出资人财务风险管理论文

1、出资人财务风险管理论文一、出资人财务风险基本概念、特征和内涵财务风险是企业财务活动受各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离而蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面或某个环节出问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利力量和偿债力量降低。企业财务划分为出资者财务和经营者财务，与之相对应，企业的财务风险也划分为出资者财务风险和经营者财务风险。出资者财务包括准时筹集资金、合理支配资本投向、确定收益安排策略等，其目标是实现资本最大限度的增值。与出资者财务目标相对应，出资者财务风险就是企业出资者面临的资本投资风险、资本减值风险和资本经营财务风险。出资者财务风

2、险是企业最基本的财务风险，且是一种静态风险。在两权分别条件下，企业生产经营活动交由经营者决策和执行，出资者对企业风险的管理主要通过一系列监督机制来实现。因此，出资者重视的是企业经营的结果而非过程，所以，出资者所面临的风险是一种静态风险。另外，出资者财务风险也是一种制度性财务风险。所谓制度性财务风险是指由制度引发、受制度影响的风险。由于出资者对企业日常经营的参与程度低，其对企业的管理主要通过一些制度性手段来实现。出资者财务风险主要包括资本投资风险、资本减值风险和资本经营财务风险。（1）资本投资风险。出资者对外投资形成了出资者与经营者的资本关系，这种资本关系也是财务关系投资与接受投资的关系。出资者

3、对外投资所面临的风险主要是被投资企业经营、财务状况等变化引起对外投资收益消灭不确定性变动的风险，即资本投资风险。（2）资本减值风险。出资者投入资本后就要求实现资本的保值增值。从广义上看，资本保全价值包括原始资本价值和无风险收益，资本增值价值包括资本有形增值和资本无形增值等。从狭义上看，假如一个会计期间，期末全部者权益比期初全部者权益削减了，则出资者患病了资本减值。因此，资本减值风险是出资者所投入资本同被投资企业经营不善等缘由而导致起可能患病损失的风险。（3）资本经营财务风险。出资者为寻求更大的资本回报、避开资本风险，需要调整资本结构，包括把资本从被投资企业转移出去，或者通过兼并、收购、联合等方

4、式吸取其他资本。这些资本转移活动就是资本经营活动。在资本经营活动中，由于受各种不确定因素的影响，财务收益与预期收益相偏离，由此造成损失的可能性就是资本经营财务风险。二、出资人财务风险的防范与把握对策（一）构建出资人财务监督体系，防范财务风险。财务监督是出资人监督管理的一项重要的基础性工作，企业要通过进行清产核资、推行企业会计制度等基础性工作，逐步建立和规范企业财务报告、财务预决算管理、减值预备财务核销、中介机构财务审计监督、已核销不良资产管理、企业负责人经济责任审计等工作制度，建立健全出资人财务监督体系。首先，以年度财务决算报告为总揽，提高财务决算编审质量，规范会计信息披露，真实全面地反映企业

5、资产财务状况及现金流量状况。财务决算是企业年度经营成果的综合体现，是出资人财务监督的核心工作之一。企业决算管理不仅要真实、精确、客观地反映经营业绩和经营成果，也要为国有资本保值增值计算与结果确认、绩效评价、业绩考核、收入安排、企业负责人经济责任评价等各项监管工作供应评判依据。提高财务决算编审质量，规范会计信息披露，要以年度财务决算审计为重点，通过年度财务决算管理，披露和揭示企业财务风险和经营风险等非会计信息。同时依据企业国有资产统计报告方法（国务院国资委第4号），认真编制国有资产统计报表，通过国有资产统计工作，为调整国有经济布局、把握国有资产分布和营运状况、推动国有企业改革与重组和促进国有资本

6、保值增值、防范和化解财务风险。其次，以企业负责人经济责任审计为主旋律，重点关注和评价决策失误、管理不善及舞弊造成的国有资产流失。出资人经济责任审计是国务院赐予国有资产监督管理机构的一项重要职责，是通过对被出资企业负责人任职期间所负责的财政财务收支及相关经济活动的真实性、合法性和效益性进行审计，借以评价企业执行国家财经法规，履行经济职责和廉洁勤政的状况，为组织人事部门考核任用企业负责人供应重要依据，是一种较高层次的经济监督手段。为适应出资人国有资产监管工作需要，加强企业负责人的经济责任监督，客观评价其任职期间的经营业绩和经济责任，保证国有资产平安和国有资本保值增值，国务院国资委先后出台了中心企业

7、经济责任审计管理暂行方法（国务院国资委令第7号）、中心企业经济责任审计实施细则（国资发评价20216号）规范经济责任审计，提高经济责任审计质量。出资人所关注的已经不应局限于常规财务审计的内容和范围，应当以管资产、管决策、管重要财务事项和确保国有资产不流失为审计的主要内容。企业负责人经济责任审计是国有企业审计的主旋律，其中评价企业负责人经济责任履行状况是经济责任审计的重点，把企业经营者决策失误、管理不善以及舞弊造成的国有资产损失作为审计的重点内容。依据中华人民共和国审计法的规定和中办、国办发布的两个暂行规定及国务院国资委7号令的要求,充分发挥国有资产监管机构、纪检、监察、组织、人事和审计等各部门

8、联席会议作用，尤其留意组织部门和国有资产监督管理机构的权限划分，及审计机关和国有资产监督管理机构的经济责任审计事权管辖划分，规范下达项目审计方案。再次，以推行全面财务预算为龙头，实施出资人财务预算核准制度。财务预算管理是为了确保企业战略规划目标实现而实行的一种财务把握方法和监督活动，是把握企业成本费用开支、监督企业利润安排的有效手段，是确定经营业绩考核目标和实施国有资本经营预算的重要工作基础。从出资人财务管理看，财务决算是事后监督，财务预算才能起到事前把握、事中约束的作用。从国资监管角度看，事前把握、事中约束远比事后监督更重要、更直接。为此，国资监管机构要完善财务预算报表体系，细化财务预算目标

9、，规范编制内容和要求，并与月度财务快报结合起来。通过实施企业财务预算核准制度，逐步争辩建立财务预算审核、分析、批复和监控工作规范，准时跟踪风险监测和有效把握企业经营成果、成本费用、重大资本支出及企业战略规划目标等的完成状况，推动企业提高财务管理工作水平，防范和化解财务风险。第四，健全重大财务事项报备、核准及审批制度，规范企业财务行为，防范财务风险。对重大财务事项进行监督管理，是出资人财务监督的一个重要方面。一是要对企业财务决算范围、聘请财务审计中介机构、重大资产损失等事项实行备案管理；二是要对企业在会计政策、会计估量变更和会计差错更正的披露事项进行备案管理；三是切实关注企业应收款项管理，防止企

10、业任凭调整业务收入及利润；四是进一步规范托付理财、期货等高风险投资，实行备案管理；五是要规范企业利润及利润安排管理，凡消化以前年度挂账、潜亏以及跨期收益转回等特定会计核算行为要核准审批；六是发生企业对外担保、大额资产抵押、质押等重大财务事项，实行备案管理；七是企业执行新的会计准则后，对八项资产减值预备事项进行监管；八是规范企业重大财务事项协调和监督，挂念和服务企业协调重大财税政策，帮忙债务重组、资产重整，处理债权债务等，逐步建立企业重大财务事项监管工作制度和工作程序；九是以企业清产核资资金核实为起点，建立健全企业资产损失责任界定及追究制度。（2） 以企业战略规划为进展目标，突出主业，缩短投资管

11、理链条，防范财务风险。从整体看，国有企业管理层次过多是一个较为普遍的问题，致使一些企业机构臃肿，监督管理失控，决策效率低下，管理成本增加，影响竞争力的提高，甚至成为财务风险产生的重要缘由。清理整合所属企业，削减企业管理层次，调整内部组织结构，是建立健全国有资产监督管理体系、确保出资人职责层层到位的重要措施。一是要有利于发挥企业的整体优势，推动企业依据市场导向的要求，集中优势资源和优良资产，做强做大主业，消退或避开不必要的内部竞争，提高企业经济效益和核心竞争力；二是要有利于加强内部监管、提高决策效率、降低管理成本、规避财务风险，依据建立现代企业制度和现代产权制度的要求的，构建适合本企业进展战略和

12、业务结构要求、职能定位明确、运作高效的内部组织结构。三是要严格执行有关政策法规，确保整合工作规范有序进行。其中涉及企业资本金变动、资产处置或归属调整、债权债务转移等的问题，要依法征得有关利益方同意，依据有关规定履行审批程序，避开逃废债务，防止国有资产流失。（3） 实行对企业负责人年度及任期经营业绩考核，防止内部人把握。现代企业，最为突出的冲突是“利益不全都”和“信息不对称”。现代企业的两权分别，经营者有可能存在“隐蔽行动道德风险”和“隐蔽信息道德风险”的问题，出资人期望通过经营获利使资产增值，实现企业价值最大化，但是却不能直接进行管理和经营，只能通过会计信息“间接”把握；而经营者“直接”把握企

13、业经营的过程和会计信息的生成及报告方式，期望由此解脱受托经济责任并获得期望酬劳。因此打算了在双元把握主体构架下的企业内部把握其首要的也是基本的目标应当是协调出资人和经营者的利益及冲突，通过切实有效的协调，找到出资人和经营者共处的均衡点和平衡点。“约束激励”是引导经营者行为的主要方法，是实现现代企业双元把握主体“协调”内部把握目标的有效方法。出资人应规范建立并完善经营业绩考核体系。应建立以资本增值为核心，包括财务效益状况、资本运营状况、偿债力量状况、进展力量状况等的企业绩效评价体系，全面评价企业的经营力量和经营者的业绩，明确奖惩标准与经营业绩挂钩，以激励经营者维护出资者的利益，实现资本的保值增值

14、。（四）加强企业内部把握，防范财务风险。解决国有企业问题需要深化触动微观机制的本质即企业的把握问题。产权及其组织结构并不是现代企业最本质的东西，最本质的是企业内部的把握文化和把握机制。在这方面发达国家已经争辩和制造出了一套比较完整的理论和方法，出资人的职责就是挂念和指导企业运用先进的内部把握理论和方法，强化内部把握，提高管理水平。第一，财务会计部门是化解财务风险的重要防线。财务业务的每一项收付和债权债务的发生都会在账面上反映出来，这本身就是一种监督，会计人员应在会计核算中保证这种反映的真实、精确和完整。财会部门不仅要能把业务存在的大量问题尽力查找出来，而且要从管理睬计的角度，在更深层次和更大范

15、围内发觉问题，争辩对策，猜测风险，并供应信息。其次，内部审计部门对内部把握的再监督及风险防范负有极其重要的责任。内部审计的“再监督”应是最终一道防线。为了强化内部审计部门的监督职能，国有企业应当在董事会下成立审计委员会。审计委员会能督导企业审计职能有效运行，保证财务会计信息的质量，是为董事会实现经营目标服务的，代表董事会监督财务报告过程和内部把握，以保证财务报告的可信性和公司各项活动的合规性，是一种内部把握。审计人员的任务就是要以先进有效的内部把握检评方法，有方案和有重点地对内部把握制度及其执行状况进行再监督，并提出改进内部把握的建设性意见，促进内部把握改进和完善。第三，大力提倡和营造一种“把

16、握文化”。内部把握制度作为一种先进企业文化已经被实践所证明，得控则强，失控则弱，无控则乱，不控则败，有效的内部把握系统的实质性内容就是建立强有力的把握文化。一方面要求董事会和高级管理层负责建立一种把握文化，向各级人员强调和说明内部把握的重要性，另一方面企业中的全部员工都需要理解自己在内部把握程序中的作用，并在程序中充分发挥各自的作用。第四，规范和指导企业依照内部会计把握规范及具体规范开展把握工作。国资监管机构履行出资人把握职责，必定充分考虑内部会计把握的原则，接受不相容职务分别把握、授权批准把握及会计系统把握等基本方法，指导企业进行内部会计把握设计，并评价内部会计把握的建立健全和有效一贯性，重点抓好货币资金、选购与付款、销售与收款、担保、对外投资、成本费用及预算等具体规范把握。在范围、权限、程序、责任等方面更加明确，留意选择关健把握点，以保证资产的平安完整、经营的合法合规、财务决算报告信息的真实性，并提高企业经营管理的效率效果。（五）加强企业国有资本监督管理，做好国有资本保值增值结果确认工作，防范资本减值风险。加强企业国有资产的监管，真实反映国有资本的运营状况，对国有资本保值增值结果进行考核确认，是国有资产监管机构履行出资人重要职责之一。依照企业国有资本保值增值结果确认暂行方法（国务院国资委令第9号），结合企业年度财务决算审计专项报告或经济鉴证报告，在对企