可分为（ ）A、固定利率和浮动利率 B、名义利率和实际利率 C、市场利率和法定利率 D、基准利率和套算利率7、企业价值最大化目标与每股效益最大化目标相比，不足之处是（ ）A、 没有考虑风险价值 B、没有考虑资金时间价值 C、没有反映对企业资产保值增值的要求 D、不能直接反映企业当前的获利能力8、投资管理的目标是（ ）A、 使投资效益最大化 B、使投资风险最小化 C、比较低的投资风险获得最多的投资效益 D、尽可能多地投资9、在复利终值和计息期确定的情况下，折现率越高，则复利现值（ ）A、越大 B、越小 C、不变 D、不一定10、年利率为8% 每3个月复利一

15、次，其实际利率是（ ）A、8% B、10.82% C、2% D、8.2%11、永续债券是分期付息债券的一种特殊形式，其实质是（ ）A、普通年金 B、先付年金 C、递延年金 D、永续年金四、多项选择题：1、年金是指一定时期内每期等额收付的系列款项，下列各项中属于年金形式的是（ ）A、按照直线法计提的折旧 B、等额分期付款 C、融资租赁的租金 D、养老金 E、固定工资2、下列各项中属于转移风险的是（ ）A、业务外包 B、合资 C、增加存货 D、特许经营 E、多种经营3、永续年金具有下列特点（ ）A、没有终止 B、没有期限 C、每期不等额支付 D、每期等额支付 、E、每期等额收入4、在财务管理中，经

16、常用来衡量风险大小的指标有（ ）A、标准离差 B、边际贡献 C、风险收益率 D、标准离差率 E、标准生产率五、判断题：1、资本成本包括资金的时间价值，又包括投资的风险价值（ ）六、计算题：（资金时间价值的计算）1、某企业从银行贷款10万元，年利率为7%，5年后一次结清，则资金在5年后的时间价值多少？（备注：按复利计算）2、有一张5年后可取现金2万元的期票，年利率为7%，要在现在贴现取得现款，则这张期票的现值为多少？（备注：按复利计算）3、某人5万元存入银行定期三年，存入期是2008年3月5日，到期日是2011年3月5日，但预计提取时间是2011年5月25日，那存款人能提取多少钱？4、某企业计划

17、向银行贷款从事林业基地建设，每年末贷款2万元，年息5%，分10年贷款，10年后一次偿还。问10年后应付本利和多少？5、某企业将资金元投入A公司，预定的投资报酬率为15%，投资期限5年，投资收益与投资一起于投资期满时收回。投资期满时，该企业可以回收多少资金？6、某公司5年后需要资金购置一套设备，银行存款年利率为15%，为满足该项需要，本公司现应向银行存入多少资金？（备注：按复利计算）7、某学校准备筹集一笔款项存入银行，以便今后无限期地每年年末提取利息10万元，用作优秀学生奖学金，存款利率为9%，现在应筹集并存入银行多少钱？8、某公司1996年年初对A设备投资元，该项目1998年初完工投产；199

18、8年、1999年、2000年年末预期收益各为20000元、30000元和50000元；银行存款复利率为10%。 要求：（1）按复利计算1998年年初投资额的终值。（2）按复利计算1998年年初各年预期收益的现值。（3）判断该公司对A设备投资合不合理。9、某企业5年后需要偿还40000元债务，如果每年年末存款一次，年复利率为10%。 要求：计算每年年末应存入现金多少元，可以到期一次还本付息？10、某企业1998年年初投资于某项目，该项目2001年初完工投产，从2001 2004年每年年末获得收益元，假设利率为10%，请计算各年收益1998年年初的现值多少。11、某公司拟购置一处房产，房主提出两种

19、付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资本最低报酬率为10%，你认为该公司应选择哪个方案？12、王志强2008年在乌鲁木齐郊区购买了面积90平米的一套住房,每平米单价3000元，首付款30%交了现金，其余的从银行公积金贷款，贷款期限15年，现行公积金贷款利率为4.59%。要求: 王志强今后每月向银行还款多少钱?13、某公司拟建立一项基金，每年年初存入元，年利率为10%。要求：计算第5年末该基金的本利和。14、某人在年初存入一笔资金，存满5年后每年年末取出1000元，至第十

20、年年末取完，银行存款利率为10%，则此人应在最初一次存入银行多少钱？15、某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，分别为A公司、B公司和C公司，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：单位：万元 方案 A B C年预期收益 - 50 100 200 50 100 150 - 200 50 300概率 0.2 0.5 0.3 0.1 0.6 0.3 0.2 0.5 0.3 要求：假定你是该企业集团的决策者，请依据风险与收益原理作出选择。第二章参考答案一、名词解释1、资金时间价值是指等量货币在不同时点上具有的不同价值。2、单利是指本金计息，利息不计息的计算办法。 3、复利是指不仅本金

21、计算利息，利息到期不付也要支付利息的计算方法。息又生息，就是复利。 4、年金是指在一定时期内收入或支出金额相等的一次性款项。如保险费、固定资产折旧费、分期付款、零存整取等。 5、普通年金是指等额收入或支出发生在每期期末的年金。6、预付年金是指等额收入或支出发生在每期期初的年金。 7、递延年金是指等额收入或支出发生在第一期以后的某一时期的年金。8、永续年金是指等额资金收入或支出没有终止期限的普通年金。9、名义利率是指在各个时期金融部门公布的利率。10、实际利率是指按复利次数实际得到的利率。11、风险是指是指在一定条件和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。12、经营风险也称为商业风险，是指企业

22、由于从事生产、商业活动所带来的风险。 13、财务风险是指负债筹资而引起的，到期不能偿债的可能性。14、系统风险是指由于政治、经济及社会环境等企业外部因素的不确定性而产生的风险，它影响所有企业的经营。二、简答题：1、风险的类型和产生风险的因素A：风险的类型有：系统风险和非系统风险 经营风险和财务风险 B：产生风险的因素有：通货膨胀 经济波动 消费倾向 其他宏观因素：如政府的经济政策 金融市场的变化 市场销售 生产成本 生产技术 其他因素：如外部环境的变化等2、风险控制的对策有：（1）规避风险：如没有信用的厂商不要经济来往，有明显亏损的项目不要投资。（2）减少风险：从事多种经营。（3）转移风险：参

23、加保险、合作经营等。（3）接受风险。三、单项选择题：1、B 2、C 3、C 4、A 5、C 6、C 7、D 8、C 9、B 10、D 11、D四、多项选择题：1、ABCDE 2、ABDE 3、ABD 4、AD五、判断题：1、六、计算题：1、2、3、4、5、6、7、8、（3）该公司对A设备投资在经济上不合理。9、10、11、12、13、14、15、第三章 筹资管理一、名词解释：1、企业筹资 2、股票 3、债券 4、租赁 5、长期借款 6、短期借款 7、信贷额度 8、商业信用 9、应付账款 10、应付票据 11、预收货款二、简答题：1、简述企业筹资的动机（原因）2、简述企业筹资的分类3、简述企业筹

24、资的渠道4、简述企业筹资的方式5、简述企业筹资的原则6、简述企业权益资金(自有资金)筹集的渠道7、简述企业债务资金筹集的渠道8、简述企业吸收直接投资的优缺点9、简述普通股筹资的优缺点10、简述债券与股票的区别三、单项选择题：1、吸收直接投资的缺点是（ ）A、不能接受实物投资 B、资金成本较高 C、企业借款能力下降 D、无法避免财务风险2、股份有限公司申请其股票上市时，向社会公开发行股份需达到公司股份总数的（ ）A、15%以上 B、20%以上 C、25%以上 D、30%以上3、原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票时，要求其发行前一年末净资产在总资产中所占比例不低于（ ）A、25% B、20%

25、 C、30% D、40%4、不存在筹资费用的筹资方式是（ ）A、银行借款 B、融资租赁 C、发行债券 D、利用留存收益5、利用商业信用筹资方式筹集的资金只能是（ ）A、银行信贷资金 B、居民个人资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金6、某企业发行债券,面值为2000元,期限为5年,票面利率为10%,每年复付息一次,发行费为5%,所得税率为33%,则该债券成本为（ ）A、15% B、10% C、6.7% D、7.05%7、下列权利中,不属于普通股股东权利的是（ ）A、公司管理权 B、剩余财产优先要求权 C、优先认购权 D、分享盈余权8、在其他条件不变的情况下，借入资金的比例越大，财务风险（ ）

26、A、越大 B、不变 C、越小 D、逐年上升9、某企业发行债券500万元，筹资费率2%，债券的利息率10%，所得税率为33%，则企业债券的资金成本率为（ ）A、6.8% B、3.4% C、5% D、7%10、某企业发行优先股1000万元，筹资费率为3%，年股息率为12%，所得税率为33%，则优先股的资金成本率为（ ）A、13.2% B、8.9% C、12.37% D、11.2%11、按资金来源渠道不同，筹资可分为（ ）A、直接筹资和间接筹资 B、内源筹资和外源筹资 C、权益筹资和负债筹资 D、短期筹资和长期筹资12、属于企业筹集权益资金的有（ ）A、内部积累 B、融资租赁 C、发行债券 D、向银

27、行借款13、我国目前各类企业最为重要的资金来源是（ ）A、银行信贷资金 B、国家财政资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金14、下列各项中，不属于吸收直接投资优点的是（ ）A、有利于增强企业信誉 B、有利于尽快形成生产能力 C、资金成本较低 D、有利于降低财务风险15、下列筹资方式中，属于短期筹资方式的是（ ）A、商业信用 B、发行股票 C、发行债券 D、融资租赁16、普通股和优先股筹资方式共有的缺点是（ ）A、财务风险大 B、筹资成本高 C、容易分散控制权 D、筹资限制条件多17、下列各项中不属于利用商业信用筹资形式的是（ ）A、赊购商品 B、预收货款 C、短期借款 D、商业汇票18、债券

28、成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（ ）A、债券的发行量小 B、债券的筹资费用少 C、债券的利息固定 D、债券利息可以在利润总额中支付，具有抵税效应四、多项选择题：1、企业进行筹资需要遵循的基本原则包括（ ）A、 规模适当原则 B、筹措及时原则 C、来源合理原则 D、方式经济原则 E、筹资越多越好原则2、股票的特征包括（ ）A、法定性 B、收益性 C、价格波动性 D、参与性 E、风险性3、普通股股东的权利包括（ ）A、 投票权 B、查账权 C、出让股份权 D、优先分配剩余财产权 E、请求股利分配权4、债券与股票的区别在于（ ）A、债券是债务凭证，股票是所有权凭证 B、债券的投资风险大，股票

29、的投资风险小 C、债券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的 D、股票在公司剩余财产分配中优先于债券 E、股票是无限期的，债券是有限期的5、按照有无抵押担保可将债券分为（ ）A、收益债券 B、信用债券 C、抵押债券 D、担保债券 E、无限期债券 6、融资租赁的租金中租赁手续费包括（ ）A、租息 B、营业费用 C、一定的盈利 D、融资成本 E、融资机会成本7、在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中有利于降低企业复合风险的有（ ）A、提高产量 B、提高产品单价 C、提高资产负债率 D、降低单位变动成本 E、降低单位成本8、筹资的主要目的有（ ）A、开办企业的需要 B、满足生产经营的需要

30、C、满足对外投资的需要 D、满足偿债的需要 E、调整资金结构的需要9、商业信用是企业的一种筹资方式，其具体形式有（ ）A、 应付帐款 B、应付票据 C、预收货款 D、延期付款 E、预先定货10、股票按发行对象和上市地区可分为（ ）A、M股 B、S股 C、A股 D、B股 E、K股五、判断题：1、当市场利率上升、汇率下降、证卷价格下跌时，会使企业筹资变得困难，反之，会使企筹资变得容易（ ）2、在现值和利率一定的情况下，计息期越多，则复利终值越小（ ）3、企业的自有资金都属于长期资金，而债务资金则有长期的也有短期的（ ）4、优先股股息和债券利息都要定期支付，均应作为财务费用，在所得税前列支（ ）5、

31、企业采用借入资金方式筹资比采用自有资金方式筹资付出的资金成本低，但承担的风险大（ ）6、不论企业财务状况与经营成果如何，企业必须支付当年优先股股利，否则，优先股股东有权要求企业破产（ ）7、企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的（ ）8、发行股票，可筹集企业生产经营所需资金，又不分散企业的控制权（ ）9、由于留存收益是企业利润所形成的，不是外部筹资所取得的，所以留存收益没有成本（ ）10、为保证企业生产经营所需现金，企业持有现金越多越好（ ）11、企业筹集的资金按其来源渠道分为自有资金和负债资金，不管是自有资金还是负债资金，在分配报酬时，都是通过利润分配的形式进行的，属于税后

32、分配（ ）12、为保证少数股东对企业的绝对控制权，一般倾向于采用优先股或负债方法筹集资金，而尽量避免普通股筹资（ ）13、由于优先股的股利通常高于债券利息，所以，优先股的信用等级一般高于同一企业债券的信用等级（ ）14、一般而言，采用吸收直接投资方式筹集资金所需负担的资金成本较高，特别是企业经营状况较好和盈利能力较弱时更是如此（ ）15、股票的价值就是股价（ ）16、筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系（ ）17、优先认股权是优先股股东的优先权（ ）18、认股权证不能为企业筹集额外的现金（ ）19、信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供

33、不超过某一最高限度的贷款协定（ ）20、债券面值的基本内容就是票面金额（ ）21、企业在利用商业信用筹资时，如果企业不放弃现金折扣，则没有实际成本（ ）22、普通股投资与优先股投资相比，投资风险较大，而收益较低（ ）23、企业进行股票投资就是为了控制被投资企业（ ）第三章参考答案一、名词解释：1、企业筹资是指企业根据其生产经营、外部投资及其调整资金结构的需要，预测资金需要量、选择资金筹措方式、进行筹资决策、获取所需资金的管理行为。2、股票是指股份公司为筹集自有资本（权益资本）而发行的有价证券。 3、债券是企业为筹集所需资金而向债券人出具的一种有价证书。4、租赁是指出租人以收取租金为条件，通过合

34、同，将其所有的某项资产的使用权出租给乘祖人的一项财务活动。 5、长期借款是指企业向银行及其他非银行金融机构（信托投资公司、保险公司、集团公司的财务公司、证券交易所、租赁公司等）借入的，期限在一年以上的各种借款。6、短期借款是指企业向银行及其他非银行金融机构（信托投资公司、保险公司、集团公司的财务公司、证券交易所、租赁公司等）借入的，期限在一年以内的各种借款。 7、信贷额度是指借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。 8、商业信用是企业在商品购销过程中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系。 9、应付账款是指企业购买货物但暂时未付货款而欠帐对方的账项。 10、应付票据是指企业进行延期付

35、款商品交易时开具的反应债权债务关系的票据。应付票据可分商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，应付期限最长不超过6个月。 11、预收货款是指卖方企业在交付货物前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。二、简答题：1、企业筹资的动机（原因）（1）成立企业的需要（购置厂房、设备） （2）开展企业生产经营活动的需要（3）扩张的需要（4）还债的需要2、企业筹资的分类（1）根据企业筹集资金的来源渠道不同分，可分为权益资金筹集和负债筹资（2）根据企业筹集资金使用期限的长短分，可分为长期资金和短期资金。3、企业筹资的渠道有（1）金融机构贷款.国内商业银行如工商、农业、建设、交通等银行,国际金融机构如世界银行、亚洲银

36、行、世界证券交易机构等。（2）非金融机构贷款：如农村信用社、信托投资公司、证券公司、保险公司、财务公司等（3）吸收民间投资：发行股票、债券等方式筹集资金。（4）企业内部筹集：企业收入- 成本 = 利润 - 税 = 净利润 - 往年亏损 - 公积金 - 公益金 - 任意公积金 - 奖金和分红 = 企业利润留存（5）吸收国家的财政资金（6）吸收其他企业和单位的资金（7）吸收外商投资4、企业筹资的方式有（1）吸收国家的直接投资（2）发行股票（3）发行债券（4）向银行贷款 应付帐款（5）商业信用 商业信用的形式 应付票据 1 6个月（6）租赁融资 预收货款5、企业筹资的原则（1）适度原则：拟筹集的资金

37、不要太多，也不要太少。（2）及时原则（3）效益原则：投资效益应高于资本成本。（4）结构合理原则：权益资本与债务资本的比例应合理。（5）合法原则：通过合法的渠道筹集资金。6、企业权益资金(自有资金)筹集的渠道 （1）吸收直接投资 （2）发行股票筹资（3）企业利润留存筹资7、企业债务资金筹集的渠道（1）金融机构和非银行金融机构借款。（2）发行债券。（3）租赁融资 （4）商业信用 8、企业吸收直接投资的优缺点优点：（1）增强企业信誉（2）快速形成生产能力（3）降低财务风险缺点：（1）资金成本高（2）分散企业的控制权9、普通股筹资的优缺点优点：（1）筹措资本具有永久性，无到期日、不需归还（2）降低财务

38、风险。缺点：（1）股利税后支付，资金成本比负债筹资高（2）股权降低企业的控制权10、债券与股票的区别（1）债券是债务凭证，股票是所有权凭证（2）债券是固定收益证券，股票是变动收益证券（3）债券风险较小，股票风险较大（4）债券到期必须还本付息，股票一般不退还股本（5）债券属于公司的债务，在剩余财产分配中优先于股票。三、单项选择题：1、B 2、C 3、C 4、D 5、C 6、D 7、B 8、A 9、A 10、C 11、C 12、A 13、A 14、C 15、A 16、B 17、C 18、D四、多项选择题：1、ABCD 2、ABCDE 3、ABCE 4、ACE 5、BCD 6、BC 7、ABD 8、

39、ABCE 9、ABC 10、CD五、判断题：1、 2、× 3、 4、× 5、 6、× 7、× 8、× 9、× 10、× 11、× 12、 13、× 14、 15、× 16、× 17、× 18、× 19、× 20、× 21、 22、× 23、×第四章 资本成本和资本结构一、名词解释：1、资本成本 2、用资费用 3、筹资费用 4、资本结构 5、最优资本结构 二、简答题：1、简述企业资金成本的作用2、简述决定资本成本高低的因素3、简

40、述判断企业最佳资本结构的标准三、单项选择题：1、资金成本的基础是（ ）A、银行利率 B、资金的时间价值 C、市场利率 D、通货膨胀率2、在不考虑筹资限制的前提下，下列筹资方式中个别资本成本最高的是（ ）A、发行普通股 B、留存收益筹资 C、长期借款筹资 D、发行公司债券3、在计算优先股成本时，下列各因素中，不需要考虑的是（ ）A、发行优先股总额 B、优先股筹资费率 C、优先股的优先权 D、优先股每年的股利4、属于资金结构存量调整的方式有（ ）A、债转股 B、融资租赁 C、发行新股 D、股票回购四、多项选择题：1、影响资本结构的因素包括（ ）A、企业财务状况 B、企业资产结构 C、投资者和管理人

41、员的态度 D、贷款人和信用评级机构的影响 E、行业因素2、资金成本的内容具体包括（ ）A、用资费用 B、筹资费用 C、保管费用 D、运输费用 E、储存费用3、企业最优资本结构的确定方法包括（ ）A、因素分析法 B、每股收益无差别点法 C、比较资本成本法 D、公司价值分析法 E、盈亏平衡点分析法4、衡量企业最优资本结构的标准是（ ）A、企业价值最大 B、加权平均资金成本最低 C、每股收益最大 D、净资产价值最大 E、产量最大5、在个别资本成本中，需考虑所得税因素的是（ ）A、 债券成本 B、长期借款成本 C、优先股成本 D、普通股成本 E、盈余资金成本五、判断题：1、在个别资金成本一定的情况下，

42、企业综合资金成本的高低取决于资金总额（ ）2、在确定企业的资金结构时，应考虑资产结构的影响,一般地，拥有大量固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金（ ）3、资本成本包括筹资费用和用资费用两部分（ ）4、在所有资金来源中，普通股的资本成本最高（ ）5、如果企业的财务管理人员认为目前的利率较低，未来可能有上升，便会大量发行短期债券（ ）6、在资金来源中通过发行普通股票筹集资本成本、债券资本成本、银行贷款资本成本相比较，最低的是贷款资本成本，其次是债券资本成本，最高的是普通股资本成本（ ）六、计算题：（计算资本成本率确定最佳资本结构）1、某

43、公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债卷2000万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率33%。要求：（1） 计算债卷资金成本；（2） 计算优先股资金成本；（3） 计算普通股资金成本；（4） 计算综合资金成本；2、某公司拟筹资6000万元，其中按面值发行债卷2000万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，银行贷款1000

44、万元，贷款利息6.5%，所得税率33%。要求：（1） 计算债卷资金成本；（2） 计算优先股资金成本；（3） 计算普通股资金成本；（4） 计算借款资金成本；（5）计算综合资金成本；3、某企业拟筹资300万元,有三个备选方案,其资本结构和对应的个别资金成本如下表所示: 资本结构分析表 单位:万元 筹资方式 A方案 B方案 C方案 筹资额 资金成本 筹资额 资金成本 筹资额 资金成本 长期借款 50 6% 70 6.5% 100 7%发行债券 150 9% 80 7.5% 120 8%发行股票 100 15% 150 15% 80 15%合计 300 300 300要求:（1） 计算各方案的综合资金

45、成本(加权资金成本).（2）选择资本结构最合理的方案.4、某企业拟筹资400万元,有三个备选方案,其资本结构和对应的个别资金成本如下表所示:资本结构分析表 单位:万元筹资方式 A方案 B方案 C方案筹资额 资本成本 筹资额 资本成本 筹资额 资本成本 长期借款 160 6% 100 6.5% 120 7% 发行债券 140 9% 180 7.5% 150 8% 发行股票 100 15% 120 15% 130 15%合计 400 400 400要求:（2） 计算各方案的综合资金成本(加权资金成本).（2）选择资本结构最合理的方案.第四章参考答案一、名词解释：1、资本成本：是指企业为筹集和使用资

46、金而付出的代价。 2、用资费用：是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而支付的费用，如股票股利、银行利息、债券债息等，其特点是分次支付。 3、筹资费用：是指企业在资金筹集阶段为获得资金而支付的各项费用。如借款时所支付的手续费，发行股票、债券时所支付的评估、审计、印刷、发行费等。其特点是这费用一次性发行。 4、资本结构：是指企业长期资本的构成及其比例关系。 5、最优资本结构：是指企业在一定时期内，使加权平均资本成本（综合资本成本）最低，企业价值最大时的资本结构。二、简答题：1、企业资本成本的作用表现在一下几个方面：（1）比较筹资方式，选择筹资方案的依据。（2）评价投资项目，比较投资方案和进行投

47、资决策的标准。（3）评价企业经营管理成果的依据。2、决定资本成本高低的因素（1）总体经济环境决定了资本的供给和需求（2）证券市场的条件影响证券投资的风险（3）企业的经营风险和财务风险（4）筹资规模的大小。3、判断企业最佳资本结构的标准：标准有三种（1）有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化（2）企业综合资本成本最低（3）企业资产保持适当的流动，资本结构具有弹性。 三、单项选择题：1、B 2、A 3、C 4、A四、多项选择题：1、ABCDE 2、AB 3、BCD 4、AB 5、AB五、判断题：1、× 2、 3、 4、 5、× 6、六、计算题：1、2、3、4、第五章

48、 企业项目投资管理一、名词解释：1、投资 2、项目投资 3、现金流量 4、净现金流量（NCF） 5、净现值（NPV） 6、内部收益率（内含报酬率）IRR 7、固定资产二、简答题：1、简述投资的种类2、简述企业项目投资的特点3、简述项目投资的种类4、简述项目投资的程序三、单项选择题：1、下列项目中变现能力最强的是（ ）A、短期投资 B、应收帐款 C、存货 D、预付帐款2、作为固定资产要，满足两个条件：一是使用期限超过两年，另一是其价值大于（ ） A、500元 B、1000元 C、1500元 D、2000元3、固定资产与流动资产相区分的根本标志是（ ）A、价值量 B、使用时间 C、周转方式 D、不

49、动性4、设备负荷系数大于1，则表明（ ）A、生产能力不足 B、设备有余 C、生产能力多余 D、生产能力饱和5、某企业投资20万元购入一台设备，预计投产后每年获得利润4万元，固定资产年折旧额2万元，则投资回收期为（ ）A、6.7年 B、10年 C、3.33年 D、5年四、多项选择题：1、项目投资与其他形式的投资相比，具有以下特点（ ）A、投资金额大 B、影响时间长 C、变现能力差 D、投资风险小 E、发生频率低2、原始总投资包括（ ）A、固定资产投资 B、开办费投资 C、资本化利息 D、流动资产投资 E、建设投资3、单纯固定资产投资项目的现金流出量包括（ ）A、固定资产投资 B、流动资产投资 C

50、、新增经营成本 D、增加的各项税款 E、无形资产投资4、把项目投资的评价指标按照指标的性质可分为（ ）A、正指标 B、反指标 C、绝对量指标 D、相对量指标 E、对数指标5、计算净现值时的折现率可以是（ ）A、投资项目的资金成本 B、投资的机会成本 C、社会平均资金收益率 D、银行存款利率 E、股票股利率6、企业在选择投资对象时应当遵循的原则包括（ ）A、安全性原则 B、流动性原则 C、重要性原则 D、收益性原则 E、平衡性原则7、相对于股票投资来说，债券投资的缺点包括（ ）A、市场流动性差 B、购买力风险大 C、没有经营管理权 D、收入不稳定 E、无经济效益8、与固定资产投资相比，流动资产投

51、资的特点包括（ ）A、投资回收期短 B、流动性强 C、具有并存性 D、具有波动性 E、投资金额大9、与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（ ）A、速度快 B、弹性大 C、成本低 D、风险小 E、风险大五、判断题：1、所有的劳动资料都是固定资产（ ）2、固定资产投资决策使用的现金流量，实际上就是指各种货币资金（ ）3、在任何情况下，采用直线折旧法都不如采用加速折旧法对企业有利（ ）4、划分长期投资与短期投资的基本依据是看其投资回收期限是否超过1年（ ）5、企业生产经营用和使用中的固定资产越多越好（ ）6、企业营业收入越多,现金净流量就越多（ ）7、提高企业固定资产利用效果的主要途径是提高固定资产利用率（ ）8、投资总额就是初始投资，是指企业为使项目完全达到设计的生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金（ ）9、经营成本的节约相当于本期现金流入的增加，所以在实务中将节约的经营成本列入现金流入量中（ ）10、经营期